公司基本信息 - 公司股票代码为1458，网站为www.zhouheiya.cn[1][8][10] - 公司总部及中国主要营业地点在中国湖北省武汉市东西湖区走马岭汇通大道8 - 1号，邮编430040[8][10] 宏观经济环境 - 2020年中国经济受新冠疫情冲击，线下客流量大幅下降，居民可支配收入受影响，经济活动复苏存在不确定性[15][17] 公司战略转型与业务调整 - 公司在2020年尽管受疫情冲击，仍坚定推进第三次战略转型[16][18] - 公司通过快速及时的策略调整，产品好评度及品牌美誉度不断攀升，六大战略推进效果显著[18][19] - 2020年公司升级直营+特许经营商业模式，推出单店特许，完成三种特许模式探索和落地，特许业务超全年目标[20][21] - 2020年公司聚焦打造“头部大单品”，推出藤椒系列产品并升级2.0系列，助力新产品销售达成[20][21] - 2020年公司基于新战略框架调整、优化和精简组织结构，推动集团从垂直型管理向矩阵式组织转型[23][25] - 2020年公司在产品配送和售卖终端通过SAP系统实现从原料采购到销售端全流程可追溯，实施“异物质量管理漏斗模型”[24][26] - 2021年公司将稳步推进未来三至五年战略布局，加速特许+直营深度融合，扩大市场覆盖率[29][30] - 2021年公司将升级品牌形象，拓宽产品销售渠道，锤炼战斗实力[29][30] - 2020年公司持续优化自营门店网络，加速发展特许经营业务，升级“自营 + 特许经营”商业模式，推出单店特许经营模式[43][46] - 自2020年初以来，公司加速推动第三次战略转型，深化变革，特许业务拓展超预期，实现商业模式全面升级[50][51] - 2020年年中公司升级“自营+特许经营”商业模式，推出单店特许模式[54][57] - 公司在特许合作伙伴选择上秉持严格标准，加强管理并给予支持指导，定期考核[55][57] - 公司结合市场需求和运营反馈，完成三种特许模式的探索和落地[54][57] - 公司持续贯彻线上线下全渠道销售模式，强化全渠道运营深度[60][62] - 公司紧跟消费场景变化，调整线上运营策略，通过多策略取得显著成效[61][63] - 公司重新审视并优化新零售及社区团购渠道产品设计和定位，推出定制化小包装产品[65][66] - 2021年公司将继续落实推进六大发展战略，包括推进特许+直营融合、提升全渠道运营能力等[100][101] 公司社会责任与公益活动 - 2020年初公司捐赠防疫资金、增援前线物资供给，投入防疫抗疫[28][30] - 2020年与地方政府、官媒合作开展公益直播，带来超亿人次观看量[73][75] 门店数量与分布 - 2020年公司门店总数达1755间，其中自营门店1157间，特许经营门店598间，覆盖中国25个省、自治区及直辖市内的151个城市[44][46] - 2020年华中、华南、华东、华北、华西门店数量分别为734、414、288、172、147间，占比分别为41.8%、23.6%、16.4%、9.8%、8.4%；2019年对应数量为561、244、217、188、110间，占比分别为42.5%、18.5%、16.4%、14.2%、8.3%[47] 收益情况 - 2020年来源于自营门店和特许经营渠道的总收益为1620792千元人民币，2019年为2747148千元人民币[49] - 2020年华中、华南、华东、华北、华西收益分别为850160、316465、191625、169975、92567千元人民币，占比分别为52.5%、19.5%、11.8%、10.5%、5.7%；2019年对应收益为1596132、445578、313668、302931、88839千元人民币，占比分别为58.1%、16.2%、11.4%、11.0%、3.3%[49] - 公司总收益从2019年的31.86亿元减少31.5%至2020年的21.815亿元，主要因疫情致零售门店客流减少[106][108][111] - 2020年特许经营及新零售和社区团购渠道收益分别为1.401亿元和0.664亿元，抵减部分疫情负面影响[108][111] 线上业务情况 - 2020年公司线上业务增长显著，整体成本控制有效，组织动力提升[50][51] - 2020年公司线上电商业务同比增长28.5%[61][63] - 2020年公司入驻10个电商新平台，上线20款ODM新品[61][63] - 2020年公司新零售及社区团购渠道收入贡献6640万元[65][66] 新品收入情况 - 2020年新品收入贡献显著，约占全年收入的9.7%，下半年新品收入占比14.5%[71][74] 费用与成本情况 - 2019 - 2020年品牌营销费用下降约38.1%[78][81] - 2020年劳动力成本较2019年下降19.6%[85] - 2020年公司综合人力成本较2019年同比下降19.6%[88] - 销售成本从2019年的13.846亿元减少29.8%至2020年的9.713亿元，与销量下降一致[106][109][112] - 毛利从2019年的18.014亿元减少32.8%至2020年的12.102亿元，毛利率从56.5%降至55.5%[106][110][113] - 其他收入及收益净额从2019年的1.252亿元增加17.9%至2020年的1.477亿元[106][115][119] - 财务费用从2019年的0.321亿元增加23.1%至2020年的0.396亿元，因银行借款和可转换债券利息增加[106][116][120] - 销售及分销开支从2019年的11.326亿元减少19.1%至2020年的9.167亿元，因租金、人员薪酬和营销费用减少[106][117][121] - 行政开支从2019年的2.245亿元略微增加1.6%至2020年的2.281亿元[106][118][122] 利润情况 - 除税前溢利从2019年的5.4521亿元减少63.3%至2020年的2.00058亿元[106] - 年度溢利从2019年的4.07448亿元减少62.9%至2020年的1.51221亿元[106] - 