财务业绩 - 2020年公司营业收入同比增长28.5%，达到165.35亿元[5] - 2020年经调整非《国际财务报告准则》之母公司持有者之应占溢利同比增长48.1%，达到35.65亿元[5] - 2020年公司实现营业收入165.354亿元，同比增长28.5%，归属母公司持有者应占溢利29.602亿元，同比增长59.6%[9][11] - 2020年毛利率37.8%，母公司持有者应占溢利净利率17.9%，经调整非准则下该净利率为21.6%[7] - 2020年资产总额462.912亿元，负债总额135.727亿元，资产负债率29.3%[8] - 2020年现有客户贡献收入155.038亿元，同比增长32.1%，新增客户贡献收入10.316亿元[9] - 2020年全球“长尾”客户及中国客户贡献收入111.081亿元，同比增长28.3%，20大全球医药公司贡献收入54.273亿元，同比增长28.8%[9] - 2020年使用超一个业务单位服务的客户贡献收入143.523亿元，同比增长27.6%[9] - 综合毛利6255.0百万元，较2019年同期增长24.9%；主营业务毛利6243.5百万元，较2019年同期增长24.8%[21] - 中国区实验室服务毛利3592.5百万元，同比增长29.3%，毛利率下降0.9个百分点[22] - CDMO服务毛利2156.8百万元，同比增长44.2%，毛利率稳固上升0.9个百分点[23] - 美国区实验室服务毛利328.7百万元，同比下降30.8%，毛利率下降8.7个百分点[24] - 临床研究及其他CRO服务毛利165.4百万元，同比下降35.0%，毛利率下降9.7个百分点[25] - SMO服务毛利112.9百万元，同比下降11.0%，毛利率下降7.1个百分点，员工数量同比增加28.7%[25] - 其他收入由249.5百万元增至326.3百万元，同比增长30.8%[26] - 其他收益及亏损由2019年亏损188.8百万元转为2020年收益283.2百万元[27] - 销售及营销开支由438.5百万元增至588.5百万元，同比增长34.2%[28] - 行政开支从2019年的15.09亿元增至2020年的18.697亿元，同比增长23.9%[29] - 研发开支从2019年的5.904亿元增至2020年的6.933亿元，同比增长17.4%，重点投入多个研发项目[30] - 应占联营公司盈利从2019年的1860万元减至2020年亏损7680万元[31] - 应占合营公司亏损从2019年的3930万元减至2020年的1390万元[32] - 财务成本从2019年的1.28亿元增至2020年的1.96亿元，同比增长53.1%[33] - 所得税开支从2019年的4.256亿元减至2020年的3.831亿元，同比减少10.0%[34] - 年内溢利从2019年的19.114亿元增至2020年的29.863亿元，同比增加56.2%，净利率从14.8%增至18.1%[35] - 2020年经营活动现金净额38.276亿元，同比增加51.3%；投资活动现金净额86.296亿元，同比增加88.1%；筹资活动现金净额98.88亿元，同比增加534.7%[36] - 2020年末集团总负债135.727亿元，资产负债率29.3%，较2019年末的40.5%降低[37][40] - 2020年末集团已抵押银行存款约910万元，较2019年末的400万元增加130.7%[39] - 2020年税前溢利33.694亿人民币，2019年为23.37亿人民币[43] - 2020年息税折旧及摊销前利润率为28.4%，2019年为26.6%[43] - 2020年经调整息税折旧及摊销前利润率为33.0%，2019年为31.2%[43] - 2020年母公司持有者之应占溢利29.602亿人民币，2019年为18.546亿人民币[44] - 2020年经调整非《国际财务报告准则》之母公司持有者之应占溢利35.653亿人民币，2019年为24.074亿人民币[44] - 2020年公司汇兑亏损4.111亿元，2019年汇兑收益0.207亿元[95] - 