公司市场地位 - 公司是中国钽铌冶金产品生产商，2016 - 2018年连续三年为中国最大的钽铌湿法冶金产品生产商，分别占中国市场份额约30.0%、31.5%及35.8%[2][19] 财务关键指标变化 - 2019年公司流动比率为2.45，较2018年的2.20增加11.4%[15] - 2019年公司速动比率为1.65，较2018年的1.20增加37.5%[15] - 2019年公司资本负债比率为26.4%，较2018年的19.4%增加7.0个百分点[15] - 2019年公司收益为600,644千元人民币，较2018年的514,718千元人民币增加16.7%[16] - 2019年公司销售成本为441,640千元人民币，较2018年的349,485千元人民币增加26.4%[16] - 2019年公司毛利为159,004千元人民币，较2018年的165,233千元人民币减少3.8%[16] - 2019年公司除税前溢利为83,941千元人民币，较2018年的90,094千元人民币减少6.8%[16] - 2019年公司拥有人应占溢利为69,652千元人民币，较2018年的77,071千元人民币减少9.6%[16] - 2019年公司收益约为人民币600.6百万元，比上一年度增加约人民币85.9百万元，同比增长16.7%[33] - 2019年公司溢利约人民币69.7百万元，比上一年度减少约人民币7.4百万元，主要受上市费用增加约人民币7.3百万元影响[33] - 2019年公司总收益约6.00644亿元，较2018年约5.14718亿元增加约8590万元或16.7%[39][44][45] - 2019年销售产品收益约5.95805亿元，占比99.2%；提供加工服务收益约483.9万元，占比0.8%[39] - 2019年五氧化物产品收益约4.85522亿元，较2018年约3.5005亿元增加约1.355亿元或38.7%[44][46] - 2019年复超酸钢收益约5072.6万元，较2018年约1.35732亿元减少约8500万元或62.6%[44][47] - 2019年再造产品收益约1719.1万元，较2018年约369.7万元增加[52] - 2019年其他产品收益约4720.5万元，较2018年约2523.9万元增加约2200万元或87.0%[44][53] - 2019年提供加工服务收益约483.9万元，较2018年约1062万元减少约580万元或54.4%[39][54] - 2019年销售成本约4.4164亿元，较2018年约3.49485亿元增加约9210万元或26.4%[55][59] - 2019年原材料成本约4.00257亿元，占总销售成本约90.6%；2018年约3.22688亿元，占比92.3%[55][59] - 总毛利由2018年约1.652亿元减少约620万元或3.8%至2019年约1.59亿元，整体毛利率由32.1%降至26.5%[60][61] - 其他收入及收益由2018年约300万元增加约460万元至2019年约760万元，主要因政府补贴增加约380万元[63][64] - 销售及分销开支由2018年约570万元增加约150万元至2019年约720万元，主要因分销成本和员工成本增加[65][67][68] - 行政开支由2018年约5210万元增加约470万元至2019年约5680万元，主要因研发开支和法律咨询及专业费用增加[69] - 其他开支由2018年约1240万元减少约1040万元至2019年约200万元，主要因2018年确认汇兑亏损约1050万元[72] - 2019年和2018年资本化前计息银行借款融资成本分别约为720万元和620万元[74] - 2019年和2018年建造生产设施直接应占资本化利息分别约为290万元和300万元[74] - 2019年和2018年综合损益表扣除的融资成本净额分别约为460万元和320万元[74] - 2019年销售产品毛利为1.57159亿元，毛利率26.4%；2018年毛利为1.60171亿元，毛利率31.8%[60] - 2019年提供加工服务毛利为18.45万元，毛利率38.1%；2018年毛利为50.62万元，毛利率47.7%[60] - 回顾年度及2018年度所得税开支分别约为1430万元和1300万元，实际税率分别约为17.1%和14.5%[75] - 回顾年度及2018年度年内溢利分别约为6970万元和7710万元，纯利率分别约为11.6%和15.0%[79] - 物业、厂房及设备账面价值由2018年底约7350万元增加约1600万元至2019年底约8950万元[80] - 使用权资产中租赁物业由2018年底约390万元减少至2019年底约340万元，预付土地租赁款项由2018年底约2310万元减少至2019年底约2260万元[81] - 2019年及2018年底存货分别约为1.299亿元和1.627亿元，平均存货分别约为1.463亿元和1.192亿元，分别占销售产品所得收益约24.4%和23.6%[84] - 平均存货周转日数由2018年度约124.5日减少至回顾年度的121.0日[87] - 贸易应收账及应收票据由2018年底约6870万元增加至2019年底约1.692亿元，平均贸易应收账及应收票据占总收益分别为19.8%和13.6%[89] - 贸易应收账及应收票据平均周转日数从2018年的49.6日增加至2019年的72.3日[94][95] - 预付款项、按金及其他应收款项从2018年约4190万元增加至2019年约5420万元[98] - 贸易应付账款从2018年约3960万元大幅减少至2019年约1720万元[99] - 贸易应付账款平均周转日数从2018年的31.3日减少至2019年的23.5日[101][102] - 其他应付款项及应计费用从2018年约2270万元增加至2019年约3460万元[103] - 