公司基本信息 - 公司业务源于1976年，总部位于中国山东省荣成市，是中国商用全钢子午线轮胎替换市场国内领先制造商[33] - 公司拥有浦林、成山、澳通及富神四大著名轮胎品牌，通过经销商、汽车制造商及贴牌客户三个主要渠道销售产品[33] - 公司于2018年10月9日上市，股份代号为1809[28] - 公司主要业务为在中国及全球市场从事轮胎产品制造及销售[132] 财务数据关键指标变化 - 2020年公司收入为62.8313亿元，较2019年的55.88988亿元增长12.4%[29][32] - 2020年公司毛利为14.01363亿元，较2019年的10.75274亿元增长30.3%，毛利率为22.3%，较2019年的19.2%提升3.1个百分点[29][31][32] - 2020年公司年内溢利为6.04748亿元，较2019年的4.79717亿元增长26.1%，净利率为9.6%，较2019年的8.6%提升1.0个百分点[29][31][32] - 2020年公司基本及摊薄每股盈余为0.95元，较2019年的0.76元增长25.0%[29] - 2020年公司非流动资产为40.43888亿元，流动资产为34.4599亿元，总资产为74.89878亿元[30] - 2020年公司非流动负债为7.05761亿元，流动负债为30.03914亿元，总负债为37.09675亿元，资产负债率为49.5%[30][31] - 2020年公司资产净值为37.80203亿元，本公司股东应占权益为37.79586亿元[30] - 2020年营业收入约为人民币62.83亿元，同比增长约12.4%[35][37] - 2020年净利润约为人民币6.05亿元，同比增长约26.1%[35][37] - 2020年毛利约为人民币14.014亿元，同比增长约30.3%[37] - 截至2020年12月31日止年度，公司收入约为人民币6,283.1百万元，较2019年增加约人民币694.1百万元[62] - 2020年公司总销售约6283.1百万元，较2019年的约5589.0百万元增加约12.4%，全钢子午线轮胎、半钢子午线轮胎收入分别增加约11.2%、22.9%，斜交轮胎收入减少约18.2%[63] - 按渠道划分，2020年经销商收入约4307.1百万元，较2019年的约3956.6百万元增加；直销至汽车制造商收入约1747.9百万元，较2019年的约1222.3百万元增加；贴牌客户收入约228.2百万元，较2019年的约410.1百万元减少[64][65] - 2020年销售成本约4881.8百万元，较2019年的约4513.7百万元增加约8.2%，因销量增加及单胎成本降低[66] - 2020年毛利约1401.4百万元，较2019年的约1075.3百万元增加约30.3%，毛利率从2019年的19.2%提升至2020年的22.3%[67] - 2020年其他收入约42.4百万元，较2019年的约39.2百万元增加约3.2百万元，主要因政府补助增加及销售废料收入减少[68] - 2020年销售及经销开支约391.2百万元，较2019年的约356.1百万元增加约9.9%，因销量上升[69] - 2020年研发开支约158.1百万元，较2019年的约125.5百万元增加约26.0%，因加大研发投入[71] - 2020年行政开支约175.8百万元，较2019年的约127.9百万元增加约37.5%，因雇员福利及新增管理费用[72] - 2020年公司年内溢利约604.7百万元，较2019年的约479.7百万元增加约125.0百万元，因销量增加及毛利增加[77] - 2020年现金及现金等价物约618.9百万元，较2019年的约1038.4百万元减少约419.5百万元；银行借款约665.2百万元，较2019年的约357.0百万元增加；流动比率约为1.1（2019年：1.4）[81] - 2020年12月31日集团库存为9.735亿元，较2019年12月31日的7.552亿元增加2.183亿元[82] - 2020年12月31日集团贸易应收款项为13.31亿元，较2019年12月31日的9.604亿元增加约3.706亿元[84] - 2020年和2019年12月31日，集团流动资产预付款、其他应收款项及其他流动资产分别约为1.536亿元及1.466亿元，增加约700万元[85] - 2020年和2019年12月31日，集团应收关联方款项分别为2.154亿元及7270万元，增加约1.427亿元[86] - 2020年和2019年12月31日，集团贸易应付款项分别为14.342亿元及11.987亿元，增加约2.355亿元[87] - 2020年和2019年12月31日，集团其他应付款项及应计费用分别为12.329亿元及5.972亿元，增加约6.357亿元[88] - 截至2020年和2019年12月31日，集团非流动资产预付款及其他应收款项分别约为850万元及4410万元，减少约3560万元[89] - 2020年12月31日，资本负债比率为2.0%（2019年：无）[90] - 2020年公司来自海外运营的美元计价收入占总收入约41.2%，2019年为40.7%[96] - 2020年12月31日，集团资本承担约为人民币774.8百万元，2019年为人民币399.5百万元[101] - 截至2020年12月31日止年度，集团雇员福利开支约为人民币579.9百万元，2019年为人民币459.4百万元[104] - 2020年收入增长12.4%，净利润增长26.1%[138] - 2020年毛利率为22.3%，净利率为9.6%[138] - 2020年股权收益率为16.8%，总资产收益率为9.1%[138] - 2020年资产负债率为49.5%[138] - 2020年贸易应收款项周转天数为67天，存货周转天数为65天[138] - 2020年收入同比增长约12.4%，净利润同比增长约26.1%，所得税前利润约698.2百万元，同比增长约26.9%[140] - 