财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度净销售额为5.92172亿美元，2018年同期为6.50492亿美元，同比下降9%[11] - 2019年第一季度净利润为3436.6万美元，2018年同期为4733.6万美元，同比下降27%[11] - 2019年3月31日总资产为13.42551亿美元，2018年12月31日为12.43893亿美元，增长8%[17] - 2019年3月31日总负债为6.20872亿美元，2018年12月31日为5.37638亿美元，增长15%[17] - 2019年第一季度经营活动产生的现金流量净额为5258.5万美元，2018年同期为 - 510.3万美元[20] - 2019年第一季度投资活动使用的现金流量净额为2438.1万美元，2018年同期为1.64454亿美元[20] - 2019年第一季度融资活动使用的现金流量净额为2856.4万美元，2018年同期为1.48501亿美元[20] - 2019年第一季度基本每股收益为1.38美元，2018年同期为1.88美元，同比下降27%[11] - 2019年第一季度全面收益为3303.8万美元，2018年同期为4844.6万美元，同比下降32%[14] - 2019年第一季度支付的现金股利为1499.9万美元，2018年同期为1385.8万美元，增长8%[20] - 2019年3月31日现金及现金等价物为1431.7万美元，2018年12月31日为1492.8万美元[17] - 2019年3月31日应收账款净额为1.79417亿美元，2018年12月31日为1.21812亿美元[17] - 2019年3月31日存货净额为3.24522亿美元，2018年12月31日为3.40615亿美元[17] - 2019年第一季度公司合并净销售额为5.922亿美元，较2018年第一季度的6.505亿美元下降9%，2019年第一季度收购增加净销售额3100万美元[113] - 2019年第一季度公司净利润为3440万美元，摊薄后每股收益1.38美元，2018年第一季度净利润为4730万美元，摊薄后每股收益1.86美元[113] - 2019年第一季度公司合并营业利润为4780万美元，2018年第一季度为5980万美元，2019年第一季度营业利润率为8%，2018年第一季度为9% [113] - 2019年3月31日止三个月的有效税率为24.0%，2018年同期为19.4%，超额税收优惠从330万美元降至30万美元[123] - 2019年前三个月经营活动提供的净现金流量为5260万美元，2018年同期使用510万美元；投资活动使用的净现金流量为2440万美元，2018年同期为1.645亿美元；融资活动使用的净现金流量为2856.4万美元，2018年同期提供1.48501亿美元[124] - 2019年前三个月折旧和摊销为1840万美元，预计2019财年为7300 - 7800万美元；非现金股票薪酬为370万美元，预计2019财年为1500 - 1700万美元[127] - 2019年3月8日向股东支付季度股息每股0.60美元，总计1500万美元；2018年3月16日支付季度股息每股0.55美元，总计1390万美元[132][133] - 2017年12月31日股东权益为652,745千美元，2018年3月31日为678,791千美元，2018年12月31日为706,255千美元，2019年3月31日为721,679千美元[22] - 2018年净收入为34,366千美元，2019年第一季度相关未提及[22] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度，OEM部门占合并净销售额的90%，售后市场部门占10%[85][86] - 2019年第一季度，OEM部门底盘、底盘部件和滑出机构的净销售额为204,383千美元[90] - 2019年第一季度OEM部门净销售额较2018年同期下降11%，即6840万美元，其中旅行拖车和第五轮房车组件净销售额下降22%，房车净销售额下降15%，相邻行业OEM净销售额增长19% [113] - 2019年前三个月，行业范围内旅行拖车和第五轮房车批发单位出货量为84700辆，较2018年同期的116900辆下降28%，房车为12700辆，较2018年同期的17500辆下降27% [113] - 截至2019年3月31日的十二个月里，公司OEM部门约62%的净销售额来自旅行拖车和第五轮房车组件[95] - 2019年第一季度售后市场部门净销售额为6039.2万美元，较2018年同期的5031.3万美元增长20%，即1010万美元[119] - 2019年第一季度OEM部门营业利润为4040万美元，较2018年同期减少1350万美元；售后市场部门营业利润为730万美元，较2018年同期增加150万美元[118][122] - 2019年第一季度售后市场部门营业利润率为12.2%，2018年同期为11.7%[122] 公司收购与商誉情况 - 2018年11月收购Smoker Craft家具业务，购买价格2810万美元，初步记录商誉1000.4万美元[35][36] - 2018年6月收购ST.LA. S.r.l. 100%股权，购买价格1480万美元，初步记录商誉749.4万美元[37] - 2019年3月31日，OEM和售后市场的商誉净额分别为1.58525亿美元和1981.1万美元，总计1.78336亿美元[38] - 