股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年8月31日 狀態: 新提交 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01431 | 說明 | 普通股 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 50,000,000,000 | HKD | | 0.01 HKD | | 500,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | HKD | | 0 | | 本月底結存 | | | 50,000,000,000 | HKD | | 0.01 HKD | | 500,000,000 | 本月底法定/註冊股本總額： HKD 500,000,000 FF301 第 1 頁 共 10 頁 v 1.1.1 致：香港交易及 ...

公司业绩表现 - 收益实现约13.12亿元，同比增长8.88% [1] - 净利润约1.19亿元，同比减少7.85% [1]

财务表现 - 收益13.12亿元 同比增长8.88% [1] - 净利润1.19亿元 同比减少7.85% [1] - 每股盈利0.025元 [1] 运营数据 - 原料牛奶销量304,729吨 同比增长17.6% [1] - 成母牛牛群规模扩大及单产提升推动销量增长 [1] - 原料牛奶平均售价每吨4,305元 同比下降7.4% [1] - 去年同期平均售价为每吨4,648元 [1]

财务表现 - 收益13.12亿元，同比增长8.88% [1] - 净利1.19亿元，同比减少7.85% [1] - 每股盈利0.025元 [1] 运营数据 - 原料牛奶销量304,729吨，同比增加17.6% [1] - 原料牛奶平均售价每吨4,305元，较去年同期每吨4,648元下跌7.4% [1] - 销量增长主要由于成母牛牛群规模扩大及每头母牛年均产奶量增加 [1]

