公司基本信息 - 公司是全球第三大及中国最大的锂化合物生产商和全球最大的金属锂生产商，有五大类逾40种锂化合物及金属锂产品生产能力[4] - 公司形成垂直整合业务模式，业务涵盖锂产业生态链各重要环节[4] - 公司建立的“赣锋生态系统”涵盖锂行业上下游重要板块，促进新产品和新服务推出[5] - 公司在全球多地掌控优质锂矿资源，形成稳定、优质、多元化原材料供应体系，现主要锂资源来自澳大利亚Mount Marion项目[8] - 公司A股每股面值人民币1.00元，股份代号002460，于深交所上市[10] - 公司H股每股面值人民币1.00元，股份代号01772，于联交所主板上市，以港元买卖[11] - 公司股东周年大会将于2019年6月11日举行[10] - 最近可行日期为2019年4月15日[11] - 报告期为2018年1月1日至2018年12月31日[12] - 公司2017年采用限制性A股激励计划[11] - 公司招股章程于2018年9月27日发布[11] - 公司执行董事包括李良彬、王晓申等[13] - 公司非执行董事为黄代放[13] - 公司独立非执行董事有郭华平、黄华生等[13] - 公司股票H股代码01772（联交所），A股代码002460（深交所）[14] - 公司注册地址为中国江西省新余市经济开发区龙腾路，香港主要营业地址为香港湾仔皇后大道东248号阳光中心40楼[14] - 公司国际核数师为安永会计师事务所，境内核数师为立信会计师事务所（特殊普通合伙）[14] - 公司香港股份过户登记处为香港中央证券登记有限公司，位于香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712 - 1716室[14] - 公司法律顾问为缪氏律师事务所（与汉坤律师事务所联营），合规顾问为申万宏源融资（香港）有限公司[14] - 公司产品销售至逾10个国家，主要用于电池及医药行业[23] - 公司于2010年8月10日在深圳证券交易所中小板上市，2018年10月11日于联交所上市[177] 公司业务线数据关键指标变化 - 2018年其他产品收入99,947，2017年为32,384；锂电池2018年为11,175，2017年为 - 22,282；金属锂2018年为494,158，2017年为365,031；锂化合物2018年为1,148,570，2017年为1,299,922[17] - 2018年锂化合物营收31.81579亿元，占比65.1%；2017年为28.797亿元，占比69.0%[96] - 2018年中国内地营收35.3077亿元，占比72.2%；2017年为35.33482亿元，占比84.7%[98] - 2018年锂化合物毛利11.4857亿元，毛利率36.1%；2017年毛利12.99922亿元，毛利率45.1%[108] - 2018年中国内地毛利12.45516亿元，毛利率35.3%；海外毛利5.08334亿元，毛利率37.4%[110] - 2018年前5名客户销售额13.44013亿元，占销售总额27.5%；2017年为7.49698亿元，占比18.0%[112] - 2018年前5名供应商采购额23.65333亿元，占采购总额61.4%；2017年为18.54126亿元，占比60.8%[112] - 报告期内公司前五大客户销售总额为13.44013亿元，占2018年总销售额的27.5%，2017年为7.49698亿元，占比18.0%[114] - 报告期内公司前五大供应商采购总额为23.65333亿元，占2018年总采购额的61.4%，2017年为18.54126亿元，占比60.8%[114] - 2018年有色金属冶炼及压延加工业销售量为38948.45吨（折碳酸锂当量），较2017年增长10.05%；生产量为42298.01吨，较2017年增长16.18%；库存量为8821.95吨，较2017年增长61.21%[145] - 2018年采选冶炼行业生产量为478.84吨（折氧化锂），较2017年增长212.74%；库存量为478.84吨，较2017年增长176.58%[145] - 2018年公司来自前五大客户及最大客户的销售收入分别占公司营业收入的26.9%及8.4%[198] - 2018年公司于前五大供应商及最大供应商的采购费用分别占公司采购费用总额的61.4%及49.7%[198] 财务数据关键指标变化 - 2018年公司收入为48.89882亿元，较2017年的41.71201亿元增长17.2%[40][42] - 2018年公司毛利为17.5385亿元，较2017年的16.75055亿元增长4.7%[40][42] - 2018年归属母公司拥有人的年内溢利为12.18542亿元，较2017年的20.95548亿元减少41.9%[40][42] - 2018年公司总资产为135.20717亿元，较2017年的79.991亿元增长69.0%[40][42] - 2018年公司净资产为79.77173亿元，较2017年的40.4317亿元增长97.3%[40][42] - 报告期内集团收入48.89882亿元，较2017年增加7.18681亿元；毛利17.5385亿元，较2017年增加7879.5万元；基本每股盈利1.07元[87][88] - 报告期内公司销售净利率24.9%，较2017年的50.2%下降25.3%；加权平均净资产收益率20.3%，较2017年的59.8%下降39.5%[90] - 报告期内母公司拥有人应占年内溢利12.18542亿元，较2017年下降8.77006亿元，降幅41.9%[90][91] - 集团收入增长主要因氢氧化锂、金属锂及三元素前驱体销量上升[91] - 公司2018年总营收48.89882亿元，较2017年的41.71201亿元增加7.18681亿元[92] - 2018年营业成本31.36032亿元，较2017年的24.96146亿元有所增加[100] - 2018年原材料成本25.33335亿元，占营业成本80.8%；2017年为20.65441亿元，占比82.7%[105] - 