财务数据关键指标变化 - 公司2018年总收益达10.995亿人民币，较去年上升8.4%（2017年：10.14亿人民币）[11] - 公司2018年净亏损较2017年上升719.3%至5.563亿人民币[11] - 公司2018年毛利由2017年的2.533亿人民币减少0.3%至2.526亿人民币[11] - 公司原料奶总销量从2017年的262,543吨升至2018年的282,261吨，总收益为10.995亿元，同比上升8.4%[19] - 公司2018年亏损5.563亿元，2017年亏损约0.679亿元，亏损同比增加719.2%[19] - 2018年每头牛平均年度产奶量为9.7吨，较2017年的9.8吨减少1.5%[23] - 2018年公司原料奶平均售价为每吨3,896元，较去年略有上升[28] - 2018年牛奶销售总额为10.995亿元，较2017年的10.141亿元增加8.4%；销量为282261吨，较2017年增加7.5% [34] - 2018年销售成本为8.469亿元，其中饲料成本为5.944亿元，占销售成本的70.2% [35] - 2018年毛利为2.526亿元，较2017年下降0.3%；毛利率由2017年的25.0%下降至23.0% [38] - 2018年其他收入为2590万元，较2017年减少39.5% [39] - 2018年行政开支为6940万元，较2017年减少16.1% [41] - 2018年生物资产公平值变动减销售成本亏损3.135亿元，较2017年亏损增加 [43] - 2018年与搬迁百泉瑞信诚牧场有关的减值亏损及应计费用为4.36亿元 [44] - 2018年公司净亏损为55.63亿元，较2017年上升719.2% [45] - 2018年公司经营活动所得现金流入净额为2.876亿元，较2017年的4.314亿元减少 [48] - 2018年及2017年12月31日，集团资本承担分别为人民币4140万元及人民币9360万元，用于建设新牧场及更新现有设施[61] - 2018年12月31日，集团有1506名员工，2017年为1378名[64] - 2018年薪酬0至100万港元的高级管理人员雇员数为0，2017年为1；100.0001至150万港元的2018年和2017年均为1；另一区间2018年为1，2017年为2[158] - 本年度安永会计师事务所提供核数服务收取费用约为人民币195万元，提供非核数服务收取费用约为人民币45万元[159] - 2018年煤炭能源消耗为68,812兆瓦时，较2017年的61,984兆瓦时增加11%[200] - 2018年液体化石燃料能源消耗为37,159兆瓦时，较2017年的27,911兆瓦时增加33%[200] - 2018年电力能源消耗为54兆瓦时，较2017年的45兆瓦时增加20%[200] - 2018年能源消耗总量为106,025兆瓦时，较2017年的89,940兆瓦时增加18%[200] - 2018年每头牛能源消耗密度为1.67，较2017年的1.47增加14%；每生产一吨牛奶能源消耗密度为0.36，较2017年的0.33增加9%[200] 业务合作与客户情况 - 公司与飞鹤、蒙牛和光明乳业等建立长期稳定合作关系[10] - 公司三大主要客户为飞鹤、蒙牛和光明，来自三大客户的收益占公司接近91.3%[19] 公司基本信息 - 公司股票代号为1431，每手买卖单位为1,000股[5] - 公司注册办事处位于百慕达，主要营业地点在中国黑龙江省齐齐哈尔克东及香港[5] - 公司独立核数师为安永会计师事务所，主要往来银行有中国农业发展银行等[5] - 公司网站为www.ystdfarm.com和www.ystdairyfarm.com[5] 牧场运营情况 - 截至2018年12月31日，公司在黑龙江和吉林分别设有6个和1个牧场，总面积约590.9万平方米[21] - 公司经营牧场的乳牛数目从2017年12月31日的61,207头增至2018年12月31日的63,644头[24] - 公司成母牛总数从2017年12月31日的28,244头增至2018年12月31日的32,425头[24] - 