公司基本信息 - 公司股份代号为01600[1] - 公司中国总部位于河南省郑州市郑东新区黄河东路六号天伦集团大厦四楼，香港主要营业地点在香港中环皇后大道中100号16楼1603室[4] - 公司核数师为罗兵咸永道会计师事务所，位于香港中环太子大厦22楼[8] - 公司投资者关系联络电话为86 371 6370 7151，传真为86 371 6397 9930，电邮为hk@tianlungas.com [8] - 公司为投资控股公司，附属公司主要业务是在中国投资、经营及管理燃气管道接驳、输送和销售等业务[115] 业务区域分布 - 公司业务区域涉及吉林、河南、云南、山东、广西、甘肃、湖南、河北、广东、陕西、江苏、福建等多地[10][11][12] - 河南业务区域包括鹤壁市、郑州市上街区、尉氏县等多个地区[11] - 云南业务区域包括会泽县、个旧市、广南县等多个地区[12] - 山东业务区域包括曹县、单县、菏泽市高新区等地区[12] - 广西业务区域包括鹿寨县、灌阳县[12] - 甘肃业务区域包括白银市、古浪县[12] 项目相关数据 - 部分项目天然气门站日供气能力最高达1920千立方米，最低为14千立方米[17][19] - 部分项目住宅用户日供气量最高为265480立方米，最低为172立方米[17][19] - 部分项目商业用户日供气量最高为1724立方米，最低为19立方米[17][19] - 部分项目工业用户日供气量最高为89立方米，最低为1立方米[17][19] - 部分项目工商业用户（含公福）累计结转的日开口气量最高为914196立方米，最低为300立方米[17][19] - 部分项目加气站数量最多为6个，最少为0个[17][19] - 部分项目可接驳城区人口最多为97万，最少为4万[17][19] - 部分项目现有管道长度最长为585公里，最短为13公里[19] - 部分项目现有及在建天然气门站数量最多为5个，最少为0个[19] - 项目成立年份最早为2002年11月1日，最晚为2018年6月6日[17][19] - 公司各项目累计结转的日开口气量总计7,750,787方/日，加气站数量总计51个[21][24] - 公司各项目可接驳城区人口总计1,661万，现有管道长度总计4,408公里，现有及在建天然气门站数量总计69个[24] 财务数据关键指标变化 - 2017 - 2018年公司收入分别为3,109,014千元和5,113,254千元，年度利润分别为429,157千元和600,360千元[40] - 2017 - 2018年公司非流动资产分别为6,758,099千元和7,902,247千元，流动资产分别为1,714,150千元和3,531,846千元[40] - 2017 - 2018年公司非流动负债分别为3,456,336千元和4,422,906千元，流动负债分别为1,898,110千元和3,467,418千元[40] - 2017 - 2018年公司每股基本收益分别为0.41元和0.58元[40] - 2017 - 2018年销气收入占比分别为63.12%和78.10%[40] - 2018年公司收入达约51.13亿元，同比增长64.47%；毛利达约14.28亿元，同比增长约85.98%；核心利润达7.30亿元，同比增长约91.95%[45] - 2018年公司销气量约为12.92亿立方米，较2017年同期增长约21.51%；各类用户累计数量达2,354,203户[45] - 2018年毛利率为24.70%，净利率为13.80%，流动比率为90.31%，资产负债率为63.20%，加权平均资本回报率为14.12%[41] - 2018年公司收入51.13亿元，同比增长64.47%；毛利14.28亿元，同比增长85.98%；年度核心利润7.30亿元，同比增长91.95%[52] - 2018年公司每股收益0.5751元，同比增长40.78%[52] - 2018年公司累积管道燃气用户235.42万户，同比增长43.88%[52] - 2018年公司天然气销售量12.92亿立方米，同比增长21.51%[52][55] - 2018年公司新增23.59万户城市燃气住宅用户，累计达195.21万户，同比增长20.41%[54] - 