公司基本信息 - 公司为颐海国际控股有限公司，于2013年10月18日在开曼群岛注册成立，股份代号为1579[1][3] - 成都悦颐海于2014年4月28日在中国注册成立，为公司的间接全资附属公司[3] - 股份每股面值为0.00001美元[7] 公司协议相关 - 成都租赁协议于2018年7月6日由成都悦颐海与四川海底捞订立[3] - 产品互供框架协议于2018年7月6日由颐海上海与合资公司订立[4] - 海底捞仓储服务协议于2016年6月24日由四川海底捞与颐海上海订立[4] 股东周年大会信息 - 股东周年大会将于2019年5月21日下午2时在北京举行或其任何续会[3] 股权结构 - 静远投资由张先生及舒女士持有68%，施永宏先生及其妻子持有32%[6] - 合资公司为公司拥有60%股权的附属公司[6] - 蜀海供应链间接由控股股东张先生及舒女士及其联系人持有约52.17%，由施永宏先生及其妻子持有约24.65%[7] - 四川海底捞由张勇及舒萍持有约33.5%、静远投资持有约50%、施永宏及其妻子持有16%[8] - 新派上海由张勇及舒萍控制约62.70%股权、施永宏及其妻子控制约29.7%股权[8] - 优鼎优由张勇及舒萍间接控制约31.76%股权、施永宏及其妻子间接控制约15.71%股权、苟轶群间接控制约0.86%股权[9] 管理层变动 - 施永宏于2018年12月9日由非执行董事调任为执行董事并任首席执行官，辞任审计委员会成员[12] - 党春香于2018年12月9日由首席执行官调任为副总裁[12] - 郭强于2019年3月26日获委任为执行董事[12] - 潘迪于2019年3月26日辞任非执行董事[12] - 钱明星于2018年12月9日获委任为审计委员会成员[12] 财务报表信息 - 财务报表为经审核的本集团截至2018年12月31日止年度的综合财务报表[4] 2018年财务数据 - 2018年公司收入为26.81373亿元，毛利为10.38897亿元，除所得税前溢利为7.30501亿元，期内溢利为5.47904亿元[18] - 2018年公司非流动资产总额为5.80875亿元，流动资产总额为18.81164亿元，资产总额为24.62039亿元[19] - 2018年公司本公司拥有人应占权益为20.0519亿元，权益总额为20.39721亿元，负债总额为4.22381亿元[19] - 2018年公司销售收入26.814亿元，同比增长62.9%；净利润5.479亿元，同比增长109.9%[26][30] - 2018年公司毛利从2017年的6.118亿元增长至10.389亿元，毛利率从37.2%提升至38.7%[26][30] - 2018年公司向经销商销售的收入达12.632亿元，同比增长115.2%[25] - 截至2018年12月31日，公司线上销售收入从2017年的1.059亿元增长105.2%至2.174亿元[25] - 2018年公司收入达26.814亿元，同比增长62.9%；净利润达5.479亿元，同比增长109.9%[32] - 2018年公司线上销售额从2017年的1.059亿元，同比增长105.2%至2.174亿元[32] - 2018年公司收入达26.814亿元，同比增长62.9%；净利润达5.479亿元，同比增长109.9%[36] - 2018年电商渠道销售收入为2.174亿元，同比增长105.2%[38][39] - 2018年公司收入为26.814亿元，较2017年的16.462亿元增加62.9%[49][50] - 2018年火锅调味料收入19.555亿元，占总收入72.9%，较2017年的13.954亿元增加40.1%[47][51][52] - 2018年中式复合调味料收入2.555亿元，占总收入9.5%，较2017年的1.863亿元增长[47] - 2018年方便速食产品收入4.493亿元，占总收入16.8%，较2017年的0.614亿元大幅增长[47] - 2018年其他收入0.211亿元，占总收入0.8%，较2017年的0.031亿元增长[47] - 2018年火锅调味料向关联方销售收入增长31.2%，向第三方销售收入增长55.1%[51][52] - 