财务总体数据 - 2020年前三季度总收入78.77亿美元，2019年同期为79.9亿美元[5] - 2020年前三季度净利润3.03亿美元，2019年同期为7.27亿美元[5] - 2020年前三季度基本每股收益1.12美元，2019年同期为2.68美元[5] - 2020年前三季度综合收益总额6.63亿美元，2019年同期为17.44亿美元[9] - 截至2020年9月30日，总资产627.75亿美元，2019年末为606.12亿美元[13] - 截至2020年9月30日，总负债507.54亿美元，2019年末为483.97亿美元[13] - 截至2020年9月30日，股东权益120.21亿美元，2019年末为122.15亿美元[13] - 2020年和2019年净收入分别为3.03亿美元和7.27亿美元[17] - 2020年和2019年经营活动提供的净现金流分别为14.08亿美元和9.8亿美元[17] - 2020年和2019年投资活动使用的净现金流分别为4.07亿美元和6000万美元[17] - 2020年和2019年融资活动使用的净现金流分别为8.01亿美元和8.87亿美元[17] 股权结构 - 截至2020年9月30日，Loews Corporation约持有公司89.6%的流通普通股[24] 会计政策与调整 - 2020年1月1日采用新会计指引，留存收益减少500万美元[28] - 为抵押贷款记录700万美元信用损失备抵，部分被200万美元税收影响抵消[28] - 为PCD资产的可供出售固定到期证券设立600万美元信用损失备抵[30] - 计划于2022年采用新的长期合同会计指引，使用修改后追溯过渡法[31] 每股收益计算 - 基本每股收益和摊薄每股收益基于加权平均流通普通股数量计算[33] - 2020年第三季度和前九个月，约62万股和73万股基于股票的员工薪酬计划潜在股份计入摊薄每股收益计算，9000股未计入[34] - 2019年第三季度和前九个月，约100万股和92万股基于股票的员工薪酬计划潜在股份计入摊薄每股收益计算，不足1000股和约3000股未计入[35] 股票回购 - 2020年和2019年前九个月，公司分别回购435,376股和415,695股CNAF普通股，总成本均为1800万美元[35] 投资收益与收入 - 2020年前三季度净投资收益13.8亿美元，2019年同期为15.73亿美元[5] - 2020年第三季度和前九个月，净投资收入分别为5.17亿美元和13.8亿美元，2019年同期分别为4.87亿美元和15.73亿美元[38] - 2020年第三季度和前九个月，净投资收益（损失）分别为2700万美元和 - 1.2亿美元，2019年同期分别为700万美元和2000万美元[39] 非保险保修收入 - 2020年前三季度非保险保修收入9.26亿美元，2019年同期为8.58亿美元[5] 保险理赔与福利 - 2020年前三季度保险理赔和保单持有人福利46.83亿美元，2019年同期为43.23亿美元[5] 可供出售固定到期证券 - 截至2020年9月30日，可供出售固定到期证券应计利息应收款总计3.9亿美元，不包括在预期信用损失估计和摊销成本基础内[46] - 截至2020年9月30日，可供出售证券信用损失准备期末余额为4700万美元[47] - 2020年第三季度和前九个月，可供出售固定到期证券确认的减值损失分别为500万美元和1.08亿美元，2019年同期分别为1400万美元和3400万美元[50] - 截至2020年9月30日，可供出售固定到期证券成本或摊销成本为3.8962亿美元，估计公允价值为4.3894亿美元；2019年12月31日，对应数据分别为3.8106亿美元和4.2187亿美元[53] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，AOCI中包含的投资净未实现收益分别因影子调整减少25.59亿美元和21.98亿美元[53] - 2020年9月30日，处于未实现亏损状态且未记录信用损失准备的固定到期证券估计公允价值为31.02亿美元，总未实现亏损为1.81亿美元；2019年12月31日，对应数据分别为24.2亿美元和0.45亿美元[56] - 公司认为2020年9月30日处于未实现亏损状态的证券未实现损失并非表明证券当前摊销成本最终无法收回，而是归因于利率、信用利差等因素变化，且无出售相关证券的意图[56] - 