公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为52.31865亿美元和50.57018亿美元[15] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为41.90807亿美元和39.33306亿美元[15] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司股东权益分别为10.39107亿美元和11.22018亿美元[15] - 2020年和2019年第三季度，公司净利息收入分别为3885.7万美元和2862.7万美元[19] - 2020年和2019年前三季度，公司净利息收入分别为1.0751亿美元和8439.1万美元[19] - 2020年和2019年第三季度，公司净收入分别为3118.6万美元和2385.5万美元[19] - 2020年和2019年前三季度，公司净收入分别为2553.9万美元和6545.2万美元[19] - 2020年和2019年第三季度，公司普通股基本每股净收入分别为0.56美元和0.41美元[19] - 2020年和2019年前三季度，公司普通股基本每股净收入分别为0.44美元和1.14美元[19] - 2020年和2019年第三季度，公司普通股每股股息均为0.43美元；2020年和2019年前三季度，公司普通股每股股息均为1.29美元[19] - 2020年前9个月净收入为25,539千美元，2019年为65,452千美元[27] - 2020年前9个月经营活动提供的净现金为91,418千美元，2019年为68,245千美元[27] - 2020年前9个月投资活动提供的净现金为4,141千美元，2019年使用的净现金为1,077,904千美元[27] - 2020年前9个月融资活动提供的净现金为138,197千美元，2019年为997,645千美元[27] - 2020年前9个月现金及现金等价物净增加233,756千美元，2019年净减少12,014千美元[27] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，现金余额利息收入分别为50万美元和150万美元[95] - 2020年第三季度和前九个月净利息收入分别为562.1万美元和1373.2万美元，2019年同期分别为322.7万美元和1184.8万美元[158] - 2020年第三季度归属于普通股股东的净收入为3135.1万美元，2019年同期为2361.7万美元；2020年前九个月为2477.7万美元，2019年同期为6570.3万美元[197] - 2020年第三季度基本和摊薄每股收益均为0.56美元，2019年同期均为0.41美元；2020年前九个月基本和摊薄每股收益均为0.44美元，2019年同期均为1.14美元[197] - 2020年前9个月，公司董事会宣布普通股和特殊投票优先股股息总计7173.2万美元；2019年同期为7414.1万美元[192] 公司普通股及股东权益相关数据变化 - 2018年12月31日，公司普通股数量为57,596,217股，股东权益为1,132,342美元，可赎回优先股为2,846美元[23] - 2019年3月31日，公司普通股数量为57,383,408股，股东权益为1,128,653美元，可赎回优先股为2,228美元[23] - 2019年6月30日，公司普通股数量为57,413,069股，股东权益为1,122,004美元，可赎回优先股为2,031美元[23] - 2019年9月30日，公司普通股数量为57,423,911股，股东权益为1,121,969美元，可赎回优先股为2,102美元[23] - 2019年12月31日，公司普通股数量为57,486,583股，股东权益为1,122,018美元，可赎回优先股为1,694美元[21] - 2020年3月31日，公司普通股数量为55,838,032股，股东权益为1,030,198美元，可赎回优先股为2,108美元[21] - 2020年6月30日，公司普通股数量为55,491,405股，股东权益为1,030,228美元，可赎回优先股为2,275美元[21] - 2020年9月30日，公司普通股数量为55,491,405股，股东权益为1,039,107美元，可赎回优先股为1,951美元[21] - 2019年公司多次宣布普通股股息，每股0.43美元[21][23] - 2020年公司多次宣布普通股股息，每股0.43美元[21] - 2020年9月，公司董事会宣布每股普通股股息0.43美元，于2020年10月15日支付[90] - 截至2020年9月30日，KKR实益拥有公司21,858,356股普通股，其中1,858,356股为代第三方投资者持有[31] - 2020年前9个月，公司回购203.7637万股普通股，平均每股价格12.27美元，总计2500万美元[190] - 截至2020年9月30日，未归属受限股票单位（RSU）为598476个，加权平均授予日公允价值为每股19.81美元[200] - 2020年和2021年、2022年预计归属的RSU分别为231875个、249935个、116666个[201] - 2020年第三季度和前九个月，公司分别确认了140万美元和440万美元的基于股票的薪酬费用；2019年同期分别为100万美元和310万美元[202] - 截至2020年9月30日，与未归属股份薪酬安排相关的未确认基于股票的薪酬费用为720万美元，预计在0.8年的加权平均期间内确认[202] - 2020年前九个月，与受限股票单位归属相关的税务调整为30万美元，公司交付了42459股普通股用于59551个归属的RSU[203] 公司业务运营及相关政策 - 公司主要业务为发起和购买与商业房地产相关的信贷投资，按单一报告分部列报运营情况[32] - 公司合并符合条件的可变利益实体，包括2018年11月完成的担保贷款义务和部分商业抵押担保证券信托[44][46] - 公司按美国公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表，编制过程需管理层进行估计和假设[34][40] - 2020年1月1日，公司采用ASU No. 2016 - 13，用当前预期信用损失（CECL）模型取代已发生损失方法[74] - 2019年第三季度，公司出售了剩余直接持有的CMBS投资并对相应CMBS信托进行了脱合并[52] - 