财务收益情况 - [第三季度持续经营业务摊薄后每股收益降至亏损0.50美元，较去年减少0.82美元；前九个月降至亏损0.41美元，较去年减少0.98美元][84] - [调整后每股收益第三季度降至0.42美元，较去年减少0.06美元；前九个月降至0.96美元，较去年减少0.06美元][84] - [2020年持续经营业务摊薄每股收益为 -0.50美元，2019年为0.32美元；调整后每股收益2020年为0.42美元，2019年为0.48美元][120] - [2020年第三季度公司总营收25.45亿美元，较2019年同期减少8000万美元，降幅3%；前九个月总营收71亿美元，较2019年同期减少6.58亿美元，降幅8%][91] - [2020年第三季度公司总运营利润率为7.56亿美元，较2019年同期增加5500万美元，增幅8%；前九个月总运营利润率为17.87亿美元，较2019年同期减少200万美元，降幅基本为0%][91] - [2020年前九个月美国和公用事业部门营收29.45亿美元，较2019年同期减少1.8亿美元，降幅6%，主要因萨尔瓦多能源直通率下降、需求降低，IPL零售销售需求降低，DP&L电价调整等，部分被南地能源产能销售增加抵消][91][94] - [2020年前九个月南美部门营收22.73亿美元，较2019年同期减少1.65亿美元，降幅7%，主要因哥伦比亚水文干旱、发电量降低，智利煤炭价格下降，阿根廷能源和容量价格降低等，部分被安加莫斯提前终止合同收入抵消][91][94] - [2020年前九个月MCAC部门营收12.55亿美元，较2019年同期减少1.43亿美元，降幅10%，主要因墨西哥发电量和燃料收入降低，巴拿马驳船脱网，多米尼加市场价格和需求降低等][91][94] - [2020年前九个月欧亚部门营收6.34亿美元，较2019年同期减少1.67亿美元，降幅21%，主要因2019年6月出售北爱尔兰业务][91][94] - [2020年第三季度公司净现金运营活动提供12.67亿美元，较2019年同期增加5.06亿美元，增幅66%；前九个月为20.87亿美元，较2019年同期增加3.12亿美元，增幅18%][91] - [2020年第三季度公司净亏损4.81亿美元，较2019年同期减少7.79亿美元；前九个月净亏损2.49亿美元，较2019年同期减少8.47亿美元][91] - [2020年第三季度归属于公司的净亏损3.33亿美元，较2019年同期减少5.43亿美元；前九个月为2.72亿美元，较2019年同期减少6.53亿美元][91] - [排除不利外汇影响，2020年第三季度营收减少主要因美国和公用事业部门减少6900万美元、MCAC部门减少1900万美元；运营利润率增加主要因南美部门增加1.03亿美元，部分被MCAC部门减少4100万美元抵消][92][93] - [2020年前三季度综合运营利润率减少200万美元，排除3900万美元不利外汇影响，主要受美国和公用事业板块影响，南美和MCAC板块有部分抵消作用][95][96] - [2020年前三季度一般及行政费用减少1700万美元，降幅13%，至1.19亿美元，主要因信息技术成本重新分配][97] - [2020年第三季度利息费用增加4000万美元，增幅16%，至2.9亿美元；前九个月减少4700万美元，降幅6%，至7.41亿美元][98] - [2020年第三季度利息收入减少1700万美元，降幅21%，至6400万美元；前九个月减少4400万美元，降幅18%，至1.98亿美元][99] - [2020年第三季度债务清偿损失减少1100万美元，降幅17%，至5400万美元；前九个月减少3100万美元，降幅25%，至9500万美元][100] - [2020年第三季度其他收入减少7200万美元，降幅92%，至600万美元；前九个月减少6600万美元，降幅52%，至6000万美元][101] - [2020年第三季度业务权益处置和出售损失为9000万美元，前九个月为1.17亿美元，而2019年同期分别为收益1600万美元和900万美元][102] - [2020年第三季度资产减值费用为8.49亿美元，前九个月增加7.39亿美元至8.55亿美元，主要因AES