物业持有与分布情况 - 截至2020年9月30日，公司全资拥有184处物业，非控股权益涉及3处物业，总面积约44.4万平方英尺，物业分布于34个州和哥伦比亚特区，可出租面积约2490.9万平方英尺[83] 租户与租金情况 - 截至2020年9月30日，物业租给357个租户，加权平均剩余租期约5.2年，美国政府是最大租户，占年化租金收入约25.2%[83] - 截至2020年10月27日，公司向19个租户提供临时租金援助，总计2550美元，占2020年9月30日年化租金收入约3.6%[85] - 截至2020年9月30日，递延付款总计2096美元，计入合并资产负债表的应收账款[85] - 2020年第三季度，公司收取约99%的合同租金[85] - 截至2020年10月29日，公司循环信贷额度可用资金75万美元，2022年前无重大债务到期，2020年9月30日年化租金收入的64.7%来自投资级租户[89] - 截至2020年9月30日，公司可出租面积的91.2%已出租，2019年9月30日为93.3%[94] - 2020年第三季度和前九个月，所有物业每平方英尺平均有效租金分别为25.85美元和25.89美元，2019年同期分别为26.49美元和27.21美元[98] - 2020年第三季度和前九个月，分别有71.5万和217.3万平方英尺租约到期，新签和续约租约面积分别为59.5万和182.6万平方英尺[100][102] - 2020年第三季度和前九个月，新签和续约租约加权平均租金较之前租金分别高出31.0%和8.0%，加权平均租期分别为10.6年和7.1年[102] - 2020年第三季度，新租可出租面积1.8万平方英尺，续租57.7万平方英尺，租户租赁成本和优惠承诺总计623.8万美元；前九个月，新租17.7万平方英尺，续租164.9万平方英尺，总计182.6万平方英尺，租户租赁成本和优惠承诺总计3569.7万美元[104] - 2020年第三季度，新租有效租金每平方英尺从31.85美元涨至33.78美元，续租从15.50美元涨至18.24美元；前九个月，新租从29.95美元降至29.94美元，续租从26.91美元涨至28.70美元[105] - 截至2020年9月30日，约378万平方英尺的租约将于2021年12月31日前到期；预计约262.6万平方英尺租约到期后租户不续租[109] - 2020 - 2029年及以后，各年到期租约的数量、面积、占比、租金收入及占比不同，加权平均剩余租期约为5.1 - 5.2年[110] - 截至2020年9月30日，约7.5%的可出租面积和9.2%的年化租金收入对应的租户有提前终止租约的权利；2020 - 2035年部分年份其他租户也有相应比例的提前终止权[112] - 截至2020年9月30日，14个租户若立法机构或资金部门未拨款则有权终止租约，这些租户占可出租面积的5.4%，贡献年化租金收入的6.2%[112] - 截至2020年9月30日，公司24.1%的年化租金收入来自华盛顿特区都会区[114] - 截至2020年9月30日，贡献年化租金收入57.2%的租户为投资级评级（或其付款义务由投资级评级母公司担保），另有7.5%的租户为投资级评级母公司的子公司[115] - 截至2020年9月30日，美国政府贡献年化租金收入145,953美元，占比25.2%，为贡献最多的租户[117] 物业交易情况 - 2020年前九个月，公司以11,500美元收购波士顿一处房产；10月，公司达成协议以15,250美元收购佐治亚州布鲁克黑文三处房产[118] - 2020年前九个月，公司出售六处总面积734,784平方英尺的房产，总售价85,363美元；10月，出售弗吉尼亚州费尔法克斯一处171,000平方英尺的商业园区，售价25,100美元[120] 债务相关情况 - 2020年1月，公司赎回400,000美元3.60%的2020年到期高级无抵押票据[122] - 2020年3月，公司提前偿还两笔抵押票据，本金分别为13,095美元（年利率5.9%）和66,780美元（年利率4.0%）[123][124] - 2020年4月，公司提前偿还本金为32,677美元、年利率5.7%的抵押票据[125] - 2020年6月，公司发行150,000美元6.375%的2050年到期高级无抵押票据，承销商7月额外购买12,000美元，净收益156,186美元[126] - 2020年8月，公司到期偿还本金为39,635美元、年利率2.2%的抵押票据[127] - 2020年9月，公司发行250,000美元4.50%的2025年到期高级无抵押票据，净收益251,269美元[128] - 截至2020年9月30日，估计未使用的租赁相关债务为6130.7万美元[108] - 2019年赎回3.75%高级无抵押票据350000美元，2020年1月赎回3.60%高级无抵押票据400000美元，2020年偿还4笔抵押票据本金共计152187美元；2020年6月和7月发行6.375%高级无抵押票据162000美元，9月发行4.50%高级无抵押票据250000美元[159] - 2020年债务提前清偿损失为3839美元，2019年为769美元[160] - 截至2020年10月29日，循环信贷额度可用750000美元，2022年前无重大债务到期；截至2020年10月27日，已向19个租户提供临时租金援助2550美元，占2020年9月30日年化租金收入约3.6%[173] - 公司维持750,000美元的循环信贷安排，2020年9月30日年利率为1.2%，特定情况下最高借款额度可增至1,950,000美元[179][180] - 2020年1月赎回400,000美元3.60%的高级无抵押票据，3 - 8月偿还多笔抵押贷款[182][183][184][185][187] - 