报告基本信息 - 报告期为2024年半年度[1] - 公司代码为688503，简称聚和材料[1] - 公司负责人为刘海东，主管会计工作负责人为林椿楠，会计机构负责人为张燕勤[4] - 本半年度报告未经审计[4] - 本报告期未经审计[99] 报告重要声明与承诺 - 报告中前瞻性陈述不构成对投资者实质承诺[4] - 不存在公司治理特殊安排等重要事项[4] - 不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[4] - 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[4] - 不存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告真实性、准确性和完整性的情况[4] - 报告期内控股股东及其他关联方无经营性占用资金情况[98] - 报告期内无违规担保情况[98] 行业与技术基础信息 - 1吉瓦＝1000兆瓦，1兆瓦＝1000千瓦[9] - 导电银浆由高纯度（99%）金属银的微粒、粘合剂、溶剂、助剂组成[8] - 常规工艺中电池片主栅为2 - 6条，即2BB - 6BB，多主栅主栅线在10条及以上，无主栅去除传统主栅线仅保留细栅线[9] - 5G数据传输速率最高可达10Gbit/s[8] - 2018年5月31日国家发改委、财政部、国家能源局联合发布《关于2018年光伏发电有关事项的通知》即531光伏新政[9] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入67.65亿元，较上年同期增加61.79%[16][18][47][51] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2.99亿元，较上年同期增加11.08%[16][47][51] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.30亿元，较上年同期增加65.94%[16][18][47][51] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 -5.26亿元，相较去年同期增加5.95亿元[18] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产46.67亿元，较上年度末减少5.14%[16] - 本报告期末总资产86.26亿元，较上年度末增加15.08%[16] - 本报告期基本每股收益1.25元/股，较上年同期增加12.61%[17] - 本报告期扣除非经常性损益后的基本每股收益1.38元/股，较上年同期增加68.29%[17][18] - 本报告期扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率6.76%，较上年同期增加2.50个百分点[17][18] - 本报告期研发投入占营业收入的比例6.05%，较上年同期减少0.57个百分点[17][34] - 营业成本60.27亿元，同比上升60.49%；销售费用2519.03万元，同比上升52.92%；管理费用5981.93万元，同比上升108.85%；财务费用4643.10万元，同比上升561.79%；研发费用1.61亿元，同比上升29.13%[52] - 应收账款期末余额27.99亿元，较上年期末增加53.36%；应收款项融资期末余额2777.15万元，较上年期末减少31.70%[54] - 预付款项期末余额2061.60万元，较上年期末增加411.64%；其他应收款期末余额546.29万元，较上年期末减少84.89%[54] - 其他流动资产期末余额5453.97万元，较上年期末增加101.18%；在建工程期末余额2353.46万元，较上年期末减少45.66%[54] - 长期待摊费用期末余额1278.17万元，较上年期末减少23.93%；递延所得税资产期末余额6448.29万元，较上年期末增加87.67%[54] - 其他非流动资产期末余额6941.10万元，较上年期末增加727.64%；短期借款期末余额31.59亿元，较上年期末增加63.66%[55] - 应付票据期末余额5.32亿元，较上年期末增加34.24%；合同负债期末余额913.92万元，较上年期末增加79.87%；应交税费期末余额6275.22万元，较上年期末增加115.79%[55] - 境外资产规模为26,791.47万元，占总资产的比例为3.11%[56] - 