公司2018年毛利率为35.9%，较2017年的40.2%下降4.3%[106][107] - 报告期内公司其他收入及收益为3.27825亿元，较2017年的11.2273亿元减少7.94905亿元[113][115] - 2018年销售及分销开支为8235.2万元，较2017年的5320.7万元增加54.8%，主要因销量增加[118] - 2018年行政开支为3.6048亿元，较2017年的1.92878亿元增加86.9%，主要因承担股权激励费用[118] - 2018年其他开支为2.89674亿元，较2017年的1.53522亿元增加88.7%，主要因金融资产公允价值波动损失增加[118] - 2018年融资成本为9034.3万元，较2017年的5689.7万元增加58.8%，主要因可换股债券利息开支增加[121] - 报告期内公司研发投入为6252.7万元，较2017年的3796.2万元增加64.7%，占收入的1.3%，主要因加大锂盐、固态电池研发投入[122] - 2018年经营活动产生的现金流量净额为6.85232亿元，较2017年的5.03866亿元增加36.0%，主要因收入增长[123] - 非流动资产从2017年12月31日的34.31418亿元增加21.74532亿元至2018年12月31日的56.0595亿元，主要因物业、设备等增加[123] - 流动负债从2017年12月31日的28.14329亿元增加10.17882亿元至2018年12月31日的38.32211亿元[126] - 非流动负债从2017年12月31日的11.41601亿元增加5.69732亿元至2018年12月31日的17.11333亿元[126] - 2018年及2017年12月31日，集团净流动资产分别为40.82556亿元及17.53353亿元，净资产分别为79.77173亿元及40.43170亿元[126] - 2018年及2017年12月31日，集团现金及现金等价物分别为32.18615亿元及21.65352亿元[126] - 报告期内集团所得税为1.62643亿元，较2017年度的2.72190亿元减少1.09547亿元[126] - 报告期集团资本性支出为18.49577亿元，较2017年度的6.88874亿元增加11.60683亿元[126] - 2018年12月31日，集团银行及其他借款为20.62454亿元，其中一年内偿还部分为13.56335亿元、第二年为3.78651亿元、第三年至第五年为3.27468亿元[127][130] - 2018年12月31日，集团可换股债券债务部分余额为7.13460亿元，到期日为2023年12月21日[127][130] - 2018年12月31日，集团资本负债比率为41%，较2017年12月31日下降8.4%[129][132] - 2018年息税折旧摊销前利润为162639.79万元，较2017年的190435.51万元下降14.60%[143] - 2018年流动比率为2.07，较2017年的1.62增长44.70%；资产负债率为0.41，较2017年的0.49下降8.45%[143] - 2018年12月31日公司可供分派储备约为人民币3,763,167,000元，2017年12月31日为人民币2,950,111,000元[198] 公司产能与项目建设情况 - 报告期末公司拥有七个主要生产基地，通过提升现有生产线产能及新建生产线扩充产能[41][43] - 碳酸锂2018年实际产量16324.92吨，利用率70.98%；另一组设计产能对应实际产量18298.41吨，利用率98.9%[47] - 2018年公司根据碳酸锂市场变化，主动减少碳酸锂产量，增加氢氧化锂产量[47][48] - 公司固态电池业务全子公司完成第一代固态锂电池研发中试线项目第一期业绩考核指标，第一代固态锂电池中试生产线如期筹划建设[68] - 截止报告期末，公司在东莞桥头镇工业园建有3000万只/年全自动聚合物锂电池生产线[68] - 截止报告期末，公司在新余高新区建成6亿瓦时高容量锂离子动力电池项目[68] - 公司建成东莞桥头镇工业园年产能3000万片全自动化锂聚合物电池生产线和新余高新区600兆瓦时高容量锂离子动力电池项目[72] - 江西赣锋循环科技有限公司一期废旧锂电池拆解及稀贵金属综合回收项目形成3.4万吨回收处理能力[73][76] - 公司在新余基础锂厂投资建设的年产2万吨单水氢氧化锂生产线和在江西宁都县建设的年产1.75万吨电池级碳酸锂生产线于2018年投产[146] - 公司正在新余基础锂厂建设一条年产25000吨电池级氢氧化锂生产线，计划2020年投产，2025年形成年产10万吨矿石提锂、10万吨卤水提锂的LCE产能[146] - 公司在东莞桥头镇工业园建设的全自动聚合物锂电池生产线年产能为3000万只，在新余高新区建设的高容量锂离子动力电池生产线产能为6亿瓦时[147] - 公司2018年投资建设的第一代固态锂电池研发中试生产线年产能为1亿瓦时，计划2019年建成投产[147] - 赣锋循环投资建设的废旧锂电池拆解及稀贵金属综合回收项目一期于2018年实现产业化，形成34000吨的回收处理能力[147] 公司锂资源情况 - 公司拥有全球六个优质锂资源股权，如Mount Marion锂辉石矿，收购于2015年，股权比例43.1%，锂资源量270万吨LCE，品位1.37%[55] - 公司购买上游锂资源考虑资源规模、开发难度、成本及品质、包销等因素，保障原材料供应[53][54] - 公司持有Mount Marion 43.1%股权，其符合JORC推断的资源量为270万吨LCE，平均氧化锂含量1.37%，现有产量为40万吨/年锂精矿，7780万吨矿石资源预计可维持约30年生产[56][59] - 宁都河源矿山锂资源量为10万吨LCE，平均氧化锂含量1.03%，由公司自行运营开采[59][60] - 公司持有Mariana项目82.754%股权，其控制及推断含锂卤水储量约为11.27亿