财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净销售额为6.5967亿美元，2019年同期为5.92172亿美元[9][89][90][131] - 2020年第一季度净利润为2821.4万美元，2019年同期为3436.6万美元[9] - 2020年3月31日现金及现金等价物为9799.9万美元，2019年12月31日为3535.9万美元[15] - 2020年第一季度经营活动产生的净现金流为4475.9万美元，2019年同期为5258.5万美元[17] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金流为1.01749亿美元，2019年同期为2438.1万美元[17] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金流为1.19845亿美元，2019年同期使用的净现金流为2856.4万美元[17] - 2020年3月31日总资产为20.51213亿美元，2019年12月31日为18.62595亿美元[15] - 2020年3月31日总负债为12.4341亿美元，2019年12月31日为10.61923亿美元[15] - 2020年3月31日股东权益为8.07803亿美元，2019年12月31日为8.00672亿美元[15] - 2020年第一季度基本每股净收益为1.13美元，2019年同期为1.38美元[9] - 2020年3月31日应收账款净额为2.80952亿美元，2019年12月31日为1.99976亿美元[15] - 2020年第一季度净收入为28,214千美元，2019年同期为34,366千美元[17] - 2020年第一季度现金及现金等价物净增加62,640千美元，2019年同期减少611千美元[17] - 2020年3月31日现金及现金等价物期末余额为97,999千美元，2019年同期为14,317千美元[17] - 2020年第一季度支付利息现金为5,536千美元，2019年同期为2,394千美元[17] - 2020年第一季度合并净销售额为6.597亿美元，较2019年同期的5.922亿美元增长11% [131] - 2020年第一季度净收入为2820万美元，摊薄后每股收益为1.12美元，2019年同期净收入为3440万美元，摊薄后每股收益为1.38美元 [131] - 2020年3月31日止三个月的有效税率为27.8%，高于2019年同期的24.0% [140] - 2020年前三个月经营活动提供的净现金流为4480万美元，2019年同期为5260万美元 [142] - 2020年前三个月投资活动使用的现金流为1.017亿美元，主要用于收购业务9580万美元和资本支出800万美元；2019年同期为2440万美元，主要用于资本支出 [145] - 2020年前三个月融资活动提供的现金流主要包括信贷额度净借款1.448亿美元和季度股息支付1630万美元；2019年同期使用的现金流主要包括季度股息支付1500万美元和信贷额度净还款710万美元 [148][149] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年和2019年第一季度，OEM部门分别占合并净销售额的81%和90%；售后市场部门分别占19%和10%[86][87] - 2020年第一季度，OEM部门净销售额中约58%来自旅行拖车和五轮房车组件；2020年全年截至3月31日，该比例约为61%[86][98] - 2020年第一季度，OEM部门营业利润为4318.9万美元，售后市场部门为107.7万美元；2019年同期分别为4040.8万美元和734.7万美元[90] - 2020年第一季度OEM部门运营利润为4320万美元，较2019年同期增加280万美元，运营利润率从7.6%增至8.1% [136] - 2020年第一季度售后市场部门净销售额增长111%，即6690万美元，运营利润为110万美元，较2019年同期减少630万美元，运营利润率从12.2%降至0.8% [138] 公司运营设施情况 - 截至2020年3月31日，公司在北美和欧洲运营着超过90个制造和分销设施[21] - 2020年3月25日，公司暂时暂停北美和欧洲部分制造工厂的生产[27] - 2020年5月4日，公司大部分工厂不同程度恢复运营[28] - 2020年3月25日公司暂时暂停部分制造设施生产，5月4日多数设施不同程度恢复运营[27][28] 公司收购业务情况 - 2020年1月，公司以9580万美元（净现金收购）加最高770万美元的或有对价收购Polyplastic 100%股权，产生3765.4万美元商誉[34] - 2019年12月，公司以3.376亿美元（净现金收购）收购CURT 100%股权，截至2020年3月31日，商誉调整为1.16412亿美元[35][37] - 2019年8月，公司以4320万美元（净现金收购）收购Lewmar 100%股权[38] - 2020年第一季度，公司对CURT和Lewmar的初步购买价格分配进行调整[36][39] - 2020年3月31日收购业务的现金对价净额为4322.4万美元，客户关系和其他可辨认无形资产为2175万美元，净有形资产为258.1万美元，收购净资产的总公允价值为2433.1万美元，商誉（不可税前扣除）为1889.3万美元[40] - 2019年8月公司以4320万美元（净现金收购）收购Lewmar 