2020年末上市公司投资及以公允价值计量且其变动计入损益的其他非流动金融资产结余为67.172亿元，2020年公允价值变动收益11.044亿元，2019年亏损1.802亿元[96] - 2020年公司收入165.35431亿元，毛利62.55044亿元，经营溢利36.56161亿元，本年溢利29.8625亿元[98] - 2020年公司毛利率37.8%，经营利润率22.1%，母公司持有者之应占溢利净利率17.9%[98] - 2020年公司基本每股盈利1.27元，摊薄每股盈利1.25元[98] - 2020年末公司资产总额462.91166亿元，母公司持有者应占权益324.93743亿元，负债总额135.72675亿元[99] - 2020年末公司银行结余及现金102.28057亿元，资产负债率29.3%[99] 客户情况 - 2020年公司新增客户超1300家、活跃客户超4200家[5] - 2020年增加超1300名新客户，活跃客户数增至超4200名[9] - 报告期内新增客户超1300家，合计为超4200家全球客户服务，收益32.8%来自全球前20大制药公司，93.8%来自旧有客户[65] 业务板块表现 - 中国区实验室服务和CDMO服务实现强劲增长并扩大市场份额[5] - 美国区实验室和临床研究服务加强能力建设，在手订单不断增加[5] - 2020年中国区实验室服务实现收入85.458亿元，同比增长32.0%[12] - 小分子药物发现服务每日进行超12,600次化学反应，DEL化合物库分子数约900亿个，一体化靶标到命中化合物发现平台赋能超500家全球客户，同比增长超350%[13] - 实验室检测服务与客户签署100个集成WIND项目，助力国内外客户IND申报及获FDA临床试验批准[13] - 中国区细胞和基因治疗CTDMO服务启动细胞疗法产品CTDMO平台，为2个二/三阶段临床试验项目提供服务，启动AAV载体及悬浮生产平台[13] - 助力国内客户完成33个小分子创新药专案的IND工作，获30个项目的CTA，累计完成118个创新药专案IND申报，获87个项目CTA[14] - CDMO服务收入52.821亿元，同比增长40.8%，小分子药CDMO管道增加575个分子，达逾1,300个活跃项目[15] - CDMO服务提升多项产能及能力，如流动化学技术平台、高效API生产能力等[15] - 美国区实验室服务收入15.166亿元，同比下降3.0%，受新冠影响业务下滑[17] - 美国区细胞和基因疗法CTDMO服务为36个临床阶段项目提供服务，包括24个一阶段和12个二/三阶段临床试验[17] - 美国区医疗器械检测服务在效率下降情况下仍实现稳定收入增长，认为可获取未来市场机遇[17] - 临床研究及其他CRO服务收入1168.9百万元，同比增加10.0%，临床开发服务在手订单同比增长48%，SMO在手订单同比增长41%[18] 业务拓展与建设 - 2021年初公司收购英国细胞和基因治疗CRO公司OXGENE[5] - 2021年初公司宣布收购瑞士库威的一家制剂生产基地[5] - 2020年合全药业多个生产设施开始运营，无锡基地开发新制剂及建设工厂[9] - 2020年扩大中国无锡质粒生产设施，启动美国及中国多个细胞及基因疗法平台[10] - 计划在中国泰兴建立新工厂，在合全药业无锡基地开发新制剂及建设生产工厂[16] - 2020年1月在合全药业无锡基地开发新制剂及建设生产工厂，扩大中国无锡的质粒生产设施[64] - 2020年7月新建的成都研发中心开始营运，成为中国区实验室服务的延伸[64] - 2020年9月收购南京明捷生物医药检测有限公司，整合拓展药物质量分析服务规模[64] - 公司启动完全集成的封闭式CAR - T细胞疗法平台、AAV载体生产平台及AAV载体悬浮平台[64] - 子公司合全药业的高效能活性药物成分等生产设施开始营运[64] 公司战略与规划 - 公司将继续在全球加强研发服务能力和规模建设[5] - 公司将继续投资新能力及产能，如PROTAC、寡核苷酸、多肽、ADC、双特异抗体及细胞和基因治疗等[62] - 公司通过探索人工智能、医疗大数据、自动化实验室等前沿科技，提高新药研发效率[62] - 公司通过持续能力和规模建设以及战略性并购，为客户提供更优质全面的服务[63] - 