财务数据关键指标变化 - 2018年公司收入为214,521,647千元人民币，较2017年的207,044,257千元人民币增长约3.61%[6] - 2018年公司营业成本为168,459,287千元人民币，较2017年的161,380,253千元人民币增长约4.4%[6] - 2018年公司毛利为46,062,360千元人民币，较2017年的45,664,004千元人民币增长约0.87%[6] - 2018年公司除税前利润为15,342,372千元人民币，较2017年的15,385,183千元人民币下降约0.28%[6] - 2018年公司年度利润为12,998,507千元人民币，较2017年的12,997,418千元人民币增长约0.01%[6] - 2018年公司资产合计为357,523,050千元人民币，较2017年的375,206,469千元人民币下降约4.71%[6] - 2018年公司负债合计为207,838,423千元人民币，较2017年的233,286,847千元人民币下降约11%[6] - 2018年公司经营活动产生的现金流量净额为18,869,344千元人民币，较2017年的16,184,344千元人民币增长约16.6%[6] - 2018年公司基本每股收益和稀释每股收益均为0.39元[6] - 2018年公司实现营业收入和归母净利润双增长[11] - 2018年公司实现收入2145.22亿元，同比增幅3.61%；归属母公司所有者净利润113.05亿元，同比增幅4.76%[39] - 2018年12月末，公司合并资产总额3575.23亿元，降幅4.71%；所有者权益1496.85亿元，增幅5.47%；资产负债率58.13%，比年初下降4.05个百分点[39] - 2018年公司营业成本为168,459,287千元，较上年同期增加4.40%，其中材料费占比83.62%，金额为140,859,253千元，同比增加4.75%[45] - 2018年销售及分销成本为7,745,841千元，较上年同期增加7.31%；行政开支为14,274,711千元，较上年同期减少4.25%；财务费用为1,602,132千元，较上年同期增加14.39%[50] - 2018年应占联营及合营公司利润为558,314千元，较上年增加6.09%；所得税开支为2,343,865千元，较上年减少1.84%[50] - 2018年公司研发投入111.79亿元，占销售收入5.21%，研发人员32,914人，占公司总人数的19.52%，研发支出资本化比重为2.51%[51] - 2018年经营活动产生的现金流量净额为18,869,344千元，较上年同期增加16.59%；投资活动产生的现金流量净额为 -4,333,324千元；融资活动产生的现金流量净额为 -31,964,065千元[52] - 商誉从2017年12月31日的1242487千元降至2018年12月31日的713042千元，占比从0.33%降至0.20%，减少42.61%[54] - 客户贷款及垫款从2017年12月31日的192693千元增至2018年12月31日的1880911千元，占比从0.05%增至0.53%，增加876.12%[54] - 其他权益工具投资2017年无数据，2018年为2252423千元，占比0.63%，增加100%[54] - 应收票据从2017年12月31日的27071265千元降至2018年12月31日的15475106千元，占比从7.22%降至4.33%，减少42.84%[54] - 现金及银行结余从2017年12月31日的56280024千元降至2018年12月31日的33143342千元，占比从15.00%降至9.27%，减少41.11%[54] - 短期借款从2017年12月31日的34043108千元降至2018年12月31日的16293114千元，占比从9.07%降至4.56%，减少52.14%[54] - 应交税费从2017年12月31日的1188521千元降至2018年12月31日的560000千元，占比从0.32%降至0.16%，减少52.88%[54] - 长期借款从2017年12月31日的9954710千元降至2018年12月31日的4380011千元，占比从2.65%降至1.23%，减少56.00%[54] - 按公允价值计入损益的金融资产－流动部分期初金额3046592千元，期末金额7246736千元，公允价值变动损益 -54267千元，本期其他增减变动4254411千元[59] - 持有外币金融资产期初金额17677352千元，期末金额14779451千元，公允价值变动损益37544千元，已计提的减值 -895503千元，本期其他增减变动 -2039942千元[61] - 2018年资本性支出合计96.30153亿元，2017年为81.13279亿元[64] - 2018年末已订约但未产生的资本承担为36.43亿元，用于物业、厂房等[65] - 2018年末应收票据等资产合计47.75699亿元[67] - 2018年末借款、债券及票据总额245.84亿元，较2017年末的476.29亿元减少48.38%[69][70] - 2018年末现金及现金等价物约302.9亿元，含不同币种[71] - 金融负债小计2018年为133.02866亿元，较之前减少78.43191亿元[62] - 2018年按浮动利率计息的银行及其他借款总额为61.11亿元，2017年为73.96亿元[69] - 截至报告期末，公司长期股权投资为137.66亿元，比年初增加25.52亿元，涨幅22.76%[79] - 2018年现金分红430,483万元，占归属于上市公司普通股股东净利润的比率为38%；2017年现金分红430,483万元，比率为40%；2016年现金分红602,676万元，比率为53%[106] 各条业务线数据关键指标变化 - 铁路装备业务收入1199.54亿元，同比增长11.51%；营业成本905.05亿元，同比增长12.18%；毛利率24.55%，减少0.46个百分点[41] - 