截至报告期末，受限资产合计896,678,601.49元，包括货币资金394,853,585.04元、应收票据443,023,039.00元、应收款项融资58,801,977.45元[56] - 报告期投资额为345,947,187.83元，上年同期投资额为205,043,938.32元，变动幅度为68.72%[58] - 以公允价值计量的金融资产期初合计1,858,350,797.29元，本期公允价值变动损益为 -52,691,745.91元，期末合计1,868,117,825.72元[61] - 境内外股票（东方日升）最初投资成本为199,999,993.70元，期初账面价值为172,970,000.00元，本期公允价值变动损益为 -54,390,000.00元，期末账面价值为118,580,000.00元[63] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年N型快速替代P型成光伏主流电池技术，N型电池产能快速扩产，市场份额大幅增长[21] - 公司实现30%以下银含低成本HJT银包铜浆料量产，降低体电阻和银含量，提升长期可靠性[21] - 2024年上半年匠聚在通信器件等市场产品布局并单月吨级量产出货，汽车电子领域产品完成多款新能源汽车导入[21][48] - 德朗聚开发新一代光伏组件封装定位胶等系列产品，封装定位胶在相关客户规模化量产[21][48] - 聚和银粉版块2024年上半年量产银粉单月产能超40T，单月销售超20T，实现PERC、TOPcon银浆全系列覆盖[21] - HJT片粉完成原粉量产定型，银包铜粉进入小试阶段[21] - MLCC领域用银粉进入客户端产品外测环节，钌粉、铜粉进入小批量试制阶段[21] - 公司收入和利润主要来源于光伏导电银浆销售[22] - 公司采取直销、经销结合方式将光伏导电银浆销售至终端太阳能电池生产商[22] - 报告期内，公司光伏导电银浆出货量为1163吨，较上年同期增长38.14%[47] - 报告期内，公司N型光伏导电银浆出货占比为70%[47] 研发相关情况 - 公司研发工作由基础材料研发团队与新产品开发部门主导[22] - 公司投入数千万引入专业分析设备并升级银浆应用性能测试平台[23] - 公司引入研发管理数字化系统提升配方开发效率[23] - 费用化研发投入本期数为409,472,712.13元，上年同期数为276,802,737.82元，变化幅度为47.93%[34] - 研发投入合计本期数为409,472,712.13元，上年同期数为276,802,737.82元，变化幅度为47.93%[34] - 研发投入总额占营业收入比例本期为6.05%，上年同期为6.62%，减少0.57个百分点[34] - 报告期内新增专利申请数5项，新增获得专利数14项，其中发明专利2项，实用新型专利12项[32] - 截止2024年6月30日，累计申请中专利数421项，其中发明专利380项，实用新型专利41项；累计已获得授权的专利数367项，其中发明专利328项，实用新型专利39项[33] - 公司在研项目覆盖N型TOPCon、HJT、X - BC及薄膜电池不同技术路线产品需求[45] - 公司研发人员数量从上年同期168人增至本期240人，占公司总人数比例从32.43%增至32.92%[42] - 截至2024年6月30日，公司拥有研发人员240人，本科及以上研发人员155名，含49名硕士、7名博士[46] - 硅基薄膜钝化接触材料与低成本金属化制备技术项目预计总投资750万元，本期投入379.753302万元，完成≤35%银含的产品开发并量产[36] - 全钝化接触薄晶硅电池高效导电银浆开发项目预计总投资1200万元，本期投入483.898497万元，目标是实现接触电阻＜1mΩ，电池转化效率提升0.1% [36] - TOPCon电池p+发射极激光辅助烧结高效银浆技术项目预计总投资5000万元，本期投入1670.214907万元，目标效率提升0.1% [36] - TOPCon电池氧化铝钝化超薄n+poly低固含高效接触导电银浆技术项目预计总投资6000万元，本期投入3542.126441万元，目标单耗下降20% [36] - 国产高目数合金网版超细线印刷浆料技术项目预计总投资1.2亿元，本期投入5139.586654万元，目标实现600 - 7/520 - 7网布、线宽≤9.5um量产[36] - 