公司未来将在全球扩大能力、投资尖端技术、提高客户转化率、引进培养保留人才、扩大医药健康领域生态圈[80] - 2021年公司将继续投资新能力及产能，探索尖端技术，提升综合平台[81] - 公司将持续提升全球能力及产能，在多地建设或扩建设施，有机会将通过并购增强CRO和CDMO服务能力[82] - 公司将发挥“一体化、端到端”研发服务平台优势，扩大服务范围[82] - 公司致力于提升客户满意度，拓展国内外新客户尤其是“长尾客户”[83] - 2021年公司将完善标准操作流程，防范事故，促进业务良性发展[84] - 公司将投资新能力及产能，探索前沿科技用于新药研发，推进数字化转型[85] - 公司将引进、培养并保留优秀人才，采取建立绩效评估体系等举措[86] - 公司将秉承核心价值观，贯彻行为准则，提高核心竞争力[87] - 公司预计客户对医药研发、商业化生产及临床开发的需求将不断增长，或会投资新技术、业务或服务等[94] 行业市场情况 - 2016 - 2020年全球医药市场从11,536亿美元增至13,841亿美元，CAGR约4.7%，预计2024年增至16,395亿美元，2020 - 2024年CAGR约4.3%[78] - 2016 - 2020年全球医药行业研发投资从1,567亿美元增至1,908亿美元，CAGR约5.0%，预计2024年增至2,270亿美元，2020 - 2024年CAGR约4.4%；外包投资比例从36.3%升至40.7%，预计2024年升至50.6%[78] - 2016 - 2020年中国医药行业研发投资从119亿美元增至253亿美元，CAGR约20.8%，预计2024年增至476亿美元，2020 - 2024年CAGR约17.1%；外包投资比例从29.8%升至36.8%，预计2024年升至47.6%[79] 公司风险因素 - 医药研发服务市场需求下降、行业监管政策变化、行业竞争加剧、业务合规等可能对公司业务造成不利影响[88][89][90][91] 公司股权与激励 - 2020年3月董事会决议建议发行不超68205400股新H股及不超75000000股A股[67] - 2020年8月5日完成配售68205400股新H股，每股配售价108.00港元[67] - 建议发行H股募集资金用于收购估值约5亿美元或以上等条件的境外目标公司[67] - 2020年9月23日完成建议非公开发行A股，按每股104.13元向17名发行对象发行62,690,290股，价格净额约103.07元，3月24日A股收市价91.85元[68] - 2020年5月15日，公司通过2019年利润分配方案，每10股转增4股，股份总数由1,651,126,531股变为2,311,577,143股[70] - 2020年6月10日，董事会批准回购注销2018年A股股权激励计划首次授予的367,960股限制性A股股票，回购价22.75元；预留授予的172,625股，回购价22.95元，8月19日完成[71] - 2020年10月19日，董事会批准回购注销2018年A股股权激励计划首次授予的69,778股限制性A股股票，回购价22.75元，12月17日完成[71] - 2020年6月10日，董事会批准回购注销2019年A股股权激励计划首次授予的357,379股限制性A股股票，回购价22.95元；注销474,255份股票期权，8月19日完成[72] - 2020年10月19日，董事会批准回购2019年A股股权激励计划首次授予的266,230股限制性A股股票，回购价22.95元；注销249,900份首次授予及29,131份预留授予的股票期权，12月17日完成[72] - 2020年9月17日，一名激励对象对2018年A股激励计划预留授予的62,720份股票期权行权，行权价46.34元，9月23日开始买卖[73] - 2020年6月10日向18名激励对象授出427,000股限制性A股股票，向1名激励对象授出29,131份股票期权，授予价格分别为每股A股40.59元、81.17元[74] - 2020年12月16日，6.1958795亿港元奖励授予2,444名参与者，涉及5,498,666股H股，占已发行H股总数约1.7