城轨与城市基础设施业务收入346.18亿元，同比增长3.56%；营业成本287.75亿元，同比增长3.07%；毛利率16.88%，增加0.40个百分点[41] - 新产业业务收入493.06亿元，同比下降7.75%；营业成本391.97亿元，同比下降4.62%；毛利率20.50%，减少2.61个百分点[41] - 现代服务业务收入106.43亿元，同比下降15.49%；营业成本99.82亿元，同比下降14.62%；毛利率6.21%，减少0.96个百分点[41] - 公司销售机车921台，客车485辆，动车组2608辆，货车45974辆，城轨地铁6396辆[43] - 中国内地地区收入1953.62亿元，同比上升3.96%；其他国家或地区收入191.60亿元，同比上升0.15%[44] - 欧洲地区收入75.72亿元，占境外收入39.52%；亚洲地区收入51.83亿元，占境外收入27.05%；大洋洲地区收入26.45亿元，占境外收入13.80%；非洲地区收入26.40亿元，占境外收入13.78%；美洲等其他地区收入11.20亿元，占境外收入5.85%[44] - 报告期动车组新造2608辆，收入469.31亿元，占营业收入21.88%；城轨地铁新造6396辆，收入310.77亿元，占14.49%[74] - 报告期铁路装备整车修理改装业务营业收入329.75亿元[75] 产品研发成果 - 时速350公里长编组“复兴号”动车组、时速160公里动力集中动车组相继投入使用[16] - 时速160公里快捷货运列车、驮背运输车辆等重大新产品取得新突破[16] - 时速160公里中速磁悬浮城轨列车成功下线，首条智轨快运系统示范线开通运营[18] - 跨座单轨、悬挂单轨、无人驾驶地铁列车等新型城轨车辆实现新突破[18] - 特种变压器首次进入船舶领域，国产净化槽污水处理装备成功下线[20] - 公司重大产品研发成果丰硕，京张智能动车组样车完成，全球首辆全碳纤维复合材料地铁车体研制成功等[51] 业务拓展与市场情况 - 公司产品出口到105个国家和地区[11] - 海外并购的德国BOGE公司、英国SMD公司等对拓展业务领域成效显著[20] - 环保污水处理总包业务稳步增长[20] - 海外研发中心达到15个，研发能力不断增强[22] - 公司轨道交通装备业务销售规模连续多年位居全球首位[27] - 公司出口产品覆盖全球105个国家和地区[33] - 首批地铁列车在美国波士顿生产基地成功下线[32][33] - 印尼雅万高铁项目成为中国高铁标准“走出去”第一单[33] - 报告期新增市场订单3049亿元，在手订单2327亿元，其中海外订单新增430亿元，在手829亿元[73] - 公司加强国际业务顶层设计，制订“一带一路”市场开拓规划及方案[97] - 公司按“轻资产、重效益、可持续”理念开展绿地投资等，推行“五本模式”[97] - 公司构建面向全球、集中管理、统筹协调的营销和区域管理体系[97] 公司运营相关 - 生产模式为“以销定产”[25] - 采购实行集中采购和分散采购相结合模式[25] - 公司销售模式主要为参与招标或议标，销售客户主要为铁路及城市轨道交通运营商，对铁路总公司及下属各铁路局及公司有较强依赖性[48] - 公司主要原材料和零部件通过外购获得，和主要供应商、外协生产单位建立直接、稳定的供应渠道，对单一供货商过度依赖的风险较小[49] - 2018年公司向前5名供货商合计采购金额为12,924百万元，占年度采购总额的9.04%[46] - 2018年公司向前5名客户销售额合计为125,536百万元，占公司年度销售总额的58.52%，其中向中国铁路总公司销售额占比52.51%[46] 行业发展趋势 - 未来几年全球轨道交通车辆市场容量预计年均增长约2.2%，2020年将达1340亿欧元[89] - 我国铁路和高速铁路营业里程将由2015年的12.1万公里和1.9万公里增加到2020年的15万公里和3万公里[89] - 城市轨道交通运营里程将由2015年的3300公里增加到2020年的6000公里[89] - 到2020年全国铁路货运量较2017年（36.9亿吨）增加11亿吨，增长30%[89] - 2019年全国铁路投产新线6800公里[89] - 2018年全国铁路固定资产投资完成8028亿元，国家铁路完成7603亿元，新增投资规模3382亿元，投产新线4683公里，其中高铁4100公里[89] - 至2018年底全国铁路营业里程达13.1万公里以上，其中高铁2.9万公里以上[89] - 2018年全国铁路完成旅客发送量33.7亿人，同比增加2.9亿人、增长9.4%，其中动车组20.05亿人、同比增长16.8%[89] - 2018年全国铁路完成货物发送量40.22亿吨，同比增运3.34亿吨、增长9.1%[89] - 2018年全国新建城市轨道交通达到870公里，连续两年超过800公里[89] 公司经营目标与风险应对 - 2018年公司实现经营业绩平稳增长，2019年经营目标是确保营业收入和归母净利润稳定并有所增长[98] - 公司面临产品质量风险，成立科技品质部监控品质风险，建立健全品质管制等体系[99] - 公司面临政策风险，需及时收集政策信息，做好研究，夯实内部管理[100] - 国内市场铁路客货运改革或致需求结构性调整，公司通过转变模式等应对[102] - 国际市场政治经济格局复杂，公司精心做好顶层设计推进国际化[102] - 公司部分轨道交通板块存在结构性产能过剩，成立专门机构研究改革方案[103] - 公司国际化经营因汇率波动面临风险，建立汇率风险防范机制应对[104] 分红相关 - 公司拟以2018年12月31日总股本28,698,864,088股为基数，每股派发现金红利0.15元人民币（含税）[2] - 2017年度以总股本28,698,864,088股为基数，每股派发现金红利0.15元，2018年7月16日实施完毕[105] - 2018年度拟以总股本28,698,864,088股为基数，每股派发现金红利0.15元，尚待股东大会审议，预期8月15日或之前派发[105] - 公司向H股非居民企业股东派末期股息，代扣代缴企业所得税税率为10%；H股个人股东按不同情况适用不同税率代扣代缴个人所得税[108] 关联交易 - 2