公司概况 - 公司是大型商业地产开发商及运营商，最终控股股东是中粮集团[5][6] - 公司有投资物业、物业开发、酒店运营、管理输出及其他服务四大业务板块[7][8] - 截至2024年6月30日，公司布局五大城市群核心城市及周边，进驻中国内地24个城市及香港[7][8] - 公司拥有或管理33个大悦城、大悦汇和其他商业项目[7][8] - 公司持有北京中粮广场、香港中粮大厦等一线城市黄金地段优质投资物业[7][8] - 公司拥有西安悦著•央璟、三亚大悦中心等热门销售物业[7][8] - 公司运营三亚亚龙湾瑞吉度假酒店、三亚美高梅度假酒店等国际顶级品牌奢华酒店[7][8] - 中粮集团连续30年入围财富世界500强，是获国资委批准主营房地产的16家央企之一[5][6] - “大悦城”是中粮集团商业地产领域的旗舰品牌[5][6] - 公司物业项目位于一二线城市核心地段，有良好投资价值与增值空间[7][8] 财务数据 - 2024年上半年收入86.22亿元，较2023年同期的38.12亿元增长126.2%[20] - 2024年上半年销售待售物业收入59.75亿元，较2023年同期的10.05亿元增长494.7%[20] - 2024年上半年酒店经营收入4.68亿元，较2023年同期的5.36亿元下降12.8%[20] - 2024年上半年毛利27.17亿元，较2023年同期的21.27亿元增长27.7%[20] - 2024年上半年公司拥有人应占溢利1.43亿元，较2023年同期的9.60亿元下降85.2%[20] - 2024年6月30日资产总额1430.15亿元，较2023年12月31日的1436.19亿元下降0.4%[20] - 2024年6月30日公司拥有人应占权益301.44亿元，较2023年12月31日的299.16亿元增长0.8%[20] - 2024年6月30日净负债占总权益比率为46.6%，较2023年12月31日的44.0%增长2.6%[20] - 2024年加权平均融资成本为4.39%，较2023年的4.49%下降0.1%[20] - 2024年上半年公司营业收入约为86.221亿元，同比增长126.2%，整体毛利率32%，同比下降24个百分点[80][82] - 2024年上半年公司溢利约为7.587亿元，公司拥有人应占溢利约为1.426亿元，核心净利润约为1.952亿元[81][82] - 2024年上半年公司投资物业租金及相关服务收入约为20.907亿元，同比下降2.8%，业务毛利率78%，同比下降1个百分点[89] - 2024年上半年公司购物中心业务销售额约为188亿元，同比增长15%，租金收入约为15.127亿元，同比增长1.9%，平均出租率96%，同比增长4个百分点[89] - 2024年上半年公司写字楼业务租金收入约为1.887亿元[89] - 2024年上半年集团主要投资物业租金收入合计17.014亿元，2023年上半年为17.938亿元[91][94] - 2024年上半年物业开发业务营业收入59.754亿元，同比增长494.7%，交付物业建筑结算面积约25.7768万平方米，同比增长233%，平均结算单价约23035元/平方米，同比增长78%，毛利率15%，较上年同期下降1个百分点[97][98] - 2024年上半年集团合约销售金额约147.561亿元，同比增长40.1%，合约销售面积44.7199万平方米，同比增长13.4%，平均销售单价约32996.7元/平方米，同比增长23.5%[98] - 2024年上半年华东大区合约销售金额95.316亿元，合约销售面积21.6398万平方米[99] - 2024年上半年西北区域合约销售金额17.982亿元，合约销售面积9.19171万平方米[99] - 2024年上半年南京区域合约销售金额14.521亿元，合约销售面积7.23965万平方米[99] - 2024年上半年海南区域合约销售金额7.235亿元，合约销售面积2.44699万平方米[99] - 2024年上半年西南大区合约销售金额5.724亿元，合约销售面积2.34122万平方米[99] - 2024年上半年华南大区合约销售金额5.684亿元，合约销售面积1.55785万平方米[99] - 