按合同到期日划分，2020年9月30日一年或以内到期的可供出售固定到期证券成本或摊销成本为13.72亿美元，估计公允价值为13.92亿美元；2019年12月31日对应数据分别为13.34亿美元和13.56亿美元[59] 资金预扣负债嵌入式衍生工具 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司持有的资金预扣负债嵌入式衍生工具名义价值分别为1.93亿美元和1.82亿美元，公允价值分别为 - 1600万美元和 - 700万美元[60] 投资承诺 - 截至2020年9月30日，公司有购买或出资约11.7亿美元及出售约5500万美元相关投资的承诺[61] 抵押贷款 - 截至2020年9月30日，抵押贷款摊余成本总计11.09亿美元[65] - 截至2020年9月30日，抵押贷款应计利息应收款总计400万美元[66] - 公司使用债务偿付覆盖率（DSCR）和贷款价值比（LTV）评估优质抵押贷款池的信用质量[62] - 表格展示了按信用质量指标和发起年份划分的抵押贷款摊余成本[64] 公允价值计量 - 2020年9月30日，按公允价值计量的资产总计46.146亿美元，负债总计1600万美元[75] - 公司采用三级公允价值层次来选择输入值，优先使用一级输入值[68] - 公司通常使用第三方定价服务对证券进行定价，未定价证券会提交给独立经纪人估值[71] - 公司对从定价服务和经纪人处获得的信息执行控制程序，确保价格合理[72] - 固定到期证券、权益证券、短期和其他投资资产根据可观察市场信息和报价价格分为Level 1、Level 2和Level 3[83][84][85] - 2020年9月30日Level 3资产总余额为9.97亿美元，较2020年7月1日的7.88亿美元增长26.5%[78] - 2020年Level 3资产总实现和未实现投资收益为1400万美元，其中其他综合收益为1400万美元[78] - 2020年Level 3资产购买额为2.06亿美元，结算额为-1700万美元，转入额为800万美元，转出额为-200万美元[78] - 2019年9月30日Level 3资产总余额为6.46亿美元，较2019年7月1日的5.53亿美元增长16.8%[78] - 2019年Level 3资产总实现和未实现投资收益为1500万美元，其中其他综合收益为1500万美元[78] - 2019年Level 3资产购买额为1.01亿美元，结算额为-700万美元，转出额为-1600万美元[78] - 公司在Level 3资产公允价值计量中使用的重大不可观察输入值的定量信息部分缺乏透明度[89] - 固定到期证券2020年9月30日公允价值为8.88亿美元，信用利差范围1%-10%（加权平均3%）；2019年12月31日公允价值为5.25亿美元，信用利差范围1%-6%（加权平均2%）[90] - 2020年9月30日抵押贷款账面价值10.88亿美元，公允价值11.59亿美元；2019年12月31日账面价值9.94亿美元，公允价值10.25亿美元[92] - 2020年9月30日长期债务账面价值27.76亿美元，公允价值31.18亿美元；2019年12月31日账面价值26.79亿美元，公允价值29.06亿美元[92] 净巨灾损失 - 2020年前三季度公司报告的净巨灾损失为5.36亿美元，其中2.73亿美元与恶劣天气有关，1.95亿美元与新冠疫情有关，0.68亿美元与内乱有关；2019年前三季度为1.28亿美元[97] - 2020年和2019年第三季度净巨灾损失分别为1.6亿美元和3200万美元，前九个月分别为5.36亿美元和1.28亿美元[200][202] - 2020年前九个月巨灾损失中，2.73亿美元与恶劣天气有关，1.95亿美元与COVID - 19有关，6800万美元与内乱有关[202] 准备金相关 - 2020年9月30日净准备金期末余额为18.583亿美元，年初余额为17.885亿美元；2019年9月30日期末余额为17.894亿美元，年初余额为17.965亿美元[100] - 2020年前三季度各业务板块税前净先年发展总额为-0.08亿美元，2019年为-0.29亿美元[102] - 2020年前三季度专业险板块医疗职业责任险税前不利发展为3500万美元，2019年为5900万美元[105] - 