公司基本信息 - 公司注册地址为中国北京市延庆区湖南东路16号，邮编102100[14] - 公司办公地址为中国北京市朝阳区建国门外大街甲12号新华保险大厦，邮编100022[14] - 公司香港营业地址为香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼[14] - 公司国际互联网网址为http://www.newchinalife.com，电话86 - 10 - 85210000[14] - 公司客服和投诉电话为95567[14] - 公司董事会秘书为龚兴峰，电话86 - 10 - 85213233[13] - 公司联席公司秘书为李国辉，电话852 - 28220158[13] - 公司电子信箱为ir@newchinalife.com[13][14] 公司治理与决策 - 公司2020年3月25日审议通过《2019年年度报告》，应出席董事15人，亲自出席15人[4] - 2019年是新华保险成立的第23个年头，这一年公司顺利完成董事会换届并取得经营业绩[35] 财务数据关键指标变化 - 2019年总资产8789.7亿元，归属母公司股东权益844.51亿元，营业收入1745.66亿元，净利润145.59亿元，总投资收益率4.9%，内含价值2050.43亿元，一年新业务价值97.79亿元，综合偿付能力充足率283.64%，每股股息1.41元[17] - 2019年公司收入合计172,103百万元，较2018年增长13.3%[47] - 2019年总保费收入及保单管理费收入138,171百万元，较2018年增长12.9%[47][49] - 2019年税前利润13,221百万元，较2018年增长25.8%[47] - 2019年归属母公司股东净利润14,559百万元，较2018年增长83.8%[47][50] - 2019年末总资产878,970百万元，较2018年末增长19.8%[48][50] - 2019年末总负债794,509百万元，较2018年末增长18.9%[48][50] - 2019年加权平均净资产收益率19.41%，较2018年增加7.16个百分点[48] - 2019年总投资收益率4.9%，较2018年增加0.3个百分点[49] - 2019年退保率1.8%，较2018年降低3.0个百分点[49] - 2019年通过损益反映公允价值变动的金融资产24,554百万元，较2018年增长146.3%[52] - 2019年赔款支出及提取未决赔款准备金为(3440)，较2018年的(2481)增长38.7%，提取长期保险合同负债为(52816)，较2018年的(26179)增长101.7%[53] - 2019年所得税费用为1339，2018年为(2587)，年度净利润为14560，较2018年的7923增长83.8%[53] - 2019年其他综合收益的税后净额为6751，2018年为(4388)[53] - 2019年末核心资本2611.64亿元，较2018年末增长18.0%；核心偿付能力充足率283.64%，较2018年末上升14个百分点[85] - 2019年末资产负债率90.4%，较2018年末下降0.7个百分点[86] - 2019年经营活动产生的现金流量净额421.02亿元，较2018年增长205.8%[87] - 2019年投资活动产生的现金流量净额-856.36亿元，较2018年增长2538.2%[87] - 2019年分出保费合计24.27亿元，2018年为19.32亿元[90] - 2019年向瑞士再保险股份有限公司北京分公司分出保费13.92亿元，2018年为10.93亿元[90] - 2019年向中国人寿再保险有限责任公司分出保费6.43亿元，2018年为5.71亿元[90] - 2019年其他分出保费3.92亿元，2018年为2.68亿元[90] - 2019年12月31日经调整的净资产价值为122,924百万元，2018年为98,892百万元[110] - 2019年扣除要求资本成本后的有效业务价值为82,119百万元，2018年为74,259百万元[110] - 2019年内含价值为205,043百万元，2018年为173,151百万元[110] - 2019年扣除要求资本成本后的一年新业务价值为9,779百万元，2018年为12,210百万元[111] - 2019年和2018年用来计算一年新业务价值的首年保费分别为323.00亿元和254.67亿元[111][112] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年保险业务收入1381.31亿元，较2018年增长13.0%；长期险首年保费253.96亿元，增长22.0%；期交保费193.41亿元，下降6.7%；十年期及以上期交保费107.26亿元，下降14.9%；续期保费1058.21亿元，增长10.4%[22] - 2019年个险渠道实现保费收入1084.50亿元，同比增长9.4%，长期险首年保费151.96亿元，较去年同期下滑5.5%，短期险保费收入44.79亿元，同比增长36.6%，续期保费887.75亿元，同比增长11.2%[57] - 截至2019年末，个险渠道规模人力达50.7万人，同比增长37.0%，月均合格人力13.3万人，同比增长3.5%，月均合格率33.1%，同比下滑5.7个百分点，月均人均综合产能3387元，同比下降22.5%[57] - 2019年银保渠道实现保费收入272.86亿元，同比增长31.2%，长期险首年期交保费41.66亿元，续期保费170.36亿元，同比增长6.2%[58] - 2019年公司实现团体保险保费收入23.95亿元，同比增长2.9%，政策性健康险业务保费收入2.11亿元，覆盖客户544.7万人[59] - 2019年分红型保险长期险首年保费收入65.44亿元，同比增长114.9%；健康保险长期险首年保费收入116.38亿元，同比降低4.8%；传统型保险长期险首年保费收入72.14亿元，同比增长30.1%[60][61] - 2019年约58.5%的保费收入来自山东、河南、北京等10家分公司[62] - 