银行借款总额从2018年约14810万元减少至2019年约14330万元[107][108] - 2019年及2018年银行借款分别占负债总额约72.0%及66.8%[108] - 2019年及2018年银行借款由账面价值约950万元及970万元的租赁土地担保[108] - 现金及现金等价物从2018年约9920万元减少至2019年约5850万元[109] - 集团现金及现金等价物减少约4070万元，经营、投资、融资活动现金流出净额分别约为470万元、2500万元、1030万元，汇率变动亏损影响净额约70万元[110] - 2019年12月31日集团债务总额约1.433亿元，2018年约为1.481亿元[111] - 2019年12月31日集团资本负债比率约为26.4%，2018年为19.4%，上升因现金及现金等价物减少[112] - 2019年和2018年12月31日，银行借款分别由账面价值约950万元和970万元的租赁土地担保[113] - 回顾年度和2018年度资本开支分别约为2590万元和3100万元[119] - 2019年12月31日集团资本承担约为510万元，2018年12月31日约为1010万元[121] 业务线产品产量及销量变化 - 2019年公司主要产品氧化铌及氧化钽产量同比增长分别49.0%，销量同比增长分别达约42.7%及约138.7%[19] - 2014 - 2018年用于对外销售的氧化钽产量从280.0吨增至590.0吨，复合年增长率为20.5%，预计2023年增至851.9吨，复合年增长率为7.6%[27] - 2014 - 2018年用于对外销售的氧化铌产量从1352.0吨增至2250.0吨，复合年增长率为13.6%，预计2023年增至3248.9吨，复合年增长率为7.6%[27] - 2014 - 2018年用于对外销售的氟钽酸钾产量从458.0吨增至850.0吨，复合年增长率为16.7%，预计2023年增至1109.3吨，复合年增长率为5.5%[27] - 2019年公司单月钽铌冶金产品产量突破150吨，产品一次合格率接近98%，全年无重大安全环保事故[31] - 2019年工业级氧化铌、高纯氧化铌、工业级氧化钽、高纯氧化钽和氟钽酸钾产量分别为944.4吨、240.3吨、176.6吨、1.8吨和100.9吨，同比分别增长19.3%、19.2%、49.0%、减少81.1%及减少49.4%[31] - 2019年电子级钽铌冶金产品销量同比增长98.9%，工业级氧化铌、高纯氧化铌、工业级氧化钽、高纯氧化钽和氟钽酸钾销量分别为1072.4吨、228.4吨、194.8吨、6.2吨和83.5吨，同比分别增长42.7%、138.7%、减少4.6%及减少47.5%[32] - 2019年氧化钽销售收入比上一年度增长约人民币93.4百万元，同比增长77.0%，氧化铌销售收入比上一年度增长约人民币31.3百万元，同比增长18.1%[33] 行业市场规模增长 - 2018 - 2023年中国硬质合金、航空设备制造及耐腐蚀设备行业市场规模预计分别以复合年增长率8.6％、28.6%及9.8%增长[28] 公司科研及资金扶持 - 2019年公司有2项专利获授权，5项专利申请获受理，获政府科技扶持资金超1000万元[37] 公司未来发展计划 - 2020年公司将建设年产能为100吨的超粉生产线[128] - 公司计划扩大生产及销售至铌粉及铌条，冶金行业主要制造商产能使用率在60%至80%[134] 公司上市情况及资金用途 - 公司股份于2020年3月12日在联交所主板上市，配售股份所得款项净额约为人民币1.095亿元（约1.246亿港元）[141] - 约29%或约人民币3170万元将用于建造新生产设施以生产铌粉及铌条[141] - 约36%或约人民币3940万元将用于收购及安装相关机器及设备以生产铌粉及铌条[141] - 约3.9%或约人民币420万元将用作拨付有关设立新生产设施的其他开支[141] - 约3.5%或约人民币380万元将用于加强欧洲的销售网络及巴西的采购渠道[142] - 约2.8%或约人民币310万元将用于在英国设立办事处加强销售网络[142] - 约0.7%或约人民币70万元将用作于巴西设立办事处确保原材料供应[142] - 约9.8%或约人民币1070万元将用作营运资金及一般企业用途[142] 公司股权结构 - 上市日期，吴理觉先生于公司1.575亿股股份中拥有权益，占公司已发行股份总数的52.5%[148] 公司管理层信息 - 奥珊丹女士于2014年1月加入集团，2017年9月8日调任执行董事并任首席财政官，有超10年财务管理经验[149][151] - 曾敏先生于2011年5月加入集团，2017年9月8日调任执行董事，2019年8月6日调任非执行董事，2020年2月起任MACRO - LINK集团高级副总裁[152] - 刘国辉先生于2020年2月19日获委任为独立非执行董事，在会计等领域有超20年经验[153][154] - 钟晖先生于2020年2月19日获委任为独立非执行董事，在有色金属行业研发有超20年经验[158][159] - 尹福生先生于2020年2月19日获委任为独立非执行董事，在金融及投资范畴累积逾20年经验[159][160] - 奥珊丹女士2009年7月毕业于华南理工大学（主修会计），2018年获相关高级专业级资格证书，2016年12月和2018年11月分别取得深交所和上交所董秘资格[149] - 曾敏先生1983年7月取得中南大学金属加工学士学位，曾在新华联矿业、通化葡萄酒等公司任职[152] - 刘国辉先生1996年7月获香港树仁学院会计荣誉文凭，2014年11月获香港浸会大学企业管治与董事理学硕士学位（成绩优异）[153] - 钟晖先生1988年6月毕业于中南大学（主修科技情报），1991年5月取得有色金属冶金硕士学位，1995年3