资产出售与债务处理 - [2019年7月1日，公司完成将Epsilon部门以44亿美元现金出售给Publicis Groupe S.A.，九个月交易成本约7900万美元，记录了5.122亿美元的税前收益（2.521亿美元的税后损失）][205] - [2019年7月，Epsilon出售所得用于偿还19亿美元高级票据和支付5亿美元循环信贷安排，债务清偿损失7190万美元][205] - [2019年7月1日，公司以44亿美元现金出售Epsilon部门，所得款项用于偿还债务、回购股票和支付相关税款][268] 重组及费用 - [2019年前九个月，公司产生重组及其他费用，三个月为5490万美元，九个月为8510万美元，Card Services部门预计产生1500 - 2000万美元重组费用][205] 股票回购 - [2019年7月，董事会授权新股票回购计划，至2020年6月30日可回购至多11亿美元普通股，前九个月已回购约630万股，花费9.759亿美元][205] - [2019年7月，董事会授权新的股票回购计划，可在2019年7月5日至2020年6月30日期间回购至多11亿美元普通股；截至9月30日，剩余3.48亿美元额度][287][288] 股息支付 - [2019年前九个月，公司支付股息和股息等价权利9740万美元，购买四个信用卡组合花费9.248亿美元，出售六个信用卡组合获得9.8亿美元][205] - 2019年2月7日，董事会宣布普通股每股0.63美元季度现金股息，2月21日登记股东，3月19日支付3340万美元[289] - 2019年4月25日，董事会宣布普通股每股0.63美元、优先股每股6.30美元季度现金股息，5月14日登记股东，6月18日支付3300万美元[290] - 2019年7月18日，董事会宣布普通股每股0.63美元、优先股每股6.30美元季度现金股息，9月4日登记股东，9月26日支付3000万美元；截至9月30日的九个月支付100万美元股息等价权现金[291] - 2019年10月24日，董事会宣布普通股每股0.63美元、优先股每股6.30美元季度现金股息，11月14日登记股东，12月17日支付[292] 营收与收入情况 - [2019年第三季度，总营收为14.376亿美元，较去年同期增长1%，服务收入5790万美元，下降6%，赎回收入1.439亿美元，下降12%，财务费用收入12.358亿美元，增长3%][209][210][211][212] - [截至2019年9月30日的九个月，总收入减少8170万美元（2%），至41.203亿美元，主要因服务、赎回净收入减少，部分被财务费用净收入增加抵消][226] - [2019年前三季度总收入41.203亿美元，较2018年同期减少8170万美元，降幅2%；其中三个月收入为14.376亿美元，较2018年同期增加1450万美元，增幅1%][247][248][253] - [LoyaltyOne业务2019年前三季度收入7.007亿美元，较2018年同期减少3440万美元，降幅5%；其中三个月收入2.455亿美元，较2018年同期减少1470万美元，降幅6%][247][248][253] - [Card Services业务2019年前三季度收入34.193亿美元，较2018年同期减少4720万美元，降幅1%；其中三个月收入11.92亿美元，较2018年同期增加2910万美元，增幅3%][247][249][254] 运营费用与成本 - [2019年第三季度，运营费用为11.334亿美元，较去年同期增长20%，主要是运营成本、贷款损失准备金等增加][209] - [截至2019年9月30日的九个月，运营成本增加1.432亿美元（8%），至19.826亿美元，主要因LoyaltyOne和Card Services部门运营成本增加][229] 经营业务收入 - [2019年第三季度，持续经营业务税前收入为1.642亿美元，较去年同期下降52%，持续经营业务收入为1.216亿美元，下降58%][209] 信用卡业务情况 - [2019年前九个月，信用卡账单生成2.119亿份，较去年同期下降6%，信用卡销售216.903亿美元，与去年同期持平][209] - [截至2019年9月30日，应收账款本金余额为169.221亿美元，较2018年12月31日的168.699亿美元略有增加][262] - [截至2019年9月30日，31 - 60天、61 - 90天、91天及以上逾期应收账款分别为3.157亿美元、2.228亿美元、4.545亿美元，占比分别为1.9%、1.3%、2.7%，逾期应收账款总额为9.93亿美元，占比5.9%，较2018年12月31日有所上升][262] - [净冲销包括持卡人无法支付的本金损失，扣除回收金额，不包括冲销的利息、费用和欺诈损失，信用卡和贷款应收款在逾期180天（特殊情况除外）进行冲销][263] - [2019年第三季度和前九个月，平均信用卡和贷款应收款分别为174.49亿美元和170.32亿美元，净冲销额分别为2.43亿美元和7.70亿美元，净冲销率分别为5.6%和6.0%][264] 