2020年第一季度财务关键数据 - 2020年第一季度公司净收入为450万美元,核心运营资金为5370万美元[147] - 2020年第一季度与2019年同期相比,租金收入从14341.7万美元增至14811.3万美元,增幅3.3%;观景台收入从2056.9万美元降至1954.4万美元,降幅5.0%;租赁终止费从38.8万美元降至21.1万美元,降幅45.6%;第三方管理及其他费用从32万美元增至34.6万美元,增幅8.1%;其他收入和费用从259.9万美元降至201万美元,降幅22.7%;总收入从16729.3万美元增至17022.4万美元,增幅1.8%[176] - 2020年第一季度与2019年同期相比,物业运营费用从4295.5万美元降至4146.8万美元,降幅3.5%;地面租金费用持平为233.1万美元;一般及行政费用从1402.6万美元增至1595.1万美元,增幅13.7%;观景台费用从757.5万美元增至815.4万美元,增幅7.6%;房地产税从2823.2万美元增至2925.4万美元,增幅3.6%;折旧和摊销基本持平为4609.3万美元;总运营费用从14121.7万美元降至14325.1万美元,降幅1.4%;营业收入从2607.6万美元增至2697.3万美元,增幅3.4%[176] - 2020年第一季度与2019年同期相比,利息收入从373.9万美元降至63.7万美元,降幅83.0%;利息费用从2068.9万美元降至1961.8万美元,降幅5.2%;提前偿债损失为8.6万美元;税前收入从912.6万美元降至790.6万美元,降幅13.4%;所得税费用从73万美元降至38.2万美元,降幅47.7%;净利润从985.6万美元降至828.8万美元,降幅15.9%;私人永久优先股单位分配从23.4万美元降至105万美元,降幅348.7%;非控股股东应占净利润从394.5万美元降至274.3万美元,降幅30.5%;普通股股东应占净利润从567.7万美元降至449.5万美元,降幅20.8%[176] - 2020年第一季度经营活动净现金流入为6480万美元,较2019年减少1310万美元[233] - 2020年第一季度投资活动净现金使用量为4060万美元,较2019年增加2940万美元[235] - 2020年第一季度融资活动净现金流入为7.501亿美元,较2019年增加7.83亿美元[236] - 2020年和2019年第一季度净营业收入分别为8867.1万美元和8588万美元[240][241] - 2020年和2019年第一季度可分配给普通股股东和非控股权益的资金从运营分别为5166.8万美元和5471.4万美元[246] - 2020年和2019年第一季度基本和摊薄加权平均股份及运营合伙单位分别为292645和298049[249] 融资与债务情况 - 2020年第一季度末完成数笔融资,净增收益3亿美元,从无担保循环信贷安排提取5.5亿美元,增强了资产负债表和现金余额[147][158] - 为应对新冠疫情,公司通过两笔融资筹集3亿美元净收益,并从11亿美元无担保循环信贷安排中提取5.5亿美元,目前资产负债表上持有超10亿美元现金,信贷安排还有5.5亿美元未使用额度[158] - 截至2020年3月31日,总投资组合包含1010万平方英尺的办公和零售空间,总债务约25亿美元,加权平均利率3.60%,加权平均期限7.2年,其中78.0%为固定利率债务,22.0%为浮动利率债务;现金及现金等价物约10亿美元;净债务与总市值之比约为35.5%[150][155] - 截至2020年3月31日,公司有现金及现金等价物约10.09亿美元,无担保循环信贷额度可用5.5亿美元[196] - 截至2020年3月31日,公司总合并债务约25亿美元,加权平均利率3.60%,加权平均到期期限7.2年;不包括本金摊销,2021年前无债务到期,有两次六个月展期选择权;合并净债务与总市值之比约为35.5%[198] - 新修订的无担保循环信贷和定期贷款安排包括11亿美元循环信贷安排和2.15亿美元定期贷款安排,公司已全额借入定期贷款安排,并在循环信贷安排中借款5.5亿美元,该安排可在特定情况下将最高总本金增加至17.5亿美元[200] - 定期贷款安排未偿还金额的浮动利率,依杠杆率,欧元美元利率加1.20% - 1.75%利差或基准利率加0.20% - 0.75%利差;若获投资级评级,依信用评级,欧元美元利率加0.85% - 1.65%利差或基准利率加0.0% - 0.65%利差;循环信贷安排未偿还金额的浮动利率,依杠杆率,欧元美元利率加1.10% - 1.50%利差或基准利率加0.10% - 0.50%利差;若获投资级评级,依信用评级,欧元美元利率加0.825% - 1.55%利差或基准利率加0.0% - 0.55%利差[201][203] - 循环信贷安排初始到期日为2021年8月,可选择最多两次各6个月展期,首次和第二次展期需分别支付未偿还承诺的0.0625%和0.075%展期费;定期贷款安排于2025年3月到期[205] - 高级无担保定期贷款安排初始本金为1.75亿美元,公司已全额借入,可申请增加至最高2.25亿美元[207] - 高级无担保定期贷款安排未偿还金额的浮动利率,依杠杆率,伦敦银行同业拆借利率加1.5% - 2.2%利差或基准利率加0.5% - 1.2%利差;若获投资级评级,依信用评级,伦敦银行同业拆借利率加1.4% - 2.25%利差或基准利率加0.4% - 1.25%利差[208] - 高级无担保定期贷款安排于2026年12月31日到期,若在2020年12月31日或之前提前还款,需支付本金2.0%的提前还款费;若在2020年12月31日之后但在2021年12月31日或之前提前还款,需支付本金1.0%的提前还款费[209] - 