2024年上半年北方大区合约销售金额1.099亿元，合约销售面积0.30268万平方米[99] - 公司酒店经营业务收入约4.675亿元，同比下降12.8%[101][102] - 2024年上半年三亚亚龙湾瑞吉度假酒店平均入住率68%，平均客房收益1414元，平均房费2088元[103] - 2024年上半年三亚美高梅度假酒店平均入住率91%，平均客房收益1300元，平均房费1428元[103] - 管理输出项目收入总额为7300万元[108][109] - 截至2024年6月30日，有息借款合计约460.548亿元，较2023年12月31日增长4.0%[113][114] - 截至2024年6月30日，净负债占总权益的比率约为46.6%，较2023年12月31日增长2.6个百分点[113][114] - 有息借贷中人民币约占76%，港币及美元约占24%[113][114] - 银行借款由2023年12月31日的25.5499亿元增加至2024年6月30日的32.1933亿元，增长约26.0%[118][119] - 截至2024年6月30日，公司应偿还账面值合计321.93亿元，较2023年12月31日的255.50亿元有所增加，其中一年内应偿还82.65亿元，超过一年应偿还239.28亿元[120] - 截至2024年6月30日，公司有银行信贷额度约637.97亿元，已动用约295.70亿元，融资渠道畅通，授信额度充裕[121] - 公司约82.65亿元银行借款需于一年内偿还，列为流动负债，所有借款以人民币、港币及美元计值，借款需求无重大季节性影响[120][121] 业务动态 - 1月1日长沙北辰三角洲大悦城获2023年度相关荣誉，2月21日集团及超10个项目共获超20个奖项[28] - 子公司中粮置業1月18日成功发行2024年第一期公司债，规模7亿元，票面利率3.13%，降低公司整体债务融资成本[29] - 3月29日，chiikawa×miniso主题快闪全国首站登陆上海静安大悦城，首日10小时销售额达268万元[29] - 4月7日，公司获取西安市长安区约73亩优质地块，将以「悦系」产品打造理想人居[31] - 6月25日，杭州鹭悦朗云府项目收官加推，90天内四开四罄，超1万组客户参与摇号登记[32] - 公司投资物业上半年销售额约188亿元，同比增长15%，下半年厦门大悦城、三亚大悦城等新项目将开业[36] - 公司房地产开发业务上半年合同销售额约147.6亿元[37] - 酒店业务实现营业收入约4.7亿元[38] - 管理输出及其他服务运营17个项目[38] - 公司获取土地储备约35.18万平方米[38] - 物业开发合同销售金额约147.6亿元[38] - 成都大悦城近三年出租率保持在96%以上，上半年含税租金收入同比增加4.38%[43][44] - 北京朝阳大悦城B1“开新局”超16000平方米空间焕新[47] - 2024年上半年公司销售额达188亿元，同比增长15%，客流量1.7亿人次，同比增长24%[54] - 2024年4月20 - 21日“悦粉嗨新节”全国总销售近5.97亿元，同比提升20%，总客流近304.4万人次，同比提升24.3%，会员消费占比45.1%[50][51] - 2024年上半年全国IP快闪落地超60场，销售额超1亿元[52][53] - 今年2月北京朝阳大悦城B1“Fresh Start”开业，引入两大主力店及超10个网红品牌，打造16000平方米高品质生活空间[48] - 今年3月武汉大悦城打造“B1谷里食巷”美食街区，引入茉莉奶白等餐饮品牌[49] - 今年3月起日本“三小只”chiikawa在多地大悦城开展全国巡回联动，公司还引入航海王等顶流IP首展[52][53] - 下半年公司商业将秉持“城市美好生活创造者”愿景，挖掘消费内生动力，打造城市商业符号[54] - 公司购物中心业务销售额达188亿元，同比增长15%[64][66] - 公司写字楼业务租金收入约1.9亿元，项目出租率达93%，同比提升3个百分点[65][66] - 公司物业开发合同销售金额约147.6亿元，杭州鹭悦朗云府四开四罄[68][70] - 公司酒店业务营业收入约4.7亿元，北京华尔道夫酒店平均房价比去年增长13%[69][71] - 