公司基本信息 - 公司是全球最著名、规模最大的时尚箱包及行李箱公司，拥有110年历史[11] - 公司旗下经营品牌包括新秀麗、Tumi、American Tourister等[11] - 公司股份在香港联合交易所有限公司上市，股份代号为1910[10] - 公司在超過100個國家銷售產品[106] - 2020年是公司成立110周年[92][96] 公司战略与目标 - 公司旨在通过可持续收益及盈利增长以及产生自由现金流量提升股东价值[12] - 公司策略包括确保多元化品牌吸引各价格点消费者[13] - 公司策略包括增加直接面向消费者渠道占销售净额的比重[13] - 公司短期会削减广告开支，长期维持营销重点投资[13] - 公司继续凭借自身优势拓展新市场、渗透现有渠道[13] - 公司继续投资研发开发新物料、技术、设计和功能[13] - 公司在核心业务中贯彻环境、社会及管治理念[13] 公司应对疫情措施 - 公司将员工、客户和合作伙伴的安全与福祉列为首要任务[16] - 公司采取行动保留现金，专注识别和实施额外永久性节支措施以降低固定成本[16] - 公司制定复苏计划，确保以经济、安全和高效方式重启业务，提升利润率并扩大市场份额[16] - 公司积极实施成本削减措施以应对当前和预期影响[31] - 公司实施措施预计年内节省现金近6亿美元，包括削减营销和非营销SG&A开支、冻结资本支出和软件购买等[55][57] - 公司实施节流措施预计为2020年全年节省接近6亿美元现金[81][82] - 2020年预计节省现金近6亿美元[86][88] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年上半年销售净额为8.023亿美元，较2019年的17.557亿美元减少54.3%，撇除汇兑影响减少53.4%[35] - 2020年上半年经营溢利亏损10.629亿美元，2019年为盈利1.24亿美元[35] - 2020年上半年撇除减值费用等成本后经营溢利亏损1.569亿美元，2019年为盈利1.636亿美元[35] - 2020年上半年期内溢利亏损9.759亿美元，2019年为盈利0.583亿美元[35] - 2020年上半年股权持有人应占溢利亏损9.74亿美元，2019年为盈利0.491亿美元[35] - 2020年上半年经调整净收入亏损1.731亿美元，2019年为盈利0.97亿美元[35] - 2020年上半年经调整EBITDA亏损1.229亿美元，2019年为盈利2.135亿美元[35] - 2020年上半年经调整EBITDA利润率为 - 15.3%，2019年为12.2%[35] - 2020年上半年每股基本及摊薄盈利亏损0.68美元，2019年为0.034美元[35] - 2020年上半年经调整每股基本及摊薄盈利亏损0.121美元，2019年为0.068美元[35] - 截至2020年6月30日止六个月销售净额为8.023亿美元，较2019年同期的17.557亿美元减少54.3%（按不变汇率基准计算则减少53.4%）[43] - 截至2020年6月30日止六个月毛利率为49.4%，去年同期为56.0%，毛利减少5.865亿美元或59.7%（按不变汇率基准计算则减少58.8%）[43] - 2020年上半年营销开支从2019年同期的1.031亿美元减少5860万美元或56.8%（按不变汇率基准计算则减少56.0%）至4450万美元，占销售净额百分比从5.9%降至5.5%[45] - 2020年上半年确认非现金减值费用8.772亿美元，其中一季度8.197亿美元，二季度5740万美元；2019年上半年为2970万美元[45] - 2020年上半年产生重组费用2880万美元，2019年上半年实施溢利改善措施成本为980万美元[45] - 截至2020年6月30日止六个月经营亏损10.629亿美元，去年同期经营溢利1.24亿美元；撇除相关费用后经营亏损1.569亿美元[45] - 2020年上半年公司期内亏损9.759亿美元，去年同期盈利5830万美元[47] - 撇除相关费用后，2020年上半年公司期内亏损1.715亿美元[47] - 