2020年前三季度商业险板块商业车险税前有利发展为3.3亿美元，2019年为-2.4亿美元[117] - 2020年前三季度商业险板块一般责任险税前不利发展为6.5亿美元，2019年为3.6亿美元[117] - 2020年前三季度商业险板块工人补偿险税前不利发展为-9.7亿美元，2019年为0.2亿美元[117] - 2020年前三季度，国际业务税前（有利）不利发展总额为-3000万美元，2019年为1.4亿美元[124] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，石棉和环境责任准备金（A&EP）损失组合转移（LPT）累计分出金额为32亿美元，未确认递延追溯再保险收益分别为3.49亿美元和3.92亿美元[130] - 2020年第三季度年度理赔经验研究使结构性赔款准备金税前增加4600万美元，长期护理保单理赔及理赔调整费用准备金税前减少3700万美元；2019年使长期护理保单理赔及理赔调整费用准备金税前减少5600万美元[135] - 2020年和2019年第三季度长期护理未来保单利益准备金总保费估值（GPV）显示保费不足，分别使公司运营结果中保单持有人福利税前增加7400万美元和2.16亿美元[140] - 2020年和2019年第三季度净先年损失准备金发展分别为有利的1500万美元和不利的1600万美元，前九个月分别为有利的800万美元和2900万美元[200][202] 担保与负债 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司因担保和赔偿协议记录负债约500万美元[143] - 截至2020年9月30日，公司为结构化赔款年金提供担保，潜在未来付款金额约17亿美元[144] 养老金成本 - 2020年第三季度和前三季度，净定期养老金成本（收益）分别为-700万美元和-2100万美元，2019年为-100万美元和-200万美元[147] 综合收益 - 2020年7月1日至9月30日，累计其他综合收益（损失）净额为2.57亿美元[150] - 2019年7月1日至9月30日，投资未实现净收益（损失）从1023百万美元变为1064百万美元，养老金和退休后福利从(760)百万美元变为(753)百万美元，累计其他综合收益（损失）从120百万美元变为139百万美元[154] - 2020年1月1日至9月30日，投资未实现净收益（损失）从1025百万美元变为1379百万美元，养老金和退休后福利从(833)百万美元变为(808)百万美元，累计其他综合收益（损失）从51百万美元变为411百万美元[156] 业务板块划分 - 公司财产和意外伤害商业保险业务分为专业、商业和国际三个业务板块，其他业务分为人寿与团体和企业及其他两个板块[158] 第三季度运营数据 - 2020年第三季度，公司总运营收入为2793百万美元，其中净赚保费1953百万美元，净投资收入517百万美元，非保险保修收入317百万美元，其他收入6百万美元[164] - 2020年第三季度，公司总索赔、福利和费用为2570百万美元，其中净发生索赔和福利1611百万美元，保单持有人股息5百万美元，递延收购成本摊销360百万美元，非保险保修费用293百万美元，其他保险相关费用251百万美元，其他费用50百万美元[164] - 2020年第三季度，公司核心收入（损失）税前为223百万美元，所得税（费用）福利为(30)百万美元，核心收入（损失）为193百万美元[164] - 2020年第三季度，公司净投资收益（损失）为27百万美元[164] - 2019年第三季度总运营收入为26.78亿美元，核心收入为1.02亿美元[166] 前三季度运营数据 - 2020年前三季度总运营收入为79.97亿美元，核心收入为4亿美元[170] - 2020年前三季度净赚保费56.72亿美元，较2019年第三季度的18.9亿美元大幅增长[166][170] - 2020年前三季度净投资收入为13.8亿美元，较2019年第三季度的4.87亿美元有所增加[166][170] - 2020年前三季度非保险保修收入为9.26亿美元，较2019年第三季度的2.92亿美元增长明显[166][170] - 2020年前三季度总索赔、福利和费用为75.34亿美元，较2019年第三季度的25.58亿美元增加[166][170]