收入和利润表现 - 报告期内收益为12.04776亿元人民币，同比下降8.2%[3] - 期内溢利为1.28996亿元人民币，同比增长8.5%[3] - 公司截至2025年6月30日止六个月的收益为1,311,814千元人民币，较2024年同期的1,204,776千元人民币增长8.9%[9] - 公司普通权益持有人应占利润为118,871千元人民币，较2024年同期的128,996千元人民币下降7.8%[15] - 净利润1.189亿元人民币[45] - 原料奶总销售额为人民币13.118亿元，同比增长8.9%[56] - 净利润为人民币1.189亿元，同比减少7.8%[65] - 每股基本盈利为人民币2.5分[65] 成本和费用变化 - 销售成本为7.59044亿元人民币，同比下降3.2%[3] - 公司销售成本为784,437千元人民币，较2024年同期的759,044千元人民币增长3.3%[10] - 公司物业、厂房及设备折旧为110,410千元人民币，较2024年同期的101,448千元人民币增长8.8%[10] - 公司收购成本为73,476千元人民币的资产，较2024年同期的83,650千元人民币下降12.2%[20] - 销售成本中饲料成本占比71.3%（人民币5.59亿元）[58] - 行政开支同比增长19.3%至人民币6,250万元[61] - 报告期经营活动现金流入净额为人民币586.0百万元，对比去年同期人民币634.5百万元[67] - 雇员人数2,339名（2024年底：2,375名），报告期薪酬成本人民币141.6百万元[79] 生物资产公允价值变动 - 生物资产公平值减销售成本变动为-3.36911亿元人民币[3] - 生物资产公平值减销售成本变动为423,433千元人民币，较2024年同期的336,911千元人民币增长25.7%[10] - 生物资产公允价值从23.40亿元人民币降至22.37亿元人民币，减少4.4%[24][25] - 因公允价值变动产生的亏损从6.09亿元人民币降至4.23亿元人民币[24] - 生物资产公平值减销售成本变动录得亏损人民币4.234亿元[63] 现金流和财务状况 - 现金及现金等价物为6.70866亿元人民币，较期初增长5.2%[4] - 现金及现金等价物从6.38亿元人民币增至6.71亿元人民币，增长5.2%[26] - 现金及现金等价物为人民币670.9百万元（2024年底：人民币637.6百万元），其中含美元计值2.3百万元和港元计值3.2百万元[67] - 计息银行借款总额为7.82079亿元人民币[4] - 计息银行借款账面价值为7.82亿元人民币，公平价值为7.82亿元人民币[39] - 计息银行借款为人民币782.1百万元（2024年底：人民币884.3百万元），年利率区间2.60%-3.85%[68] - 资产负债比率降至3.3%（2024年底：11.3%）[68] - 首次公开发售所得款项净额约2,564.0百万港元，未动用余额347.8百万港元将用于发展上游营运[71][72] - 资本承担为人民币56.7百万元（2024年底：人民币10.8百万元），用于新牧场建设及设施更新[78] 资产和负债变动 - 存货为4.59283亿元人民币，较期初下降31.8%[4] - 权益总额为51.83694亿元人民币，较期初增长2.3%[4] - 应付贸易账款及票据从4.45亿元人民币降至2.68亿元人民币，减少39.8%[27] - 合约负债从6.83亿元人民币降至6.45亿元人民币，减少5.6%[28] - 生物资产抵押金额从11.62亿元人民币降至9.17亿元人民币，减少21.1%[25] - 应收账款从3,505万元人民币降至167万元人民币，减少95.2%[26] - 应付中国飞鹤合约负债余额为6.45亿元人民币，同比下降5.6%（从6.83亿元人民币减少至6.45亿元人民币）[33] 业务运营指标 - 乳牛总数从2024年12月31日的107,296头增至2025年6月30日的108,439头，增长1.1%[22] - 泌乳母牛数量从49,330头增至51,452头，增长4.3%[22] - 青年牛及犊牛数量从57,966头降至56,987头，减少1.7%[22] - 原料奶销售量304,729吨，同比增长17.6%[45] - 原料奶销售收入1.312亿元人民币，同比增长8.9%[45] - 原料奶平均销售价格每吨4,305元人民币，同比下降7.4%[45][52] - 成母牛总数51,452头，同比增长4.5%[50][51] - 育成及犊牛数量56,987头，同比下降5.8%[50][51] - 奶牛总存栏数108,439头，同比下降1.1%[50][51] - 成母牛年均单产奶量12.46吨，同比微增0.5%[49] - 拥有11个牧场，总占地面积9,694,458平方米[47][48] - 牧场设计总规模143,960头奶牛，实际存栏108,439头[48] - 原料牛奶销量为304,729吨，同比增长17.6%[56] - 原料牛奶平均售价为每吨人民币4,305元，同比下跌7.4%[56] 盈利能力和效率指标 - 毛利为4.45732亿元人民币，同比下降15.5%[3] - 每股基本及摊薄盈利为0.025元人民币[3] - 每股基本及摊薄盈利基于已发行普通股加权平均数4,690,496,400股计算[15][19] - 毛利率由37.0%提升至40.2%[59] - 其他收入及收益减少4.5%至人民币1.008亿元[60] 税务和折旧 - 期内所得税开支总额为553千元人民币，而2024年同期为所得税抵免3,329千元人民币[13] - 公司物业、厂房及设备折旧为110,410千元人民币，较2024年同期的101,448千元人民币增长8.8%[10] 关联方交易和担保 - 向最终控股公司销售原料奶收入为13.04亿元人民币，同比增长11.8%（从11.66亿元人民币增长至13.04亿元人民币）[32] - 关联人士提供银行贷款担保总额为8.31亿元人民币，其中未动用金额为2.57亿元人民币[32] - 另一关联人士提供银行贷款担保额度增至3.4亿元人民币（2024年12月31日：1亿元人民币），未动用金额为1.05亿元人民币[33] 管理层和董事变动 - 主要管理人员薪酬总额为321.2万元人民币，同比下降31.6%（从469.5万元人民币减少至321.2万元人民币）[33] - 2025年4月15日赵洪亮辞任执行董事及主席职务[85] - 张永久于2025年4月15日获委任为主席兼薪酬委员会成员[85] - 董事会包含3名执行董事、3名非执行董事和3名独立非执行董事[90] - 审核委员会由全部3名独立非执行董事组成，蒙静宗担任主席[88] - 董事及高级管理层薪酬与集团表现挂钩，包括薪金、实物利益和酌情花红[81] 股息和股份政策 - 公司未派发或建议派发股息[14] - 报告期内公司未赎回、购买或出售任何联交所上市股份[83] - 截至2025年6月30日公司未持有任何库存股份[83] 资产处置和收购 - 公司处置资产账面净值为1,516千元人民币，录得出售收益净额962千元人民币[20] - 报告期内无重大收购及出售附属公司、联营公司及合营公司[74] 风险管理和担保政策 - 未采取外币对冲政策，但持续监控外币汇兑风险[76] - 银行借款部分以集团资产抵押作担保[75] 雇员福利和政策 - 公司雇员薪酬取决于工种、层级和服务年资，享有社会保障福利包括社会保险和住房公积金[80] - 公司自2013年4月起为雇员开设住房公积金账户并开始缴纳[80] 审计和财务报告 - 中期财务资料经安永会计师事务所审阅并出具审阅报告[88] 宏观经济和行业环境 - 2025年上半年中国国内生产总值同比增长5.3%，达66.05万亿元人民币[40] - 生鲜乳平均价格同比下降7.0%至3.04元/公斤[41]