2018年12月31日，拜泉瑞信诚牧场有4,968头奶牛，该牧场需在2020年6月底前搬迁[30][31] 融资与资金使用情况 - 2013年11月26日公司股份首次于联交所主板上市，首次公开发售筹集总金额约32.98亿港元，所得款项净额约25.64亿港元[52] - 截至2018年12月31日，首次公开发售所得款项净额中约22.162亿港元已广泛应用，其中19.23亿港元用于兴建新牧场，2.564亿港元用于营运资金及一般企业用途，0.368亿港元用于发展上游营运用途[52] - 2017年1月13日公司完成股份配售，所得款项净额约3.846亿港元，拟用于进口青年牛及犊牛以及一般营运资金[55] - 截至2018年12月31日，股份配售所得款项净额中约0.987亿港元已用于从新西兰进口青年牛，余额约2.859亿港元未动用[55] 公司人员情况 - 付文国51岁，2011年12月加入集团，2012年1月起任总经理，有逾24年奶牛畜牧业经验[74] - 陈祥庆46岁，2015年9月10日任执行董事兼财务总监，有逾15年中国国内原料奶业工作经验[76] - 刘刚45岁，2018年6月25日任执行董事，加入集团前有约8年投资领域经验[77] - 刘浩峰37岁，2013年4月30日任非执行董事，在私募股权及资产管理行业有约10年经验[78] - 蒙静宗41岁，2018年9月28日任独立非执行董事，分别自2014年9月和2019年2月任两家纳斯达克上市公司独立董事[81][82] - 张月周55岁，2013年11月7日任独立非执行董事，有逾20年乳品行业经验[83] - 朱战波49岁，2013年11月7日任独立非执行董事，有20年教学及科研经验[84] - 2009年12月至2012年3月担任牧场主管，负责克东原生态牧场监督及整体管理[88] - 王永信41岁，2009年12月加入集团，负责牧场畜群健康及生产运营管理，有逾12年乳业经验[89] - 宋淼2011年加入集团，2018年6月25日任联席公司秘书之一，曾有3年投资及上市咨询服务经验[91] - 郭兆文有逾30年法律、公司秘书及管理经验，2018年6月25日重新获任联席公司秘书[92] - 公司提名宋女士作为郭先生就公司秘书事宜的联络点[94] 公司治理情况 - 截至2018年12月31日止年度，公司遵守香港联交所上市规则附录十四所载企业管治守则所有条文[99] - 公司采纳上市规则附录十所载标准守则作为董事证券买卖操守守则，本年度董事遵守该守则[100] - 董事会负责监管董事、监督集团业务管理及整体表现等多项职能[101] - 高级管理人员负责执行董事会业务计划、策略及政策[101] - 本年度公司有4名执行董事，1名非执行董事，3名独立非执行董事，独立非执行董事人数占董事会成员人数至少三分之一[104][105] - 刘刚于2018年6月25日获委任为执行董事，王绍岗于同日辞任[104][108] - 蒙静宗于2018年9月28日获委任为独立非执行董事，胡志强于同日辞任[104][110] - 董事会每年举行四次会议，大约每季一次，且至少提前十四天发通知[115] - 每次董事会会议前，至少提前三天发议程稿本和会议文件及相关资料[115] - 2013年11月7日，控股股东签署不竞争承诺，独立非执行董事至少每年审查其合规及执行情况[116] - 本年度公司举行了五次董事会会议及一次股东周年大会[119] - 新委任董事获提供就任须知，全体董事获公司提供简报并鼓励参加培训，费用公司承担[112] - 所有董事本年度均出席专业顾问简介会及/或参与持续专业发展课程[112] - 任何在董事会会议讨论事项有重大权益的董事及紧密联系人须放弃表决，不计入法定人数[115][116] - 本年度董事会已传阅及通过五份书面决议案[121] - 审核委员会本年度举行三次会议，审阅及监察财务申报程序等[132] - 审核委员会认为截至2017年12月31日止年度经审核业绩及截至2018年6月30日止六个月未经审核中期业绩的编制符合适用会计准则及规定[132] - 执行董事赵洪亮、付文国、陈祥庆董事会会议出席率为100%（5/5），股东周年大会出席率为100%（1/1）[120] - 非执行董事刘浩峰董事会会议出席率为60%（3/5），股东周年大会出席率为0%（0/1）[120] - 