Gener某些燃煤电厂减值][103] - [2020年第三季度和前九个月公司分别实现净外汇交易收益200万美元和2000万美元，2019年同期分别为损失8700万美元和6900万美元][104][106] - [2020年第三季度所得税费用减少2.77亿美元至收益1.47亿美元；前九个月减少2.47亿美元，降幅82%，至5500万美元][108] - [2020年前三季度，归属于非控股股东权益和子公司可赎回股份的净收入减少1.94亿美元，降幅89%，降至2300万美元，2019年同期为2.17亿美元][110] - [2020年前三季度，归属于公司的净收入减少6.53亿美元，降至亏损2.72亿美元，2019年同期为盈利3.81亿美元][111] - [2020年第三季度，归属于公司的净收入减少5.43亿美元，降至亏损3.33亿美元，2019年同期为盈利2.10亿美元][111] - [2020年第三季度，调整后营业利润率为5.17亿美元，2019年同期为5.13亿美元；2020年前三季度为12.12亿美元，2019年同期为13.12亿美元][115] - [2020年第三季度，调整后税前贡献为3.31亿美元，2019年同期为4.26亿美元；2020年前三季度为8.19亿美元，2019年同期为9.38亿美元][118] - [2020年第三季度，调整后每股收益主要涉及南地2000万美元（每股0.03美元）的未实现衍生品损失；2020年前三季度主要涉及阿根廷1800万美元（每股0.03美元）的未实现衍生品损失][119] - [2019年第三和前三季度，调整后每股收益主要涉及阿根廷分别为7100万美元（每股0.11美元）和7700万美元（每股0.12美元）的未实现衍生品损失][119] - [2019年第三和前三季度，调整后每股收益主要涉及阿根廷分别为1100万美元（每股0.02美元）和2300万美元（每股0.03美元）的未实现外汇损失][119] - [2019年第三和前九个月母公司未实现外汇损失分别为1800万美元（每股0.03美元）和2200万美元（每股0.03美元）][121] - [乌拉圭亚纳出售损失8500万美元（每股0.13美元），收购铁特额外股权顾问费900万美元（每股0.01美元）][121] - [美国和公用事业部门2020年第三季度运营利润率增加100万美元，前九个月减少1.3亿美元（21%）][123][124][125] - [美国和公用事业部门调整后运营利润率2020年第三季度增加2800万美元（13%），前九个月减少1.14亿美元（21%）][123][124][125] - [美国和公用事业部门调整后PTC 2020年第三季度减少200万美元（ -1%），前九个月减少1.14亿美元（ -27%）][123][124][125] - [南美部门2020年第三季度运营利润率增加8700万美元（35%），前九个月增加7000万美元（11%）][126][127] - [南美部门调整后运营利润率2020年第三季度增加200万美元（1%），前九个月减少700万美元（ -2%）][126] - [南美部门调整后PTC 2020年第三季度减少1700万美元（ -12%），前九个月增加2100万美元（6%）][126] - [南美业务单元运营利润率增加8700万美元，调整后运营利润率增加200万美元，调整后PTC减少1700万美元；2020年前9个月运营利润率增加7000万美元，增幅11%][128] - [南美业务单元运营利润率曾增加7000万美元，调整后运营利润率减少700万美元，调整后PTC增加2100万美元][129][130] - [MCAC业务单元2020年第三季度运营利润率减少4200万美元，降幅23%；前9个月增加5000万美元，增幅14%][131][134] - [MCAC业务单元调整后运营利润率第三季度减少3500万美元，降幅27%；前9个月增加1900万美元，增幅7%][132][134] - [MCAC业务单元调整后PTC第三季度减少1.28亿美元，降幅69%；前9个月减少9700万美元，降幅33%][132][134][135] - [欧亚业务单元2020年第三季度运营利润率增加1000万美元，增幅31%；前9个月增加600万美元，增幅4%][136][139] - [欧亚业务单元调整后运营利润率第三季度增加800万美元，增幅31%；前9个月减少200万美元，降幅2%][137][139] - [欧亚业务单元调整后PTC第三季度增加2100万美元；前9个月增加1900万美元，增幅17%][137][139][140] - [调整后净收入减少2.14亿美元，主要因美国和公用事业战略业务单元利润率降低以及2018年安德烈斯设施雷击事件的保险赔款影响，部分被南美和中美洲及加勒比海地区战略业务单元的较高利润率抵消][175] 现金流情况 - [2020年年初至今运营现金流为20.87亿美元，第三季度为9.38亿美元][88] - [2020年前九个月公司现金主要来源为债务融资、经营活动现金流和短期投资销售，主要用途为偿债、资本支出和购买短期投资][169] - [2020年前九个月现金来源总计106.61亿美元，2019年为76.42亿美元；现金使用总计98.52亿美元，2019年为78.04亿美元；现金及等价物净增加8.09亿美元，2019年为减少1.62亿美元][170] - [2020年前九个月经营活动净现金流增加3.12亿美元，主要因调整后净收入减少2.14亿美元和营运资金需求减少5.26亿美元][172][175] - [2020年前九个月投资活动净现金流使用增加1.45亿美元，主要因处置收益减少1.85亿美元和短期投资活动现金使用增加5900万美元][176][177] - [2020年前九个月资本支出减少2.53亿美元，其中增长支出减少1.62亿美元，维护支出减少7800万美元，环境支出减少1300万美元][179][180] - [2020年前九个月融资活动净现金流增加7.9亿美元，主要因有追索权债务交易影响4.72亿美元、母公司循环信贷交易影响1.85亿美元等][182][183] 可再生能源业务进展 - [2020年年初至今公司完成1754兆瓦新项目建设，获签2093兆瓦可再生能源和储能长期购电协议][90] - [公司可再生能源储备达6806兆瓦，其中2168兆瓦在建，4638兆瓦已签长期购电协议或获授][90] - [公司计划到2022年每年签署2 - 3吉瓦可再生能源购电协议][88] - [公司合资企业Fluence 2020年年初至今签署690兆瓦新合同，交付或获授总量达2.4吉瓦][90] 燃煤发电业务调整 - [公司已将燃煤发电占比降至29%，计划到2030年底降至低于10%，2050年实现净碳中和][88][90] - [2020年11月公司宣布退役1158兆瓦燃煤发电，将使燃煤发电占比下降5个百分点至约29%][90] - [智利政府宣布到2040年逐步淘汰燃煤电厂、到2050年实现碳中和的计划，AES Gener已签署协议将在2022年11月和2024年5月分别停止Ventanas 1（114兆瓦）和Ventanas 2（208兆瓦）两个燃煤机组的运营，公司认为在智利的燃煤长期资产账面价值19亿美元可收回][153] - [波多黎各能源公共政策法案要求到2025年可再生能源占比达40%、2040年达60%、2050年达100%，并在2028年1月1日前淘汰煤炭发电，AES Puerto Rico与波多黎各电力公司（PREPA）的长期购电协议将于2027年11月30日到期，双方已开始讨论燃料转换方案][154] - [2020年7月，夏威夷州立法机构通过法案，禁止AES Hawaii在2022年12月31日后使用煤炭发电，公司对发电设施进行减值分析后确认资产减值损失3800万美元][155] 公司业务结构 - [公司业务分为发电和公用事业两条线，有四个面向市场的战略业务单元][83] 公司面临的挑战与应对 - [2020年剩余时间及以后，公司部分业务面临挑战，改善运营、新业务增长和全球成本削减举措或减轻影响][141] - [2020年第三季度，公司仍受新冠疫情影响，但采取措施确保业务连续性，运营未受重大干扰][142] 公司财务状况与风险 - [公司约85%的总收入来自受监管的公用事业以及发电业务的长期销售和供应合同或购电协议，这有助于公司多数业务形成相对稳定的收入和成本结构][144] - [截至2020年9月30日，公司现金及受限现金存款为24亿美元，短期投资为3.84亿美元，母公司总流动性为3亿美元，2025年前需偿还的有追索权债务金额有限][144] - [2020年第二季度，萨尔瓦多和美国的公用事业客户应收账款周转天数出现一定程度恶化，预计美国监管费率机制的回收、客户付款延期应收账款的证券化以及与萨尔瓦多发电公司的协议将部分抵消这些影响][144] - [截至2020年9月30日，AES Gener因智利新法律递延收取的收入为8700万美元，预计这些递延金额将在2027年12月31日前全额偿还给发电企业][148] - [截至2020年9月30日，公司在波多黎各的子公司AES Puerto Rico和AES Ilumina的无追索权债务分别为2.58亿美元和3100万美元，处于技术违约状态；应收账款余额总计5100万美元，其中100万美元逾期；公司认为在波多黎各的长期资产账面价值5.36亿美元可收回][149]