公司概况与历史 - 农夫山泉成立于1996年，是中国包装饮用水及饮料行业的龙头企业，主要产品包括包装饮用水、茶饮料、功能饮料及果汁饮料[3] - 公司于2020年9月在香港联交所主板上市，股份代号为9633[3] - 公司H股于2020年9月8日在香港联交所主板上市[6] - 公司授予国际包销商超额配股权，可配发及发行最多58,234,600股额外H股[6] - 公司注册办事处和总部位于中国浙江杭州西湖区葛衙庄181号[8] - 公司主要营业地点位于香港湾仔轩尼诗道338号北海中心6楼F室[8] 产品与品牌战略 - 农夫山泉坚持使用优质原料，所有包装饮用水产品均源自优质天然水源，含天然矿物元素[4] - 公司建立了包装饮用水和饮料的双引擎发展格局，拥有覆盖全国各省市及县级行政区域的销售网络[4] - 公司实行多品牌战略，具备长远的品牌规划和强大的品牌传播能力，打造了中国软饮料市场的超级品牌[4] - 公司主要产品包括包装饮用水、茶饮料、功能饮料和果汁饮料[168] - 公司实行多品牌战略，建立了包装饮用水和饮料的双引擎发展格局[170] 财务表现 - 公司2020年总收益为人民币22,877百万元，同比下降4.8%[19][21] - 2020年公司母公司拥有人应占利润为人民币5,277百万元，较2019年的人民币4,949百万元有所增加[19][21] - 2020年经营活动现金流同比增加12.8%至人民币8,429百万元[19][21] - 公司建议派发截至2020年12月31日止年度末期现金股息每股人民币0.17元，共计股息人民币约1,912百万元[19][21] - 2020年公司总资产为人民币25,859百万元，总负债为人民币10,367百万元[18] - 2020年公司现金及现金等价物为人民币9,119百万元[18] - 2020年公司流动资产净额为人民币2,367百万元[18] - 2020年公司每股基本盈利为人民币0.48元[17] - 2020年公司除所得税前溢利为人民币6,986百万元[17] - 2020年公司毛利为人民币13,508百万元[17] - 2020年公司全年收益为228.77亿元人民币，同比下降4.8%[25] - 包装饮用水产品收益占总收益的61.0%，较2019年的59.7%有所提高[25] - 饮料产品收益占总收益的比例由2019年的38.8%下降至37.3%[25] - 茶饮料产品收益为30.88亿元人民币，占总收益的13.5%[27] - 功能饮料产品收益为27.92亿元人民币，占总收益的12.2%[27] - 果汁饮料产品收益为19.77亿元人民币，占总收益的8.7%[27] - 其他产品收益为10.54亿元人民币，占总收益的4.6%[27] - 公司2020年全年派发末期股息每股人民币0.17元，总计约人民币19.12亿元[172] 公司治理与董事会 - 公司董事会由执行董事、非执行董事和独立非执行董事组成，钟睒睒先生担任董事长及总经理[8] - 公司审计委员会由Stanley Yi Chang先生担任主席，成员包括杨磊先生和Zhong Shu Zi先生[9] - 公司薪酬委员会由吕源先生担任主席，成员包括钟睒睒先生和杨磊先生[9] - 公司提名委员会由钟睒睒先生担任主席，成员包括吕源先生和Stanley Yi Chang先生[9] - 公司董事会由五名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事组成，具有较高的独立性[76] - 公司董事长兼总经理钟睒睒先生负责公司业务策略及营运的整体管理，自1996年公司成立以来对集团的增长及业务扩展起关键作用[76] - 公司董事会由九位董事组成，包括五位执行董事、一位非执行董事和三位独立非执行董事[80] - 董事会负责制定公司业务策略、投资计划及企业治理政策[81] - 公司董事长及总经理均由钟睒睒先生担任，负责确保董事履行职责并及时讨论重大事项[83] - 董事会设立了审计委员会、薪酬委员会和提名委员会，各委员会向董事会提供建议[84] - 报告期内，公司举行了6次董事会会议和4次股东大会[88] - 