公司基本信息 - 公司成立24年，为学生和家长提供素质教育、国际汉语等课程和儿童运动产品[8][13] - 公司上市日期为2018年12月27日，股份代号为3978[5] - 公司于2010年8月27日在开曼群岛注册成立，为投资控股公司，截至2021年6月30日止六个月主营未变[172] - 公司最终控股方为唐俊京先生、唐俊膺先生及周贵先生，已订立一致行动协议[173] - 董事会由三名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事组成[83] - 公司获“越秀區民辦教育抗疫先進集體”“王者之舟最愛人才僱主獎”等多项奖项[9][14] 培训中心情况 - 截至2021年6月30日，公司在全国有276间培训中心，分布于广州、深圳等多地[8][13] - 截至2021年6月30日，培训中心数目为276间[18] 财务数据关键指标变化 - 2021年上半年收益为10.96355亿元，较2020年同期的7.69295亿元增长42.5%[11] - 2021年上半年毛利为4.21925亿元，较2020年同期的2.73854亿元增长54.1%[11] - 2021年上半年纯利为140.8万元，较2020年同期的5298.5万元下降97.3%[11] - 2021年上半年经调整净利为352.2万元，较2020年同期的6236.8万元下降94.4%[11] - 销售成本由2020年上半年的495.4百万元增加36.1%至2021年上半年的674.4百万元，主要因辅导课时增加带来的老师人工增加及新校区租赁成本[40] - 毛利由2020年上半年的273.9百万元上升54.1%至2021年上半年的421.9百万元，2020年上半年毛利率为35.6%，2021年上半年为38.5%，主要因辅导班满班率及班均人数提升等[41] - 2021年上半年公司录得其他收入及收益51.7百万元，同比增长31.4百万元，包括出售联营公司收益20.5百万元等[42] - 按公允价值计入损益之投资的公允价值变动由2020年上半年的约65.6百万元减少36.4百万元至2021年上半年的约29.2百万元[43] - 销售开支由2020年上半年的89.2百万元增加约39.7%至2021年上半年的124.5百万元，主要为在线一对一业务发展及客户服务投入[44] - 行政开支由2020年上半年的106.8百万元上升9.4%至2021年上半年的116.8百万元；研发开支由2020年上半年的78.6百万元增加约6.4百万元至2021年上半年的85百万元；其他开支为147.5百万元，主要为资产减值损失[46][47][48] - 报告期内融资成本约3050万元，其中租赁确认利息开支2430万元，贷款利息620万元[49] - 报告期内所得税开支为720万元，有效税率从2020年上半年的4.5%升至83.7%[50] - 报告期内溢利从2020年上半年的5300万元降至140万元，下降97.3%[51] - 经调整纯利从2020年上半年的6240万元降至350万元，下降94.4%[54] - 2021年6月30日，公司现金及现金等价物为2.058亿元[56] - 2021年6月30日，公司流动比率约为0.98，2020年12月31日为1.06[59] - 2021年6月30日，公司杠杆比率为79.4%，2020年12月31日为75%[59] - 2021年6月30日，公司债务投资为13.43亿元（2020年12月31日为9.43亿元），占总资产40.5%；股权投资为9310万元（2020年12月31日为9120万元），占总资产2.8%[61] - 报告期内，公司以2050万元将广州市果肉教育科技有限公司全部股权转让给第三方[62] - 截至中期报告日期，公司无重大投资或资本资产的其他计划[60] - 按公允价值计入损益的股权投资小计公允价值为93,107千元，占比2.81%，投资收益为2,845千元[67] - 按公允价值计入损益的债务投资小计公允价值为755,772千元，占比22.81%，投资收益为22,937千元[67] - 按摊销成本计量的债务投资小计公允价值为587,233千元，占比17.73%，投资亏损为11,833千元[67] - 截至2021年6月30日，银行贷款余额为3.553亿元[72] - 截至2021年6月30日，银行结余450万元受限制[71] - 2021年6月30日，集团共有7,759名雇员，2020年6月30日为6,686名，报告期股份薪酬成本总额为210万元[75] - 上市所得款项净额为2.995亿港元，截至2021年6月30日，全部790万港元未使用所得款项已使用[79] - 区域拓展、寻求战略联盟及收购以支持及拓展经营业务、投资以提高教学质量的所得款项使用计划均已完成，占比分别为50%、30%、20%[79] - 截至2021年6月30日，集团无未记录重大或然负债、担保或诉讼[70] - 2021年上半年收益为1,096,355千元，2020年同期为769,295千元[143] - 2021年上半年毛利为421,925千元，2020年同期为273,854千元[143] - 2021年上半年除税前溢利为8,642千元，2020年同期为55,457千元[143] - 2021年上半年期内溢利为1,408千元，2020年同期为52,985千元[143] - 2021年上半年母公司普通权益持有人应占基本每股盈利为人民币0.8分，2020年同期为人民币6.9分[143] - 2021年上半年母公司普通权益持有人应占摊薄每股盈利为人民币0.8分，2020年同期为人民币6.7分[143] - 2021年上半年期内全面收益总额为 - 1,074千元，2020年同期为58,277千元[145] - 2021年6月30日非流动资产总额为1694265千元，较2020年12月31日的1572421千元增长7.75%[149] - 