财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度持续经营业务摊薄后每股收益降至0.22美元，较去年减少0.01美元[84] - 非公认会计准则调整后每股收益增至0.29美元，较去年增加0.01美元[85] - 2020年第一季度运营利润率为5.86亿美元，2019年为5.07亿美元[86] - 2020年第一季度调整后生产税收抵免为2.5亿美元，2019年为2.72亿美元[86] - 2020年第一季度运营现金流为6.9亿美元[86] - 2020年第一季度公司总营收23.38亿美元，较2019年同期的26.5亿美元减少3.12亿美元，降幅12%[88] - 2020年第一季度公司总运营利润率为5.07亿美元，较2019年同期的5.86亿美元减少7900万美元，降幅13%[88] - 2020年第一季度公司一般及行政费用为3800万美元，较2019年同期的4600万美元减少800万美元，降幅17%[92] - 2020年第一季度公司利息支出为2.33亿美元，较2019年同期的2.65亿美元减少3200万美元，降幅12%[93] - 2020年第一季度公司利息收入为7000万美元，较2019年同期的7900万美元减少900万美元，降幅11%[94] - 2020年第一季度公司债务清偿损失为100万美元，较2019年同期的1000万美元减少900万美元，降幅90%[95] - 2020年第一季度公司其他收入为4500万美元，较2019年同期的3000万美元增加1500万美元，增幅50%[96] - 2020年第一季度公司资产减值费用为600万美元，2019年同期无此项费用[97] - 2020年第一季度公司所得税费用为8900万美元，较2019年同期的1.15亿美元减少2600万美元，降幅23%[101] - 2020年第一季度公司归属于AES Corporation的净收入为1.44亿美元，较2019年同期的1.54亿美元减少1000万美元，降幅6%[103] - 2020年第一季度调整后运营利润率为3.28亿美元，2019年为4.30亿美元[108] - 2020年第一季度调整后税前贡献（Adjusted PTC）为2.50亿美元，2019年为2.72亿美元[112] - 2020年第一季度调整后每股收益（Adjusted EPS）为0.29美元，2019年为0.28美元[114] - 2020年第一季度经营活动净现金流为3.73亿美元，较2019年同期减少3.17亿美元，主要因调整后净收入减少1.45亿美元和营运资金需求增加1.72亿美元[163][164][165][167] - 2020年第一季度投资活动净现金流为 - 7.35亿美元，较2019年同期增加7200万美元，主要因短期投资活动现金使用减少4700万美元、对股权关联方的出资和贷款增加2500万美元、资本支出增加7200万美元[164][168][169][170][172] - 2020年第一季度融资活动净现金流为10.3亿美元，较2019年同期增加6.28亿美元，主要受母公司循环信贷交易、无追索权循环信贷交易、融资资本支出和无追索权债务交易影响[164][174][176] - 2020年第一季度总现金来源为22.44亿美元，2019年为22.21亿美元；总现金使用2020年为16.06亿美元，2019年为18.49亿美元；现金及现金等价物和受限现金净增加2020年为6.38亿美元，2019年为3.72亿美元[163] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金较2019年减少3.17亿美元，主要因调整后净收入减少1.45亿美元和营运资金需求增加1.72亿美元[164][165][167] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金较2019年增加7200万美元，主要因资本支出增加7200万美元[164][168][170] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金较2019年增加6.28亿美元，主要因母公司循环信贷交易影响3.8亿美元、无追索权循环信贷交易影响2.69亿美元等[164][174][176] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司合并现金及现金等价物分别为15.44亿美元和10.29亿美元[178] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总追索权债务分别为40亿美元和34亿美元[179] - 2020年第一季度，母公司向普通股股东支付每股0.1433美元的股息[178] - 截至2020年3月31日，母公司层面总流动性为5.27亿美元，2019年12月31日为8.14亿美元[178] - 截至2020年3月31日，母公司信用额度下可用借款为1.81亿美元，2019年12月31日为8.01亿美元[178] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度公司完成1409兆瓦新项目建设[87] - 2020年初至今公司签署685兆瓦可再生能源长期购电协议[87] - 公司积压订单为5345兆瓦，其中1764兆瓦在建并预计2021年上线，3581兆瓦为可再生能源长期购电协议[87] - 美国和公用事业部门2020年第一季度运营利润率为1.20亿美元，较2019年减少9200万美元，降幅43%[115] - 美国和公用事业部门2020年第一季度调整后运营利润率为8400万美元，较2019年减少9800万美元，降幅54%[115] - 美国和公用事业部门2020年第一季度调整后税前贡献为7100万美元，较2019年减少5100万美元，降幅42%[115] - 南美部门2020年第一季度运营利润率为1.77亿美元，较2019年减少3900万美元，降幅18%[117] - 