财务数据 - 2021年公司收入615.741亿人民币，较2020年增长19.9%[7] - 2021年公司毛利116.909亿人民币，较2020年增长29.5%[7] - 2021年公司经营盈利85.417亿人民币，较2020年增长40.9%[7] - 2021年公司本公司权益持有人应占盈利71.011亿人民币，较2020年增长70.4%[7] - 2021年公司每股基本盈利151.3分人民币，较2020年增长70.4%[7] - 2021年公司毛利率为19.0%，较2020年增加1.4个百分点[7] - 2021年公司经营活动所得现金净额25.168亿人民币，较2020年减少71.9%[7] - 2021年公司净债务239.656亿人民币，较2020年增长16.4%[7] - 2021年公司股东资金459.285亿人民币，较2020年增长13.8%[7] - 2021年公司资本开支60.602亿人民币，较2020年增长26.4%[7] - 2021财政年度公司总资产为92172.4，较2020财政年度增长16.2%；股东资金为45928.5，较2020财政年度增长13.8%[8] - 2021财政年度公司收入为61574.1，较2020财政年度增长19.9%；权益持有人应占盈利为7101.1，较2020财政年度增长70.4%[8] - 2021财政年度公司全年销量同比增加120万吨至1650万吨新高[14] - 2021财政年度公司权益持有人应占盈利跃升70.4%至约人民币7101百万元[14] - 本年度每股基本盈利约为人民币151分，董事会建议派付末期股息每股人民币33分，连同中期股息每股人民币10分，本年度每股股息为人民币43分[14] - 2021财年公司销售收入约为615.741亿元，较2020财年增加约19.9%，主要因销量增加约7.8%及售价上升约11.4%[28] - 2021财年包装纸业务销售收入占比约91.5%，文化用纸、高价特种纸及浆产品占比约8.5%[28] - 2021财年公司销量达约1650万吨，较2020财年增加7.8%，主要由中国业务销量增加约120万吨带动[28] - 2021财年卡纸、高强瓦楞芯纸及涂布灰底白板纸销量较2020财年分别增加约15%、3%及5%，文化用纸下跌约18%[28] - 2021财年中国消费相关销售收入占公司总销售收入92.0%，海外销售收入占8.0%[28] - 2021财年公司毛利润约为116.909亿元，较2020财年增加约26.636亿元或29.5%，毛利率由17.6%增至约19.0%[30] - 2021财年销售及市场推广成本约为18.116亿元，较2020财年增加约14.3%，占销售收入百分比由3.1%降至约2.9%[31] - 2021财年行政开支约为20.655亿元，较2020财年增加约9.8%，占销售收入百分比由3.7%减至约3.4%[32] - 2021财年经营盈利约为85.417亿元，较2020财年增加约24.804亿元或40.9%，经营盈利率由11.8%增至约13.9%[33] - 2021财年经营及融资活动汇兑收益总额（扣除税项）约为3.477亿元，2020财年为汇兑亏损总额（扣除税项）约2.616亿元[35] - 2021财年所得税开支约为13.075亿元，较2020财年增加约22.7%或2.42亿元，实际税率从20.1%降至15.4%[36] - 公司权益持有人应占盈利从2020财年的41.685亿元增加至2021财年的约71.011亿元，若不计汇兑收益，2021财年增加约52.4%至约67.534亿元[37] - 2021财年股息总额为每股0.43元，派息率约为28.4%，2020财年分别为每股0.32元及36.0%[38] - 存货水平从2020年6月30日的52.457亿元增加约56.6%至2021年6月30日的约82.145亿元，原料和成品周转天数均增加[39] - 2021年6月30日，应收贸易账款及应收票据约为63.655亿元，较2020年6月30日增加约38.5%；应付贸易账款及应付票据约为43.496亿元，较2020财年减少约20.5%[39] - 