2020年6月发行150,000美元6.375%的高级无抵押票据，7月承销商额外购买12,000美元，9月发行250,000美元4.50%的高级无抵押票据[186][188] - 截至2020年9月30日，债务到期情况为2020年632美元、2021年1,541美元、2022年625,518美元、2023年143,784美元、2024年350,000美元、2025年及以后1,122,000美元[189] - 截至2020年9月30日，公司估计未使用的租赁相关债务为61,307美元[190] - 截至2020年9月30日，公司主要债务包括2,072,000美元的高级无抵押票据和171,475美元的抵押贷款[196] - 截至2020年9月30日，公司未偿还固定利率债务本金总额为2243475千美元，年利息费用为103783千美元[202] - 截至2020年9月30日，公司在两个合资企业分别拥有51%和50%的权益，合资企业固定利率债务本金总额为82000千美元，年利息费用为3226千美元[206] - 截至2020年9月30日，公司无未偿还浮动利率债务，750000千美元循环信贷安排于2023年1月31日到期[208] 财务指标变化情况 - 2020年租赁收入减少7692.6万美元，降幅14.8%，主要因物业处置、可比物业和重大重建物业收入减少，部分被收购物业收入增加抵消[147] - 2020年房地产税减少666.2万美元，降幅12.0%，主要因物业处置和重大重建物业税收减少，部分被可比物业和收购物业税收增加抵消[147] - 2020年公用事业费用减少659.2万美元，降幅25.0%，主要因物业处置和可比物业费用减少，部分被重大重建物业费用增加抵消[147] - 2020年其他运营费用减少1217.1万美元，降幅13.5%，主要因物业处置、可比物业和重大重建物业费用减少，部分被收购物业费用增加抵消[147] - 2020年折旧和摊销减少3703.3万美元，降幅16.4%，主要因可比物业、物业处置和重大重建物业折旧减少，部分被收购物业折旧增加抵消[147] - 2020年房地产减值损失减少1115.1万美元，降幅79.1%，2020年为295.4万美元，2019年为1410.5万美元[147] - 2020年房地产销售收益减少2271.6万美元，降幅67.7%，2020年为1082.2万美元，2019年为3353.8万美元[147] - 2020年利息和其他收入减少10.9万美元，降幅12.9%，主要因抵押贷款应收票据还清、现金余额和投资回报降低[141][147] - 2020年利息费用减少2538.7万美元，降幅24.2%，主要因未偿债务余额降低和加权平均利率下降，部分被新发行债券利息增加抵消[142][143][147] - 2020年净亏损减少4303.6万美元，降幅124.0%，主要因上述各项收支变化[145][147] - 2020年房地产减值损失为2954美元，2019年为14105美元（含出售35处房产相关损失2626美元）[154] - 2020年出售6处房产净收益为10822美元，2019年出售3处房产收益为33538美元[156] - 截至2020年9月30日的三个月和九个月，物业净营业收入（Property NOI）2020年分别为95763美元和294783美元，2019年分别为108693美元和346284美元[167] - 截至2020年9月30日的三个月和九个月，资金运营收益（FFO）2020年分别为62628美元和193536美元，2019年分别为69455美元和220811美元；正常化资金运营收益（Normalized FFO）2020年分别为62628美元和197375美元，2019年分别为69739美元和222262美元[170] - 2020年前9个月经营活动现金流从2019年的148,138美元增至166,098美元，投资活动现金流从639,768美元降至18,104美元，融资活动现金流从793,816美元降至227,259美元[177] 分红情况 - 2020年10月15日宣布普通股季度现金分红为每股0.55美元（每年每股2.20美元），预计分红率不变[174] - 2020年前9个月向普通股股东支付季度股息总计79,546美元，2020年10月15日宣布每股0.55美元的季度股息，约26,600美元[193] 利率风险相关情况 - 若固定利率债务再融资利率较当前高或低1个百分点，公司年利息成本将增加或减少约22435千美元[203] - 假设其他因素不变，利率立即提高1个百分点，固定利率债务公允价值将变化约108276千美元[204] - 循环信贷安排借款利率为LIBOR加溢价，公司易受美元短期利率和信用评级变化影响[209] - 若2020年9月30日循环信贷安排全额提取，利率提高1个百分点，年浮动利率利息费用将从9000千美元增至16500千美元，每股收益影响从0.19增至0.34[210] - LIBOR预计在2021年逐步淘汰，公司循环信贷安排利息计算方式可能会调整，但不确定能否近似当前按LIBOR计算的利率[213] - 公司管理利率风险策略自2019年12月31日以来未发生重大变化，近期也无重大调整计划[201] - 部分固定利率有担保债务安排允许提前还款，可能降低到期再融资利率上升的风险[205] 其他情况 - 由于COVID - 19疫情，2020年新租赁业务量放缓，且趋势可能持续，公司难以预测市场和政府情况对财务结果的影响[109,113] - 2019年7月1日出售280万股RMR Inc. A类普通股产生净亏损[157] - 公司拥有两个非合并合资企业51%和50%的权益，合资企业的物业背负总计82,000美元的抵押贷款[194] - 公司与RMR LLC、RMR Inc.等存在关联方交易，人员和服务由RMR LLC提供[199]