财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净收入为1.556亿美元，合每股1.92美元，2019年第一季度为1.554亿美元，合每股1.79美元[18] - 2020年第一季度总净收入为14.634亿美元，较2019年的13.717亿美元有所增长；经常性毛利率（过去十二个月）为88.1%，高于2019年的86.3%[29] - 税前收入为2.076亿美元，较2019年的2.038亿美元略有增长；净利润为1.556亿美元，与2019年的1.554亿美元基本持平；摊薄后每股收益为1.92美元，高于2019年的1.79美元[29] - 2020年第一季度总净收入为14.63397亿美元，较2019年同期的13.71679亿美元增长6.7%[54] - 2020年第一季度总运营费用为12.26447亿美元，较2019年同期的11.35189亿美元增长8.0%[54] - 2020年第一季度净利润为1.55641亿美元，较2019年同期的1.55398亿美元增长0.2%[54] - 2020年第一季度基本每股收益为1.96美元，2019年同期为1.84美元；摊薄后每股收益为1.92美元，2019年同期为1.79美元[135] - 截至2020年3月31日，公司总资产为61.10766亿美元，2019年12月31日为58.80238亿美元[137] - 截至2020年3月31日，公司总负债为50.99409亿美元，2019年12月31日为48.56365亿美元[137] - 截至2020年3月31日，公司股东权益为10.11357亿美元，2019年12月31日为10.23873亿美元[138] - 2020年第一季度佣金收入为5.03444亿美元，2019年同期为4.61359亿美元[135] - 2020年第一季度咨询收入为5.79027亿美元，2019年同期为4.53938亿美元[135] - 2020年第一季度基于资产的收入为2.85506亿美元，2019年同期为2.96363亿美元[135] - 2019年3月31日公司股东权益为10.09695亿美元，2020年3月31日为10.11357亿美元[140][142] - 2019年第一季度净利润为1.55398亿美元，2020年第一季度为1.55641亿美元[140][142][144] - 2019年第一季度经营活动净现金为3523.3万美元，2020年第一季度为3.81176亿美元[144] - 2019年第一季度投资活动净现金使用为3032万美元，2020年第一季度为3651.6万美元[144] - 2019年第一季度融资活动净现金使用为1.39061亿美元，2020年第一季度为1.12843亿美元[146] - 2019年初现金、现金等价物和受限现金为15.62119亿美元，期末为14.27971亿美元；2020年初为14.71778亿美元，期末为17.03595亿美元[146] - 2019年支付利息4555.6万美元，支付所得税663.5万美元；2020年支付利息3784.2万美元，支付所得税692.8万美元[146] - 2020年3月31日止三个月总支付比率为85.07%，较2019年同期的84.99%增加8个基点，主要因生产奖金增加，基础支付率下降部分抵消[84] - 2020年3月31日止三个月员工平均人数为4350人，较2019年同期的4267人增加1.9%，薪酬福利费用因员工人数增加而上升[87] - 2020年和2019年3月31日止三个月有效税率分别为25.0%和23.7%，税率上升主要因股票期权行使相关税收优惠减少[104] - 2020年3月31日止三个月经营活动净现金流为381176千美元，较2019年同期的35233千美元增加，主要因应付客户款项增加和应收客户款项减少[107] - 2020年3月31日止三个月投资活动净现金流为 - 36516千美元，较2019年同期的 - 30320千美元增加，主要因资本支出和持有至到期证券购买增加[107] - 2020年3月31日止三个月融资活动净现金流为 - 112843千美元，较2019年同期的 - 139061千美元减少，主要因循环信贷额度所得款项，股票回购增加部分抵消[107] - 2020年第一季度总佣金收入为5.03444亿美元，2019年同期为4.61359亿美元，其中年金佣金收入2020年为2456.62万美元，2019年为2474.53万美元；共同基金2020年为1561.56万美元，2019年为1406.62万美元等[180] - 2020年第一季度销售型佣金收入为2.28391亿美元，2019年同期为1.90999亿美元；尾随佣金收入2020年为2.75053亿美元，2019年为2.7036亿美元[184] - 2020年3月31日止三个月基于资产的收入为285,506,000美元，2019年同期为296,363,000美元[194] - 2020年3月31日止三个月交易和费用收入为137,096,000美元，2019年同期为122,480,000美元[196] - 2020年3月31日止三个月按时间点确认的交易和费用收入为65,638,000美元，2019年同期为54,681,000美元[196] - 2020年3月31日止三个月按时间段确认的交易和费用收入为71,458,000美元，2019年同期为67,799,000美元[196] - 基于资产的收入中，2020年3月31日止三个月客户现金收入为151,398,000美元，2019年同期为173,139,000美元[194] - 基于资产的收入中，2020年3月31日止三个月赞助计划收入为64,449,000美元，2019年同期为62,084,000美元[194] - 基于资产的收入中，2020年3月31日止三个月记录保存收入为69,659,000美元，2019年同期为61,140,000美元[194] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，服务的经纪和咨询资产总额为6699亿美元，较2019年3月31日的6840亿美元下降2%[19] - 