公司基本信息 - [公司全称为武汉菱电汽车电控系统股份有限公司，简称为菱电电控，法定代表人为王和平][10] 报告审计与利润分配 - [本半年度报告未经审计，董事会决议通过的本报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案][3] - [2024年半年度公司不进行利润分配或资本公积金转增][102] 前瞻性陈述与风险提示 - [报告所涉及公司未来发展计划等前瞻性陈述，不构成对投资者的实质承诺，提醒投资者注意投资风险][3] 资金占用与担保情况 - [公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况，不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况][3] 行业术语解释 - [EMS指发动机管理系统，由发动机电子控制单元（ECU）及传感器、执行器组成，可使发动机在各种工况下运行在最佳状态][7] - [ECU是EMS的控制电脑，又称“行车电脑”“车载电脑”等，是汽车专用微机控制器][7] - [电喷件指组成EMS的除ECU以外的部件，包括各类执行器和传感器][7] - [国六标准包括轻型汽车和重型柴油车污染物排放限值及测量方法规定的排放标准，轻型汽车国六排放法规分A和B两个阶段实施][9] - [标定指根据整车各种要求，调整、优化和确定电控系统软件运行参数、控制参数的过程及相关验证过程][9] - [涡轮增压是利用发动机运转产生的废气能量驱动空气压缩机的技术，可提高发动机功率和扭矩][9] 财务数据 - [2024年1 - 6月营业收入5.364034亿元，同比增长13.65%，主要因理想、零跑等乘用车客户装机量上升和技术开发收入增长][15][17] - [2024年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润739.35万元，同比下降75.83%，扣非净利润347.46万元，同比下降82.41%，主要受商用车市场竞争和产品毛利率影响][16][17] - [2024年1 - 6月基本每股收益0.14元，同比下降76.27%；稀释每股收益0.14元，同比下降75.86%；扣非后基本每股收益0.07元，同比下降81.58%，因利润下滑所致][17] - [2024年上半年研发投入占营业收入的比例为16.94%，较上年同期增加0.76个百分点][17] - [2024年半年度非经常性损益合计391.887839万元][19] - [本报告期末归属于上市公司股东的净资产16.1112401713亿元，较上年度末增长1.22%][16] - [本报告期末总资产19.8219394742亿元，较上年度末下降5.33%][16] - [经营活动产生的现金流量净额为 - 3461.836753万元，上年同期为 - 7236.522223万元][16] - [2024年1 - 6月公司实现营业收入53,640.34万元，同比增长13.65%，归母净利润739.35万元，同比下降75.83%][73] - [2024年1 - 6月公司乘用车和电动化产品销售收入17,070.05万元，同比增长87.28%，电动化产品累计销售收入8,026.68万元，占公司营业收入的比例为14.96%][76][78] - [报告期内公司研发人员665人，占员工总数的61.57%；投入研发费用9,084.00万元，占营业收入的比重为16.94%][74] - [截至报告期末，公司累计获得专利及软件著作权135项，其中发明专利20项，实用新型专利34项，外观设计专利22项，软件著作权59项][74] - [报告期内公司实现营业收入53,640.34万元，同比增长13.65%；归属上市公司股东净利润739.35万元，同比下降75.83%；归属上市公司股东扣非净利润347.46万元，同比下降82.41%][94] - [报告期末公司应收账款（含合同资产）净额为33,093.20万元，占营业收入比例为61.69%][87] - [截至2024年6月末公司存货账面价值为39,704.91万元，占流动资产比例为26.17%][88] - [公司电动化产品报告期实现销售收入8,026.68万元][85] - [2024年1 - 6月我国汽车产销分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，分别同比增长4.9%和6.1%][90] - [2024年1 - 6月我国汽车出口279.3万辆，同比增长30.5%][92] - [营业成本415,444,177.36元，同比增长20.95%，原因是营收增加及低毛利率产品占比增长][95][96] - [销售费用15,778,763.28元，同比增长7.43%，因加大市场开拓力度等][95][96] - [研发费用90,839,992.60元，同比增长18.93%，系研发人员薪酬和股权激励计提费用增加][95][96] - [投资收益2,088,878.84元，同比下降54.07%，因理财结构性存款减少且收益率下降][95][96] - [货币资金期末数为127,832,746.08元，占总资产6.45%，较上年期末减少40.00%，主要系购买交易性金融资产未到期，期末持有货币减少][97] - [合同资产期末数为20,292,595.16元，占总资产1.02%，较上年期末减少56.16%，主要系客户质保金核算方式变更，质保金减少][97] - [在建工程期末数为60,211,440.24元，占总资产3.04%，较上年期末增加41.48%，主要系报告期内在建待安装设备增加][97] - [应付票据期末数为4,722,781.56元，占总资产0.24%，较上年期末减少89.13%，因使用新票据系统，背书转让方式支付的票据增加，新票据开具减少][97] - [应付账款期末数为164,796,796.76元，占总资产8.31%，较上年期末减少30.37%，主要系喷油器产线安装调试减少储备量及供应链精细化管理减少采购量][97] - [银行理财期末数为255,909,907.53元，本期购买金额涉及多笔，包括248,799,652.84元等][99] - [2024年6月30日货币资金为127,832,746.08元，较2023年12月31日的213,053,268.49元有所减少][143] - [2024年6月30日交易性金融资产为255,922,696.23元，较2023年12月31日的248,826,681.44元有所增加][143] - [2024年6月30日应收账款为310,639,423.07元，较2023