公司整体管理资产数据变化 - 截至2018年12月31日，公司管理资产总额为7360亿美元，较2017年的8363亿美元下降12%[127][129] - 2018年平均管理资产为8199亿美元，较2017年的7792亿美元增加407亿美元，增幅为5%[129][140] 公司总费用及各项费用数据变化 - 2018年总费用为54.424亿美元，较2017年的55.458亿美元减少1.034亿美元，降幅为2%[129][143] - 2018年业绩费减少2.135亿美元，降幅为4%；资产费增加9050万美元，增幅为2%[143] - 2018年采用会计准则更新（ASU）2014 - 09使总费用增加1960万美元，增幅小于1%[143] 公司盈利相关数据变化 - 2018年净利润（控股权益）为2.436亿美元，较2017年的6.895亿美元减少4.459亿美元，降幅为65%[145] - 2018年调整后EBITDA（控股权益）为9.618亿美元，较2017年的11.162亿美元减少1.544亿美元，降幅为14%[145] - 2018年经济净收入（控股权益）为7.807亿美元，较2017年的8.244亿美元减少4370万美元，降幅为5%[145] - 2018年调整后息税折旧摊销前利润（控股权益）减少1.544亿美元，降幅14%；经济净收入（控股权益）减少4370万美元，降幅5%[147] - 2016 - 2018年，合并收入分别为21.946亿美元、23.05亿美元、23.784亿美元，同比分别增长5%、3%[151] - 2018年合并收入增加7340万美元，增幅3%，其中资产管理费增加5260万美元，增幅2%；采用新会计准则增加1960万美元；业绩费增加120万美元[151] - 2017年合并收入增加1.104亿美元，增幅5%，其中资产管理费增加1.291亿美元，增幅6%；业绩费减少1870万美元，降幅1%[152] - 2016 - 2018年，合并费用分别为15.952亿美元、16.046亿美元、16.92亿美元，同比分别增长1%、5%[153] - 2018年股权法收入减少1.768亿美元，降幅5%，其中业绩费减少2.147亿美元，降幅7%；资产管理费增加3790万美元，增幅1%[169] - 2018年股权法收益减少1.308亿美元，降幅26%，主要因业绩费下降和部分附属公司费用增加[170] - 2017年权益法收入增加11.391亿美元，增幅54%，其中资产相关费用增加6.491亿美元，增幅31%，业绩相关费用增加4.9亿美元，增幅23%[172] - 2017年权益法收益增加1.134亿美元，增幅29%[173] - 2017年投资及其他收入增加1.81亿美元，增幅39%，2018年减少3.71亿美元，降幅58%[175][176] - 2017年所得税费用减少1.772亿美元，降幅75%，2018年增加1.229亿美元[177][179] - 2016 - 2017年净利润从7.39亿美元增至10.087亿美元，增幅36%，2018年降至5.323亿美元，降幅47%[180] - 2016 - 2017年调整后息税折旧摊销前利润（控股权益）从9.455亿美元增至11.162亿美元，2018年为9.618亿美元[182] - 2016 - 2017年经济净利润（控股权益）从7.036亿美元增至8.244亿美元，2018年为7.807亿美元[188] - 2016 - 2017年经济每股收益从12.84美元增至14.60美元，2018年为14.50美元[188] - 2016 - 2018年合并收入分别为21.946亿、23.05亿和23.784亿美元[259] - 2016 - 2018年净利润分别为7.39亿、10.087亿和5.323亿美元[259] - 2016 - 2018年基本每股收益分别为8.73美元、12.30美元和4.55美元[259] - 2016 - 2018年综合收入分别为5.886亿、11.282亿和4.301亿美元[261] - 2016 - 2018年净收入分别为739.0百万美元、1,008.7百万美元、532.3百万美元[270] 不同业务线管理资产数据变化 - 2017 - 2018年，全球股票策略资产从2934亿美元降至2438亿美元，新兴市场策略分别占管理资产总额的9%和8%[137] - 2017 - 2018年，机构客户管理资产从4886亿美元降至4329亿美元，零售客户从2327亿美元降至1954亿美元，高净值客户从1150亿美元降至1077亿美元[139] 公司现金流相关数据变化 - 2018年公司通过经营活动产生的现金满足现金需求，预计未来经营现金流和循环信贷借款能满足资金需求，公司目前穆迪评级A3，标普评级A - [189][190] - 2018年和2017年12月31日，现金及现金等价物分别为5.655亿美元和4.395亿美元[191] - 2018年经营现金流减少2980万美元，主要因附属公司赞助的合并产品证券净购买额增加1.37亿美元；2017年增加1.201亿美元，主要因权益法投资分配收入增加8340万美元；2018年和2017年约70%经营现金流归属于控股股东[192][193] - 2018年投资现金流减少3200万美元，主要因投资证券净销售额减少5510万美元；2017年增加13亿美元，主要因对附属公司投资现金使用减少13亿美元[193][194] - 2018年融资现金流增加2.066亿美元，主要因高级银行债务和高级票据净还款减少2.294亿美元；2017年减少14亿美元，主要因高级债务活动变化、普通股发行收益减少和普通股回购增加[195][196] - 