公司信息 - 江苏传艺科技股份有限公司成立于2007年11月05日，注册资本28952.2256万元人民币[11][12] - 东莞美泰电子有限公司成立于2010年09月09日，注册资本6483.9492万元人民币[13] 股权变更 - 2010年9月东莞美泰设立，美泰国际出资比例100%，注册资本545万美元[14] - 2012年11月，东莞美泰注册资本增至600万美元，美泰国际出资比例100%[14] - 2012年12月，东莞美泰注册资本增至610万美元[14] - 2015年5月美泰国际将东莞美泰100%股权以610万美元转让给美泰科技[16] - 2015年7月东莞美泰注册资本增加400万美元至1010万美元，美泰科技出资比例100%[16] - 2018年3月美泰科技将东莞美泰100%股权以1.71亿元人民币转让给传艺科技[16] - 2018年7月东莞美泰注册资本调整至6483.9492万元人民币，传艺科技出资比例100%[17] 商誉与评估 - 2018年3月传艺科技收购东莞美泰100%股权形成并购商誉5575.329033万元，2022年12月31日计提减值467.283802万元，评估基准日账面价值余额5108.045231万元[23] - 评估基准日为2023年12月31日，与商誉相关的资产组可收回金额为12208.00万元[8][59] - 本次评估目的是为江苏传艺科技股份有限公司企业合并所形成的商誉进行减值测试提供参考依据[8] - 本次评估价值类型为预计未来现金流量的现值[27] 资产与负债 - 评估基准日合并报表口径资产组流动资产20397.47万元、非流动资产8989.76万元，资产总计29387.23万元，负债总计12671.56万元，资产组价值16715.67万元[24][26] - 评估基准日被并购方单体报表口径资产组流动资产20397.47万元、非流动资产3769.98万元，资产总计24167.45万元，负债总计12671.56万元，资产组价值11495.89万元[24][26] 评估方法与参数 - 商誉减值测试通过公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量现值较高者确定相关资产组可收回金额[37] - 预计未来现金流量采用税前企业自由现金流量口径，计算公式为企业自由现金流量税前=EBITDA - 资本性支出 - 净营运资金变动[39] - 折现率选取（所得税）前加权平均资本成本（WACC），股东权益资本成本采用资本资产定价模型(CAPM)计算确定[39] - 收益期采用永续年期，第一阶段为2024年1月1日至2028年12月31日，预测期5年；第二阶段为2029年1月1日至永续经营[41] - 收益法计算公式为$P = \sum_{i = 1}^{n} \frac{A_{i}}{(1 + R)^{i}} + \frac{A}{R(1 + R)^{n}}$[41] 评估相关 - 评估程序包括明确评估业务基本事项、签订资产评估委托合同、编制评估计划、现场调查、收集评估资料[44] - 现场调查要求委托人和产权持有人提供资料并确认，通过多种方式调查，必要时采用抽查方式[48] - 收集评估资料包括从多渠道获取，以多种形式呈现，进行核查验证、分析整理[50] - 取价依据包括东莞美泰管理层提供的财务预算及预测数据、国家宏观经济等统计分析数据等[34] - 产权持有人可享15%所得税税率及研发费用税前加计扣除优惠政策[56] - 评估报告形成时间为2024年3月30日[67] - 评估未发现资产组范围内资产权属资料不全面或存在瑕疵情形[60] - 评估无直接引用其他机构出具报告结论的情况[60] - 评估未发现存在产权争议事项[60] - 对隐蔽工程清查核实无法实物勘察，仅通过资料核实[62] - 设备勘察因检测手段等限制，依赖外观观察等判断状况[62] - 评估结论依赖资产组预计未来现金流量预测准确性[62] - 本次资产组与上次商誉减值测试所确认的资产组一致[62]