保费收入居前5位的保险产品中，惠添富年金保险原保费收入81.42亿元，福享一生终身年金保险（分红型）79.12亿元，健康无忧C款重大疾病保险71.21亿元，多倍保障重大疾病保险65.51亿元，稳得盈两全保险（分红型）60.14亿元[63] 公司业务发展战略 - 2019年公司确定“资产负债双轮驱动，规模价值全面发展”的发展模式及“1+2+1”战略[33] - 公司确立“业务增长，队伍先行”经营模式，启动“赢在新华”活动[39] - 公司确立健康险和年金险为守护客户健康与财富的双翼[39] - 公司推进大个险事业部改革，构建大个险销售体系[39] - 公司与著名IT公司合作提升IT研发能力，优化子公司管理促进协同[39] - 公司确立“1+2+1”战略，以寿险业务为主体、财富管理和康养产业为两翼、科技赋能为支撑[45] 公司应对疫情举措 - 2020年1月22日至2月21日，公司累计完成各类型赔案处理近6.6万笔，赔付保险金超2亿元[30] - 公益基金会向近20万名武汉医护人员每人赠送30万元保额保险，总保额约600亿元；截至2020年3月20日，完成理赔10例，累计赔付300万元[31] - 公司累计向各地相关机构捐款超607.1万元，捐赠物资折合超96.6万元，赠送保险保额722.3亿元[31] - 公司捐赠抗击疫情急需物资607.1万元，赠送保险保障总保额722.3亿元，另有96.6万元捐赠[32] - 2020年初疫情对寿险业有短期冲击，公司积极应对[38] - 疫情使线下业务停滞，线上经营取得突破，行业应变和执行力提升[45] 公司未来规划 - 公司将加快业务创新、丰富产品供给、提升服务品质，通过金融科技为传统业务赋能[35] - 公司将构建职责明晰、运转协调的公司治理机制和激励有效、约束有力的企业经营机制[35] - 公司将完善全面风险管理体系，提升风险管理水平，强化风控意识和合规文化[36] - 公司将在2020年加强党建、市场对标、丰富产品体系、加大产业协同、加快科技应用、坚持依法合规[91][92] 公司投资相关 - 2019年末个险营销员人力50.7万人，较2018年末增长37.0%；投资资产8394.47亿元，增长20.0%[22] - 2019年债权型金融资产投资金额5505.39亿元，在总投资资产中占比为65.6%，较上年末持平[74] - 2019年股权型金融资产投资金额1569.57亿元，在总投资资产中占比为18.7%，较上年末增加2.1个百分点[74] - 截至2019年12月31日，投资资产为8394.47亿元，较2018年的6998.26亿元增长20.0%[75] - 2019年定期存款金额640.40亿元，占比7.6%，较2018年占比下降1.0%[75] - 2019年债券及债务投资金额3580.62亿元，占比42.7%，较2018年增长30.1%[75] - 2019年股票投资金额558.05亿元，占比6.6%，较2018年增长73.1%[75] - 2019年以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产金额245.54亿元，占比2.9%，较2018年增长146.3%[75] - 2019年可供出售金融资产金额3872.96亿元，占比46.2%，较2018年增长28.7%[75] - 2019年净投资收益354.54亿元，较2018年增长3.3%；总投资收益363.44亿元，较2018年增长15.1%[77] - 2019年净投资收益率4.8%，较2018年下降0.2个百分点；总投资收益率4.9%，较2018年上升0.3个百分点[77] - 截至2019年末，非标资产投资金额2465.94亿元，在总投资资产中占比为29.4%，较上年末减少2.9个百分点[79] - 公司存量非标资产AAA级占比达94.8%，整体信用风险很小[80][81] - 2019年末非标债权投资1924.77亿元，占比78.1%，较上年末占比下降3.6个百分点；非标股权投资541.17亿元，占比21.9%，较上年末占比上升3.6个百分点[82] - 前十大金融产品主要管理机构已付款金额合计1522.35亿元，占比61.7%[83] 公司内含价值评估相关 - 韬睿惠悦认为新华保险内含价值评估方法符合相关规定，经济和运营假设合理，结果与方法和假设一致[96] - 公司准备了截至2019年12月31日的内含价值结果[97] - 公司采用11.5%的风险贴现率计算有效业务价值和一年新业务价值[100] - 传统非分红、分红账户2020 - 2023年+投资回报率分别为4.50%、4.60%、4.80%、5.00%[101] - 万能账户2020 - 2023年+投资回报率分别为4.50%、4.70%、5.00%、5.10%[101] - 投连账户2020 - 2023年+投资回报率分别为7.60%、7.60%、7.80%、7.90%[101] - 分红专一账户及新传统账户采用6.00%的平准投资回报假设[101] - 每单费用假定未来每年有2.0%的通胀率[105] - 公司将70%的分红业务盈余分配给保单持有人[106] - 所得税税率假设为每年25%[107] - 公司计算有效业务价值和一年新业务价值时，假设持有100%银保监会规定的最低资本要求[108] - 风险贴现率12.0%时，2019年12月31日扣除要求资本成本后的有效业务价值为78,374百万元，一年新业务价值为9,328百万元[117] - 投资回报率比中间情景提高50个基点时，2019年12月31日扣除要求资本成本后的有效业务价值为97,654百万元，一年新业务价值为11,138百万元[117] 公司关联交易与合规 - 2018年9月30日至2019年9月29日公司与华宝基金交易金额上限为2,000百万元[121] - 华宝基金2019年1月1日至9月29日所有类型交易上限为1000，交易额为578[123] - 独立非执行董事确认非豁免持续关连交易在日常业务中订立，以一般商业条款进行，条款公平合理符合股东利益[123] - 核数师未发现非豁免持续关连交易存在未获董事会批准等问题[124] - 报告期内公司未发生带来利润达利润总额10%以上的托管等事项，无对外担保和委托贷款事项[