业绩总结 - 2023年公司营业收入23.76亿元，同比增长4.78%，归母净利润3.97亿元，同比下滑63.04%，扣非净利润3.38亿元，同比下滑66.9%[2] - 2023年实验室服务业务贡献净利润4.73亿元，同比下降17.9%，生物资产公允价值变动带来净损失2.67亿元[2] - 1 - 4季度营收分别为3.7亿元、6.4亿元、5.8亿元、7.9亿元，分季度营业收入波动较大[2] 业务营收 - 药物非临床研究服务营收23.09亿元，占全年总收入97.16%，毛利率43.22%，同比减少5.09个百分点[2][4][5][6] - 临床服务及其他营收6342万元，占比2.67%，毛利率21.18%，同比减少10.52个百分点[2][4][5][6] - 实验模型供应营收406万元，占比0.17%，毛利率36.06%，同比增加10.39个百分点[2][4][5][6] 毛利率情况 - 主营业务毛利率42.62%，同比减少5.28个百分点[2] - 2022年度美迪西临床前研究业务毛利率47.03%，低于公司1.28个百分点，2023年度为30.53%，同比下降16.50个百分点[9] - 预估未来公司毛利率进一步下降可能性较大[10] 生物资产 - 报告期末，消耗性生物资产9.06亿元，占总资产9.04%，较期初减少1.65亿元；生产性生物资产期末5.59亿元，占总资产5.57%，较期初减少2.28亿元[15] - 本期生物资产公允价值变动带来净损失2.67亿元，上年度带来净收益3.33亿元[16] - 2024年一季度生物资产市场价格已回落，整体供给不足，价格与2018 - 2019年间相比仍处高位，市场价格有下跌风险但幅度或放缓[25] 存货情况 - 2021 - 2023年末公司存货中原材料账面余额分别为1.06亿元、3.5亿元、1.91亿元，未完工专题成本账面余额分别为4.4亿元、7.82亿元、8.06亿元[27] - 报告期末原材料、未完工专题成本分别计提跌价准备692万元、3324万元[27] - 2023年末未完工专题成本账面余额同比增长3.04%[31] 预付款情况 - 报告期末预付款1.1亿元，较期初0.37亿元增幅较大，前五名交易对方金额合计0.88亿元，占比80%[45] - 预付实验模型款9,329万元，占预付账款金额比重为84.70%[48] - 2023年初实验模型资源紧缺、价格高致预付金额大，年度新签订单减少、市场价格波动使采购计划减少，预付款未完全抵充货款，预付账款增幅大[48] 应对策略 - 公司应对毛利率下降措施：发挥竞争优势、完善评价平台及技术体系、加强国际化建设[10][11]