公司基本信息 - 公司于1989年通过子公司LPL Financial LLC开始运营[19] - LPL Financial Holdings Inc.于2005年在特拉华州注册成立[19] - 公司在网站LPL.com上会尽快发布向美国证券交易委员会提交的文件，也可通过邮件、电话或邮件免费索取纸质版[11] - 公司的前瞻性陈述基于2019年2月26日的历史表现、计划、估计和预期，存在风险和不确定性[14] 客户与顾问支持情况 - 公司支持约540万客户账户[21] - 公司顾问平均行业经验超15年[24] - LPL Financial支持超420家独立RIA公司，其有超5000名顾问[27] - 公司为全国约800家银行和信用社的超2500名金融顾问提供支持[28] - 公司为约3600名与保险公司关联并持牌的金融顾问提供支持[29] 业务渠道佣金比例 - 独立渠道支付给顾问的经纪佣金和咨询费比例一般为80 - 90%，高于 captive 渠道的30 - 50%[22] 子公司业务范围 - 公司通过子公司The Private Trust Company, N.A.提供信托管理等服务[19] - 公司通过子公司AdvisoryWorld为财富管理行业提供技术产品[19] 资产数据 - 截至2018年12月31日，佣金类产品的经纪资产总额为3460亿美元[41] - 截至2018年12月31日，基于费用的咨询平台托管的咨询资产总额为2820亿美元[42] - 截至2018年12月31日，现金清扫计划的资产总额约为349亿美元，其中保险现金账户余额为248亿美元，存款现金账户余额为51亿美元，货币市场余额为49亿美元[43] 收入结构 - 2018年，公司与独立顾问、银行、信用社或保险公司的单一关系收入不超过净收入的7%，单一顾问收入不超过净收入的2%[48] 市场趋势 - 过去五年，公司所涉及的美国市场细分领域服务资产每年增长9.9%，未来五年退休资产预计每年增长4.7%，IRA资产预计从2018年的9.8万亿美元增长到2022年的12.6万亿美元[52] 市场份额 - 公司在美国311927名金融顾问中占有5.2%的市场份额[58] - 独立经纪交易商渠道有60564名顾问，占市场的19.4%；保险经纪交易商渠道有75863名顾问，占24.3%；大型综合券商渠道有46402名顾问，占14.9%等[59] 员工数量 - 截至2018年12月31日，公司有4229名全职员工[65] 为顾问提供的服务 - 公司为顾问提供实践管理和培训服务，包括新产品培训、销售活动建议等[36][37] - 公司为顾问提供综合研究和产品解决方案，包括投资研究、开放式产品架构等[38][39] - 公司致力于满足顾问不断变化的需求，提供前后台解决方案，包括集成技术、清算合规服务等[30][31] 公司注册情况 - 公司在50个州、哥伦比亚特区、波多黎各和美属维尔京群岛注册为经纪交易商[67] - 公司是在SEC注册的经纪交易商，是FINRA等多个自律组织成员，在50个州、哥伦比亚特区、波多黎各和美属维尔京群岛注册[67] 法规影响 - 《多德 - 弗兰克法案》2010年7月颁布，其部分未实施条款或影响公司业务并增加合规成本[72] - 《劳工部规则》2017年6月适用，2018年6月被追溯无效，但劳工部仍会监管相关账户[76] - 经纪交易商受证券业务各方面规则和法规约束，包括销售和交易、研究报告发布等[68] - 公司子公司LPL Financial和Fortigent, LLC受《顾问法》及其相关法规约束[73] - 部分子公司受1974年《雇员退休收入保障法》及相关法规约束[75] - LPL Financial是CFTC注册介绍经纪商和NFA成员，违规会面临补救措施[78] 监管要求 - 子公司PTC需在每个日历季度结束后30天内向货币监理署提交报告[79] - 收购公司10%或更多普通股或其他符合货币监理署定义的“控制权”收购可能需获货币监理署批准[80] - 公司目前需维持的最低净资本超过或等于美国证券交易委员会净资本规则计算和要求的最低净资本[81] - SEC、FINRA、CFTC和NFA对净资本有严格规定，LPL Financial目前合规且净资本超最低要求[81][82] 合规规定 - 公司已建立政策、程序和系统以遵守《爱国者法案》的反洗钱和制裁合规规定[84] - 公司需遵守美国联邦和州的信息相关法律法规，包括《格拉姆 - 利奇 - 布利利法案》等[85] - 公司需遵守反洗钱和制裁合规相关法规并持续完善合规机制[83][84] 业务地域与商标 - 公司各期收入均来自美国业务[86] - 公司拥有多个注册商标和服务标记，如Access Overlay®、BranchNet®等[87] 保证金政策 - LPL Financial保证金政策比相关规则更严格[71]