2018年公司为38.26万户河南乡镇煤改气用户提供燃气接驳服务[54] - 2018年公司为3228户工商业用户接驳燃气，累计工商业用户19489户，同比增长30.31%[54] - 2018年公司管道燃气代输量8.68亿立方米，与去年基本持平[55] - 截至2018年12月31日，集团收入51.13亿元，较去年同期增加20.04亿元，提高64.47%[70] - 2018年燃气管道接驳和工程设计及建设业务、燃气输送及销售业务占总收入比重分别为34.19%和63.12%，去年同期为19.94%和78.10%[70] - 2018年城市燃气管道接驳业务收入7.05亿元，同比增长13.72%；回款8.54亿元，同比增长21.83%[71] - 2018年河南乡镇煤改气项目贡献收入10.43亿元，平均接驳费用为每户2727.27元，已完成回款7亿元[71] - 2018年燃气销售收入32.28亿元，较去年同期增长32.93%，其中工商业用户收入16.79亿元，同比增长26.63%；住宅用户收入5.63亿元，同比增长43.70%[72] - 2018年集团实现毛利14.28亿元，较去年同期增加6.60亿元，增长85.98%，整体毛利率27.93%[77] - 2018年分销成本4135万元，行政费用1.67亿元，二者占总收入比重与去年同期基本持平[78] - 2018年其他利得净额0.04亿元，较去年同期减少0.02亿元；财务费用净额3.23亿元，较去年同期增加2.39亿元[79] - 2018年集团应占联营及合营公司税后损失份额为0.45亿元[80] - 2018年集团实现净利润6.00亿元，较去年同期增加1.71亿元，增长39.89%，净利率为11.74%[80] - 2018年集团资本开支为7.06亿元，其中3.81亿元用于项目收购，3.25亿元用于提升城市燃气业务[81] - 2018年末集团现金及现金等价物和流动性投资合计13.81亿元，其中现金及现金等价物10.76亿元（97.93%以人民币计值，1.93%以美元计值，0.14%以港元计值），流动性投资3.05亿元[81] - 2018年末集团借款总额为54.18亿元，70.32%列作非流动负债，29.68%列作流动负债，须一年内偿还贷款为16.08亿元，其中4.96亿元以燃气收费权做抵押[81] - 2018年末集团资产负债率为69.01%[81] - 2018年度集团融资成本为2.90亿元，较去年同期上升35.09%[82] - 2018年末集团境外外币借款占借款总额的50.51%[82] - 2018年已派或建议派合计股息为每股人民币15.36仙，较2017年同期增长50.88%[123] - 2018年末期股息每股人民币10.00仙，中期股息每股人民币5.36仙[123] - 2018年12月31日，公司的可供分派储备为股本溢利和累计亏损之和人民币592,340,000元[124] - 2018年集团向五大客户销售额占营业额约15.68%，最大客户销售额占收入约6.66%[155] - 2018年集团从五大供货商采购额占采购额约40.45%，最大供货商采购额占采购额约25.24%[155] 各条业务线数据关键指标变化 - 年内公司销售给住宅、工商业、交通、批发及气源贸易用户的销售收入分别占总收入17.44%、52.02%、12.24%、13.88%及4.42%[27] - 年内公司销售给住宅、工商业、交通、批发及气源贸易用户的气量分别占燃气总销量19.87%、50.69%、10.93%、14.08%及4.43%[32] - 2018年燃气输送及销售业务、燃气管道接驳业务和其它业务收入占总收入的比重分别为约63.12%、34.19%及2.69%，燃气输送及销售业务收入较2017年增长约32.93%[42] - 2018年集团城市燃气运营及代输业务共分销天然气21.60亿立方米，协助减少约360万吨煤炭的消耗[121] 公司运营与管理 - 公司在2018年完成组织架构、薪酬模式及绩效考核模式调整，开展内部人才盘点，组建内部讲师团队，开展各层级培训计划[46] - 公司在2018年建立网格化管理模式，推广天然气增值业务，梳理完善相关制度，开展“反三违”督察，完善信息化系统[46] - 