年12月31日的359,581,252.35元有所减少][143] - [2024年6月30日存货为397,049,058.50元，较2023年12月31日的419,033,220.20元有所减少][143] - [2024年6月30日流动资产合计1,517,056,311.89元，较2023年12月31日的1,634,886,626.11元有所减少][143] - [2024年6月30日固定资产为319,682,343.22元，较2023年12月31日的328,321,715.69元有所减少][143] - [2024年6月30日非流动资产合计465,137,635.53元，较2023年12月31日的459,006,119.37元有所增加][144] - [2024年6月30日资产总计1,982,193,947.42元，较2023年12月31日的2,093,892,745.48元有所减少][144] - [2024年6月30日流动负债合计325,396,078.74元，较2023年12月31日的453,624,564.65元有所减少][144] - [2024年上半年营业总收入为5.3640343768亿元，较2023年上半年的4.7199718973亿元增长13.64%][149] - [2024年上半年营业总成本为5.4000614461亿元，较2023年上半年的4.5207611681亿元增长19.45%][149] - [2024年6月30日资产总计为19.8530918349亿元，较2023年12月31日的20.9584900234亿元下降5.27%][147][148] - [2024年6月30日负债合计为3.7030821437亿元，较2023年12月31日的4.9788464045亿元下降25.62%][148] - [2024年6月30日所有者权益合计为16.1500096912亿元，较2023年12月31日的15.9796436189亿元增长1.06%][148] - [2024年6月30日流动资产合计为15.1551466354亿元，较2023年12月31日的16.3271491814亿元下降7.17%][147] - [2024年6月30日非流动资产合计为4.6979451995亿元，较2023年12月31日的4.6313408420亿元增长1.44%][147] - [2024年6月30日流动负债合计为3.2486642962亿元，较2023年12月31日的4.4924971423亿元下降27.69%][147] - [2024年6月30日非流动负债合计为0.4544178475亿元，较2023年12月31日的0.4863492622亿元下降6.57%][148] - [2024年6月30日货币资金为1.2659343746亿元，较2023年12月31日的2.1104360284亿元下降40.02%][146] 公司业务 - [公司提供发动机管理系统、纯电动汽车动力电子控制系统、混合动力汽车动力电子控制系统、车联网产品T - BOX及相关技术开发与标定服务][20] - [发动机管理系统分为汽油EMS和两用燃料EMS，以及汽车EMS与摩托车EMS；纯电动汽车动力电子控制系统包括VCU、MCU及多合一控制器；混合动力汽车动力电子控制系统包括EMS、MCU、GCU、VCU、HECU][20] - [公司收入主要来自新车型匹配开发阶段的技术服务收入和开发成功后电控系统的销售收入，汽油车电控系统产品是主要收入来源][25] - [公司EMS开发分两种情况，技术服务收入在完成项目标定并获客户会签确认后确认][25] - [公司相关硬件自主设计、生产和组装，原材料及配套零部件向外部采购，已具备减压阀和喷油器生产能力][25] - [公司根据客户订单组织生产，依据订单量、安全库存和已有库存确定采购量和生产量，并将订单预测计划发给供应商][25] - [公司主营业务包括汽车发动机管理系统等的研发、生产、销售和技术服务，所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”][26] - [公司EMS应用于传统燃油和混合动力汽车市场，MCU等电动化产品应用于新能源汽车市场][27] - [公司坚持客户乘用车化、产品电动化发展战略，欲在乘用车领域扩大市场份额，打破外资垄断，并将重心投入油电混动控制产品开发][28][29] - [公司成功开发出具有自主知识产权的发动机管理系统，实现汽车动力电子控制系统国产化][40][43] - [公司在汽油N1类EMS领域处于市场领先地位，在M1类交叉乘用车市场取得一定市场份额][40] - [公司坚持客户乘用车化、产品电动化的发展战略][40] - [公司推出VCU、MCU、PCU、HECU、四合一等电动化产品，部分市场已开始替代进口][41] - [公司将重心聚集在EMS产品上，开发ECU + GCU等油电混动产品，实施大客户战略][75] - [公司后续将持续开拓乘用车客户和拓展电动化产品尤其是混动产品的应用][76] 市场环境 - [2024年1 - 6月我国汽车产销累计完成1389.1万辆和1404.7万辆，新能源汽车产销累计完成492.9万辆和494.4万辆，公司产品应用市场空间大][27] - [2024年1 - 6月我国插电混合动力汽车产销193.7万辆和192.2万辆，分别同比增长83.9%和85.2%；纯电动汽车产销299万辆和301.9万辆，分别同比增长9.4%和11.6%；新能源汽车市占率达35.2%][28] - [《轻型商用车辆燃料消耗量限值》提出四阶段单车限值在三阶段基础上降低10%，企业平均传统燃油车油耗至少降低15%，2026年总体降低21.8%、2030年总体降低37%][28] - [《节能与新能源汽车技术路线图2.0》指出传统能源乘用车新车百公里油耗2025/2030/2035年目标为5.6/4.8/4L][28] - [排放标准和油耗标准不断趋严促使汽车电控系统朝节能减排方向发展，如RDE引入和WLTC测试工况更换][28][32][33] - [纯电动驱动系统集成化趋势明显，2023年新能源乘用车三合一及多合一系统累计出货量达545.4万套，占总配套量的65.5%][34] - [2022年中国新能源车扁线电机市场占比47.6%，预计2025年左右渗透率将超过70%][35] - [《节能与新能源汽车技术路线图2.0》提出到2025、2030年和2035年驱动电机功率密度分别达到5kw/kg、6kw/kg和7kw/kg][35] 行业壁垒 - [发动机电控系统进入行业技术壁垒高、产业周期化长，全世界能掌握EMS技术与混合动力控制的仅有少数几家跨国公司，国内博世及其