中式复合调味料收入从2017年的1.863亿元增至2018年的2.555亿元，增长37.2%，占2018年收入的9.5%，其中关联方收入降38.3%，第三方收入增60.1%[53][54] - 方便速食产品收入从2017年的6140万元增至2018年的4.493亿元，增长631.2%，占2018年收入的16.8%[56][57] - 2018年向关联方（主要是海底捞集团）销售收入为11.761亿元，同比增长28.4%[59][60] - 2018年经销商渠道销售收入为12.632亿元，同比增长115.2%[61][62] - 2018年电商渠道销售收入为2.174亿元，同比增长105.2%[61][62] - 2018年第三方餐饮企业销售收入为2160万元，较2017年同期下降7.8%[61][62] - 2018年华北地区收入为13.395亿元，占总收入50.0%；华南地区收入为12.56亿元，占46.8%；海外市场收入为8588.2万元，占3.2%[64] - 2018年公司总收入为26.814亿元，2017年为16.462亿元[59][64] - 公司销售成本从2017年的10.344亿元增加58.8%至2018年的16.425亿元[66][67] - 2018年火锅调味料毛利7.68809亿元，毛利率39.3%；2017年毛利5.09075亿元，毛利率36.5%[68] - 公司总毛利从2017年的6.118亿元增加69.8%至2018年的10.389亿元，毛利率从37.2%升至38.7%[69] - 公司经销开支从2017年的1.646亿元增加46.7%至2018年的2.415亿元，占收入百分比从10.0%降至9.0%[69] - 公司行政开支从2017年的7640万元增加113.4%至2018年的1.632亿元，占收入百分比从4.6%增至6.1%[69] - 公司其他收入及收益净额从2017年的4370万元增加29.1%至2018年的5650万元，主要因收到政府补贴[69] - 2018年融资收入净额为3980万元，2017年为亏损4540万元，主要因港币和美元升值产生汇兑收益[70] - 2018年除所得税前利润为7.305亿元，较2017年的3.691亿元增加97.9%[70] - 2018年所得税开支为1.826亿元，较2017年的1.08亿元增加69.1%，有效税率从29.3%降至25.0%[70] - 2018年净利润为5.479亿元，较2017年的2.611亿元增加109.9%，净利率从15.9%增至20.4%[70] - 截至2018年底，现金及现金等价物约为11.799亿元，2017年底为11.302亿元[71] - 截至2018年底，资产负债率为17.2%，2017年底为16.7%，主要因贸易应付款等增加[71] - 截至2018年底，存货约为2.758亿元，2017年底为1.476亿元，存货周转天数从49.1天降至46.4天[71] - 截至2018年底，贸易应收账款约为2.069亿元，2017年底为1.315亿元，周转天数从22.0天升至22.7天[71] - 截至2018年底，贸易应付账款约为1.887亿元，2017年底为1.366亿元，周转天数从37.0天降至35.6天[72] - 截至2018年底，公司无或然负债、资产押记、银行借款，资本负债比率为零[73] 2018年业务情况 - 2018年中国餐饮行业持续向好，复合调味料市场尤其是火锅调味料市场呈强势增长趋势，公司保持中高端火锅调味料行业领导者地位[20][21] - 2018年公司业务重点为发展多品牌战略，扩充产品组合，深耕全国销售网络，创新人员激励机制，补充供应能力[22][24] - 2018年公司打造多个原创品牌，满足不同消费者个性化需求[22][24] - 2018年公司研发并推出多款新产品，包括小龙虾调料、自加热小火锅及即食酱产品[23][24] - 2018年公司引入产品项目制，提拔员工作为项目负责人开发推广新产品[23][24] - 截至2018年12月31日，公司经销商覆盖中国31个省级地区及港澳台地区与42个海外国家和地区[25] - 