客户数据 - 截至2020年6月30日，公司服务约650万定期客户[116] 网络替换成本 - 公司预计到2022年3G和CDMA网络替换净成本在2亿 - 3.25亿美元，截至2020年6月30日已产生3700万美元，2020年预计产生5000 - 1亿美元，上半年已产生1200万美元[123] 资产交易 - 2019年11月，公司以5.14亿美元（6.76亿加元）出售ADT Canada[124] - 2020年1月，公司以约2.9亿美元收购Defenders，其中现金支付1.72亿美元，发行约1600万股普通股，公允价值1.14亿美元，并结清与Defenders的8100万美元既有关系[125] 业务模式与融资协议 - 2020年2月，公司为部分住宅客户推出新收入模式，将安全系统所有权模式从公司主导转变为客户主导；3月签订最高2亿美元应收账款证券化融资协议；5月开始将所有权模式转回公司主导[126] 业务影响因素 - 公司业务受整体经济、住房市场、商业运营、犯罪威胁、竞争对手服务质量等因素影响[120] - 新冠疫情对公司商业渠道影响大于住宅渠道，但公司预计有足够流动性和资本资源维持运营[121] 业务优化与关键驱动因素 - 公司通过优化客户获取回报和现金流，关注客户服务、留存、新增、获取效率和服务成本等关键驱动因素[118] 关键绩效指标 - 公司评估关键绩效指标包括经常性月收入、客户收入总流失率、调整后EBITDA和自由现金流等[128] - 客户收入总流失率按过去12个月计算，对公司财务结果有直接影响[130] 收入数据（三个月） - 截至2020年6月30日的三个月，监控及相关服务收入为10.41379亿美元，较2019年同期的10.85422亿美元减少4403.3万美元；安装及其他收入为2.90008亿美元，较2019年同期的1.98322亿美元增加9166.6万美元；总收入为13.31387亿美元，较2019年同期的12.83744亿美元增加4764.3万美元[134] 收入数据（六个月） - 截至2020年6月30日的六个月，监控及相关服务收入为20.87336亿美元，较2019年同期的21.55837亿美元减少6850.1万美元；安装及其他收入为6.13803亿美元，较2019年同期的3.70967亿美元增加2.42836亿美元；总收入为27.01139亿美元，较2019年同期的25.26804亿美元增加1.74335亿美元[148] 成本与费用数据（三个月） - 截至2020年6月30日的三个月，成本收入为3.76347亿美元，较2019年同期的3.38089亿美元增加3825.8万美元；销售、一般和行政费用为4.14031亿美元，较2019年同期的3.44664亿美元增加6936.7万美元[134] - 截至2020年6月30日的三个月，折旧和无形资产摊销费用为4.77869亿美元，较2019年同期的5.00864亿美元减少2299.5万美元；利息费用净额为1.87265亿美元，较2019年同期的1.54641亿美元增加3262.4万美元[134] 成本与费用数据（六个月） - 截至2020年6月30日的六个月，成本收入为7.84333亿美元，较2019年同期的6.64047亿美元增加1.20286亿美元；销售、一般和行政费用为8.67258亿美元，较2019年同期的6.69173亿美元增加1.98085亿美元[148] - 截至2020年6月30日的六个月，折旧和无形资产摊销费用为9.66893亿美元，较2019年同期的9.96742亿美元减少2984.9万美元；利息费用净额为4.12632亿美元，较2019年同期的3.13546亿美元增加9908.6万美元[148] 利润与税收数据（三个月） - 截至2020年6月30日的三个月，净亏损为1.06741亿美元，较2019年同期的1.04057亿美元增加268.4万美元；所得税收益为2783.1万美元，有效税率为20.7%[134][144] 利润与税收数据（六个月） - 截至2020年6月30日的六个月，净亏损为4.07034亿美元，较2019年同期的1.70527亿美元增加2.36507亿美元；所得税收益为1.05795亿美元，较2019年同期的4520.9万美元增加6058.6万美元[148] 关键指标数据（截至2020年6月30日） - 截至2020年6月30日，经常性月收入（RMR）为3.3878亿美元，较2019年6月30日的3.51391亿美元减少1261.1万美元；客户收入总流失率为13.1%，较2019年的13.3%下降20个基点[134][148] 调整后息税折旧摊销前利润数据 - 截至2020年6月30日的三个月，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为5.6311亿美元，较2019年同期的6.30239亿美元减少6712.9万美元；截至2020年6月30日的六个月，调整后息税折旧摊销前利润为11.02599亿美元，较2019年同期的12.51574亿美元减少1.48975亿美元[134][148] - 2020年第二季度调整后EBITDA为5.6311亿美元，2019年同期为6.30239亿美元，减少6712.9万美元；2020年上半年调整后EBITDA为11.02599亿美元，2019年同期为12.51574亿美元，减少1.48975亿美元，减少主要因Defenders收购和ADT加拿大出售导致销售、一般和行政费用增加，部分被设备直接销售给客户的交易增加抵消[167][168][169] 费用变动原因 - 销售、一般和行政费用增加，主要因Defenders收购产生1.48亿美元增量费用、坏账费用增加3800万美元、无线电转换成本增加2800万美元等，部分被ADT加拿大出售减少的3200万美元费用抵消[153] - 