2021年4月16日，监事裘红莺女士因退休提交辞呈，建议委任钟纪钢先生为股东代表监事[86] - 公司董事会成员出席率均为100%，所有执行董事和非执行董事均参加了全部6次董事会会议和4次股东大会[90] - 公司高级管理层在董事会会议上及时向董事汇报业务活动和发展情况，执行董事与非执行董事保持频繁沟通以听取意见[91] - 公司为董事提供持续专业发展培训，包括律师事务所培训、内部培训及阅读相关材料，所有董事均参与了培训[92][93][94] - 公司审计委员会由三名董事组成，包括两名独立非执行董事和一名非执行董事，负责监督财务数据和报告程序[96] - 审计委员会的主要职责包括审查外部审计机构的独立性、监督财务报告完整性、检阅公司财务监控和风险管理系统[96][97] - 审计委员会在报告期内举行了2次会议，所有成员均出席了会议[98][99] - 审计委员会已审阅公司截至2020年6月30日的中期报告，确认遵守了适用的会计原则和标准，并做出了充分披露[100] - 审计委员会已审阅公司截至2020年12月31日的全年业绩公告，确认遵守了所有适用的会计标准和规定，并做出了充分披露[101] - 审计委员会建议续聘天健会计师事务所为公司2021年度中国境内审计师，续聘安永会计师事务所为公司2021年度中国境外核数师[102] - 提名委员会在报告期内举行了1次会议，所有成员均出席了会议[108] - 提名委员会负责制定董事候选人的提名程序和标准，包括每年至少检讨一次董事会的架构、人数及组成[103] - 提名委员会已拟定董事会多元化政策，考虑性别、年龄、文化及教育背景等因素，以提升公司治理效力[106][107] - 公司薪酬委员会由三名董事组成，包括一名执行董事和两名独立非执行董事，主要负责制定和审查董事及高级管理人员的薪酬政策和计划[112][113] - 2020年度公司支付给境内审计机构天健会计师事务所的法定核数服务费用为人民币537.7万元，非核数服务费用为人民币1,158万元[123] - 公司董事会负责监督年度账目编制，确保财务报表真实公允地反映公司财务状况、经营业绩与现金流量，并符合法定要求和适用会计准则[125] - 薪酬委员会在报告期间举行了一次会议，审查了公司的薪酬政策及架构，以及董事及高级管理层的薪酬待遇[118] - 公司董事会已检阅集团内部监控体系的有效性，涵盖财务监控、运作监控及合规监控以及风险管理功能[125] 可持续发展与ESG - 公司制定了《公共政策与可持续发展办公室可持续发展职权范围》并公开发布，完善ESG制度框架[54][55] - 公司设计并固化了ESG数据指标体系，定期开展数据收集和考核[57] - 公司制定了可持续发展目标与路线，并逐步开展落实[57] - 公司制定了《水源管理辦法》和《水耗用管理規範》，逐年提高水回用量，降低用水強度[59][60] - 公司通過制定能源消耗減少計劃和建設工廠能源管理體系，逐步降低生產運營過程中的碳排放[61] - 公司定期檢測廢氣、廢水等污染物排放濃度，確保達到國家環保標準[62] - 公司制定了《包裝材料可持續發展政策》，探索終端包材回收機制，減少塑料污染[63] - 公司建立了涵蓋原料、研發、製造、銷售通路的閉環產品質量保障體系，並形成多元化產品矩陣[64][65] - 公司依托大數據系統提升經銷商庫存管理，嚴控產品終端貨齡[66] - 公司建立了「95077」全國服務熱綫，統一處理用戶反饋，保證服務品質[66] - 公司制定了多元化、平等、反歧視的僱傭政策，並建立了完善的人才培養體系[67] - 公司成立了職業健康安全管理組織架構，減少工傷事故的發生[67] - 公司计划在2021年第二季度发布首份《可持续发展报告（ESG报告）》[70] 风险管理与内部控制 - 公司建立了完善的风险管理和内部监控组织体系，包括董事会、审计委员会、监事会等，确保风险管理和内部审计的有效性[137] - 公司2020年度重大风险主要涉及业务风险、财务风险、合规风险和内部监控风险[138] - 公司已采纳财务风险管理政策，控制税务风险、货币风险和财务报告风险[138] - 