客户数据 - 截至2020年3月31日，公司服务约650万定期客户[113] 网络替换计划成本 - 公司预计3G和CDMA网络替换计划净成本在2亿至3.25亿美元之间，截至2020年3月31日已产生3200万美元，2020年预计产生5000万至1亿美元，其中第一季度产生700万美元[116] 业务出售与收购 - 2019年11月，公司以5.19亿美元（6.83亿加元）出售ADT Canada给TELUS[118] - 2020年1月，公司以约2.89亿美元收购Defenders，其中现金支付1.72亿美元，发行约1600万股普通股，公允价值1.14亿美元，并结清与Defenders的8100万美元既有关系[119] 业务模式创新 - 2020年2月，公司为部分住宅客户推出新收入模式，引入60个月监控合同选项和零售分期付款合同，转变安全系统所有权模式[121] 融资协议 - 2020年3月，公司签订无承诺应收账款融资协议，4月修订协议[121] - 2020年3月，公司签订最高2亿美元的证券化融资协议，到期日为2021年3月5日，可延期，利率可变[155] 关键绩效指标定义 - 公司使用关键绩效指标评估业绩，包括经常性月收入、客户总收入流失率、调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流[122] - 经常性月收入由监控和其他定期服务的合同定期费用产生[123] - 客户总收入流失率按过去十二个月计算，是因客户流失而损失的经常性月收入，扣除经销商退款和恢复服务的客户[124] - 调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流是非GAAP指标，分别用于衡量业务运营实力和可用于偿债、投资和分红的现金[125][126] 财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日的三个月，总营收为13.69752亿美元，较2019年同期的12.4306亿美元增加1.26692亿美元[127] - 截至2020年3月31日的三个月，净亏损为3.00293亿美元，较2019年同期的6647万美元增加2.33823亿美元[127] - 2020年3月31日和2019年3月31日，经常性月收入（RMR）分别为3.39182亿美元和3.49282亿美元，减少1010万美元，主要因出售ADT Canada所致[127][128] - 2020年3月31日和2019年3月31日，客户总营收流失率分别为13.5%和13.3%，增加20个基点，主要因自愿断开率上升[127][130] - 安装及其他收入增加1.5115亿美元，主要因Defenders收购和设备所有权模式变更带来1.46亿美元相关收入，部分被出售ADT Canada的减少额抵消[127][130] - 收入成本增加8202.8万美元，主要因Defenders收购和设备所有权模式变更带来8900万美元安装成本，部分被出售ADT Canada的减少额和现场服务成本减少抵消[127][131] - 销售、一般和行政费用增加1.28718亿美元，主要因Defenders收购增加7400万美元费用、COVID - 19疫情影响增加2800万美元坏账费用等，部分被出售ADT Canada减少的1400万美元费用抵消[127][132] - 利息费用净额增加6646.2万美元，主要因利率互换合约公允价值变化增加6600万美元和发行约20亿美元第一留置权票据增加2900万美元，部分被第二留置权票据利息费用减少2600万美元抵消[127][134] - 2020年3月31日和2019年3月31日止三个月，债务清偿损失分别为6584.3万美元和2156.1万美元，分别与赎回第二留置权票据相关[127][135] - 2020年3月31日和2019年3月31日止三个月，所得税收益分别为7796.4万美元和2236.1万美元，有效税率分别为20.6%和25.2%[127][137] - 2020年第一季度调整后EBITDA下降，主要因销售、一般和行政费用增加及ADT加拿大业务出售，部分被设备直销交易增加抵消[144] - 2020年3月31日，经营活动提供的净现金为250,229千美元，2019年同期为509,262千美元，减少259,033千美元；自由现金流为88,581千美元，2019年同期为163,334千美元，减少74,753千美元[146] 债务与融资情况 - 截至2020年3月31日，公司有1.18亿美元现金及现金等价物，循环信贷安排下可用额度为1.8亿美元，预计证券化融资协议下最高可获2亿美元融资，未偿还债务总额约100亿美元[149] - 2020年1月，公司发行13亿美元2028年到期、利率6.250%的第二留置权票据，赎回12亿美元2023年到期、利率9.250%的优先票据，赎回总价约13亿美元[151][154] 股息与股票回购 - 2020年第一季度，公司宣布股息2700万美元，每股0.035美元；2020年5月7日，宣布向6月18日登记在册的普通股股东每股派发0.035美元股息，7月2日发放[157] - 2019年2月27日，公司批准最高1.5亿美元的股票回购计划，2020年3月23日，批准增加7500万美元回购额度，并将计划延长至2021年3月23日；截至2020年3月31日，计划剩余约7500万美元[158][160] 现金流分析 - 2020年第一季度，经营活动现金流减少主要因8100万美元的收购相关结算、6600万美元的利息支付增加等；投资活动现金流减少主要因经销商增加量减少和用户资本支出减少，部分被1.26亿美元的业务收购现金使用增加抵消；融资活动提供净现金1.57611亿美元，2019年同期使用净现金3.80164亿美元[161][162][163] 债务契约遵守情况 - 截至2020年3月31日，公司遵守所有债务义务的财务契约和其他维持测试[156] 承诺和合同义务情况 - 与2019年年报相比，除长期债务变化外，公司承诺和合同义务、表外安排无重大变化[164][165] 利率风险相关 - 公司可变利率债务有1%的利息下限，利率互换合约无下限，1个月伦敦银行同业拆借利率低于1%时，公司净收入和现金流会减少[171] - 因新冠疫情导致宏观经济下滑，公司30亿美元的利率互换合约在2020年3月及3月31日不再高度有效[171] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月内，计入利息费用的利率互换合约公允价值变动损失分别为7000万美元和400万美元[174] - 截至2020年3月31日，公司债务账面价值（不包括融资租赁）为99亿美元，公允价值为93亿美元[174] - 截至2020年3月31日，公司利率互换合约名义金额总计32亿美元，公允价值为2.85亿美元净负债[174] - 截至2020年3月31日，假设利率变动10%，公司债务公允价值将变动约2.87亿美元，利率互换合约公允价值将变动约1900万美元[174] - 伦敦银行同业拆借利率在低于1.0%的基础上每下降0.125%，公司可变利率定期贷款的年化利息费用将增加约400万美元[174]