公司治理变动 - 独立非执行董事朱战波于2025年8月20日辞任 同时卸任提名委员会主席 审核委员会成员及薪酬委员会成员职务 [1] - 独立非执行董事刘晋萍同日获委任为提名委员会主席及薪酬委员会成员 审核委员会职责将另行安排 [1] - 公司强调人事变动不影响董事会正常运作及战略实施 将继续遵循良好治理原则 [1]

公司治理变动 - 朱战波辞任独立非执行董事职务 因其他事务安排需投入更多时间及精力 [1] - 辞任生效日期为2025年8月20日 [1]

公司人事变动 - 朱战波因其他事务安排需要付出更多时间及精力辞任独立非执行董事 自2025年8月20日起生效 [1] - 朱战波辞任后不再担任提名委员会主席 审核委员会成员及薪酬委员会成员 [1] - 独立非执行董事刘晋萍同日获委任为提名委员会主席及薪酬委员会成员 [1]

公司治理变动 - 朱战波辞任独立非执行董事 自2025年8月20日起生效 辞任原因为其他事务安排需要其付出更多时间及精力 [1] - 朱战波辞任后不再担任提名委员会主席 审核委员会成员及薪酬委员会成员 [1] - 独立非执行董事刘晋萍同日获委任为提名委员会主席及薪酬委员会成员 [1]

委员会基本信息 - 提名委员会于2013年11月7日经董事会会议决议成立[4][6] - 委员会成员至少三名，大部分须为独立非执行董事，至少一名成员为不同性别[7][9] - 委员会主席由董事会委任，由董事会主席或独立非执行董事担任[8][9] - 公司秘书为委员会秘书，秘书缺席时成员可互选或委任他人为该次会议秘书[8][9] 会议相关规定 - 除非全体成员同意，会议通知期至少七天；定期会议应至少提前14天通知[11][12] - 会议法定人数为两名成员，大部分须为独立非执行董事[16][17] - 每年至少开会一次，讨论董事相关提名程序、多元化政策等[18] - 书面决议经全体成员签署与会议决议具有同等效力[21][23] - 委员会成员不能委任代表[22][24] 委员会职责 - 负责至少每年检讨董事会的架构、人数及组成并提出建议[30][31] - 需物色合适的董事人选并提名或提供意见[30][31] - 要评核独立非执行董事的独立性[27][30][31] - 每年检讨职权范围及有效性并提出修订建议[32] - 向董事会提呈关于董事角色、职责、委员会组成等多方面的建议[33] - 考虑董事继任计划、集团领导才能、市场环境等因素[35] - 检讨拟定服务合同并向股东提供表决建议[37] - 确保非执行董事获正式委任函[36][37] - 检讨董事会成员多元化等政策执行及有效性并提建议[38] 其他规定 - 公司应提供充足资源让委员会履行职责，费用由公司承担[26][29][31] - 委员会会议记录初稿和定稿应在会议结束后14天内先后发送全体成员[41][44] - 委员会秘书应记录财政年度内所有会议及成员出席率[42][44] - 委员会应在每次会议后向董事会汇报[40][43] - 委员会主席或代表应出席股东大会并回应问题[45][48] - 公司章程适用委员会会议程序[46][49] - 董事会可修订、补充及废除委员会职权及决议[47][50] - 委员会应在公司及联交所网站公开职权范围[51] - 职权范围于2013年11月7日采纳，2025年8月20日更新[52]