2021年6月30日流动资产总额为1618548千元，较2020年12月31日的1611632千元增长0.43%[149] - 2021年6月30日流动负债总额为1654944千元，较2020年12月31日的1526862千元增长8.4%[149] - 2021年6月30日流动（负债）/资产净值为 - 36396千元，2020年12月31日为84770千元[151] - 2021年6月30日总资產减流动负债为1657869千元，较2020年12月31日的1657191千元增长0.04%[151] - 2021年6月30日非流动负债总额为973820千元，较2020年12月31日的861321千元增长13.06%[151] - 2021年6月30日净资产为684049千元，较2020年12月31日的795870千元下降14.05%[151] - 截至2021年6月30日止六个月期内溢利为5836千元[153] - 截至2021年6月30日止六个月换算财务报表的汇兑差额为 - 2482千元[153] - 2021年6月30日母公司拥有人应占储备为690627千元，较2020年12月31日的798039千元下降13.46%[151] - 2020年1月1日公司总权益为796,662千元人民币[158] - 2020年6月30日公司储备为787,166,000元人民币[159] - 截至2021年6月30日止六个月除税前溢利为8,642千元人民币，2020年同期为55,457千元人民币[164] - 截至2021年6月30日止六个月经营活动所得现金流量净额为203,981千元人民币，2020年同期为 - 115,708千元人民币[164] - 截至2021年6月30日止六个月投资活动所用现金流量净额为 - 507,763千元人民币，2020年同期为62,214千元人民币[168] - 截至2021年6月30日止六个月融资活动所用现金流量净额为 - 183,782千元人民币，2020年同期为77,429千元人民币[168] - 2020年期内溢利为52,985千元人民币[158] - 2020年期内全面收益总额为58,277千元人民币[158] - 2020年以股份为基础的付款为9,383千元人民币[158] - 2020年根据受限制股份单位计划购回股份金额为 - 27,455千元人民币[158] - 截至2021年6月30日止六个月，现金及现金等价物减少净额为487,564千元，2020年同期为增加23,935千元[170] - 2021年6月30日期初现金及现金等价物为693,733千元，2020年同期为196,429千元[170] - 2021年6月30日汇率变动影响净额为 - 410千元，2020年同期为163千元[170] - 2021年6月30日期末现金及现金等价物为205,759千元，2020年同期为220,527千元[170] - 2021年6月30日，集团录得流动负债净额36,396,000元，其中包括合约负债775,465,000元[175] - 集团于2021年1月1日提早采纳2021年修订本，截至2021年6月30日止期间租金减免841,000元产生的租赁付款减少已作可变租赁付款入账并计入损益[183] - 报告期内公司所有收益均于中国内地产生，所有长期资产╱资本开支均位于╱发生于中国内地[185] - 期内并无向单一客户提供的服务占公司收益总额10%或以上[186] - 2021年上半年客户合约收益为1096355千元，2020年同期为769295千元，同比增长42.51%[189] - 2021年上半年利息收入为7827千元，2020年同期为2858千元，同比增长173.86%[197] - 2021年上半年增值税豁免为15843千元，2020年同期为16104千元，同比下降1.62%[197] - 2021年上半年中国政府的补贴收入为5768千元，2020年同期为1041千元，同比增长454.08%[197] - 2021年上半年出售联营公司的收益为20511千元，2020年同期为0千元[197] - 2021年期初合约负债为797078千元，2020年同期为775071千元；2021年期末合约负债为775465千元，2020年同期为531280千元[194] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年上半年招生人次为322938人，较2020年同期的260209人增长24.1%[11] - 2021年上半年辅导课时数目为731.1749万，较2020年同期的558.6885万增长30.9%[11] - 2021年上半年个性化辅导课程总营收为人民币471.24百万元[15] - 小班课寒续春的续读率保持在较高水准[15] - 2021年上半年公司总收益约1096.4百万元，较2020年上半年的769.3百万元上升42.5%，其中小班辅导收益508079千元，增长35.4%；个性化辅导收益471236千元，增长67.6%；全日制复习项目收益83158千元，下降12.3%；素质教育收益33500千元，增长94.4%；其他收益382千元，下降46.1%[32][34] - 2021年上半年小班辅导招生人次205358，较2020年上半年的175791增长16.8%；个性化辅导招生人次104429，增长39.5%；全日制复习项目招生人次2878，下降21.3%；素质教育招生人次10273，增长74.9%[35] - 2021年上半年小班辅导辅导课时5295680，较2020年上半年的4281580增长23.7%；个性化辅导辅导课时1654029，增长51.2%；素质教育辅导课时362040，增长71.1%[36] - 2021年上半年小班辅导每课时收费92元，较2020年上半年的85元增长8.2%；个性化辅导每课时收费285元，增长10.9%；素质教育每课时收费93元，增长14.8%[37] 业务发展与战略布局 - 2021年7月24日国家发布《意见》，预期对公司校外学科辅导服务产生较大影响