公司物业资产情况 - 截至2019年9月30日，公司拥有或持有413处房产组合，包含156,081个场地，分布在美国33个州和加拿大不列颠哥伦比亚省[101] - 截至2018年1月1日，公司总站点数为151,323个，2018 - 2019年有多项物业收购，如Kingswood 229个站点、Serendipity 425个站点等[126] - 截至2019年9月30日，公司核心MH社区有3986套已出租房屋，其中294套通过ECHO JV出租[120] - 截至2019年9月30日，公司房地产总投资从2018年12月31日的52.735亿美元增加约4.043亿美元至56.778亿美元，主要由于新收购和资本支出[121] - 核心投资组合由自2018年1月1日起拥有和运营的物业组成，非核心投资组合包括2018年和2019年未全部拥有和运营的物业[132] 公司盈利情况 - 2019年第三季度，普通股股东可获得的净利润为6450万美元，每股摊薄收益0.35美元，较2018年同期增加840万美元和0.04美元；前九个月净利润为2.242亿美元，每股摊薄收益1.24美元，较2018年同期增加6180万美元和0.33美元[111] - 2019年第三季度，归属于普通股股东的净收入为64,461千美元，2018年同期为56,070千美元；2019年前九个月为224,171千美元，2018年同期为162,429千美元[139] - 2019年物业运营总收入较2018年增加500万美元，增幅4.1%，主要源于核心投资组合增长[142] - 2019年核心投资组合社区基础租金收入较2018年增加690万美元，增幅5.4%，其中费率增长贡献4.7%，入住率增长贡献0.7%[143] - 2019年核心投资组合度假村基础租金收入较2018年增加280万美元，增幅4.5%，主要因租金率提高[145] - 2019年新屋销售总收入686.4万美元，较2018年减少18.4万美元，降幅2.6%[149] - 2019年新屋销售毛利润36.5万美元，较2018年增加26.3万美元，增幅257.8%[149] - 2019年二手房销售总收入157.4万美元，较2018年减少71.7万美元，降幅31.3%[149] - 2019年二手房销售亏损36.1万美元，较2018年减少14.4万美元，减幅28.5%[149] - 2019年房屋销售及其他业务收入110.4万美元，较2018年亏损14.2万美元增加124.6万美元，增幅877.5%[149] - 2019年其他收入和费用净额为-6388.9万美元，较2018年的-6340.5万美元下降0.8%，主要因折旧和摊销及其他费用增加，部分被其他投资净收入增加抵消[155] - 2019年非合并合资企业权益收入较2018年增加270万美元，因非合并合资企业分配收入增加[156] - 2019年前九个月，公司物业运营收入为3.8439亿美元，较2018年的3.62738亿美元增长6.0%，主要因核心投资组合增加1640万美元（4.7%）和非核心投资组合增加530万美元[158][160] - 2019年前九个月，核心投资组合社区基础租金收入为3.97201亿美元，较2018年的3.77558亿美元增长5.2%，平均每月每个场地基础租金收入从2018年的约636美元增至2019年的约665美元，平均入住率从2018年的94.9%增至2019年的95.3%[160][161] - 2019年前九个月，核心投资组合度假村基础租金收入为1.87642亿美元，较2018年的1.79916亿美元增长4.3%，主要因租金率提高[160][163] - 2019年新屋销售总收入1.75亿美元，较2018年减少315.1万美元，降幅15.3%；二手房销售总收入524.6万美元，较2018年减少86.4万美元，降幅14.1%[166] - 2019年房屋销售及其他业务收入为85.4万美元，2018年亏损96.4万美元，增长188.6%[166] - 2019年移动房屋租赁业务收入3427.9万美元，较2018年增加130.9万美元，增幅4.0%[169] - 2019年其他收入和费用净额为-2.08亿美元，较2018年增加1590万美元，增幅8.2%[172] - 2019年1月23日，公司出售位于印第安纳州和密歇根州的五个全年龄段移动房屋社区，售价8970万美元，确认收益5250万美元[173] 公司资金分配与运营资金情况 - 2019年第三季度，可供普通股和运营合伙单位持有人分配的资金从运营活动产生的资金（FFO）为1.086亿美元，每股摊薄收益0.56美元，较2018年同期增加1090万美元和0.05美元；前九个月为3.064亿美元，每股摊薄收益1.60美元，较2018年同期增加2490万美元和0.12美元[112] - 2019年第三季度，可供普通股和OP单位持有人分配的FFO为108,599千美元，2018年同期为97,716千美元；2019年前九个月为306,433千美元，2018年同期为281,532千美元[139] - 2019年第三季度，可供普通股和OP单位持有人分配的Normalized FFO为102,743千美元，2018年同期为93,883千美元；2019年前九个月为302,313千美元，2018年同期为275,607千美元[139] 核心投资组合运营情况 - 