2018年公司引入产品项目制和销售系统“合伙人”激励机制[25] - 2018年公司投产安徽马鞍山第一期工厂，启动马鞍山第二期新生产基地建设，基本完成河北霸州第一期厂房建设[25] - 2018年公司在“产品项目制”激励下开发16种新品，市场反馈良好[33][35] - 公司结合海底捞需求研发多款“千人千味”锅底，还推出首款异域风情系列锅底，未来将推更多口味[33][35] - 2018年公司创新激励机制，包括产品项目制及合伙人激励机制，推动产品创新和渠道下沉[33][35] - 2018年初马鞍山新工厂投产，年内启动马鞍山二期生产基地建设，年底霸州工厂一期厂房基本建成[34][35] - 新工厂投产能缓解产能压力，引入自动化生产线可提升效率、降低成本，满足新品生产需求[34][35] - 2018年公司首次引入多个原创子品牌，以品牌区分产品品类拓展业务边界[32] - 2018年公司推进渠道下沉和创新，提升经销商数量、销售终端密度和城市覆盖范围[32] - 2018年公司推行“合伙人”激励机制，取代销售目标达成率考核方式[36] - 2018年公司方便速食产品从线上拓展到线下渠道，开辟便利店等新渠道[37][39] - 2018年公司在天猫、京东等电商平台拥有6家旗舰店[38][39] - 2018年淘宝和天猫数据显示，海底捞品牌自热小火锅及火锅底料销售额位于子品类首位[38][39] - 2018年公司提升第三方零售渠道销售能力，经销商数量稳定增长且覆盖城市下沉[36] - 2018年公司严格把控库存，对经销商择优筛选管理渠道扩张[36] - 2018年公司线上旗舰店作为新品试销平台，收集消费者反馈调整产品[38][39] - 2018年公司自营商旗舰店优化消费者购物体验，开展多样化会员服务[38][39] - 截至2018年12月31日，公司有94家定制餐饮客户[40] - 2018年第三方定制餐饮客户收入2160万元，较2017年同比下降7.8%[40] - 2018年公司向关联方销售收入为11.761亿元，较2017年同比增长28.4%[40] - 2018年公司引入产品项目制，提升新产品开发效率和员工积极性[41][43] - 2018年上半年推出3款小龙虾调味料新口味获市场热烈反响[42][43] - 2018年公司对番茄口味火锅底料及火锅蘸料进行配方和包装升级[42][43] - 2018年公司开发多款番茄口味火锅底料及中式复合调味料[42][43] - 2018年公司对自加热小火锅产品包装和配料多次优化升级并开发新口味[42][43] - 2018年即食酱进入多渠道试销并根据反馈升级[42][43] - 截至2018年12月31日，公司新增多种产品，共拥有52款火锅调味料、19款中式复合调味料、7款方便速食产品[44] - 截至2018年12月31日，公司新增5款中式复合调味料、3款火锅汤底、5款自热小火锅等产品[47][48] - 截至2018年12月31日，公司共有52款火锅调味料、19款中式复合调味料和7款方便速食产品[47][48] - 2018年火锅调味料第三方销量28153吨，关联方销量43772吨，总计71925吨[45] - 2018年中式复合调味料第三方销量8851吨，关联方销量963吨，总计9814吨[45] - 2018年公司持续对自加热小火锅产品进行配方升级和口味优化，并推出多款新产品[56][57] - 公司在第三方销售方面持续夯实经销商网络，结合新品定位开辟创新渠道，电商借助线上强势平台维持高速增长[61][62] 2019年业务规划 - 2019年公司将加强品牌建设，实施多品牌策略，升级改良现有产品，开发多元化差异化新产品[28][31] - 2019年公司将深耕渠道建设，提升渠道渗透率，拓展新零售渠道和新销售渠道[28][31] - 2019年公司将布局新生产基地建设，补充扩大现有产能，提升供应能力[29][31] - 2019年中国经济预计稳中增长，经济长期向好基本面不变[76][79] - 公司2019年明确多品牌发展战略，以子品牌细分场景和产品类别，以“让美味变轻松”为主题打造形象