2020年上半年公司股权持有人应占亏损9.74亿美元，去年同期盈利4910万美元[47] - 撇除相关费用后，2020年上半年公司股权持有人应占亏损1.697亿美元[47] - 2020年上半年公司经营活动所用现金为1.73亿美元，去年同期产生现金1.926亿美元[47] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为15.898亿美元，净债务为16.319亿美元，2019年12月31日为13.053亿美元[47] - 2020年上半年公司现金消耗总额为2.889亿美元[47] - 2020年上半年公司净销售减少9.534亿美元，即53.4%，降至8.023亿美元，北美、亚洲、欧洲和拉丁美洲净销售同比分别下降50.9%、55.1%、56.3%和46.3%[54][56] - 2020年上半年公司调整后EBITDA减少3.364亿美元，至亏损1.229亿美元，而2019年同期盈利2.135亿美元[54][56] - 2020年上半年公司调整后净亏损1.731亿美元，而2019年同期调整后净收入为9700万美元[54][56] - 6月公司销售压力开始缓和，净销售同比下降74.1%，4月和5月跌幅分别为80.9%和79.1%[59][63] - 7月净销售同比下降约69.8%，8月继续呈逐步改善趋势[59][63] - 2020年第一季度公司净销售按年减少26.1%，第二季度按年减少77.9%，上半年净销售减少9.534亿美元或53.4%至8.023亿美元[70][71] - 2020年上半年，北美洲、亚洲、欧洲及拉丁美洲净销售分别按年减少50.9%、55.1%、56.3%及46.3%[70][71] - 截至2020年6月30日止六个月，非旅游产品类别净销售按年减少46.8%，旅游产品类别按年减少57.7%[73][78] - 2020年上半年，公司DTC电子商务渠道净销售按年减少35.6%，DTC零售及批发渠道分别下跌60.2%及53.3%[74][78] - 截至2020年6月30日止六个月，公司确认非现金减值费用8.772亿美元及重组费用2880万美元[75][79] - 截至2020年6月30日止六个月，公司经调整EBITDA亏损1.229亿美元，较2019年同期减少3.364亿美元，上半年经调整净亏损1.731亿美元[75][79] - 2020年上半年公司关闭71家店铺，新增22家，净减少49家，2019年同期净增27家，2020年6月30日自营零售店总数为1245家[77][80] - 2020年上半年公司营销支出减少5860万美元或56.8%至4450万美元，非营销SG&A费用减少1.982亿美元或27.7%至5.161亿美元[83] - 截至2020年6月30日，集团存货降至5.755亿美元，较2019年末减少1180万美元[84][88] - 2020年上半年，集团资本开支降至1800万美元，较去年同期减少800万美元[85][88] - 2020年上半年，软件投资降至350万美元，较2019年同期减少近一半[85][88] - 与去年同期相比，截至2020年6月30日止六个月，集团营销开支减少5860万美元或56.8%至4450万美元，非营销的SG&A费用开支减少1.982亿美元或27.7%至5.161亿美元[87] - 2020年第一季度营销开支减少29.7%，第二季度减少81.8%；非营销的SG&A费用开支第一季度减少14.8%，第二季度减少41.1%[87] - 截至2020年6月30日，公司拥有约16亿美元的流动资金[99] - 2020年上半年，公司确认非现金减值费用8.772亿美元，包括商誉及商名无形资产减值7.32亿美元、租赁使用权资产减值1.139亿美元以及物业、厂房及设备减值3120万美元[99] - 截至2020年6月30日止六个月，公司产生重组费用2880万美元[99] - 2019年上半年，公司确认非现金减值费用共计2970万美元，包括租赁使用权资产减值2100万美元及物业、厂房及设备减值870万美元[99] - 截至2019年6月30日止六个月，公司实施溢利改善措施的相关成本共计980万美元[99] - 