2019年第三季度，核心投资组合物业运营收入（不包括递延项目）同比增长4.8%，物业运营费用（不包括递延项目和物业管理）同比增长4.4%，物业运营收入（不包括递延项目和物业管理）同比增长5.1%；前九个月，核心投资组合物业运营收入（不包括递延项目）同比增长4.6%，物业运营费用（不包括递延项目和物业管理）同比增长3.8%，物业运营收入（不包括递延项目和物业管理）同比增长5.1%[115] - 2019年第三季度，核心投资组合平均入住率为95.4%，与2019年第二季度持平，高于2018年同期的95.0%；截至2019年9月30日，核心投资组合入住场地增加58个，其中房主入住场地增加85个[116] - 2019年第三季度，核心投资组合RV租赁收入同比增长4.5%，年度、季节性和临时租赁收入分别增长6.2%、3.9%和1.8%；前九个月，核心投资组合RV租赁收入同比增长4.3%，年度、季节性和临时租赁收入分别增长6.1%、3.2%和0.5%[117] - 2019年第三季度和前九个月，公司分别售出约5900张和16200张Thousand Trails露营通行证，较2018年同期分别增长9.5%和12.4%；2019年第三季度和前九个月，分别售出859份和2242份会员升级套餐，较2018年同期分别增长10.0%和12.8%[118] - 2019年第三季度，公司完成128笔新房屋销售，低于2018年同期的141笔；前九个月完成336笔新房屋销售，低于2018年同期的417笔[119] - 2019年第三季度和前九个月，核心投资组合租赁业务净折旧后收入分别为730万美元和2250万美元，高于2018年同期的670万美元和2140万美元[120] - 2019年核心投资组合平均每月每站点基础租金收入从2018年约640美元增至约671美元，平均入住率从95.0%增至95.4%[143] - 2019年核心投资组合物业运营费用（不含递延费用和物业管理费）较2018年增加440万美元，增幅4.4%，主要因物业运营和维护费用及物业税增加[147] - 2019年前九个月，核心投资组合租赁房屋运营和维护费用为406.6万美元，较2018年的466.8万美元下降12.9%[160] - 2019年前九个月，核心投资组合销售和营销费用为1168.8万美元，较2018年的968.5万美元增长20.7%[160] - 2019年核心投资组合物业运营费用（不包括递延费用和物业管理）增加1100万美元，增幅3.8%[164] 公司租赁业务情况 - 2019年第三季度，公司租赁业务收入1.1646亿美元，较2018年的1.0818亿美元增长7.7%，折旧后租赁业务净收入732.4万美元，较2018年的673.7万美元增长8.7%[152] - 2019年第三季度，新制造房屋租赁单元总投资2.16185亿美元，较2018年的1.46982亿美元增长47.1%；使用过的制造房屋租赁单元总投资2337.1万美元，较2018年的3212.1万美元下降27.2%[152] - 2019年第三季度末，新租赁房屋占用数量为3073套，较2018年的2622套增长17.2%；使用过的租赁房屋占用数量为913套，较2018年的1323套下降31.0%[152] - 2019年新移动房屋租赁单元总投资2.16亿美元，较2018年增加6920.3万美元，增幅47.1%；二手移动房屋租赁单元总投资2337.1万美元，较2018年减少875万美元，降幅27.2%[169] 公司财务指标相关 - 公司使用非GAAP财务指标评估业务，包括物业运营收入、核心投资组合收入、FFO、Normalized FFO和扣除折旧后的租赁运营收入等[127] - FFO定义为按照GAAP计算的净收入，排除物业销售损益、房地产折旧和摊销、减值费用等；Normalized FFO为FFO排除提前债务清偿损益等非运营收支项目[133][134] - 扣除折旧后的租赁运营收入用于评估公司房屋租赁计划的运营结果，为投资者提供更全面的信息[136] 公司资金与债务情况 - 截至2019年9月30日，公司的ATM股权发行计划还有1.407亿美元的普通股可供发行[177] - 截至2019年9月30日，公司的循环信贷额度剩余借款能力为2.8亿美元，可根据条件增加2亿美元[181] - 公司预计2020年约有4860万美元的预定债务到期（不包括2020年及以后到期债务的预定本金还款）[183] 公司现金流情况 - 2019年前9个月经营活动提供的净现金为3.493亿美元，较2018年同期的3.248亿美元增加2460万美元[186][187] - 2019年前9个月投资活动使用的净现金为2.769亿美元，较2018年同期的2.435亿美元增加[186][188] - 2019年前9个月融资活动使用的净现金为9900万美元，2018年同期为470万美元[186][190] - 2019年前9个月现金及受限现金净减少265.88万美元，2018年同期净增加858.65万美元[186] - 经营活动净现金增加主要因物业运营收入增加2170万美元和租金及其他客户预付款和保证金增加260万美元[187] - 投资活动净现金增加主要因资本改进增加6140万美元和房地产收购增加4450万美元[188] - 2019年前9个月资本改进总额为1.89788亿美元，2018年同期为1.28436亿美元[189] - 融资活动现金使用增加主要因债务偿还和分配支付分别增加7110万美元和2010万美元[190] 公司其他情况 - 截至2019年9月30日，公司无表外安排[193] - 2019年前9个月公司关键会计政策和估计无重大变化[194]