公司收入地区分布与销售渠道 - 2019年公司约77%的收入来自北美，全球有大约1500个独立经销商和经销商网点[73] 公司整体净销售额变化 - 2020年第二季度公司净销售额受疫情影响，总净销售额为3.77亿美元，较2019年同期的7.37亿美元下降49%[76][77] - 2020年第二季度净销售额为3.77亿美元，较2019年同期的7.37亿美元下降49%[91][92][92] - 2020年上半年净销售额为10.14亿美元，较2019年同期的14.12亿美元下降28%[103][104][104] 各细分市场净销售额变化 - 2020年第二季度各细分市场中，北美公路市场净销售额为1.64亿美元，较2019年同期的3.98亿美元下降59%；北美非公路市场净销售额为300万美元，较2019年同期的900万美元下降67%；国防市场净销售额为4200万美元，较2019年同期的3700万美元增长14%；北美以外公路市场净销售额为6000万美元，较2019年同期的1.06亿美元下降43%；北美以外非公路市场净销售额为1900万美元，较2019年同期的4000万美元下降53%；服务零件等市场净销售额为8900万美元，较2019年同期的1.47亿美元下降39%[77] 销售成本构成 - 2020年上半年，公司销售成本中直接材料成本约占64%，间接费用约占27%，直接人工成本约占9%[80] - 2020年上半年，直接材料成本、间接费用和直接人工成本分别约占销售总成本的64%、27%和9%[80] 公司盈利及现金流关键指标变化（季度） - 2020年6月30日止三个月，公司净利润为2300万美元，较2019年同期的1.81亿美元下降；调整后EBITDA为1.15亿美元，较2019年同期的3.08亿美元下降；净利润占净销售额的比例为6.1%，较2019年同期的24.6%下降；调整后EBITDA占净销售额的比例为30.5%，较2019年同期的41.8%下降；经营活动提供的净现金为9200万美元，较2019年同期的2.39亿美元下降；调整后自由现金流为6700万美元，较2019年同期的2.14亿美元下降[86] - 2020年第二季度和2019年第二季度，调整后息税折旧及摊销前利润分别为1.15亿美元和3.08亿美元，占净销售额的比例分别为30.5%和41.8%[86] - 2020年第二季度和2019年第二季度，调整后自由现金流分别为6700万美元和2.14亿美元[86] - 2020年第二季度和2019年第二季度，净销售额分别为3.77亿美元和7.37亿美元，净利润分别为2300万美元和1.81亿美元，净利润占净销售额的比例分别为6.1%和24.6%[86] - 2020年第二季度和2019年第二季度，销售成本分别为2.12亿美元和3.48亿美元，占净销售额的比例分别为56%和47%[91] - 2020年第二季度和2019年第二季度，营业利润分别为5800万美元和2.59亿美元，占净销售额的比例分别为15%和35%[91] - 2020年第二季度净收入为2300万美元，占净销售额的6%，2019年同期为1.81亿美元，占比25%[91] - 2020年第二季度销售成本为2.12亿美元，较2019年同期的3.48亿美元下降39%[91][93][93] - 2020年第二季度毛利润为1.65亿美元，较2019年同期的3.89亿美元下降58%[91][95] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用为6900万美元，较2019年同期的9300万美元下降26%[96] - 2020年第二季度所得税费用为700万美元，有效税率23%，2019年同期为4800万美元，有效税率21%[100] 公司盈利及现金流关键指标变化（半年） - 2020年6月30日止六个月，公司净利润为1.62亿美元，较2019年同期的3.48亿美元下降；调整后EBITDA为3.72亿美元，较2019年同期的5.98亿美元下降；净利润占净销售额的比例为16.0%，较2019年同期的24.6%下降；调整后EBITDA占净销售额的比例为36.7%，较2019年同期的42.4%下降；经营活动提供的净现金为2.4亿美元，较2019年同期的4.33亿美元下降；调整后自由现金流为1.94亿美元，较2019年同期的3.89亿美元下降[86] - 2020年上半年净收入为1.62亿美元，占净销售额的16%，2019年同期为3.48亿美元，占比25%[103] - 2020年上半年销售成本为5.23亿美元，较2019年同期的6.64亿美元下降21%[103][105][105] - 2020年上半年毛利润为4.91亿美元，较2019年同期的7.48亿美元下降34%[103][107] - 2020年上半年所得税费用为4900万美元，有效税率23%，2019年同期为9200万美元，有效税率21%[112] - 