公司将CMBS信托的金融资产和负债归类为公允价值层级中的3级资产和负债，并采用公允价值选择权[66] - 公司对商业抵押贷款的估值一般使用独立估值公司的估计，并在必要时依赖经理投资人员的估值[62] - 公司对CLO合并可变利益实体（VIE）负债的估值优先采用独立估值公司的价格，不可用时采用非绑定经纪人报价[63][65] - 公司对权益法投资采用累计收益法对收到的分配进行分类[58] - 公司将现金等价物视为购买时到期日为90天或更短的高流动性短期投资[72] - 公司对金融资产销售交易评估是否构成销售，构成销售时进行相应的资产和负债处理及损益确认[70] - 2020年1月1日，公司对累计亏损进行累计影响调整，金额为1500万美元，合每股0.26美元，其中110万美元（每股0.02美元）归因于未提取贷款承诺[78] - 2020年1月1日采用ASU 2016 - 13后，商业抵押贷款投资的信用损失准备为1390.9万美元，累计亏损调整为1500.9万美元[79] - 公司对商业抵押贷款投资进行季度评估，判断贷款是否减值，减值时通过“信用损失准备”减记贷款[97][99] - 公司将预计通过运营或出售抵押品偿还且借款人财务困难的贷款视为“依赖抵押品”贷款，根据抵押品公允价值与贷款摊余成本基础的差异计量预期损失[77] - 公司将无法持有或管理层打算出售的贷款分类为待售贷款，按摊余成本或公允价值孰低计量[81] - 公司对可转换债务按ASC 470 - 20处理，将初始收益分配至负债和权益部分，债务折价在预计存续期内摊销[84][85] 公司商业抵押贷款投资业务数据变化 - 截至2020年9月30日，公司商业抵押贷款投资中，高级贷款未偿本金为48.60072亿美元，夹层贷款为6140万美元；2019年12月31日，高级贷款未偿本金为49.19298亿美元，夹层贷款为4140万美元[122] - 2020年9月30日，高级贷款加权平均票面利率为4.8%，加权平均期限为3.5年；夹层贷款加权平均票面利率为10.0%，加权平均期限为3.8年。2019年12月31日，高级贷款加权平均票面利率为5.0%，加权平均期限为4.1年；夹层贷款加权平均票面利率为9.6%，加权平均期限为4.6年[122] - 2020年前九个月，贷款组合中，新增和未来资金净流入4.62142亿美元，销售和本金还款所得为 - 5.07035亿美元，贷款折扣和其他摊销净增加1211.5万美元，PIK利息为236万美元[126] - 采用ASU 2016 - 13的累计影响调整为 - 1390.9万美元，信贷损失拨备净额为 - 5347.6万美元，贷款核销为 - 465万美元[126] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，商业抵押贷款投资中未摊销的递延贷款费用和折扣分别为2080万美元和2970万美元[128] - 2020年前三个月和前九个月，公司分别确认了40万美元和10万美元的净加速费用支出[128] - 2019年前三个月和前九个月，公司分别确认了0美元和30万美元的提前还款费用收入，以及0美元和310万美元的净加速费用收入[128] - 截至2020年9月30日，三笔贷款修改包含临时实物支付利息（PIK Interest）条款，未偿还贷款本金和净账面价值分别为3.193亿美元和3.095亿美元，在2020年前三个月和九个月递延并复利计入未偿还贷款本金的PIK利息分别为140万美元和240万美元[129] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，贷款组合总风险敞口分别为4.998824亿美元和5.039298亿美元，净账面价值分别为4.833239亿美元和4.931042亿美元[130] - 截至2020年9月30日，公司贷款组合加权平均风险评级为3.1，2019年12月31日为2.9[131] - 2020年第一季度信用损失准备增加5530万美元，主要归因于新冠疫情导致经济前景显著不利变化，贷款组合平均风险评级从2019年12月31日的2.9升至2020年3月31日的3.0[134] - 2020年第二季度信用损失准备减少140万美元，主要因宏观经济前景稍趋稳定，但被4级和5级贷款较高的信用损失准备基本抵消[135] - 截至2020年9月30日，信用损失准备与上一季度基本一致，因4级和5级贷款信用损失准备较高[136] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，商业抵押贷款抵押品地理分布中纽约占比分别为21.9%和22.5%，物业类型中多户住宅占比分别为51.8%和58.3%[136] - 2020年第二季度末，公司将一笔本金余额为550万美元的夹层贷款列为非应计贷款，并核销了470万美元无法收回的贷款余额[100] 公司债务及融资业务数据变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，债务义务未偿还本金分别为18.708亿美元和20.91015亿美元，加权平均融资成本分别为2.3%[138] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，回购协议下抵押品未偿还本金出售且未借入的百分比（按抵押品未偿还本金加权平均“ haircut”）分别为34.1%和27.4%[140] - 截至2020年9月30日，富国银行回购协议抵押品利差在1.25% - 2.15%之间，摩根士丹利回购协议抵押品利差在1.75% - 1.85%之间[141][142] - 2020年10月30日，某融资工具额度降至2.4亿美元，2020年5月其到期日延至2021年10月30日，公司还有权延至2023年10月31日，截至2020年9月30日，抵押品保证金在1.85% - 2.00%[143] - 2019年6月，公司与摩根士丹利签订最高9亿美元的定期贷款协议，截至2020年9月30日，初始买方持有该工具总承诺的22.2%，借款利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加1.9%的利差，初始到期日为2021年6月，有5次一年展期选择权[143] - 2020年3月，公司与美国汇丰银行签订5亿美元贷款和担保协议，2023年3月到期，提供非盯市的仓库融资，公司承担部分追索权[143] - 2018年8月，公司与BMO Harris银行签订2亿美元贷款融资工具，2019年5月借款额度增至3亿美元，截至2020年9月30