合同续签 - [2019年11月1日起，LoyaltyOne与蒙特利尔银行的合同续签，至2023年到期，可自动续约][206] 各项费用变化 - [截至2019年9月30日的三个月，贷款损失拨备增加1.005亿美元（51%），至2.973亿美元，主要因2018年同期信贷指标改善及当年季度信用卡和贷款应收款变化增加][216] - [截至2019年9月30日的三个月，一般及行政费用减少1180万美元（27%），至3180万美元，主要因工资和福利成本及一般公司费用降低，但部分被1080万美元重组费用抵消][217] - [截至2019年9月30日的三个月，折旧和其他摊销减少80万美元（4%），至1990万美元，主要因某些资本化软件资产已完全折旧][218] - [截至2019年9月30日的九个月，贷款损失拨备减少3950万美元（5%），至8.068亿美元，主要因净冲销减少，部分被当年信用卡和贷款应收款变化增加抵消][230] - [截至2019年9月30日的九个月，一般及行政费用增加610万美元（5%），至1.274亿美元，主要因资产减值和租赁终止成本增加，部分被工资和福利成本等降低抵消][232] - [截至2019年9月30日的九个月，已购买无形资产摊销减少1310万美元（15%），至7340万美元，主要因某些无形资产已完全摊销][234] - [截至2019年9月30日的九个月，净利息支出增加2990万美元（8%），至4.274亿美元，主要因存款利息支出增加，部分被证券化融资成本和长期及其他债务净利息支出减少抵消][236] - [截至2019年9月30日的九个月，持续经营业务所得税费用减少3000万美元，至1.288亿美元，有效税率从18.7%升至22.6%，主要因应纳税所得额减少][237] 调整后EBITDA情况 - [2019年前三季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）净额为9.935亿美元，较2018年同期减少1.577亿美元，降幅14%；其中三个月为3.673亿美元，较2018年同期减少7160万美元，降幅16%][247][250][255] - [LoyaltyOne业务2019年前三季度调整后EBITDA净额为1.643亿美元，较2018年同期减少2250万美元，降幅12%；其中三个月为5820万美元，较2018年同期减少520万美元，降幅8%][247][250][255] - [Card Services业务2019年前三季度调整后EBITDA净额为9.101亿美元，较2018年同期减少1.585亿美元，降幅15%；其中三个月为3.28亿美元，较2018年同期减少8630万美元，降幅21%][247][251][256] - [Corporate/Other业务2019年前三季度调整后EBITDA净亏损8090万美元，较2018年同期改善2330万美元；其中三个月净亏损1890万美元，较2018年同期改善1990万美元][247][252][257] 零售存款与资本比率 - [2019年4月，Comenity Capital Bank推出零售存款平台Comenity Direct™，截至9月30日，零售存款约占未偿还存款的11亿美元][265] - [截至2019年9月30日，Comenity Bank和Comenity Capital Bank的一级资本与平均资产比率分别为13.1%和13.9%，均高于最低要求][266] 现金流情况 - [2019年前九个月，经营活动产生的现金流为15.30亿美元，较2018年同期减少4.95亿美元，主要因净收入下降][269] - [2019年前九个月，投资活动提供的现金为36.51亿美元，主要因出售Epsilon部门；使用的现金为8.61亿美元，主要用于收购信用卡组合等][270] - [2019年前九个月，融资活动使用的现金为40.96亿美元，主要因偿还债务和回购股票；2018年同期为15.06亿美元][273] 信贷额度与杠杆比率 - [截至2019年9月30日，公司无循环信贷额度未偿还金额，总可用额度为10.72亿美元，总杠杆比率为1.44:1，低于最高契约比率][276] 资产支持定期票据 - [2019年前九个月，Master Trust I发行16亿美元资产支持定期票据，15亿美元到期偿还；截至9月30日，信托有125亿美元证券化信用卡应收款][280][281] 会计政策与风险 - [公司关键会计政策和估计与2018财年年度报告相比无重大变化][293] - [公司主要市场风险包括利率风险、信用风险和外汇汇率风险，与2018年年报相比无重大变化][295][296] 内部控制与程序 - [截至2019年9月30日，公司披露控制和程序有效][298] - [2019年第三季度公司财务报告内部控制无重大影响的变化][299] 索赔与诉讼 - [公司日常业务涉及的各类索赔和诉讼预计不会对业务或财务状况产生重大不利影响][301]