2020年3月17日,公司发行并出售总计1.75亿美元高级无担保票据,包括1亿美元3.61%的G系列高级票据(2032年3月17日到期)和7500万美元3.73%的H系列高级票据(2035年3月17日到期)[212][213] - 截至2020年3月31日,公司总杠杆率35.4%(要求低于60%)、有担保债务8.4%(要求低于40%)、固定费用覆盖率3.6x(要求高于1.50x)、无担保利息覆盖率6.9x(要求高于1.75x)、无担保杠杆率30.7%(要求低于60%),均符合财务契约[219] - 截至2020年3月31日,公司浮动利率债务占总企业价值的10.4%,为5.5亿美元的无抵押循环信贷额度借款[261] - 公司3.9亿美元无抵押定期贷款的LIBOR利率通过利率互换协议分别固定在2.1485%和2.958%[261] - 公司签订了名义价值总计3.9亿美元的利率LIBOR互换协议,将LIBOR利率固定在2.1485% - 2.9580%之间,于2022年8月24日至2026年7月1日到期[264] - 截至2020年3月31日,20亿美元未偿还固定利率债务的加权平均年利率为3.60%,到期日至2035年3月17日[265] - 截至2020年3月31日,公司未偿还债务的公允价值约为26亿美元,比历史账面价值高约1.046亿美元[266] - LIBOR预计在2021年底前可用,之后可能会停用,停用后相关债务和互换协议将采用替代浮动利率[267] 物业投资与运营情况 - 自2002年至2020年3月31日,公司在曼哈顿写字楼物业投资约9.295亿美元用于重建和重新定位;预计2018 - 2020年在物业公共区域和设施上花费约4000万美元,截至2020年3月31日已支出2970万美元[155] - 截至2020年3月31日,总投资组合入住率88.7%,计入未开始的已签约租约后出租率91.1%;曼哈顿写字楼投资组合入住率90.0%,计入未开始的已签约租约后出租率92.6%;零售投资组合入住率88.5%,计入未开始的已签约租约后出租率94.0%;帝国大厦入住率93.7%,计入未开始的已签约租约后出租率95.4%[147] - 截至2020年3月31日,公司投资组合的出租率为91.1%,其中6.8%的租约将于2020年到期,6.6%的租约将于2021年到期[164] - 2020年第一季度,办公物业新签、扩建和续约租约31份,总面积117,481平方英尺,租赁佣金成本154.6万美元,租户改善成本781.8万美元;零售物业新签、扩建和续约租约4份,总面积31,662平方英尺,租赁佣金成本146.5万美元,租户改善成本721.5万美元[221] - 截至2020年3月31日,公司预计现有租赁协议下的租户改善和租赁佣金额外成本约1.461亿美元,计划通过运营现金流、手头现金、额外物业层面抵押贷款融资和无担保循环信贷安排借款来支付[222] - 19年全年公司签署了130万平方英尺可出租面积的新租约、扩租和续租协议,2020年第一季度签署了10万平方英尺[250] - 截至2020年3月31日,公司投资组合中有约90万平方英尺可出租面积待租,占净可出租面积的8.9%;2020年和2021年到期租约分别占净可出租面积的6.8%和6.6%,预计分别占该时期年化租金的6.8%和6.9%[254] 帝国大厦观景台业务情况 - 2020年前两个月,帝国大厦观景台收入经调整后增长13.2%,从2019年同期的1270万美元增至1440万美元,2020年3月16日关闭[149] - 2020年3月16日,帝国大厦观景台关闭,年化运营费用从2月的3500万美元降至约1400万美元,降幅60%,预计5月达到该水平[170] - 预计7月1日重新开放观景台,开放时入场人数为2019年水平的20%,8月至2021年3月为40%,2021年复活节为60%,6月为75%,8月为90%,2022年1月恢复到满员[171] - 2020年前两个月,观景台收入经调整后从1270万美元增至1440万美元,增幅13.2%[178] - 2020年前两个月天文台收入增长13.2%,2020年第一季度天文台收入为1950万美元,较2019年第一季度的2060万美元下降5.0%[256][257] - 2020年第一季度天文台接待约42.2万名游客,较2019年第一季度的60.1万名游客减少29.8%[257] 租金收取与延期情况 - 截至2020年4月30日,公司收取了4月总租金的72%,其中写字楼租户为78%,零售租户为46%;若使用保证金,收取比例将达79%,写字楼租户为86%,零售租户为46%;已收到186个租户的租金延期申请,占年租金收入约32%,3个租户约占8.8%并已达成延期协议[166] 成本缩减与费用预计 - 公司预计缩减建筑运营成本将使运营费用比2019年水平降低约25%,即每年约4000 - 4500万美元[159] 股息与股份回购情况 - 公司宣布每股股息为0.105美元[149] - 截至2020年4月30日,公司回购890万股,平均每股价格9.31美元,总计8300万美元[147] - 2020年和2019年第一季度向证券持有人的分配和股息分别为3270万美元和3190万美元[229] - 董事会重新授权在2020年12月31日前回购至多5亿美元的A类普通股和运营合伙企业的特定运营合伙单位[230] - 2020年3月和4月分别回购6570778股和2345129股,均价分别为9.54美元和8.66美元,4月剩余可回购金额约4.17023亿美元[231] 现金及等价物情况 - 截至2020年3月31日和2019年3月31日,现金及现金等价物和受限现金分别为10.459亿美元和3.047亿美元[232]
Empire State Realty Trust(ESRT) - 2020 Q1 - Quarterly Report