公司概况 - 公司是位于加拿大温哥华的黄金及基本金属矿业公司，运营内蒙古长山壕金矿和西藏甲玛铜金多金属矿，分别持有96.5%和100%权益[2] - 公司是以加拿大温哥华为基地的黄金及基本金属矿业公司，主要业务涉及黄金及基本金属矿产的营运、收购、开发及勘探，年内业务性质无重大变动[24] - 公司注册办事处位于加拿大One Bentall Centre，香港主要营业地点为香港湾仔皇后大道东248号阳光中心40楼[91] - 公司主要往来银行在加拿大为BMO Bank of Montreal，在香港为中国银行、中国农业银行[91] - 公司独立核数师为关黄陈方会计师行[91] - 公司网址为www.chinagoldintl.com[91] - 报告为2019年3月26日编制的中国黄金国际截至2018年12月31日止年度财务状况及经营业绩的管理层讨论与分析[94] 上市与交易情况 - 2018年公司进入深港通并纳入恒生指数，实现多交所、深交所及港交所三地交易[5] 公司业绩 - 2018年公司连续第11年实现矿山营运盈利，不考虑1582万美元人民币汇率贬值账面汇兑损失，接近实现税前盈亏平衡[6] - 2018年第四季度收入1.63亿美元，较2017年同期的1.333亿美元增加22%[97] - 2018年全年收入5.706亿美元，较2017年同期的4.119亿美元增加39%[98] - 2018年第四季度长山壕矿黄金产量41,506盎司，较2017年同期的59,998盎司减少31%[97] - 2018年全年长山壕矿黄金产量144,896盎司，较2017年同期的186,957盎司减少22%[99] - 2018年第四季度甲玛矿区铜产量17,711吨（约3900万磅），较2017年同期的14,905吨（约3290万磅）增加19%[97] - 2018年全年甲玛矿区铜产量55,025吨（约1.213亿磅），较2017年同期的35,844吨（约7900万磅）增加54%[99] - 2018年第四季度销售收入增加22%至163.0百万美元，其中长山壕矿减少20.8百万美元，甲玛矿区增加50.5百万美元[108] - 2018年第四季度销售成本增加48%至129.7百万美元，公司销售成本占销售收入的百分比由66%上升至80%[108] - 2018年第四季度矿山经营盈利减少27%至33.3百万美元，占销售收入的百分比由34%降至20%[108] - 2018年第四季度研发开支增加3.2百万美元至7.4百万美元，营运收入减少17.0百万美元至9.2百万美元[108] - 2018年第四季度融资成本增加5.5百万美元至11.2百万美元，汇兑亏损增加至1.7百万美元[109] - 2018年第四季度利息及其他收入减少至0.4百万美元，所得税抵免增加至1.4百万美元，净亏损为2.0百万美元[109] - 截至2018年12月31日止年度，销售收入增加39%至570.6百万美元，其中长山壕矿减少46.8百万美元，甲玛矿区增加205.6百万美元[110] - 截至2018年12月31日止年度，销售成本增加56%至459.9百万美元，公司销售成本占销售收入的百分比由72%上升至81%[110] - 2018年营运收入4300万美元，较2017年减少3560万美元[111] - 2018年融资成本4450万美元，较2017年增加2280万美元[111] - 2018年汇兑亏损1580万美元，2017年为收益820万美元[111] - 2018年利息及其他收入1630万美元，较2017年增加580万美元[111] - 2018年所得税开支320万美元，较2017年减少810万美元[112] - 2018年长山壕矿每盎司黄金总现金生产成本750美元，2017年为670美元[116] - 2018年甲玛矿每磅铜扣除副产品抵扣额之总现金生产成本1.36美元，2017年为0.94美元[117] - 2018年长山壕矿资本开支5790万美元[119] - 2018年长山壕矿上堆矿量993.811万吨，可回收黄金95262盎司[121] - 截至2018年12月底，黄金项目整体累计回收率为54.02%[121] - 2018年甲玛矿处理矿石10431401吨，2017年为5033396吨；2018年平均铜矿品位0.71%，2017年为0.87% [129] - 2018年12月31日，公司累计盈余229.8百万美元、营运资本39.3百万美元、借款1210百万美元，现金结余138.0百万美元[137] - 2018年度经营活动所得现金净额154.9百万美元，主要来自折旧及损耗等[139][140] - 2018年度投资活动所用现金净额128.9百万美元，主要用于存置受限制现金等[139][141] - 2018年度融资活动所用现金净额29.9百万美元，主要来自偿还借贷[139][142] - 2018年公司产生开采成本9200万美元、选矿成本1.101亿美元及运输成本780万美元[143] - 2018年12月31日公司债务总额为12.1亿美元，权益总额为14.89亿美元，产权比率为0.81，2017年为0.84[143] - 向中国黄金出售合质金锭的销售收入从2017年的2.336亿美元降至2018年的1.868亿美元[150] - 2018年铜精矿及其他产品对中国黄金的销售收入为1.275亿美元，2017年为1.012亿美元[150] - 2018年中国黄金附属公司向公司提供1650万美元建筑服务，2017年为2190万美元[151] - 截至2018年12月31日，公司承担付款总计12.72179亿美元，其中偿还银行贷款本金7.04483亿美元、偿还债券（包括利息）5.05675亿美元等[148] - 2018年销售收入为570,570千美元，2017年为411,881千美元[169] - 2018年矿山经营盈利为110,709千美元，2017年为116,786千美元[169] - 2018年研发开支为15,795千美元，2017年为8,745千美元[169] - 2018年营运收入为43,031千美元，2017年为78,633千美元[169] - 