公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年3月31日公司总资产为127.77亿美元，2019年为133.2亿美元，同比下降4.07%[4] - 2020年第一季度净保费收入为1亿美元，2019年同期为2.8亿美元，同比下降64.29%[7] - 2020年第一季度净投资收入（损失）为 - 2.1亿美元，2019年同期为5.5亿美元，同比下降138.18%[7] - 2020年第一季度净实现投资收益（损失）为0.8亿美元，2019年同期为1.7亿美元，同比下降52.94%[7] - 2020年第一季度衍生品合约净收益（损失）为 - 7亿美元，2019年同期为 - 1.6亿美元，亏损扩大337.5%[7] - 2020年第一季度总营收为 - 7亿美元，2019年同期为10亿美元，同比下降170%[7] - 2020年第一季度总费用为21.7亿美元，2019年同期为14.2亿美元，同比上升52.82%[7] - 2020年第一季度税前收入（损失）为 - 28.7亿美元，2019年同期为 - 4.1亿美元，亏损扩大600%[7] - 2020年第一季度归属于普通股股东的净收入（损失）为 - 28亿美元，2019年同期为 - 4.3亿美元，亏损扩大551.16%[7] - 2020年第一季度基本和摊薄后每股净收入（损失）均为 - 6.07美元，2019年同期均为 - 0.94美元，亏损扩大545.74%[7] - 2020年第一季度现金及现金等价物为5800万美元，受限现金为3100万美元，可变利益实体受限现金为200万美元，总计9100万美元；2019年同期分别为2200万美元、0美元、300万美元，总计2500万美元[22] - 2020年第一季度支付所得税200万美元，2019年同期为100万美元；2020年第一季度支付长期债务利息3100万美元，2019年同期为3800万美元[21] - 2020年第一季度外币交易损益为100万美元，2019年同期为200万美元[20] - 2020年第一季度其他综合收益（损失）净额为 - 1.91亿美元，2019年同期为7100万美元[50] - 2020年第一季度基本加权平均流通股为4606.0324万股，2019年同期为4583.2297万股[55] - 2020年和2019年第一季度，已退休债务的加速保费收入分别不到100万美元和12万美元[61] - 2020年和2019年第一季度，直接保费收入分别为1100万美元和300万美元，净保费收入分别为1200万美元和400万美元[62] - 2020年和2019年第一季度，美国业务保费收入分别为700万美元和2800万美元，总计分别为1000万美元和2800万美元[63] - 2020年第一季度，当年损失和损失费用为2700万美元，前几年为9000万美元，总计1.17亿美元；2019年对应数据分别为100万美元、1200万美元和1200万美元[72] - 2020年第一季度，前几年损失和损失费用支付（收回）为3900万美元，2019年为6400万美元[72] - 2020年第一季度，与分保再保险相关的总损失和损失费用（收益）分别为1000万美元和500万美元[75] - 2020年第一季度，与RMBS交易中证券化贷款相关的估计追偿影响导致的损失和损失费用（收益）分别为3600万美元和400万美元[75] - 2020年第一季度，公司国内公共财政保险投资组合损失1.78亿美元，主要受贴现率降低和波多黎各局势不确定性影响[88] - 2020年第一季度，R&W代位追偿款（毛额）从期初的17.27亿美元增加3600万美元至期末的17.64亿美元[91] - 2020年和2019年第一季度，保险无形资产摊销费用分别为1300万美元和3600万美元[94] - 2020年第一季度净投资收入（损失）为 -2.1亿美元，2019年同期为5.5亿美元[149] - 2020年第一季度交易性证券净收益（损失）为 -3.2亿美元，2019年同期为0.7亿美元[150] - 2020年第一季度，固定收益证券投资收入为3000万美元，2019年同期为4400万美元[149] - 2020年第一季度，短期投资收入为200万美元，2019年同期为400万美元[149] - 2020年第一季度非可变利益实体（Non - VIE）衍生品总亏损7000万美元，可变利益实体（VIE）衍生品总收入5700万美元，总衍生品合约亏损1300万美元；2019年对应数据分别为1600万美元、亏损7700万美元、亏损9300万美元[153] - 2020年第一季度美国所得税费用为亏损2.57亿美元，外国为亏损3000万美元，总计亏损2.87亿美元；2019年对应数据分别为亏损6300万美元、收入2200万美元、亏损4100万美元[164] - 2020年第一季度当期税美国联邦为0，美国州和地方为0，外国为亏损200万美元，总计亏损200万美元；递延税外国为亏损500万美元，总计亏损500万美元；所得税拨备总计亏损700万美元；2019年对应数据分别为0、亏损400万美元、收入600万美元、收入300万美元、亏损100万美元、亏损100万美元、收入200万美元[165] - 2019年和2020年第一季度分别产生约1.43亿美元和1.72亿美元NOL，需先使用这些NOL才会产生新的通行费支付[167] 公司财务报表编制相关 - 公司合并财务报表包含AFG及其有控制权的实体，消除重大内部往来余额[14] - 财务报表按美国公认会计原则编制，未包含年度报告所需全部信息和披露[15] - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[17] - 公司子公司功能货币为当地货币，资产负债按资产负债表日汇率折算，经营成果按平均汇率折算[18][19] - 公司于2020年1月1日起采用当前预期信用损失标准（CECL）[24] - 2018年8月FASB发布ASU 2018 - 13修改公允价值计量披露要求，部分披露修订仅对最近期间前瞻性应用，其他追溯应用[30] - 2018年10月FASB发布ASU 2018 - 17，采用该准则未影响公司财务报表[30] - 2018年8月FASB发布ASU 2018 - 15，采用该准则未影响公司财务报表[31] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，公司未确定是否及何时采用，正评估对财务报表的影响，该准则不适用于2022年12月31日后的合同修改等交易[32] 可变利益实体（VIE）相关数据关键指标变化 - 公司为可变利益实体（VIEs）提供金融担保、发起特殊目的实体并投资VIE发行的证券[34] - 公司子公司对FG VIE有吸收预期损失的义务，在满足一定条件时合并FG