公司通过管理层、风险管理体系中的业务单元、集团审计稽查团队及外聘核数师等渠道评估风险管理和内部控制系统的有效性[139] - 公司审计稽查团队通过敏捷审计实现更全面、精准的风险监控，支持公司中长期愿景和战略目标的实现[139] - 公司财务报告和信息披露管理流程严格遵守《上市规则》的规定，并制定了《信息披露管理制度》[139] - 公司董事会认为风险管理和内部控制系统是有效及足够的[139] 股东与投资者关系 - 公司2020年通过多场投资者/分析师交流会、投资峰会及投资者活动与股东和投资者保持有效沟通[132][133] - 独立非执行董事确认钟睒睒先生及养生堂在2020年全年遵守了不竞争承诺的条款[134][135] - 公司主要股东钟睒睒持有公司总股本约83.9757%的权益，其中直接权益约17.1543%，间接权益约66.8215%[185] - 公司与关联方养身堂及其联系人在2020年进行的非全面豁免持续关联交易中，采购货物实际发生额为171.5百万元，IT产品及服务实际发生额为76.5百万元，基础研发及检测服务实际发生额为89.8百万元[187] - 公司与养身堂于2020年8月12日签订采购框架协议，协议有效期至2022年12月31日，涉及瓶盖采购及其他产品销售[188] - 公司与养生堂及其全资附属公司彩虹鱼科技签订的IT产品及服务框架协议，2020年实际发生金额为人民币76.5百万元，低于建议年度上限人民币150.0百万元[191][194] - 公司与养生堂及其全资附属公司养生堂天然药物研究所签订的基础研发及检测服务框架协议，自上市日期起至2022年12月31日止，提供饮料相关的基础研发及原材料与产品测试服务[192][195] - 公司与养生堂签订的采购框架协议，2020年实际发生金额为人民币171.5百万元，低于建议年度上限人民币215.0百万元[190] - 公司与养⽣堂及其全资附属公司养⽣堂天然药物研究所签订了基础研发及检测服务框架协议，交易构成持续关连交易[196] - 基础研发服务的费用为实际成本的25%，且不超过向独立第三方采购类似服务的价格[196] - 检测服务的费用参考现行市价，且不超过向独立第三方采购类似服务的价格[196] - 2020年基础研发及检测服务框架协议项下拟进行交易的年度上限为人民币100.0百万元，实际发生金额为人民币89.8百万元[196] - 公司已向香港联交所申请并获得豁免，无需遵守公告规定，因持续关连交易按经常性及持续基准进行[197] - 独立非执行董事确认持续关连交易在公司日常业务中订立，按一般商务条款或更佳条款进行，且条款公平合理，符合股东整体利益[197] - 公司核数师确认持续关连交易已获得董事会批准，并按公司定价政策进行，未超出招股章程披露的年度上限[198] - 公司已遵守《上市规则》中关于关连交易及持续关连交易的披露要求[198] - 公司与董事及监事签订的合约包括遵守相关法律法规、公司章程及仲裁条款[198] - 公司未与任何董事或监事签订超过一年或需支付补偿的服务合约[198] 新产品与市场策略 - 公司将继续推进包装饮用水和饮料双引擎发展策略，提高饮用水产品的家庭渗透率[22] - 公司将通过信息系统建设打通不同维度的数据，提升市场反应速度[23] - 公司将继续实施多品牌战略，灵活运用线上线下媒介和方式，提高消费者对饮料产品的认知和喜爱[22] - 包装饮用水产品2020年全年收益为人民币13,966百万元，同比下降2.6%，占总收益的61.0%[29][30] - 2020年7月中国多省暴雨引发的水灾影响了部分零售网点的产品运输和销售，导致下半年包装饮用水销售受到负面影响[29][30] - 2020年疫情后，消费者增加了中大规格包装饮用水产品的采购，公司通过线上线下平台推广健康饮水知识[31] - 茶饮料产品2020年全年收益为人民币3,088百万元，同比下降1.6%，占总收益的13.5%[34][35] - 功能饮料产品2020年全年收益为人民币2,792百万元，同比下降26.1%，占总收益的12.2%[36] - 