业绩数据 - 2022 - 2024年3月，公司归母净利润分别为29937.37万元、1299.92万元、 - 17664.31万元和 - 6313.49万元[12][13] - 2022 - 2024年3月，扣非后归母净利润分别为32275.04万元、654.31万元、 - 17496.47万元和 - 6612.31万元[13] - 报告期内，公司综合毛利率分别为26.56%、13.65%、6.97%和 - 1.19%[14] - 报告期各期末，公司资产负债率分别为37.46%、36.55%、48.67%和47.76%[15] - 报告期各期末，公司流动比率分别为1.19倍、1.18倍、0.81倍和0.79倍[15] - 报告期各期末，公司速动比率分别为0.92倍、0.85倍、0.50倍和0.42倍[15] - 报告期内公司经营活动现金流量净额分别为36055.26万元、 - 1941.16万元、 - 12112.39万元和 - 11089.16万元[16] - 2022年主营业务收入较2021年增加5822.82万元，增幅为1.98%[197] - 2024年1 - 3月PVC业务收入19844.44万元，占比48.50%[198] - 2024年1 - 3月西南地区营业收入35099.53万元，占比84.29%[200] - 2023年度主营业务收入255444.49万元[198] - 2022年度主营业务收入299958.50万元[198] - 2021年度主营业务收入294135.68万元[198] 发行情况 - 本次发行价格为3.36元/股，发行数量为44959220股，募集资金15106.30万元[7][8] - 发行定价基准日为2024年3月6日，发行价不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[7] - 发行对象所认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让[8] - 本次以简易程序向特定对象发行股票数量不超过发行前公司总股本的30%[7] 股东情况 - 截至2024年6月6日，刘江东质押股份47644533股，占其所持股份比例88.64%，占公司总股本比例7.82%[28] - 截至2024年6月6日，金海马质押股份30898365股，占其所持股份比例62.96%，占公司总股本比例5.07%[28] - 截至2024年6月6日，刘江东和金海马合计质押股份78542898股，占其所持股份比例76.38%，占公司总股本比例12.89%[28] - 截至2024年3月31日，有限售条件股份41770022股，占总股本6.86%；无限售条件流通股567412232股，占总股本93.14%[52] - 截至2024年3月31日，公司前十名股东合计持股172349668股，占总股本28.29%[52] - 截至募集说明书签署日，控股股东刘江东直接持股53752951股，占总股本8.82%[53] - 截至募集说明书签署日，刘江东通过控股80%的金海马控制公司股票49078365股，占总股本8.06%[53] - 截至募集说明书签署日，刘江东合计控制公司股票102831316股，占总股本16.88%[53] 未来展望 - 募集资金投资项目投产后公司预计增加年产14万吨氢氧化钙产品和4万吨竹纤维产品的生产能力[26] 市场与行业 - 2022年全球PVC行业产能约为6407万吨，产量约为5390万吨[89] - 2022年国内PVC行业总产能达2642万吨，2018 - 2022年中国PVC产能复合增长率为1.51%[90] - 2022年中国PVC总产量2197.03万吨，同比累计减少0.80%[94] - 2017 - 2022年全球PVC需求量从4487.3万吨增至5571.5万吨，复合年均增长率4.42%[105] - 2018 - 2022年中国PVC消费年均复合增长率3.19%，2022年消费量2064.41万吨，较2021年增长1.64%[106] - 全球烧碱行业总产能10152.5万吨，中国总产能4659.5万吨，占全球总产能的46%[113] - 2018 - 2022年中国烧碱产能年均复合增长率为2.27%，2022年扩产产能约140万吨，国内总产能达4659.5万吨[114] - 2022年中国烧碱表观消费量达3626.12万吨，总产能约4659.5万吨/年，产量约3950万吨[125][126] - 2023年中国烧碱总产能达4779万吨/年，仍为世界第一大烧碱生产国[126] 公司业务 - 公司主营产品为聚氯乙烯树脂（PVC）、碱产品（烧碱和钾碱）和成品油[184] - 公司由集团供销管理部负责集中采购大宗原材料等，各子公司供销部门采购其他材料[191] - 公司生产以销定产为主、集中排产为辅[193] - 公司自身拥有电石灰岩矿等上游原料资源，电石基地岷江电化当地电价相对较低[177] - 公司上游建有电石原料供应基地、卤盐输送基地，拥有物流运输企业提供运输保障服务[185] 风险提示 - 2022年四川省用电形势严峻，公司主动停产让电与民影响当年产能利用率[21] - 公司主要原材料价格受政策、市场供需关系等因素影响存在波动[17] - 公司主要产品价格对供需关系、产业政策等因素变化敏感，价格波动频繁[19] - 公司生产过程存在安全生产风险，部分产品为危险化学品[20] - 公司生产经营会产生废水、废气等，环保治理压力和成本将不断增加[23] - 刘江东质押股票履约保障比例低于平仓线，金海马质押股票履约保障比例高于预警线，面临一定平仓风险[35]