VIE，不再有控制权时进行脱合并[36] - 合并的FG VIE的资产和负债在合并资产负债表中列报，对合并的FG VIE金融资产和负债按工具选择公允价值选项[36] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，FG VIE固定收益证券公允价值分别为29.28亿美元和31.21亿美元[40] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，FG VIE资产总值分别为59.25亿美元和62.86亿美元[40] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，FG VIE负债总值分别为58.73亿美元和62.12亿美元[40] - 2020年和2019年第一季度可变利益实体的收入（损失）分别为300万美元和1600万美元[41] - 2019年2月12日合并COFINA Class 2 Trust带来1500万美元收益，使合并资产和负债分别增加2.92亿美元和3.64亿美元[41] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，非合并VIE的可变利益资产总值分别为300.18亿美元和315.06亿美元[42][43] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，非合并VIE的可变利益负债总值分别为23.99亿美元和22.47亿美元[42][43] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，非合并VIE的最大损失敞口分别为11.93亿美元和10.83亿美元[42][43] - 2020年3月31日和2019年12月31日，非合并可变利益实体（VIE）公允价值均为300万美元[45] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司对VIE的债务义务账面价值分别为16.85亿美元和17.63亿美元[49] - 2020年第一季度，可变利益实体收入为11.8亿美元；2019年同期为15.2亿美元[122] - 2020年3月31日，VIE衍生资产总计6.2亿美元，衍生负债总计16.1亿美元；2019年12月31日，VIE衍生资产总计5.2亿美元，衍生负债总计16.57亿美元[151] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，VIE衍生品中利率互换（收固定/付可变）名义金额分别为11.21亿美元和11.94亿美元，利率互换（付固定/收可变）分别为10.93亿美元和11.76亿美元，货币互换分别为3.02亿美元和3.29亿美元，信用衍生品分别为800万美元和900万美元[159] 公司业务目标与管理模式 - 公司主要目标是通过积极清算、资本结构合理化、损失追偿等策略提升股东价值[13] - 公司有单一可报告业务板块，按合并基础管理财务信息和评估业绩[13] 公司保险业务相关数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，未来待收总保费为5.01亿美元，未来净赚保费为4.28亿美元[64] - 截至2020年3月31日，按风险分类和资产类别划分的保费应收款摊余成本总计为4.17亿美元[68] - 截至2020年3月31日，保费应收款信用损失准备金期初余额为900万美元，期末余额为1400万美元[70] - 2020年3月31日和2019年12月31日，损失和损失费用准备金分别为2.247亿美元和1.966亿美元[71] - 2020年3月31日和2019年12月31日，代位追偿资产分别为1.35亿美元和1.31亿美元[71] - 2020年3月31日和2019年12月31日，损失准备金净额分别为 - 3950万美元和 - 4820万美元[71] - 2020年3月31日，公司开始总损失和损失费用准备金为4.82亿美元，2019年末为1.07亿美元；期末总损失和损失费用准备金为3.95亿美元，2019年末为2.22亿美元[72] - 2020年3月31日，公司逾期保费为100万美元，其中100万美元逾期超过120天并已计入信用损失准备[73] - 2020年3月31日和2019年12月31日，用于折现损失准备金的加权平均无风险利率分别为0.9%和2.1%[77] - 截至2020年3月31日，公司保单总数为224份，总毛承保合同未付款项为104.04亿美元，总毛未贴现索赔负债为24.5亿美元[78] - 截至2020年3月31日，公司总毛损失和损失费用准备金为3.95亿美元，资产负债表上报告的再保险可收回金额为3600万美元[78] - 2020年，前几年的不利发展主要是由于公共财政信贷恶化，主要是波多黎各，部分被RMBS投资组合的积极发展所抵消；2019年，前几年的不利发展主要是由于公共财政信贷恶化，部分被RMBS和安巴克英国投资组合的积极发展所抵消[76] - 截至2019年12月31日，公司保单总数为221份，加权平均合同期限为15年，未偿还的总毛承保合同付款为91.97亿美元，毛未贴现索赔负债为24.34亿美元[80] - 因COVID - 19相关经济破坏，公司增加了损失准备金，且最终损失可能被低估[81] - 公司对波多黎各的净票面风险敞口为11.05亿美元，波多黎各及其附属机构可能继续违约，或导致公司永久损失大幅增加[82] - 截至2020年3月31日，在压力或其他不利条件下，公共财政信贷（包括波多黎各）的损失准备金可能增加约12.2亿美元，若发生，股东权益将从10.62亿美元降至 - 1.58亿美元[88] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司分别记录了17.64亿美元（扣除再保险后为17.38亿美元）和17.27亿美元（扣除再保险后为17.02亿美元）的R&W代位追偿款[90] - 公司实现R&W代位追偿款存在重大不确定性，若未实现或远低于记录金额，将对经营和财务状况产生重大不利影响[93] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，保险无形资产分别为12.61亿美元和12.73亿美元，累计摊销分别为8.54亿美元和8.47亿美元，净保险无形资产分别为4.06亿美元和4.27亿美元[95] - 净保险无形资产2020年（九个月）、2021年、2022年、2023年、2024年及以后的预计未来摊销费用分别为3300万美元、3900万美元、3500万美元、3200万美元、2900万美元和2.39亿美元，加权平均摊销期为7.