南美部门2020年第一季度调整后运营利润率为9500万美元，较2019年减少2500万美元，降幅21%[117] - 南美部门2020年第一季度调整后税前贡献为1.19亿美元，较2019年增加400万美元，增幅3%[117] - MCAC部门2020年第一季度运营利润率为1.40亿美元，较2019年增加6500万美元，增幅87%[120] - 公司MCAC业务单元调整后运营利润率增加3900万美元[121] - 公司调整后PTC增加2800万美元，主要受调整后运营利润率增加推动[122] - 2020年第一季度，欧亚业务单元运营利润率减少1200万美元，降幅19%；调整后运营利润率减少1400万美元，降幅27%；调整后PTC减少1200万美元，降幅21%[123] 公司流动性相关情况 - 截至2020年3月31日，公司可用流动性为33亿美元，包括25亿美元现金及等价物等和8亿美元承诺信贷额度[87] - 公司从母公司循环信贷额度提取2.5亿美元，从子公司循环信贷额度提取约3亿美元以增强流动性[127] - 公司在IPALCO发行4.75亿美元本金、利率4.25%的十年期票据，所得款项将偿还子公司2020年到期债务的约60%[128] - 截至2020年3月31日，公司现金及受限现金存款为22亿美元，短期投资为3.28亿美元，母公司总流动性为5.27亿美元[127] - 截至2020年3月31日，公司有15亿美元无限制现金及现金等价物，其中3.46亿美元由母公司和合格控股公司持有[157] - 公司短期投资3.28亿美元，主要由子公司持有，受限现金和偿债准备金6.66亿美元[157] - 公司无追索权和有追索权债务未偿本金总额分别为171亿美元和40亿美元[157] - 公司约17亿美元当前无追索权债务中，14亿美元因一年内到期、3100万美元因违约被列为当前债务[157] - 公司有4.98亿美元有追索权债务将在未来十二个月到期[157] - 截至2020年3月31日，公司总债务为214亿美元，约50亿美元为未通过衍生品工具固定利率的可变利率债务[158] - 2020年3月31日，母公司未对冲的可变利率债务敞口为8.05亿美元，巴西持有8.24亿美元浮动利率无追索权债务敞口[158] - 2020年3月31日，母公司提供的未偿还金融和履约相关担保或其他信贷支持承诺总计约9.18亿美元[158] - 2020年3月31日，公司在无担保信贷安排下有3.43亿美元未偿还信用证，在高级有担保信贷安排下有1400万美元未偿还信用证，本季度信用证费用年利率为1% - 3%[158] - 截至2020年3月31日，合并资产负债表中分类为流动负债的非追索权债务总计17亿美元，其中与违约相关的流动债务为3.1亿美元[183] 公司业务市场需求情况 - 公司公用事业业务3月底和4月需求略有下降，商业和工业客户需求下降中两位数百分比，住宅需求增加约6%部分抵消下降[127] - 国际关键市场需求下降5% - 15%，但业务模式多基于照付不议合同或收费协议，需求风险有限[127] 公司应收款及收入递延情况 - 截至2020年3月31日，AES Gener在智利递延收取3900万美元收入，预计2027年12月31日前全额偿还[135] - 截至2020年3月31日，公司在波多黎各的应收款余额为7800万美元，其中2000万美元逾期[137] 公司政策影响及业务调整情况 - 智利政府宣布2040年淘汰煤电厂、2050年实现碳中和，AES Gener将关停两台共322MW的煤电机组，公司认为智利煤电长期资产27亿美元账面价值可收回[141] - 波多黎各法案要求2028年淘汰煤炭发电，可再生能源占比2025年达40%、2040年达60%、2050年达100%，AES Puerto Rico需转换燃料源[142] - IPL的TDSIC计划获批，2020 - 2027年用于输配电和储能系统改进的资金达12亿美元[145] 公司资产减值及商誉情况 - 2020年第一季度，公司确认资产和其他非暂时性减值费用4900万美元，评估减值后长期资产账面价值为3.35亿美元[148] - 2019年10月1日，Gener报告单元公允价值超账面价值3%，其商誉被视为“有风险”，2020年3月31日Gener商誉余额为8.68亿美元[149][150] - 2019年Gener报告单元公允价值超过账面价值的比例未达10%，其商誉被认为“有风险”，主要因智利政府宣布到2040年逐步淘汰煤炭发电及长期能源价格下跌[149] 公司准则采用情况 - 2020年1月1日，公司采用ASC 326金融工具——信用损失及其后续相应更新[184] 公司商品价格及汇率风险情况 - 2020年，预计商品价格变动10%时，电力的税前收益敞口为1000万美元，天然气为 - 500万美元，煤炭小于 - 500万美元，石油小于500万美元[187] - 假设2020年3月31日美元升值10%，阿根廷比索、巴西雷亚尔、哥伦比亚比索、欧元和印度卢比汇率变动导致的外国子公司现金分配预计受影响均低于500万美元[189] - 公司面临外汇风险，2020年剩余时间最大外汇风险来自巴西雷亚尔、哥伦比亚比索、欧元和印度卢比[189] 公司利率风险情况 - 公司因发行可变和固定利率债务以及利率互换、上限、下限和期权协议面临利率风险[190] - 公司大部分利率风险与业务中的无追索权融资有关[191] - 截至2020年3月31日，利率一次性提高100个基点，公司以阿根廷比索、巴西雷亚尔、智利比索、哥伦比亚比索、欧元和美元计价的债务利息支出税前收益敞口约为2000万美元[192] 公司业务协议情况 - 印度约五分之一的新设施在2023年前签订短期商业化协议，之后100%产能将签订长期PPA[188] 公司债务违约情况 - 公司部分子公司目前存在债务违约情况，但截至2020年3月31日，均未触发母公司债务的违约事件[183] 公司债务利率维持目标情况 - 公司历史上一直试图将至少70%的合并长期债务维持在固定利率水平[158]