2021年6月30日，备用财务资源有银行及现金结余等约101.453亿元及未动用银行融资总额约524.454亿元，股东资金约为463.957亿元，较2020年6月30日增加约55.993亿元[40] - 未偿还贷款从2020年6月30日的262.875亿元增加约78.234亿元至2021年6月30日约341.109亿元，净债务对总权益比率从50.5%增至约51.7%[41] - 2021年6月30日，外币贷款总额相当于约168.414亿元，以人民币计值的贷款约为172.695亿元，分别占集团贷款约49.4%及50.6%[43] - 2021财年资本开支约为60.602亿元，资本承承担主要用于国内浆纸一体化项目，已订约但未拨备的金额约为97.911亿元[45][46] - 2021财年公司收入615.741亿人民币，较2020年的513.412亿人民币增长约19.93%[48] - 2021财年公司年内盈利71.68亿人民币，较2020年的42.301亿人民币增长约69.45%[48] - 2021财年经营活动所得现金净额25.168亿人民币，较2020年的89.487亿人民币下降约71.87%[48] - 2021年6月30日公司总资产921.724亿人民币，较2020年的793.196亿人民币增长约16.20%[49] - 2021年6月30日存货82.145亿人民币，较2020年的52.457亿人民币增长约56.59%[49] - 2021财年公司并无重大或然负债[47] 产品与产能 - 公司产品包括卡纸类、文化纸类、美国浆纸厂提供的包装产品类等多种类型[9][10][12] - 截至2021年6月30日，公司造浆总设计年产能为85万吨，造纸总设计年产能为1757万吨，下游包装厂总设计年产能超14亿平方米[21] - 2020年7 - 12月，泉州、沈阳、东莞及河北新造纸产能投产，共增加205万吨年产能；太仓及美国4.2亿平方米下游包装产能投产[21] - 预计2023年底前，湖北荆州、辽宁沈阳及广西北海浆纸一体化项目提供超300万吨自用木浆产能，造浆总设计年产能达457万吨[24] - 预计2022年底前，木纤维产能达到110万吨[24] - 国内外多个造纸项目竣工后将增加625万吨产能，预计2024年6月底前造纸总设计年产能达2382万吨[24] - 预计各项目完成后，下游包装厂总设计年产能超24亿平方米[24] - 公司扩产方向往高端走，主力扩产高档牛卡纸、白面牛卡纸、食品级白卡纸等[17] - 公司正扩大下游智能化包装产能，优化产品研发、工艺设计、生产销售及物流配送等方面[18] - 广西北海基地落成投产后将成全球最大浆纸生产基地[16] - 2021年6月30日公司包装纸板等产品设计年产能约1840万吨，四家美国浆纸厂年产能约130万吨[28] - 中国内地下游包装厂本年为公司提供收入约2.4%，马来西亚再生浆基地及美国浆纸厂总年产能分别占公司整体约2.6%及6.9%，未在报告内披露[50] - 19年底及2020年第三季度4台新纸机投入试产，总年产能增加205万吨；本年度产量同比增加203万吨或14%[68] 政策应对与发展战略 - 公司在国内建设木浆生产线，优化原料结构，应对进口废纸禁令[15] - 2020 - 2021年公司销售额及销售量再创新高，盈利显著上升，净负债比率及现金流保持健康水平[21] - 未来在疫苗普及下全球疫情有望稳定，全球经济将重拾正轨，中国内需及出口业将得以振兴[47] - 中长期来看，以纸代塑及消费升级将驱动高端包装纸需求，原料紧张及环保政策收紧有利于行业集中度上升[47] - 公司将发挥规模优势，布局国内外原料及市场，深耕细分市场，优化产品结构，控制成本、负债水平及现金流[47] - 公司致力于提升市场份额及整体盈利水平[47] - 2021年起中国实施“禁废令”，公司短期提高使用国废比例填补进口废纸缺口，长远加强建造自用再生浆和木浆产能[55][56][58] - 