信用评级 - 公司主体信用等级和“三羊转债”信用等级均维持为A+，评级展望为稳定[2][104] 财务数据 - 2024年1 - 3月公司资产总额为16.50亿元，所有者权益为8.62亿元，全部债务为5.08亿元[12] - 2024年1 - 3月公司营业总收入为2.68亿元，利润总额为0.08亿元[12] - 2024年1 - 3月公司营业利润率为8.47%，资产负债率为47.76%，流动比率为197.50%[12] - 2021 - 2023年公司全部债务/EBITDA分别为3.31倍、4.45倍、6.14倍[12] - 2021 - 2023年公司EBITDA利息倍数分别为9.20倍、5.16倍、5.15倍[12] - 2023年及2024年1 - 3月，公司分别实现营业总收入9.80亿元和2.68亿元，利润总额0.24亿元和0.08亿元[18] - 2023年末公司资产总额同比增长18.05%，2024年3月末货币资金1.42亿元较2023年末大幅下降[79] - 2023年末公司应收账款同比增长，计提坏账准备0.61亿元[79] - 2024年3月末公司流动资产8.76亿元[79] - 2023年末公司非流动资产7.35亿元，以在建工程、无形资产和固定资产为主[82] - 2023年末公司受限资产账面价值为7.03亿元，占资产总额的45.01%，占净资产的82.13%[82] - 2024年3月末公司所有者权益8.62亿元，其中资本公积4.44亿元、未分配利润2.51亿元、实收资本0.80亿元[83] - 2023年末公司负债总额增长至7.06亿元，2024年3月末为7.88亿元[87] - 2023年末公司有息债务为4.02亿元，2024年3月末为5.08亿元[88] - 2023年公司营业收入和利润同比增长，营业利润率下降，期间费用率基本持平，信用减值损失 - 0.02亿元，投资收益0.03亿元，其他收益0.03亿元，资产处置收益0.01亿元[94] - 2024年1 - 3月公司营业收入2.68亿元同比增长，净利润0.06亿元同比下降，全年收入将同比增长，利润将同比持平[94] - 2023年公司经营性净现金流净流入规模减少，投资活动现金流净流出规模减小，筹资活动现金流由净流出转为净流入[96][98] - 2024年1 - 3月公司经营活动净现金流 - 0.76亿元，投资活动现金流量净额 - 2.98亿元，筹资活动现金流量净额0.94亿元[98] - 2023年末公司流动比率和速动比率同比增加，非受限货币资金3.91亿元，短期有息债务1.50亿元，账面货币资金可覆盖短期有息债务[100] - 截至2024年3月末公司短期债务2.20亿元，存续债券“三羊转债”未开始付息，2023年分配股利等支付现金0.17亿元[101] - 截至2024年3月末公司获得银行等授信额度11.30亿元，已使用3.29亿元，未使用8.01亿元[101] 业务数据 - 2023年国内整车销量达3009.4万辆，同比增长12.0%，增速较上年同期提升9.9个百分点[29] - 2023年新能源汽车销量为949.5万辆，同比增长37.9%，渗透率达31.6%[29] - 2024年1 - 4月我国整车销量907.9万辆，同比增长10.2%[29] - 2023年二手车销量达1841.33万辆，同比增长4.71%[31] - 2023年公司汽车整车综合物流服务收入8.23亿元，占比83.91%，毛利润0.51亿元，毛利率6.26%[41] - 2023年公司非汽车商品综合物流服务收入1.23亿元，占比12.54%，作业数量38.69万吨，作业单价304.71元/吨，毛利率6.59%[41][71] - 2023年公司仓储服务收入0.20亿元，占比2.06%[41] - 2023年公司其他业务收入0.14亿元，占比1.48%[41] - 2023年全程物流服务收入3.77亿元，占比45.80%，毛利润0.24亿元，毛利率6.33%[49] - 2023年两端作业服务收入4.46亿元，占比54.20%，毛利润0.28亿元，毛利率6.20%[49] - 2023年前五大销售客户销售金额合计72138.79万元，占营业收入比例73.59%[53] - 2023年重庆长安民生物流股份有限公司及其关联方销售金额26495.58万元，占比27.03%[53] - 2023年中铁特货物流股份有限公司及其关联方销售金额26495.24万元，占比27.03%[53] - 2023年铁路成本与公路成本合计占主营业务成本的比例分别为41.44%和41.95%[55] - 2023年铁路成本2.96亿元，公路成本3.61亿元，物流辅助成本1.20亿元[59] - 2023年全程公铁联运作业台数21.63，每台单价1462.40元，收入3.16亿元；全程公路运输作业台数4.89，每台单价1233.96元，收入0.60亿元[65] - 2023年物流辅助服务作业台数517.58，每台单价38.20元，收入1.98亿元；转驳服务作业台数186.32，每台单价133.18元，收入2.48亿元[69] 公司结构 - 公司控股股东和实际控制人为自然人邱红阳[7] - 公司初始注册资本500万元，2016年变更为5200万元，截至2024年3月末股本为8004万股[17] - 截至2024年3月末，自然人邱红阳持有公司62.66%的股份[17] 项目与资金 - “三羊转债”发行金额为2.10亿元，存续期为2023/10/26 - 2029/10/26[14] - 公司本期可转债发行规模为2.10亿元，实际募集资金净额为20375.65万元[19] - 偿还银行借款项目募集资金使用金额由6000.00万元调整为5375.65万元[21] - 拟以募集资金670329.31元置换先期投入自筹资金670329.31元[21] - 截至2024年6月7日，公司使用部分闲置募集资金进行现金管理的未到期本金余额为1.10亿元[22] - 三羊马多式联运（重庆）智能应用基地（一期）投资规模由34922.26万元增至57952.12万元，拟使用上市募集资金15453.73万元不变，预计2024年12月31日达预定可使用状态[73] - 本期债券募投项目计划投资总额1.52亿元，拟使用募集资金1.50亿元，剩余0.02亿元拟用自有资金投入[74] 未来展望 - 预计未来公司业务规模有望随宏观经济好转等因素保持增长[13] 技术研发 - 公司自主开发的物流信息化平台S - TWS可对接多个外部信息系统[44] 市场布局 - 公司已建立覆盖全国主要省市及主要汽车主机厂生产基地的物流网络[43]