2020年12月31日资产负债率同比升高约8.1个百分点[140] - 2020年贸易应收款项周转天数约67天，较2019年增加4天[140] - 2020年存货周转天数约65天，较2019年增加7天[140] - 截至2020年12月31日止年度，前五名客户交易额约占总收入23.1%（2019年：20.3%），单一最大客户交易额约占总收入8.8%（2019年：5.5%）[147] - 截至2020年12月31日止年度，前五名供应商交易额约占总购货额30.5%（2019年：34.6%），单一最大供应商交易额约占总购货额13.0%（2019年：14.5%）[148] - 2020年12月31日，公司可供分派储备约为人民币2194.0百万元（2019年12月31日：人民币2182.1百万元）[150] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年集团销售轮胎约1510万条，同比增长约22.4%[35][37] - 2020年全钢子午线轮胎销售约640万条，同比增长约21.6%；半钢子午线轮胎销售约810万条，同比增长约27.4%；斜交轮胎销售约60万条，同比减少约14.8%[37] - 2020年国内与国际经销商渠道的营业收入分别约为人民币19.472亿元及23.599亿元，各占总收入的约31.0%及37.6%[37] - 2020年来自直接向汽车制造商销售的营业收入约为人民币17.479亿元，约占集团总收入的27.8%[37] - 2020年来自贴牌客户的营业收入约为人民币2.282亿元，约占集团总收入的3.6%[37] - 2020年全钢子午线轮胎、半钢子午线轮胎分别占集团总收入的约75.2%及约22.0%，斜交轮胎占比约2.8%[37] - 报告期内公司新开发国内经销商39家，新增达标五星级店148家，截至2020年12月31日，国内经销商312家，达标五星级店503家，五星级店客户累计贡献约占国内全钢替换市场总销量的31%[44] - 报告期内公司国内经销商渠道的营业收入约为19.472亿元，较2019年的20.822亿元下降约6.5%[44] - 报告期内公司国际营销实现营业收入约为23.599亿元，较2019年的18.744亿元约增加25.9%，新开发海外经销商32家[46] - 报告期内公司北美市场全年销售轮胎93.6万条，其中半钢80.0万条，全钢13.6万条[46] - 报告期内公司与30多家汽车制造商进行了45个配套项目的合作，汽车制造商渠道实现营业收入为17.479亿元，较2019年的约12.223亿元增加约43.0%[47] - 公司对Cooper贴牌销售额占总销售额的比例由2019年的5.3%降至2020年的1.2%，报告期内对贴牌客户的销售额为2.282亿元，较2019年度4.101亿元减少约44.4%[48] - 2020年第一季度国内经销商渠道销售收入同比降低约30.0%，4月起销售回升[58] - 2020年第一季度直接销售给汽车制造商的销售收入同比减少约15.0%，全年同比增加43.0%[58] - 2020年第一季度国际营销销售收入同比增加22.0%，全年同比增加约25.9%[58] - 2020年来自泰国轮胎生产基地的销售收入比预期减少约40.0%[58] 公司产能建设情况 - 2020年第四季度，泰国轮胎生产基地一期项目达到全钢子午线轮胎约80万套和半钢子午线轮胎约400万套的年产能[35] - 2020年第四季度，泰国轮胎生产基地一期项目全钢子午線轮胎和半钢子午線轮胎产能分别达80万条/年及400万条/年[52] - 2020年董事会批准启动泰国二期项目，全钢子午線轮胎120万条/年和半钢400万套/年，预计分别于2021年第四季度及2022年第一季度完成达产[52] - 2020年8月启动浦林山东产能扩充项目，预计2021年增加半钢280万套/年和全钢105万套/年产能，预期2021年第四季度达产[52] - 泰国工厂二期规划全钢120万条、半钢400万条项目建设[61] - 2020年集团就泰国轮胎生产基地一期建设投资约8.52亿元，下半年启动二期全钢120万条建设项目，预计总投资约5.41亿元；启动浦林山东扩产计划，预计总投资约6.66亿元，新增全钢子午线轮胎年产能105万条及半钢子午线轮胎年产能280万条[93] - 2020年12月18日，董事会批准泰国生产基地项目二期半钢子午线轮胎产能扩建项目，总投资额约人民币896.0百万元（约136.9百万美元），将新增年产能400万条[103] 公司研发与创新情况 - 报告期内获实用新型专利21项，外观设计专利20项，截至报告期末累计获授予知识产权198项[53] - 报告期内完成357个产品研发并上市，包括42款全钢子午線轮胎、314款半钢子午線轮胎及1款斜交轮胎[56] - 报告期末泰国轮胎生产基地有序投產市场，含35款全钢产品和175款半钢产品[56] - 全钢子午線轮胎新产品销量239.8万条，总销量639.1万条，占比37.5%[57] - 半钢子午線轮胎新产品销量291.2万条，总销量809.5万条，占比36.0%[57] - 斜交轮胎新产品销量0.6万条，总销量61.6万条，占比1.0%[57] - 新产品总销量531.6万条，产品总销量1510.2万条，占比35.2%[57] 公司未来发展规划 - 公司计划推进产学研合作和博士后工作站建设[61] - 国内乘用车替换销售中心将借助数字化销售系统打造新销售模式[60] - 国际营销团队将筹备浦林欧系产品的市场投放方案[60] 公司人员与管理情况 - 车宝臻先生38岁，2015年5月22日获委任为董事，2017年4月起担任浦林（山东）轮胎总经理[106] - 石富涛先生51岁，2015年10月28日获委任为董事，2005年12月加入集团担任财务总监[106] - 曹雪玉女士50岁，2018年3月5日获委任为董事，2019年3月29日获委任为公司