2018年年内亏损为4,190千美元，2017年溢利为64,345千美元[169] - 2018年每股亏损为1.22美分，2017年每股盈利为15.93美分[170] - 2018年现金及现金等价物为137,996千美元，2017年为147,318千美元[171] - 2018年存货为282,958千美元，2017年为224,501千美元[171] - 2018年资产总值为3,215,895千美元，2017年为3,230,444千美元[171] - 2018年负债总额为1,726,657千美元，2017年为1,720,460千美元[171] - 2018年公司所得稅前虧損970千美元，2017年溢利75,611千美元[175] - 2018年營運所產生的現金為202,483千美元，2017年為156,936千美元[175] - 2018年經營活動所得的現金淨額為154,944千美元，2017年為98,551千美元[175] - 2018年投資活動所用的現金淨額為128,899千美元，2017年為88,114千美元[175] - 2018年融資活動所用的現金淨額為29,908千美元，2017年所得的現金淨額為78,193千美元[176] - 2018年現金及現金等價物減少淨額為3,863千美元，2017年增加淨額為88,630千美元[176] - 2018年末的現金及現金等價物為137,996千美元，2017年末為147,318千美元[176] - 2018年公司權益總額為1,489,238千美元，2017年為1,509,984千美元[173] - 2018年公司全面（開支）收入總額為虧損20,252千美元[173] - 2018年公司已付非控股股東股息494千美元，2017年為276千美元[173][176] 未来规划 - 2019年公司将抓好两矿生产运营，提高设备运转率和回收率，保持业绩同比增长并创造新的铜产能记录[7] - 2019年公司将加大两矿资源获取及环境保护力度，推行企业可持续性发展[7] - 公司对潜在并购机会充满希望，将审慎甄别，力争实现新资产注入[7] - 预计2019年黄金产量为210,000盎司[101] - 预计2019年铜产量约为1.32亿磅[101] - 甲玛二期工程全部实现商业化生产，最大设计矿石处理能力将提升至50,000吨/日[101] - 公司将与中国黄金及其他有意各方合作，在海外寻找潜在国际矿业并购机会[102] 管理层变动 - 姜良友自2018年11月起担任公司首席执行官兼执行董事，获20多项省级科技成果奖，2005年获国务院特殊津贴[9] - 滕永清自2018年11月起担任公司非执行董事，在采矿及公司管治方面有近30年工作经验[10] - 康富珍自2018年11月起担任公司非执行董事，现任选矿一厂经理[11] - 2018年11月13日，刘冰辞任董事及首席执行官，孙连忠辞任非执行董事，姜良友获委任为首席执行官，滕永清和康富珍获委任为非执行董事[56] - 2018年5月7日，张松林辞任副总裁兼总工程师，2018年11月13日，郭仲新获委任为总工程师[56] - 2018年11月13日，赫英斌获委任为首席独立非执行董事[60] - 2018年11月13日，赫英斌辞任审核委员会主席，陈云飞获委任为审核委员会主席[60] - 2018年11月13日，赫英斌辞任薪酬及福利委员会主席，John King Burns获委任为薪酬及福利委员会主席[60] - 2018年11月13日，赫英斌辞任健康、安全及环境委员会主席，Greg Hall获委任为健康、安全及环境委员会主席[60] 董事信息 - 江向东自2017年3月起担任非执行董事，在采矿业拥有逾35年经验[12][13] - 赫英斌于2000年5月加入公司出任非执行董事兼独立董事，在采矿业有近30多年职业生涯[14] - 陈云飞于2008年5月加入公司出任非执行董事兼独立董事，毕业于美国南伊利诺伊大学，取得法律博士学位[15] - Gregory Hall于2009年10月加入公司出任非执行董事兼独立董事，在采矿业拥有逾40年经验[16] - John King Burns于2009年10月加入公司出任非执行董事兼独立董事，在全球资源领域经验丰富[17] - 谢泉于2009年3月加入公司出任执行副总裁兼公司秘书，在石油化工及采矿行业有逾30年经验[19] - 张翼于2010年1月加入公司，自2011年8月出任首席财务官，在财务申报及工程方面有逾27年经验[21] - 张历声自2013年3月至今担任副总裁，负责长山壕金矿全面管理，在采矿行业有逾35年经验[22] - 关士良于2016年9月获委任为公司副总裁，在采矿业有逾25年经验[23] - 董事会由2名执行董事、3名非独立董事及4名独立非执行董事组成[59] - 宋鑫、姜良友等董事会成员出席董事会定期会议出席率多为100%[74] - 赫英斌、John King Burns总体出席率为100%，陈云飞、Gregory Hall总体出席率为92%[74] - 滕永清于2018年11月13日获委任为董事[74] - 公司董事包括执行董事宋鑫（主席）、姜良友（首席执行官）等[91] 股东与股权 - 截至2018年12月31日，赫英斌持有公司150,000股股份，占公司权益约0.0378%；江向东持有公司38,800股股份，占公司权益约0.0098%[33] - 中国黄金为公司最终控股股东，持有已发行股份约39.3%，与受控制实体之间的交易构成公司非豁免持续关连交易或部分豁免关连交易[34] - 西藏华泰龙、内蒙古太平、中金财务及中金香港最终由中国黄金控制，为公司关连人士[34] - 中国黄金集团有限公司和中国黄金集团香港有限公司分别间接和作为登记持有人持有公司155,794,830股股份，占已发行股份约39.3%[48] - 截至报告日期，中国黄金持有公司已发行普通股约39.3%[59] - 截至2018年12月31日，中国黄金拥有公司39.3%的发行在外普通股[150] - 截至2018年12月31日，公司已发行及发行在外的普通股为396,413,753股[156] 股息政策