除税前溢利从2019年的5.452亿元减少63.3%至2020年的2.001亿元[125][131] - 所得税开支从2019年的1.378亿元减少64.5%至2020年的4880万元[126][132] - 年内溢利从2019年的4.074亿元减少62.9%至2020年的1.512亿元，纯利率从12.8%降至6.9%[127][133] - 海外业务换算的汇兑差额从2019年的其他全面收入3150万元变更为2020年的其他全面亏损6080万元[128][134] - 年内全面收入总额从2019年的4.389亿元减少79.4%至2020年的9040万元[129][135] - 2020年经调整溢利为1.67543亿元，2019年为4.07448亿元[139] 债券发行与资金用途 - 2020年11月公司完成2025年到期可换股债券发售，本金总额15.5亿港元，年利率1%，估计所得款项净额约15.198亿港元[143][149][159] - 2025年债券所得款项净额预计用于渗透现有市场、探索新商机、提升产品创新研发能力、营运资金及一般公司用途[143][149] - 2020年11月公司完成2025年债券发行，所得款项净额约为15.198亿港元[162][165][166][173] 集团财务状况 - 截至2020年12月31日，集团净资产约41.009亿元，2019年同期为42.384亿元[144][150] - 截至2020年12月31日，集团现金及银行存款结余约15.838亿元，2019年同期约12.37亿元[146][151] - 首次公开售股所得款项净额约27.923亿港元，截至2020年12月31日剩余结余为7.686亿元[148][153] - 截至2020年12月31日，建设及改善加工设施预算12.583亿元，已动用8.583亿元，2020年使用1.07亿元，剩余2.93亿元，预计3年内动用[155] - 截至2020年12月31日，开发门店网络预算1.678亿元，已动用1.067亿元，2020年使用0.243亿元，剩余0.368亿元，预计1年内动用[155] - 截至2020年12月31日，集团银行借款总额4.008亿元，均在1年内到期，截至年报日期约2.108亿元已到期还清[160] - 截至2020年12月31日，集团资产负债率从2019年的22.6%增至40.7%，主要因2025年债券12.903亿元及2020年银行借款增加4.008亿元[161] - 截至2020年12月31日，集团质押银行存款3.801亿元（2019年12月31日：2.093亿元），取得银行借款3.701亿元（2019年12月31日：零）[163][167] - 截至2020年12月31日，集团银行借款总额为4.008亿元，全部将在一年内到期，约2.108亿元已到期清偿，其余未到期[166] - 2020年12月31日，集团资产负债率从2019年12月31日的22.6%增至40.7%，主要因发行2025年债券12.903亿元及银行借款增加4.008亿元[166] - 截至2020年12月31日止年度，经营活动所得现金净额从2019年的7.565亿元减至约5.348亿元[169][172] - 截至2020年12月31日止年度，投资活动所用现金净额约为15.445亿元，2019年投资活动所得现金约为0.609亿元[170][173] - 截至2020年12月31日止年度，融资活动所得现金净额约为11.012亿元，2019年融资活动所用现金净额约为7.489亿元[171][173] 金融资产与投资情况 - 截至2020年12月31日，集团结构性存款和按公平值计入损益的金融资产余额约为18.4亿元，约14.38亿元已到期结算赎回[175] - 2020年，结构性存款和按公平值计入损益的金融资产利息收入达0.278亿元（2019年12月31日：约0.264亿元）[175] - 2020年公司认购兴业银行两款理财产品，初始本金分别为4.2亿港元和5.8亿港元，2021年到期分别获回报0.036亿元和0.057亿元[176] - 截至2020年12月31日，集团结构性存款及以公平值计入损益的金融资产结余约18.4亿元，其中约14.38亿元已到期清偿赎回[177] - 2020年度，结构性存款及公平值计入损益的金融资产利息收入为2780万元，2019年约为2640万元[177] - 兴业银行两项理财产品初始本金分别为4.2亿港元及5.8亿港元，2020年12月31日账面价值分别为3.552亿元及4.904亿元，到期收益分别为360万元及570万元[178] - 截至2020年12月31日，集团以公平值计入损益的非流动金融资产余额约1.2亿元，为私募股权基金投资，期限五年[180][186] 资本开支与负债情况 - 截至2020年12月31日，集团资本开支为1.425亿元，主要用于建立和改善加工设施[182][187] - 截至2020年12月31日，集团无未入账重大或然负债、担保及针对集团的诉讼[183][188] 员工激励与股份授予 - 2020年首次实施激励计划，24人获约4580900股公司普通股作为基础激励池[84] - 2020年公司启动首个员工激励计划，向24名员工授予约458.09万股公司普通股[87] - 截至年报日期，根据受限股份单位计划，代表458.09万股公司股份的受限股份单位授予24人，占已发行股份0.2%[191] - 截至年报日期，公司根据受限制股份单位计划向24名选定人士授出4,580,900份每股面值0.000001美元的受限制股份单位，涉及股份占公司已发行股份的0.2%[196] 周转天数情况 - 2020年平均存货周转天数从2019年的91.5天增至114.1天[193] - 2020年平均贸易应收款周转天数从2019年的3.7天增至8.4天[194] - 2020年平均贸易应付款周转天数从2019年的27.6天增至38.6天[195] - 平均存货周转天数从2019年的91.5天增加至2020年的114.1天[197] - 平均贸易应收