2018年12月31日商誉总额为180,168千美元，2019年3月31日为178,336千美元[38] 公司资产与负债情况 - 2019年3月31日其他无形资产净值为1.71267亿美元，2018年12月31日为1.76342亿美元[40] - 2019年3月31日存货净值为3.24522亿美元，2018年12月31日为3.40615亿美元[41] - 2019年3月31日固定资产净值为3.35049亿美元，2018年12月31日为3.22876亿美元[42] - 2019年3月31日，应计费用和其他流动负债为1.10605亿美元，2018年12月31日为9922.8万美元[44] - 2019年3月31日，长期债务为2.86311亿美元，2018年12月31日为2.93528亿美元[45] - 2019年3月31日，公司普通股授权数量为75,000千股，已发行数量为28,085千股，库存股数量为3,087千股[74] - 2019年3月31日，递延和受限股票单位（DSUs和RSUs）的数量为384,576股，加权平均价格为81.42美元[77] - 2019年3月31日，绩效股票单位（PSUs）的数量为126,560股，股票价格为96.21美元[78] - 2019年3月31日，公司的或有对价负债为7,420千美元，衍生负债为1,125千美元[79] - 截至2019年3月31日，产品召回相关负债的长期部分为738.1万美元[69] 公司租赁情况 - 2019年1月1日采用Topic 842，确认使用权资产6640万美元和经营租赁义务6900万美元[33][34] - 2019年第一季度，租赁成本总计611.3万美元，其中经营租赁成本490.9万美元，短期租赁成本79.8万美元，可变租赁成本40.6万美元[57] - 截至2019年3月31日，经营租赁的未来最低租赁付款总额为8286.8万美元，经营租赁负债的现值为6825.6万美元[57] - 截至2019年3月31日，公司的经营租赁加权平均剩余租赁期限为6.7年，加权平均折现率为5.7% [58] - 采用Topic 842时，初始使用权资产6640万美元确认为非现金资产增加，2019年第一季度因新经营租赁义务又确认310万美元非现金资产增加[59] 公司业务协议与安排 - 2015年7月，公司与Furrion Limited签订了为期六年的独家分销和供应协议，并承担最低采购义务[66][67] - 若公司某一年未完成最低采购义务超过10%，Furrion有权终止分销协议或取消公司的独家经营权[68] 公司未来规划与政策影响 - 公司将在2020年第一季度采用ASU 2017 - 04和ASU 2016 - 13，预计前者对合并财务报表无重大影响，正在评估后者的影响[31][32] - 公司预计2019财年资本支出和收购主要由经营活动产生的现金以及循环信贷安排下的定期借款提供资金[131] 公司运营设施情况 - 2019年3月31日公司在美国、加拿大、爱尔兰、意大利和英国运营着65家以上制造和分销设施[24] 公司季节性趋势 - 公司销售和利润通常在第二季度最高，第四季度最低，但当前和未来季节性趋势可能与往年不同[25] 公司信贷与票据发行情况 - 修订后的信贷协议将循环信贷额度从3.25亿美元提高到6亿美元，并允许公司借入最多2.5亿美元的批准外币[46] - 2019年3月29日，公司向保德信的某些关联公司发行了5000万美元的B系列高级票据，年利率为3.80% [49] 公司或有对价情况 - 公司为或有对价记录了负债，截至2019年3月31日，估计剩余未折现付款总额为910万美元，或有对价负债将于2029年9月到期[62][65] - 2019年第一季度期初或有对价负债余额为730.2万美元[69] - 2019年第一季度或有对价负债的应计费用为20.1万美元[69] - 2019年第一季度或有对价负债的净外币折算调整为 - 8.2万美元[69] - 2019年第一季度期末或有对价负债余额为742万美元[69] - 2019年第一季度期末或有对价负债的长期部分为738.1万美元[69] 公司衍生品工具使用情况 - 2019年3月31日，公司有6份商品互换衍生工具，涉及5260万磅钢材，平均钢价为0.37美元/磅[83] - 公司会使用衍生品工具管理部分钢铁和铝价格波动风险[145] 行业市场情况 - 预计到2020年，55至70岁的消费者预计将达5600万，比2010年高出27%，50至64岁有车家庭中十分之一至少拥有一辆房车[104] - 美国估计RV拥有量已增至超过900万辆，三分之一的现有车主购买新车，三分之二购买二手车[110] - 2018年和2017年，封闭拖车分别销售约21.4万辆和21.6万辆，浮筒船分别销售约5.5万辆和5.24万辆，校车均销售约4.44万辆，制造房屋批发出货量分别为9.66万套和9.29万套[110] - 2019年旅行拖车和第五轮房车平均产品内容为35.04亿美元，较2018年的33.17亿美元增长6%；2019年房车平均产品内容为25亿美元，较2018年的23.28亿美元增长7%[115] 公司财务估计与判断 - 公司制备财务报表需进行多项估计和判断，实际结果可能与管理层估计有显著差异[28] 公司借款利率影响假设 - 假设2019年3月31日借款加权平均利率假设性提高0.25%（约10%），公司经营业绩不会受到重大影响[144] 公司未来销售增长预测 - 未来六年，公司受或有对价安排约束的产品长期销售增长预测平均约为每年13%[80]