100%股权，截至2020年3月31日调整后商誉1889.3万美元[38][40] 会计准则相关情况 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2017 - 04和ASU 2016 - 13，对合并财务报表无重大影响[31][33] - 新会计准则ASU 2019 - 12将于2021年12月15日后开始的财年生效，公司正在评估采用影响[30] 资产相关情况 - 2020年3月31日，OEM部门商誉净额为2.51536亿美元，售后市场部门为1.47824亿美元，总计3.9936亿美元[41] - 2020年3月31日，其他无形资产的总成本为5.13084亿美元，累计摊销为1.35152亿美元，净额为3.77932亿美元[42] - 2020年3月31日，存货净额为3.50514亿美元，较2019年12月31日的3.93607亿美元有所下降[44] - 2020年3月31日，固定资产净值为3.72113亿美元，较2019年12月31日的3.66309亿美元有所增加[45] - 2020年3月31日，应计费用和其他流动负债为1.20557亿美元，较2019年12月31日的1.3242亿美元有所下降[46] - 2020年3月31日其他无形资产净值为3.77932亿美元，2019年12月31日为3.41426亿美元[42][43] 信贷协议及额度情况 - 2018年12月14日修订信贷协议，将循环信贷额度从3.25亿美元提高到6亿美元，并允许公司借入高达2.5亿美元的批准外币[50] - 2019年12月19日，公司获得3亿美元增量定期贷款，修订后信贷协议总借款能力从6亿美元提高到9亿美元[51] - 2020年3月31日，公司循环信贷额度下可用额度为1.917亿美元[53] - 2020年3月31日，循环信贷安排和货架贷款安排剩余可用额度为3.417亿美元[59] - 截至2020年4月30日，公司循环信贷安排未偿还借款4.38亿美元，可用额度1.593亿美元，手头现金1.913亿美元[114] 或有对价相关情况 - 公司按11.4%的市场参与者加权平均资本成本记录或有对价负债的公允价值[63] - 2020年第一季度末或有对价负债余额为733.3万美元，长期部分为208.9万美元，估计剩余未折现付款总额为870万美元[64][66] - 未来六年，或有对价安排相关产品的长期销售增长预测平均约为每年14%[80] - 公司为预期的或有对价负债记录了730万美元的负债 [150] 其他财务指标情况 - 2020年和2019年第一季度总租赁成本分别为932.1万美元和611.3万美元[62] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司因Furrion采购库存的应收账款分别为5300万美元和4000万美元[69] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司普通股授权数量均为7500万股，发行数量分别为2822.1万股和2813.3万股[73] - 2020年和2019年第一季度基本每股收益加权平均流通股分别为2507.5万股和2491.4万股[74] - 2020年第一季度定期季度股息为每股0.65美元，总计支付1632.1万美元[74] - 2020年3月31日，递延和受限股票单位数量为354027股，加权平均价格为89.73美元[76] - 2019年12月31日，公司有6份商品互换衍生工具，涉及1120万磅钢材，平均价格为每磅0.37美元；2020年3月31日，对应负债为20万美元，2019年12月31日为70万美元[84] 行业市场情况 - 新冠疫情前，房车行业零售销售恢复正增长；疫情后，零售销售急剧下降[107][109] - 公司预计，随着政府解除关闭措施，售后市场渠道将先于其他OEM渠道改善[110] - 2019年公司Furrion产品总销售额为1.31425亿美元，2018年为1.15483亿美元[118] - 2020年第一季度美国旅行拖车和第五轮房车行业批发发货量8.8万辆，同比增长4%，零售销量7.89万辆，同比增长2%[121][123][124] - 2020年第一季度美国房车行业经销商库存增加9100辆，2019年增加7400辆[121] - 2020年第一季度美国自行式房车行业批发发货量1.01万辆，同比下降21%，零售需求下降1%[124] - 2019年和2018年封闭式拖车分别销售约21.8万辆和21.91万辆[126] - 2019年和2018年传统动力船分别销售约20.82万艘和21.76万艘[126] - 美国估计RV拥有量已增至超900万辆，三分之二车主购买的是二手RV[129] 无形资产摊销及商誉测试情况 - Polyplastic客户关系无形资产按15年估计使用寿命摊销，CURT客户关系和商标无形资产分别按16年和20年估计使用寿命摊销，Lewmar客户关系无形资产按15年估计使用寿命摊销[34][37][40] - 商誉每年11月在报告单元层面进行减值测试，或在特定情况下更频繁测试[41] 公司应对疫情措施 - 2020年4月8日，公司采取成本节约和现金保存措施，包括临时削减高管工资和董事津贴等[27] - 2020年4月8日，公司发布与新冠疫情相关的业务更新，采取成本节约和现金保存措施[92] 通胀及利率影响情况 - 2020年前三个月公司未因通胀出现劳动力成本显著增加[157] - 假设2020年3月31日借款加权平均利率假设性提高0.25%（约10%），公司经营成果不受重大影响[165]