信用评级 - 主体信用等级由AA降至AA -，中环转2评级由AA降至AA -，评级展望稳定[8] - 中证鹏元维持公司主体信用等级为AA -，维持评级展望为稳定，维持本期债券的信用等级为AA -[82] 财务数据 - 2024年3月末总资产70.20亿元，总债务36.53亿元，较2022年末增长25.33%[10][17] - 2023年营业收入8.14亿元，净利润1.18亿元，调整后归属上市公司股东净利润同比下降36.92%[10][17] - 2023年公司总债务/总资本为56.85%，资产负债率为62.85%[10] - 2023年公司FFO/净债务为6.45%，EBITDA利润率为46.39%，总资产回报率为3.91%[10] - 2023年末受限资产规模28.12亿元，占总资产比重42.38%[17] - 2024年3月末产权比率提升至184.85%[61] - 2024年3月经营活动现金流净额0.22亿元，2023年为0.81亿元，2022年为0.54亿元[73] - 2023年FFO为1.95亿元，2022年为2.69亿元[73] - 2024年3月资产负债率64.89%，2023年为62.85%，2022年为61.81%[73] - 2024年3月货币资金为5.78亿元，2023年为2.33亿元[83] - 2024年3月营业收入为2.20亿元，2023年为8.14亿元[83] - 2024年3月净利润为0.34亿元，2023年为1.18亿元[83] - 2024年3月总债务为36.53亿元，2023年为32.46亿元[83] - 2024年3月净债务为30.78亿元，2023年为30.30亿元[83] - 2024年销售毛利率为42.19%，2023年为44.09%[83] - 2024年总债务/总资本为59.72%，2023年为56.85%[84] 业务数据 - 2023年末实际污水处理产能提升至95.41万吨/日，垃圾处理能力提升至3500吨/日，项目运营收入7.31亿元，同比增长9.29%[12] - 2023年污水处理业务收入4.75亿元，占比58.34%，毛利率53.03%；2022年金额3.90亿元，占比33.21%，毛利率51.74%[46] - 2023年工程业务收入0.82亿元，占比10.11%，毛利率23.21%；2022年金额5.04亿元，占比42.98%，毛利率20.37%[46] - 2023年固废处理业务收入2.56亿元，占比31.43%，毛利率33.99%；2022年金额2.79亿元，占比23.80%，毛利率45.09%[46] - 2023年其他业务收入0.01亿元，占比0.13%；2022年金额0.00亿元，占比0.01%[46] - 2023年公司实际污水处理量达21680.58万吨，同比增长11.89%，产能利用率为68.78%[47] - 2023年公司污水处理运营收入4.75亿元，同比增长21.93%[49] - 2023年污水处理业务成本22309.31万元，其中直接人工占20.33%、电力占27.58%[50] - 截至2023年末，公司应收污水处理费账面余额52480.52万元，平均信用期3 - 4个月[50] - 截至2023年末，公司在建污水处理项目总投资7921.48万元，预计2024年投产[52] - 2023年公司工程业务收入0.82亿元，同比大幅下降，年末在手订单规模3.36亿元[53] - 截至2023年末，公司运营5个生活垃圾焚烧项目，设计处理规模合计3500吨/日[54] - 2023年公司运营项目垃圾处理量合计117.96万吨，同比略有下降[54] - 2023年公司固废处理业务毛利率下降至33.99%[56] - 2023年公司运营的垃圾焚烧发电项目日处理能力合计3500吨，处理量合计117.9641万吨[59] 市场扩张和并购 - 2023年公司收购合并济源中辰，新设2家污水处理项目公司，注销2家子公司，截至2023年末合并范围内子公司共59家[23] - 2023年7月公司以1.24亿元收购济源中辰70%股权，截至2023年末其总资产5.56亿元，净资产1.68亿元[57] - 济源中辰工业废弃物综合处置中心项目年处置能力7.5万吨，总投资额5.6亿元，已投资额3.774853亿元，预计2024年1月投产[58] 其他 - 2024年5月公司将本期债券转股价格由7.42元/股向下修正为6.30元/股[67] - 截至2024年3月末，公司总股本为42,375.45万股，张伯中合计控制公司28.25%股份，中辰投资持有的2,664.00万股处于质押状态，占比22.25%[23] - 2024年3月末公司总授信额度为34.78亿元，剩余未使用的授信额度为1.54亿元[75] - 2023年末泰安清源水务有限公司注册资本3600万元，直接持股比85%[89] - 2023年末上海泷蝶新能源科技有限公司注册资本16000万元，直接持股比100%[89] - 截至2023年末公司运营的污水处理项目日处理能力合计95.41万吨[92] - 泰安第二污水处理厂日处理能力12万吨，年保底水量4198.00万吨[91] - 泰安第一污水处理厂日处理能力5万吨，年保底水量1825.00万吨[91] - 寿县污水处理厂日处理能力4万吨，年保底水量1460.00万吨[91] - 桐城市城南污水处理厂（一期）日处理能力2万吨，年保底水量730.00万吨[91] - 桐城市城南污水处理厂（二期）日处理能力3万吨，年保底水量1095.00万吨[91] - 全椒县污水处理厂（一期）日处理能力2.5万吨，年保底水量912.50万吨[91] - 全椒县污水处理厂（二期）日处理能力2.5万吨，年保底水量912.50万吨[91] - 安庆市马窝污水处理厂日处理能力2.5万吨，年保底水量912.50万吨[91] - 宁阳污水处理厂日处理能力7万吨，年保底水量2190.00万吨[91]