果汁饮料产品2020年全年收益为人民币1,977百万元，同比下降14.5%，占总收益的8.7%[37] - 其他产品2020年全年收益为人民币1,054百万元，同比上升135.8%，占总收益的4.6%[38] - 2020年公司推出了“TOT”含气碳酸饮料新产品，包括柠檬红茶、柚子绿茶和米酒三款口味[39] - 2020年公司推出了“炭➞”杯装咖啡，其中“炭➞椰咖”系列以椰浆代替牛奶，创造了新的咖啡口味[39] - 2020年公司农产品系列推出了17.5°伦晚脐橙、纽荷尔脐橙、金冠苹果、新疆吊树杏和突尼斯软籽石榴[39] - 公司推出“SODA”系列苏打天然水饮品，解决了零糖产品甜感不佳的问题[42][44] - 公司推出“TOT”含气碳酸饮料，采用无菌碳酸生产线，不添加防腐剂[42][44] - 公司推出“炭➞椰咖”杯装咖啡，创新使用椰浆代替牛奶[42][44] - 公司升级营销信息系统，提升销售效率并严格控制经营风险[41][43] - 公司扩展农产品种类，包括17.5° lane late navel orange和Tunisian软籽石榴等[40] 资本结构与融资 - 公司注册资本从人民币10.8亿元变更为人民币11,246,466,400元[127] - 公司发行境外上市外资股不超过1,380,000,000股，每股面值0.1元人民币[128] - 养生堂有限公司将其持有的1,303,252,410股非上市内资股转换为境外上市外资股（H股）[128] - 公司股本结构为普通股11,246,466,400股，其中养生堂有限公司持有6,211,800,000股内资股和1,303,252,410股境外上市外资股[130] - 其他境外上市外资股为3,731,413,990股，其中3,284,947,590股由内资股转换而来[130] - 公司注册资本为人民币1,124,646,640元[131] - 公司首次公开发售所得款项净额为港币9,377百万元，截至2020年12月31日已使用港币840百万元，占募集资金的9.0%，剩余未使用款项为港币8,537百万元[177] - 公司计划将募集资金用于品牌建设、购置销售设备、购置生产设施及新建厂房、基础能力建设、偿还贷款及补充流动资金等用途，预计在2021年至2023年期间逐步使用[179] - 公司在新西兰的瓶装水业务扩展计划已获得当地地方议会的批准，但自2018年起面临当地居民和土著群体的法律诉讼，截至2021年2月，案件尚未被上诉法院受理[173] - 公司在新西兰的瓶装水业务扩展计划包括维持现有业务、提高取水量及扩建生产厂房，相关法律程序预计不会对财务状况或营运业绩造成重大不利影响[174] - 公司计划在2023年12月31日前完成品牌建设和购置销售设备的资金使用，预计分别使用港币2,344百万元和港币2,344百万元[179] - 公司计划在2022年12月31日前完成购置生产设施及新建厂房的资金使用，预计使用港币1,875百万元[179] - 公司计划在2021年12月31日前完成偿还贷款和补充流动资金的资金使用，预计分别使用港币938百万元和港币938百万元[179] - 公司2020年可供分派储备金额约为人民币4,288百万元[184] - 公司前五大客户和供应商的销售及采购总额均少于30%[184] - 公司未在报告期内发行公司债券[184] 员工与管理层 - 公司员工总人数为19,079人，2020年员工福利开支总额为人民币2,010百万元[53] - 公司创始人钟睒睒先生自1996年起领导公司，负责整体发展战略、业务计划和重大经营决策[144] - 公司形成了饮用水和饮料双引擎发展的格局，成为中国软饮料行业的领先企业[144] - 钟睒睒先生在食品及软饮料行业拥有近30年的丰富经验[146] - 郭振先生自2019年起担任执行董事和副总经理，负责整体生产及运营管理[146] - 周力先生自2019年起担任执行董事和副总经理，负责产品研发、质量管理和技术法规[146] - 周震华女士自2014年3月起担任总经理助理，协助管理公司整体运营，并在2015年4月至2016年9月期间负责品牌与市场工作[147] - 周震华女士于2007年7月