公司管理输出的西安大悦城销售额达7.1亿元[74][75] - 公司年内通过公开市场和收并购在杭州、西安获取土地储备约35.18万平方米[76][77] 行业环境 - 上半年GDP同比增长5.0%，社会消费品零售总额约23.6万亿元，同比增长3.7%[36] - 上半年全国商品房销售面积约4.79亿平方米，同比下降19%，销售额约4.71万亿元，同比下降25%[37] - 上半年全国房地产开发投资额同比下降10.1%，国有土地使用权出让收入同比下降18.3%[38] - 上半年全国商品房销售面积约4.79亿平方米，同比下降19%；销售额约4.71万亿元，同比下降25%[38] - 2024年上半年全国约131个商业项目（商业建筑面积2万平方米及以上）投入运营，同比增加约4.8%，新商业建筑总建筑面积约1054万平方米[60] 融资情况 - 2024年1月中粮置地发行3 + 2年期无抵押公司债券，规模7亿元，票面利率3.13%[117][118] - 公司平均融资成本4.39%，维持在业内较低水平[117][118] - 2018年1月18日，公司与中国银行（香港）订立贷款函，包括最高7亿港元定期贷款、最高3亿港元循环贷款及6000万港元财资信贷限额[181] - 2019年12月4日，公司将财资信贷限额由6000万港元增至1亿港元；2020年12月9日，进一步增至4亿港元[181] - 2018年1月18日公司与中国银行（香港）签订授信函，获最多7亿港元或等值美元定期贷款、3亿港元或等值美元循环贷款及6000万港元财务信用额度，定期贷款已到期[182] - 2019年10月24日，公司间接全资附属公司Bapton获8亿美元双段定期贷款，A段已到期[183][184] - 2019年12月4日，公司与银行签订授信函，获最高4亿港元或等值美元循环贷款[184] - 2019年12月4日，公司将财务信用额度由6000万港元提高至1亿港元，2020年12月9日进一步提高至4亿港元[182] - 2021年9月17日，公司获6亿美元或等值多段定期贷款，分A、B、C三段[187] - 2022年10月17日，公司间接全资附属公司Bapton获4.23亿美元多段定期贷款[187] - 2023年3月21日，公司获1.27亿美元或等值港元三年期定期贷款，最多分四次提取[187] - 2023年6月2日，公司获最高5400万美元或等值港元非承诺性循环贷款，期限12个月[187] - 2023年11月28日，公司获最高2亿元人民币或等值港元或美元循环贷款，期限12个月[187] - 2024年7月31日，公司获4亿美元或等值港元定期贷款，36个月后到期[187] 人力资源管理 - 回顾期内，公司共有员工3457名[134][135] - 2024年公司校园招聘“优悦生计划”共招聘26名毕业生，回顾期内引进74名高素质专业化人才[136][137] - 公司建立了以“企业与员工共同发展”为理念的人力资源管理体系，完善选人用人、薪酬激励机制[134][135] - 公司建立了健全且以绩效为导向的薪酬激励体系，包括提供综合福利、完善激励机制、使高管薪酬与公司整体绩效挂钩[139] - 公司内地附属公司雇员参与中央退休金计划，香港雇员参与强制性公积金计划，按薪金一定比例供款，回顾期无没收供款[140][141] - 公司建立以业绩为导向的薪酬激励体系，完善激励机制，高管薪酬与公司整体业绩挂钩[141] - 公司秉持“学以致用”理念建立人才培养体系，有多个核心培训项目，完善职业发展体系[144][146] 企业管治 - 公司致力于维持稳健企业管治框架，董事会定期监察、评估及改善管治常规[150][153] - 截至2024年6月30日六个月，公司除偏离《企业管治守则》条文C.2.1外，遵守其他适用条文及部分建议最佳常规[151] - 2024年6月28日陈朗辞任董事长，姚长林兼任董事长和总经理，董事会认为此举不影响权力平衡[152] - 截至2024年6月30日止六个月，公司一直遵守《企业管治守则》所有适用守则条文，仅偏离守则条文第C.2.1条[154] - 2024年6月28日陈朗辞任董事长，姚长林获委任为董事长，同时兼任总经理[154] - 全体董事确认在截至2024年6月30日止六个月期间遵守证券交易守则必守标准[15