2019年公司将坚持创新理念，提升存量业务经营质量，获取增量资源，考虑投资并购项目与乡镇煤改气空白示范区的联动效应[47] - 公司在2018年携手河南豫资成立煤改气基金，开发河南省乡镇煤改气业务，开展增值业务[47] - 集团三级安全管理评审机制各大区及各成员企业审查完成率达100%，三十余家成员企业满足国家三级标准化要求[86] - 集团开展“反三违”督查一千余人次[86] - 集团制定《乡镇煤改气运行服务管理指引》[88] - 集团将覆盖全集团的各类保险进行续保[88] - 集团开展乡镇煤改气业务，完善业务标准，确定计价标准制订结算模式[89] - 集团完善计量管理机制，完成部分成员企业计量器具优化工作[89] - 集团建立资产设备全生命周期管理机制，重点推进档案、运行阶段管理工作[89] - 集团建立财务共享中心，实现集团核算业务集中处理[91] - 集团资金管控系统实现“内部银行”管理模式，对“贷款”与“存款”实行计息管理[91] - 集团供应链管理系统建立统一物料编码体系、供应商及客户信息档案，实现采购全流程管理[91] - 集团燃气收费系统整合后实现多种类IC卡表在统一平台缴费，与第三方支付平台对接[91] - 集团开展河南省乡镇煤改气免费安装项目，提升天然气乡镇使用率[92] 行业与政策环境 - 2018年国内GDP增长6.6%，天然气表观消费量2803亿立方米，同比增长18.1%；产量1610亿立方米，同比增长7.5%；进口量9039亿吨，同比增长31.9%[45][50] - 国家持续推进供给侧结构性改革、能源结构调整、燃气市场价格改革和环保政策，推动天然气消费快速增长[43][45][47][50] - 河南计划到2020年煤炭消费总量较2015年下降10%左右，控制在2.13亿吨以内，力争天然气消费量达170亿立方米，占全省能源消费总比重超8.5%[59] - 河南目前乡镇气化率不足5%[59] - 预计2020年河南天然气管道总里程将突破7000公里[59] - 截至2017年底，河南全省人口1.09亿人，1500万户乡镇居民，GDP4.5万亿元，政府财政用于民生支出达6390亿元[59] - 截至2017年末，豫资控股总资产2500亿元，在河南省内政府投融资公司中排名第一，国内信用评级为AAA级、国际信用评级为A - [61] 公司投资与收购 - 2018年公司完成陕西省米脂县和吴堡县两个项目的运营及管理的全面接管及财务并表工作[56][57] - 2018年公司获得河南省舞钢市7个乡镇的管道燃气独家特许经营权，特许经营期限为27年[58] - 公司成立河南豫资天伦新能源投资基金，认缴出资总额100亿元，河南中豫出资100万元，豫资发展出资59.99亿元，河南天伦出资40亿元；首期规模10亿元，豫资发展出资5.99亿元，河南天伦出资4亿元，河南中豫出资100万元[61] - 公司以2.65亿元收购石家庄金明燃气有限公司全部股权[62] - 公司以1.52亿元收购西平凯达燃气有限公司全部股权[64] - 石家庄裕华区项目经营区域内总人口约90万，未来三年至少提供11万户居民用户接驳，现有居民用户9万户，工商业110户，年销气量约2200万方[64] - 西平2017年GDP为225亿元，同比增长8.7%，增速位列驻马店市第一名[64] 公司人员信息 - 截至2018年12月31日，集团雇员总数为2843人[91] - 集团聘请外部专业讲师全年授课时长近700多小时，培训人数近千人[91] - 董事长张瀛岑有逾22年管理经验，含17年燃气企业管理经验[103] - 张素伟四十五岁，有企业集团战略规划等多方面经验，1996年获中国东北大学学士学位，2004年获南非大学会计科学学士学位[105] - 冯毅四十岁，累积17年企业投融资经验，2002年获中国西南财经大学本科学位，2015年获中国北京大学光华管理学院EMBA学位[106] - 李涛四十七，2011年4月加入集团负责财务管理，1994年获中国河南财经政法大学学士学位，2014年11月13日获香港浸会大学硕士学位[107] - 王建盛六十三岁，曾在国际货币基金组织等任职，1988年获纽约大学发展经济博士学位[109] - 刘劲五十岁，2018年5月28日任独立非执行董事，1999年获哥伦比亚大学商学院工商管理博士学位[110] - 李留庆