2020年上半年经营活动产生现金2.4亿美元，2019年同期为4.33亿美元；投资活动使用现金4500万美元，2019年同期为1.77亿美元；融资活动提供现金4900万美元，2019年同期使用3.34亿美元[121] 公司运营指标衡量方式 - 公司使用调整后EBITDA及调整后EBITDA占净销售额的比例衡量运营盈利能力，使用调整后自由现金流评估业务产生的现金[84][85] 公司债务情况 - 公司子公司ATI有一笔6.41亿美元的定期贷款，到期日为2026年3月[84] - 截至2020年6月30日，公司与ATI相关的各项债务分别为：新定期贷款6.41亿美元、新循环信贷安排2.75亿美元、5.0%优先票据10亿美元、4.75%优先票据4亿美元、5.875%优先票据5亿美元[115] - 截至2020年6月30日，公司与ATI新定期贷款相关的债务为6.41亿美元，与ATI新循环信贷安排相关的债务为2.75亿美元[115] - 2020年上半年和2019年上半年，公司在新高级有担保信贷安排上分别支付了300万美元和零本金还款[115] - 截至2020年6月30日，新高级有担保信贷安排下新循环信贷安排净额为6亿美元，扣除相关款项后可用额度为3.19亿美元，上半年最高未偿还金额为5亿美元，第一留置权净杠杆率为0.56倍[117] - 新高级有担保信贷安排提供6亿美元新循环信贷安排，扣除最高7500万美元未偿还信用证承诺[117] - 截至2020年6月30日六个月内，新循环信贷安排最高未偿还金额为5亿美元，可用额度为3.19亿美元[117] - 截至2020年6月30日，公司第一留置权净杠杆率为0.56倍，新高级有担保信贷安排规定最高第一留置权净杠杆率为5.50倍，低于4.00倍可消除超额现金流支付[117] 公司现金及等价物情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司可用现金及现金等价物分别为4.34亿美元和1.92亿美元[114][114] 公司递延所得税负债情况 - 截至2020年6月30日，公司因中国子公司汇款相关税务负债记录了300万美元递延所得税负债，2017年因美国税法对外国收益一次性汇回税记录了600万美元负债[115] 公司信用评级情况 - 穆迪对公司企业信用评级为'Ba2'，惠誉评级为'BB'；穆迪对公司新定期贷款评级为'Baa3'，惠誉评级为'BB+'等[119] - 穆迪对公司企业信用评级为'Ba2'，惠誉评级为'BB'[119] 公司股票回购计划情况 - 公司董事会授权的股票回购计划总额达30亿美元，2020年上半年回购约1.8亿美元，截至2020年6月30日可用额度约8.72亿美元[119] - 董事会授权的股票回购计划总额达30亿美元，2020年上半年回购约1.8亿美元，截至6月30日可用额度约8.72亿美元[119] 公司市场风险情况 - 公司面临的市场风险包括利率变化、外汇汇率波动和大宗商品价格变动[134] - 新高级有担保信贷安排可进行高达9.62亿美元的可变利率借款，其中新循环信贷安排下为3.19亿美元，截至2020年6月30日，新循环信贷安排下有2.75亿美元未偿还借款，假设利率八分之一的增减，每年对利息费用影响约100万美元[135] - 2019年第一季度，公司签订2.5亿美元利率互换协议，截至2020年6月30日，持有三组利率互换协议，名义价值均为2.5亿美元，加权平均伦敦银行同业拆借固定利率分别为3.01%、3.04%和2.82%[135] - 假设外币交易水平不变，日元、欧元、印度卢比和人民币汇率10%的增减，每年将使公司税后收益相应改变约500万美元[136] - 约64%的销售成本由含大量原材料的采购组件构成，假设大宗商品采购水平不变，铝和钢价格10%的变动，每年将使公司收益分别相应改变约500万美元和600万美元[137] - 新高级有担保信贷安排提供最高9.62亿美元可变利率借款，假设利率变动八分之一，若全额提取，每年对利息费用影响约100万美元[135] - 截至2020年6月30日，公司持有名义价值共7.5亿美元的利率互换协议，加权平均LIBOR固定利率分别为3.01%、3.04%和2.82%[135] - 假设外币交易水平不变，日元、欧元、印度卢比和人民币汇率变动10%，每年税后收益变动约500万美元[136] - 约64%的销售成本由含大量原材料的采购组件构成，铝和钢价变动10%，每年收益分别变动约500万美元和600万美元[137] 公司运营保障措施 - 公司采取多种措施保障员工安全并维持运营，包括清洁消毒、社交距离、远程办公等[74] 公司成本控制措施 - 公司通过重组计划、休假、减少加班等方式降低薪酬费用，并评估资本投资和产品开发计划的时间和节奏[76] 公司内部控制情况 - 公司管理层评估本季度披露控制与程序有效，能合理保证按规定时间记录、处理、汇总和报告信息[139] - 本季度公司财务报告内部控制无重大影响的变化[140] 公司法律诉讼情况 - 公司在正常业务中不时涉及各类法律诉讼，相关信息见季报附注[142]