独立非执行董事胡志强董事会会议出席率为100%（4/4），股东周年大会出席率为100%（1/1）[120] - 独立非执行董事张月周、朱战波董事会会议出席率为80%（4/5），股东周年大会出席率为100%（1/1）[120] - 审核委员会成员胡志强出席会议率为100%（2/2），蒙静宗出席会议率为100%（1/1），张月周、朱战波出席会议率约为66.7%（2/3）[133] - 董事会于2013年11月7日采纳董事会多元化政策[123] - 公司主席为赵洪亮，行政总裁为付文国，二者职责有别[126] - 薪酬委员会成员包括三名独立非执行董事和一名执行董事，张月周任主席[137] - 本年度薪酬委员会举行两次会议，审阅全体董事薪酬待遇并给出推荐意见[137] - 2018年薪酬委员会传阅并通过三份书面决议案[139] - 2019年3月29日薪酬委员会举行会议，考虑董事及高管薪酬相关事宜[140] - 提名委员会成员包括三名独立非执行董事和一名执行董事，朱战波任主席[141] - 本年度提名委员会举行一次会议，审阅董事会架构等并评估独董独立性[141] - 2018年提名委员会传阅并通过两份书面决议案[144] - 2019年3月29日提名委员会举行会议，推荐重选所有退任董事[145] - 提名政策目标包括指导董事委任等事宜及制定评估准则[146] - 提名委员会评估董事候选人会考虑多样性等多项标准[147] - 赵洪亮先生与付文国先生担任执行董事进一步任期为三年，自2016年11月1日起生效；陈祥庆先生及刘刚先生担任执行董事年期为三年，分别自2018年9月10日及2018年6月25日起生效[153] - 非执行董事进一步任期为三年，自2016年11月1日起生效；各独立非执行董事（蒙静宗先生除外）进一步任期为三年，自2016年11月7日起生效；蒙静宗先生初步任期为三年，自2018年9月28日起生效[154] - 每届股东周年大会上，当时三分之一的董事（如数目少于3或3之倍数，则最接近之数，但不得超过三分之一）将轮席退任，各董事须最少每3年退任一次[155] 公司制度与管理情况 - 公司建立完备风险框架识别和评估与集团营运及业务有关的风险，风险管理及内部控制制度由管理层负责设计、实施及维护，审核委员会每年代表董事会审阅[162] - 公司建立严格内部控制程序，包括采纳企业管治手册，为所有部门制定内部汇报指引，成立内部审核部门进行年度风险评估和制定审核计划[165] - 公司强化内部通讯制度，通过每周或每月会议加强雇员与管理层沟通，落实奖励及管理机制鼓励雇员精简流程和削减成本[166] - 公司处理及发布内幕消息遵循相关规定，禁止未经授权使用机密或内幕消息，仅特定人员获授权与外部人士沟通[167] - 本年度公司检讨集团风险管理及内部控制制度有效性，未发现须垂注事宜，董事认为制度有效且充足[169] - 刘刚先生于2013年11月7日至2017年4月4日任联席公司秘书，2017年4月5日起任公司秘书，2018年6月25日辞任[170] - 宋淼女士和郭兆文先生自2018年6月25日起任联席公司秘书[170] - 郭先生由宝德隆提名担任联席公司秘书，宝德隆一直为公司提供企业秘书服务[171] - 郭先生因任职经历毋须自2012年连续五年每年接受至少15小时相关持续专业发展培训[172] - 本年度刘先生、宋女士和郭先生接受相关专业培训，郭先生遵照上市规则接受15小时相关培训[172] - 持有公司已实缴股本不少于10%的股东可申请召开股东特别大会[175] - 股东周年大会通知期不少于21个完整日及20个完整营业日；考虑通过特别决议案的股东特别大会通知期不少于21个完整日及10个完整营业日；其他股东特别大会通知期不少于14个完整日及10个完整营业日[179] - 股东推荐董事候选人参选，须至少于股东大会日期前7天提交推荐通知和同意通知[180] - 公司收到推荐通知和同意通知后，需评估是否将选举会议顺延，给股东至少10个营业日考虑相关资料[181] - 公司于2013年11月7日采纳股东通讯政策[185] 环境、社会责任及管治情况 - 环境、社会责任及管治报告涵盖公司及附属公司截至201