截至2020年3月31日的三个月，新增资产净额为125亿美元，2019年同期为40亿美元[19] - 截至2020年3月31日的三个月，新增咨询资产净额为125亿美元，2019年同期为46亿美元[20] - 截至2020年3月31日，咨询资产增至3223亿美元，较2019年3月31日的3119亿美元增长3%，占服务的经纪和咨询资产总额的48%[20] - 截至2020年3月31日的三个月，无新增经纪资产，2019年同期流出7亿美元[21] - 截至2020年3月31日，经纪资产为3476亿美元，低于2019年3月31日的3721亿美元，下降7%[21] - 截至2020年3月31日，咨询资产为3223亿美元，较2019年增长3%；经纪资产为3476亿美元，较2019年下降7%；经纪和咨询服务总资产为6699亿美元，较2019年下降2%[29] - 同期，新增咨询资产净额为125亿美元，新增经纪资产净额为0；经纪和咨询新增资产总额为125亿美元[29] - 受保现金账户余额为345亿美元，较2019年增长59%；存款现金账户余额为87亿美元，较2019年增长102%；受保清扫余额总额为432亿美元，较2019年增长67%[29] - 货币市场账户余额为18亿美元，较2019年下降63%；购买的货币市场基金余额为28亿美元，2019年无此数据；客户现金余额总额为478亿美元，较2019年增长56%[29] - 顾问数量为16763人，较2019年增长4%[29] - 截至2020年3月31日，经纪资产期末余额为3476亿美元，较2019年同期的3721亿美元有所下降[59] - 截至2020年3月31日，咨询资产期末余额为3223亿美元，较2019年同期的3119亿美元增长3.3%[65] - 2020年第一季度平均客户现金余额增至385亿美元，而2019年同期为313亿美元[74] 公司业务相关事件 - 2018年5月1日，公司与北美证券管理协会达成和解，支付总计2640万美元罚款，由全资附属保险公司承担[37] - 2019年8月1日，公司以3490万美元收购Allen & Company of Florida, LLC全部股权[46] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13、ASU 2018 - 13、ASU 2018 - 15相关会计指引，对信用损失确认、相关披露及未经审计的合并财务报表均无重大影响[172][176][177] - 公司在佣金收入和咨询收入安排中为主要责任人，按总额法确认收入；记录保存收入根据合同情况，可能按总额法或净额法确认收入[180][186][193] - 公司的资产相关收入包括客户现金计划费用、赞助计划费用和记录保存收入，部分收入因受市场变化影响包含可变对价，在费用可确定前受限[187][191][192] - 2020年3月31日止三个月未实现收入余额的增加主要因提前收到现金付款，同时确认了7850万美元此前包含在未实现收入余额中的收入[201] - 2019年8月1日公司收购Allen & Company全部股权，收购时支付约2490万美元[204] - 公司就收购Allen & Company事宜同意最多支付1000万美元或有款项，2020年2月已全额支付[204] 市场环境相关 - 2020年第一季度，标普500指数季度末下跌19.6%，国际股市表现不佳，彭博巴克莱美国综合债券指数季度总回报率为3.2%[50] - 2020年3月美联储两次紧急会议将联邦基金目标利率区间下调1.5%，降至0.0 - 0.25%[51] 公司业务类型及范围 - 公司为美国独立金融顾问和金融机构提供经纪和投资咨询服务[149] - LPLH拥有LPL Financial、AW Subsidiary等子公司股权，也是PTCH的大股东[150] - LPL Financial是清算经纪交易商和投资顾问，业务覆盖美国50个州、华盛顿特区、波多黎各和美属维尔京群岛[151] 公司收入来源 - 公司收入主要来自顾问向客户提供产品和咨询服务的费用及佣金、顾问使用公司平台的费用、基于资产的收入以及向客户提供保证金贷款的利息[26] 公司资金与流动性 - 公司短期流动性需求可动用LPL Financial承诺循环信贷安排和高级有抵押循环信贷安排，最高可用额度达11亿美元[115] - 公司3月中旬因疫情暂停股票回购，未来回购恢复、时间和金额将根据信贷协议、契约和流动性需求决定[117] - 公司营运资金主要用于向客户提供保证金贷款及满足监管资本和储备要求，可通过多种资金来源满足需求[119] - 2020年3月31日，LPL Financial净资本为1.251亿美元，最低净资本要求为85万美元[122] - 截至2020年3月31日，公司的杠杆测试实际比率为2.07，低于5.00的要求；利息覆盖率实际比率为9.19，高于3.00的要求[127] 公司款项备抵金情况 - 截至2020年3月31日，客户无法收回款项备抵金期末余额为37.6万美元，年初余额为11.5万美元，坏账准备为26.1万美元[163] - 截至2020年3月31日，顾问可偿还贷款总计1.098亿美元，顾问终止合作后需偿还的可免除贷款总计290万美元，其中包括140万美元的备抵金[165] - 截至2020年3月31日，顾问贷款无法收回款项备抵金期末余额为657.3万美元，年初余额为397.4万美元，CECL采用影响为622.7万美元，坏账准备为122.5万美元，冲销净额为 - 485.3万美元[167] - 截至2020年3月31日，其他应收款无法收回款项备抵金期末余额为371万美元，年初余额为1029.2万美元，CECL采用影响为361.7万美元，坏账准备为120.5万美元，冲销净额为 - 1140.4万美元[169] 公司债务情况 - 截至2020年3月31日，公司债务的账面价值约为24.833亿美元，公允价值约为23.571亿美元；截至2019年12月31日，账面价值约为24.15亿美元，公允价值约为24.76亿美元[170]