全钝化背接触晶硅太阳电池成套银浆技术项目预计总投资1.3亿元，本期投入4837.056303万元，目标实现接触电阻＜1mΩ，电池转化效率提升0.1% [37] - 硅异质结太阳电池低体电阻率超细线印刷浆料开发项目预计总投资3600万元，本期投入1794.779576万元，目标电阻率＜4.0μΩ·cm [37] - 高效晶硅电池低固含细线印刷主栅银浆开发项目预计总投资3700万元，本期投入1786.645280万元，P型电池实现最低80%固含产品量产，N型电池实现82%固含产品量产[37] - 高性能低成本单晶无机体系技术及工程化应用项目预计总投资2.5亿元，本期投入1.6093513641亿元，目标完善公司用玻璃粉的研发等功能[37] - MLCC低温烧结铜端浆开发项目预计总投资150万元，本期投入49.121740万元，目标完成对进口铜浆替代并批量生产[37] - 2024年半年度研发项目预算合计8亿美元，已投入4.0947271213亿美元，累计投入4.1955213586亿美元[41] - 车载LTCC低收缩高导电率内电极银浆开发项目预算1800万美元，已投入1015.140491万美元[38] - 片式电阻K值段钌系金属粉料和浆料开发项目预算250万美元，已投入133.744201万美元[38] - 车载EC反光镜电极点胶银浆开发项目预算600万美元，已投入297.351722万美元[38] - 新型光伏0BB UV定位胶开发项目预算1500万美元，已投入827.317148万美元[40] - MLCC端电极浆料项目预算800万美元，已投入308.874435万美元，累计投入1266.515683万美元[40] - HJT电池用高性能片状银粉开发及量产化项目预算2500万美元，已投入2089.607235万美元[41] - 新型电子半导体接合材料开发项目预算500万美元，已投入105.733005万美元，累计投入150.912896万美元[41] - N型光伏电池技术专用高导电球形银粉研发及产业化项目预算1700万美元，已投入392.806635万美元，累计投入397.927869万美元[41] 行业市场情况 - 我国光伏产业处于快速成长期，光伏导电银浆需求量激增[24] - N型TOPCon电池取代单晶PERC电池成为主流[24] - 银浆印刷精度已达10um水平，将向5um水平发展[24] - TOPCon产品银浆烧结/固化结构厚度从800 - 1000nm减小至400 - 500nm[24] - HJT与ITO接触层结构已优化至100nm左右精度水平[24] - 2023年度全球市场光伏导电银浆总消耗量为5,822吨，公司销量为2,002.96吨，全球市场占有率达34.40%，排名全行业第一[25] - 2023年公司成为行业历史上首家年导电银浆出货量超过2,000吨的企业[25] - 世界光伏发电渗透率从2014年的0.82%提升至5.49%，中国2023年光伏发电渗透率达6.18%[25] - 2023年全球光伏新增装机达到390GW，同比增长69.56%；我国光伏新增装机为216.88GW，同比增长148.10%[25] - 2024年上半年我国硅片、电池、组件出口量分别同比增长35%、32%、20%[25] - 2024年上半年我国光伏新增装机达102GW，同比增长31%[25] - 银浆技术更新速度从原先的6 - 12个月缩短至现在的3 - 6个月[25] 技术成果与优势 - 高效晶硅太阳能电池主栅银浆技术助力电池效率提升0.05 - 0.1%，单片电池主栅浆料耗量降低2 - 4mg[27] - 高效晶硅太阳能电池细栅银浆技术提高主流单晶PERC电池光电转换效率至>23.7%，实现低至＜5mg/W银耗[28] - TOPCon高效电池成套银浆技术助力一线客户TOPCon实现>26%量产效率突破，电池转化效率提升>0.15%[28] - 高效晶硅太阳能电池主栅银浆技术实现＜15um线宽快速印刷要求，开发＜82wt%固含产品，保证>2N焊接拉力和可靠性[27] - 高效晶硅太阳能电池细栅银浆技术提升银浆印刷性，满足＜10um印刷要求[28] - TOPCon高效电池成套银浆技术实现与p +高方阻发射极＜1mΩcm²的接触电阻，满足＜10um线宽高速印刷要求[28] - 高效晶硅太阳能电池主栅银浆技术相关发明专利已授权3项[27] - 高效晶硅太阳能电池细栅银浆技术相关发明专利已授权11项，增加1项继受取得[27] - TOPCon高效电池成套银浆技术相关发明专利已授权8项，实用新型2项[28] - 超低体电阻低温银浆技术相关发明专利已授权3项，正在审核中2项[28] - 公司开发的3