客户数据 - 截至2019年9月30日，公司服务超700万经常性收入客户[116] - 公司约340万客户站点使用3G或CDMA蜂窝设备，硬件成本预计低于90美元/站点，2019年预计产生2500 - 3500万美元无线电转换净成本，2022年前总净支出预计在2 - 3.25亿美元[121] 收购与出售 - 2018年12月3日，公司以3.18亿美元收购Red Hawk Fire & Security，现金支付3.01亿美元[122] - 2019年11月5日，公司以约5.19亿美元现金出售ADT Canada[123] 第三季度财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度总营收13.0057亿美元，较2018年同期的11.48316亿美元增加1.52254亿美元[132] - 2019年第三季度运营亏损5123.4万美元，2018年同期运营收入1.21847亿美元[132] - 2019年第三季度净亏损1.8163亿美元，较2018年同期的2.35544亿美元减少5391.4万美元[132] - 2019年第三季度经常性月收入（RMR）为3.51381亿美元，较2018年同期的3.40278亿美元增加1103万美元[132] - 2019年第三季度客户总营收流失率为13.5%，较2018年同期的13.4%增加10个基点[132] - 2019年第三季度调整后EBITDA为6.24476亿美元，较2018年同期的6.09763亿美元增加1471.3万美元[132] - 2019年第三季度所得税收益为3600万美元，有效税率16.7%；2018年同期为800万美元，有效税率3.2%[146] 前九个月财务数据关键指标变化 - 2019年前九个月总营收为38.27374亿美元，较2018年同期的33.96223亿美元增加4.31151亿美元[148] - 2019年前九个月净亏损为3.52157亿美元，较2018年同期的4.59686亿美元减少1.07529亿美元[148] - 2019年前九个月债务清偿损失总计1.03亿美元，2018年同期为2.75亿美元[160] - 2019年前九个月其他收入不显著，2018年同期含2200万美元许可费和750万美元第三方股权出售收益[161] - 2019年前九个月所得税收益为8200万美元，有效税率18.8%；2018年同期所得税收益为2000万美元，有效税率4.1%[162] - 2019年第三季度调整后EBITDA较2018年增加1500万美元，前九个月较2018年增加3600万美元[169][170] - 2019年前九个月自由现金流为3.94036亿美元，2018年同期为3.56867亿美元，增加3716.9万美元[173] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为14.59249亿美元，2018年同期为14.05964亿美元，增加5328.5万美元[173] - 2019年前九个月经销商客户账户和批量账户购买支出为5.14487亿美元，2018年同期为5.26654亿美元，减少1216.7万美元[173] - 2019年前九个月用户系统资产支出为4.30586亿美元，2018年同期为4.28292亿美元，增加229.4万美元[173] - 2019年前九个月，公司宣布7900万美元（每股0.105美元）股息，其中约1100万美元现金支付，6800万美元以股票支付，发行1100万股；11月宣布每股0.7美元特别股息和每股0.035美元股息[192] - 2019年前九个月，公司以约1.5亿美元回购2400万股普通股，股票回购计划基本完成[195] - 2019年前九个月，经营活动提供净现金14.59249亿美元，投资活动使用净现金11.56921亿美元，融资活动使用净现金5.09716亿美元[196] 收入与成本相关 - 截至2019年9月30日，经常性监控收入（RMR）从2018年同期的3.4亿美元增至3.51亿美元，增幅3%，其中2%归因于Red Hawk收购[133,150] - 截至2019年和2018年9月30日，客户收入流失率分别为13.5%和13.4%，流失率上升主因是欠费断网率提高[133,150] - 安装及其他收入增长主要源于向客户直接销售设备带来的8100万美元收入，大部分与近期收购有关[134] - 收入成本增加主要是由于设备直接销售安装成本增加6400万美元，大部分与近期收购有关[136] - 销售、一般和行政费用增加主要是由于近期收购产生3300万美元增量费用等多项费用[137] 合并、重组等项目损益 - 2019年合并、重组、整合等项目因战略投资公允价值重估，产生500万美元损失，而2018年为1100万美元收益[139] - 截至2019年9月30日，因ADT Canada处置组被归类为待售，产生4500万美元商誉减值损失，2018年无此项损失[140,156] 净利息费用变化 - 净利息费用减少主要因2018 - 2019年部分赎回Prime Notes使利息费用减少7200万美元，2018年7月赎回优先证券使利息费用减少5300万美元，不过2019年4月发行票据及浮动利率贷款使利息费用分别增加4100万和3600万美元[159] 债务情况 - 截至2019年9月30日，公司总债务账面价值（含融资租赁义务）为99亿美元[176] - 2019年4月，公司偿还5亿美元第一留置权B - 1定期贷款，修订并重述第一留置权信贷协议，将同等优先债务的净第一留置权杠杆比率从2.35:1.00调整为3.20:1.00，增加3亿美元额外同等优先债务额度，第一留置权循环信贷额度增加5000万美元，产生约1700万美元递延融资成本[177] - 2019年9月，公司偿还约3亿美元第一留置权B - 1定期贷款，修订并重述第一留置权信贷协议，以31亿美元2026年到期的第一留置权定期贷款（发行时折价1%）置换34亿美元第一留置权B - 1定期贷款[178] - 2026年到期的第一留置权定期贷款要求每季度偿还本金的0.25%（约800万美元），剩余本金到期支付，利率可选调整后伦敦银行同业拆借利率（下限1.00%）加3.25%或基准利率加2.25% [181] - 截至2019年9月30日，公司有4亿美元第一留置权循环信贷额度，无借款[182] 票据交易 - 2019年2月，公司赎回3亿美元优先票据，支付约3.19亿美元；4月，回购并注销10亿美元优先票据，支付约11亿美元[184] - 2019年4月，公司发行7.5亿美元2024年到期和7.5亿美元2026年到期的第一留置权票据，产生约2500万美元递延融资成本；9月，额外发行6亿美元2026年到期的第一留置权票据（溢价2%），产生约800万美元递延融资成本[185][186] - 2019年9月，公司回购并注销1.47亿美元ADT 2020年到期票据，支付约1.49亿美元；10月，赎回剩余1.53亿美元该票据，支付约1.55亿美元[189] 利率互换合约 - 2019年9月30日止九个月，公司新增基于伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）的利率互换合约，名义金额总计7.25亿美元[207] - 截至2019年9月30日，公司未到期利率互换合约名义金额总计42.25亿美元，用于对冲大部分浮动利率债务[207] - 2019年10月，公司终止名义金额总计38亿美元的利率互换合约，其中28亿美元被指定为现金流量套期，并同时签订新的基于LIBOR的利率互换合约，名义金额28亿美元，到期日为2026年9月[207] 外汇相关 - 2019年第四季度出售ADT Canada后，公司因不再有加拿大业务（跨境商业客户和移动安全应用有限例外），外汇汇率波动影响将显著降低[208] - 2019年第四季度，公司签订远期外汇合约以管理ADT Canada出售收益的外汇汇率波动风险[210]