中国逐步实行“限塑令”，计划至2025年完全禁止部分塑料制品，公司落实建造食品级白卡及纸袋纸产能[57] - 公司针对国废品质增加低端产品品牌“江龙牌”，拓展高档牛卡纸、白卡纸等高端产品[58] - “十四五”中国对造纸产业环保标准更严格，公司取得“中国环境标志产品”认证，通过多个国际标准化管理体系认证[58] - 公司紧贴环保政策，就东莞煤改气政策引入天然气取代煤炭，首台燃气锅炉于本年度在东莞基地建设完成并启用[58] - “禁废令”下，公司利用更多国废造纸，加强建造自用木浆和再生浆产能；预计未来能耗、用水及排放总量会相应提升[69] - 公司未来新建浆纸一体化生产基地将用最新设备，该模式能回用部分水，更减污降碳[70] 环保与可持续发展 - 本年度公司用于新增和升级各基地环保设施的资本开支超4亿元人民币[67] - 集团脱硫效率达95%以上，脱硝效率达85%以上，除尘效率达99.95%以上[71] - 集团目标于2025年底前将东莞基地锅炉全改为燃气锅炉[72] - 2021财年二氧化硫密度同比减少3.2%，氮氧化物密度同比减少4.0%，烟尘密度同比减少12.5%[72][73] - 2021财年温室气体总排放量同比上升13.9%，但密度同比下降0.3%[72][73] - 集团目标于2025财年将直接及间接温室气体排放密度分别降至约8500吨/每万吨纸及约330吨/每万吨纸[74] - 集团采用“物理+IC厌氧+好氧+芬顿深度处理四级水处理”工艺处理废水，优于行业标准[75] - 2021财年化 学需氧量密度同比下降2.6%，悬浮固体密度同比下降8.6%，总氮密度同比减少7.7%，生化需氧量下降3.1%[75][76] - 2021财年有害废弃物总量5270吨，同比减少7.7%，密度3.18吨/每万吨纸，同比减少19.1%；无害废弃物总量3114143吨，同比上升12.0%，密度1877吨/每万吨纸，同比减少2.0%[78] - 2022财年有害废弃物密度目标维持在3.5吨/每万吨纸以下，无害废弃物密度不多于1910吨/每万吨纸[79] - 2021财年回收利用废纸超1500万吨[79] - 已建成并投用的光伏发电装机容量达5兆瓦，规划建设12兆瓦光伏项目，建成后每年可节约标准煤6800吨[79] - 利用污水厂沼气替代部分煤炭进行焚燒發電供熱，启用后每年可节约标准煤6万吨[79] - 2021财年煤总耗量5009219吨标准煤，同比增加8.8%，密度0.302吨标煤/吨纸，同比减少4.7%[81] - 2021财年蒸气总耗量25462460吨，同比增加13.7%，密度1.535吨/吨纸，同比减少0.3%[81] - 2021财年电力总耗量9376475525千瓦時，同比增加14.0%，密度565千瓦時/吨纸，同比减少0.4%[81] - 造纸产生的浆渣全部回用，废渣经挑选后全部焚烧，污水处理产生的污泥经处理乾化后焚烧，含水率低于40%[77] - 其他固体废弃物如电厂粉煤灰、锅炉渣出售给有资质单位用作建材[77] - 公司2022及2025财年的煤耗用密度目标分别为不多于0.30及0.26吨标煤/吨纸[82] - 公司东莞、泉州等基地遇雨水充足时，日均可回收雨水约5,000立方米[83] - 2021财年公司总耗水量为91,633,120吨，较2020财年增加11.3%；平均耗水量为5.5吨/每吨纸，较2020财年减少3.5%；废水循环利用率为97.2%，与2020财年持平[83][86] - 公司全年中水回用水量达1,980万立方米，废水循环利用率达97%以上[84] - 公司2022及2025财年用水效益目标为维持每吨纸平均耗水量约5.5吨，废水循环利用率保持在97%以上[85] - 2021财年公司主要包材总耗量为10,857吨，较2020财年增加5.8%；包材密度为6.57吨/每万吨纸，较2020财年减少10.5%[87][88] - 公司研发低克重、高强度等一系列环境友好型、资源节约型产品[89] - 公司外购商品木浆中，超过九成通过森林管理体系认证(FSCTM/PEFC)[90] - 公司本年度回收废纸超1,500万吨