折旧和无形资产摊销费用减少4600万美元，主要因ADT加拿大出售，部分被ADT授权经销商计划收购的客户合同摊销增加的2500万美元抵消[154] - 合并、重组、整合及其他费用增加，主要因解决既有关系产生8100万美元费用和战略投资公允价值重估产生700万美元费用[155] - 净利息费用增加，主要因利率互换合约公允价值变动8900万美元、2019年发行约20亿美元优先留置权票据的时间因素产生3900万美元费用、可变利率优先留置权定期贷款产生1100万美元费用，部分被2019年部分赎回二级留置权票据减少的3600万美元利息费用抵消[156] 债务清偿损失 - 2020年上半年债务清偿损失总计6600万美元，与2020年2月赎回二级留置权票据的赎回溢价和未摊销递延融资成本冲销有关；2019年上半年债务清偿损失总计8800万美元，与多次部分赎回二级留置权票据和偿还优先留置权定期贷款有关[157][159] 所得税收益与税率 - 2020年上半年所得税收益为1.06亿美元，有效税率为20.6%；2019年上半年所得税收益为4500万美元，有效税率为21.0%[160] 自由现金流数据 - 2020年上半年自由现金流为2.71068亿美元，2019年同期为2.66892亿美元，增加417.6万美元，主要因经销商产生的客户账户和批量账户购买、用户系统资产支出和财产及设备购买的现金支出减少[172] 资金与债务状况（截至2020年6月30日） - 截至2020年6月30日，公司有4500万美元现金及现金等价物，循环信贷安排下有4亿美元可用额度，应收账款融资安排下有1.81亿美元未承诺可用借款额度，未偿还债务总额账面价值约为97亿美元[174] - 截至2020年6月30日，公司第一留置权循环信贷安排可用借款额度为4亿美元，无未偿还借款[175] 未来流动性与现金需求 - 公司预计未来流动性来源包括运营产生的现金、循环信贷安排和应收账款融资安排下的借款以及适时发行股权和/或债务证券，未来现金需求包括运营活动、营运资金、资本支出、战略投资、债务本金和利息支付以及可能的股息支付[174] 债务发行与赎回 - 2020年1月，公司发行13亿美元2028年到期的6.250%第二留置权票据，用于赎回12亿美元2023年到期的9.250%第二留置权优先担保票据，赎回总价约13亿美元[177][178] 应收账款融资安排 - 2020年3月，公司签订应收账款融资安排，可获得最高2亿美元融资，截至6月30日，已获融资2000万美元，偿还42.3万美元，未偿还余额1900万美元，未承诺可用借款额度1.81亿美元[179][181] 与谷歌合作 - 2020年7月31日，公司与谷歌签订证券购买协议，将向谷歌私募发行54744525股B类普通股，总价4.5亿美元，谷歌持股约6.6%，可增持至9.9%[183] - 公司子公司ADT LLC与谷歌签订商业协议，初始期限7年，双方各出资1.5亿美元用于联合营销等[184][186] 股息宣布 - 2020年上半年，公司宣布普通股股息5400万美元（每股0.07美元），其中第二季度宣布股息2700万美元（每股0.035美元）[187] 股票回购计划 - 2019年2月27日，公司批准股票回购计划，最高回购1.5亿美元，2020年3月23日，授权回购金额增加7500万美元，截至6月30日，剩余约7500万美元[188] 现金流量数据（2020年上半年） - 2020年上半年，公司经营活动提供净现金6.29007亿美元，较2019年同期减少3.50165亿美元[190] - 2020年上半年，公司投资活动使用净现金5.35574亿美元，较2019年同期减少2.52065亿美元[190] - 2020年上半年，公司融资活动使用净现金9602.7万美元，较2019年同期减少4.19408亿美元[190] 投资活动现金流出变动原因 - 投资活动现金流出减少，业务收购现金使用增加1.03亿美元，主要因Defenders收购[192] 融资活动净现金使用情况 - 2020年上半年融资活动净现金使用主要包括普通股股息支付5300万美元、长期借款净偿还3400万美元、递延融资费用支付1600万美元，部分被应收账款融资安排净收益1900万美元抵消[193] - 2019年上半年融资活动净现金使用主要包括长期借款净偿还2.93亿美元、普通股回购1.5亿美元、递延融资费用支付4400万美元、普通股股息支付3000万美元[193] 利率互换合约影响 - 因COVID - 19大流行导致宏观经济下滑，自2020年3月起，总计名义金额30亿美元的利率互换合约不再高度有效[200] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月内，利率互换合约公允价值变动在利息费用中确认的损失分别为2800万美元和500万美元[202] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月内，利率互换合约公允价值变动在利息费用中确认的损失分别为9800万美元和900万美元[202] 债务与利率互换合约数据（截至2020年6月30日） - 截至2020年6月30日，公司债务（不包括融资租赁）账面价值为97亿美元，公允价值为98亿美元[202] - 截至2020年6月30日，利率互换合约总计名义金额32亿美元，公允价值为净负债3.13亿美元[202] - 截至2020年6月30日，假设利率变动10%，债务公允价值将变动约2.3亿美元，利率互换合约公允价值将变动约300万美元[202] 利率变动对债务利息费用影响 - LIBOR利率每下降0.125%至1.0%以下，可变利率债务年化利息费用将增加约400万美元[202]