截至2020年6月30日止六个月，公司经营亏损为10.629亿美元，去年同期经营溢利为1.24亿美元；经调整后经营亏损为1.569亿美元，去年同期经调整后经营溢利为1.636亿美元[99] - 截至2020年6月30日止六个月，公司股权持有人应占亏损为9.74亿美元，去年同期股权持有人应占溢利为4910万美元；经调整后股权持有人应占亏损为1.697亿美元，去年同期经调整后股权持有人应占溢利为8610万美元[101] - 2020年第一季度銷售淨額按年減少230.8百萬美元，或27.7%（按不變匯率基準計算則減少26.1%）[108][111] - 2020年第二季度銷售淨額按年減少722.6百萬美元，或78.2%（按不變匯率基準計算則減少77.9%）[108][111] - 2020年上半年銷售淨額較截至2019年6月30日止六個月減少953.4百萬美元，或54.3%（按不變匯率基準計算則減少53.4%）[108][111] - 截至2020年6月30日，集团贷款和借款賬面金額為3176.9百萬美元，扣除44.8百萬美元遞延融資成本[114] - 截至2020年6月30日，集团持有現金及現金等價物1589.8百萬美元[114] - 截至2020年6月30日止六个月销售净额较2019年同期减少9.534亿美元或54.3%（按不变汇率基准计算则减少53.4%）[120][121] - 截至2020年6月30日止三个月销售净额较2019年同期减少7.226亿美元或78.2%（按不变汇率基准计算则减少77.9%）[120][121] - 截至2020年7月31日止月份销售净额较2019年同期减少2.331亿美元或70.0%（按不变汇率基准计算则减少69.8%）[120][121] - 2020年上半年北美洲销售净额3.21亿美元，占比40.0%，较2019年减少50.9%[125] - 2020年上半年亚洲销售净额2.83亿美元，占比35.3%，较2019年减少56.0%[125] - 2020年上半年欧洲销售净额1.575亿美元，占比19.6%，较2019年减少57.6%[125] - 2020年上半年拉丁美洲销售净额3940万美元，占比4.9%，较2019年减少53.5%[125] - 截至2020年6月30日止六个月，公司总销售净额为8.023亿美元，较2019年同期的17.557亿美元减少54.3%（撇除汇兑影响减少53.4%）[130][146] - 旅游产品类别2020年上半年销售净额为4.366亿美元，较去年同期减少6.145亿美元，降幅58.5%（按不变汇率基准计算减少57.7%）[146][152] - 非旅游产品类别2020年上半年销售净额为3.658亿美元，较去年同期减少3.389亿美元，降幅48.1%（按不变汇率基准计算减少46.8%）[146][152] - 旅游产品类别截至2020年6月30日止六个月销售净额较去年同期减少614.5百万美元或58.5%（按不变汇率基准计算则减少57.7%）[153] - 非旅游产品类别截至2020年6月30日止六个月总销售净额较去年同期减少338.9百万美元或48.1%（按不变汇率基准计算则减少46.8%）[153] - 商务产品截至2020年6月30日止六个月销售净额较去年同期减少160.4百万美元或49.4%（按不变汇率基准计算则减少48.5%）[153] - 休闲产品截至2020年6月30日止六个月销售净额较去年同期减少89.1百万美元或43.8%（按不变汇率基准计算则减少41.4%）[153] - 配件产品截至2020年6月30日止六个月销售净额按年减少81.1百万美元或52.7%（按不变汇率基准计算则减少52.0%）[153] - 批发渠道销售净额截至2020年6月30日止六个月较去年同期减少612.5百万美元或54.2%（按不变汇率基准计算则减少53.3%）[158][160][161] - DTC渠道销售净额截至2020年6月30日止六个月较去年同期减少340.5百万美元或54.5%（按不变汇率基准计算则减少53.5%）[166][170] - DTC零售渠道截至2020年6月30日止六个月销售净额较去年同期减少279.2百万美元或61.1%（按不变汇率基准计算则减少60.2%）[167][171] - DTC电商