2016 - 2018年经营活动现金流分别为1,050.3百万美元、1,170.4百万美元、1,140.6百万美元[270] - 2016 - 2018年投资活动现金流分别为 - 1,332.2百万美元、13.8百万美元、 - 18.2百万美元[270] - 2016 - 2018年融资活动现金流分别为200.9百万美元、 - 1,189.7百万美元、 - 983.1百万美元[270] - 2016 - 2018年现金及现金等价物净增加（减少）分别为 - 130.9百万美元、8.7百万美元、129.2百万美元[270] - 2016 - 2018年利息支付分别为85.0百万美元、82.1百万美元、76.9百万美元[270] - 2016 - 2018年所得税支付分别为152.3百万美元、165.0百万美元、160.2百万美元[270] 公司债务相关数据 - 截至2018年12月31日，高级银行债务、高级票据和可转换证券的账面价值分别为7.8亿美元、7.462亿美元和3.125亿美元[198] - 截至2018年12月31日，高级无抵押多货币循环信贷额度借款能力为14.5亿美元，未偿还借款为3.3亿美元；高级无抵押定期贷款未偿还借款为4.5亿美元；循环信贷额度剩余约10亿美元额度[199] - 2019年1月18日，修订并重述信贷安排，提供12.5亿美元循环信贷额度和4.5亿美元定期贷款，循环信贷额度2024年1月18日到期，定期贷款2023年1月18日到期[201] - 截至2018年12月31日，有2只高级票据未偿还，本金分别为4亿美元和3.5亿美元，票面利率分别为4.25%和3.50%[202] - 截至2018年12月31日，初级可转换信托优先股证券账面价值为3.125亿美元，到期本金为4.308亿美元，年利率为5.15%[204] - 截至2018年12月31日，合同债务义务总计28.316亿美元，其中2019年到期1.234亿美元，2020 - 2021年到期9.546亿美元，2022 - 2023年到期1.54亿美元，之后到期15.996亿美元[213] 公司资产减值相关情况 - 2018年对一家美国另类关联公司计提3330万美元减值费用，将其账面价值减记至零；对一家非美国另类关联公司计提2.4亿美元减值费用，将资产减记至公允价值，该公司现金流分析假设包括2.5%的预计增长率、11.0%和20.0%的资产和业绩费贴现率以及25.0%的市场参与者税率[228] - 2018年完成年度商誉减值评估，未发现减值[221] - 2018年12月31日完成年度无限期无形资产减值评估，未发现减值[223] - 2018年12月31日完成年度有限期无形资产减值评估，未发现减值[226] - 2018年12月31日对其余权益法关联公司投资完成年度评估，未发现其他减值[228] 公司风险敏感性数据 - 截至2018年12月31日，公司资产净值每增减1%，综合关联公司综合收入中的资产费用将年化增减1830万美元，权益法关联公司权益法收入将年化增减1800万美元[239] - 截至2018年12月31日，利率变动1%，固定利率证券公允价值将净变动7840万美元；利率提高1%，信贷安排未偿余额的年利息费用将增加780万美元[240] - 截至2018年12月31日，英镑和加元兑美元汇率变动1%，股东权益将分别变动380万美元和200万美元，所得税前收入（控股权益）将分别变动110万美元和30万美元[241] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2018年12月31日，管理层评估公司财务报告内部控制有效[247] - 普华永道对公司截至2018年12月31日的财务报告内部控制有效性发表无保留意见[248] 公司审计师情况 - 普华永道自1993年起担任公司审计师[256] 公司股份及股息相关情况 - 2015年12月31日总权益为376910万美元，流通股数为5580万股[266] - 2016年净收入为100870万美元，其他综合收入（损失）为11950万美元[266] - 2016年12月31日总权益为442650万美元，流通股数为5850万股[266] - 2017年净收入为53230万美元，其他综合收入（损失）为 - 10220万美元[266] - 2017年12月31日总权益为457850万美元，流通股数为5850万股[266] - 2018年净收入未提及，其他综合收入（损失）未提及[267] - 2018年12月31日总权益为413490万美元，流通股数为5850万股[267] - 2016年股份回购金额为41630万美元[266] - 2017年股份回购金额为48950万美元[267] - 2018年股息为每股1.20美元，总股息金额为6530万美元[267] 公司业务模式及会计处理政策 - 公司是全球资产管理公司，通过结构化合伙权益参与附属公司经济活动，有分享收入和分享收入减费用两种模式[273][274][275] - 公司评估投资是否合并时，判断实体为投票权实体（VRE）或可变利益实体（VIE），并根据不同情况进行会计处理[277][278][279] - 大部分附属公司为VIE，少数为VRE，合并附属公司和按权益法核算附属公司有不同会计处理方式[280][281][282] - 公司定期评估权益法投资的减值情况，若公允价值低于账面价值且为非暂时性，将账面价值减记至公允价值并记录费用[283] - 公司关联方发起各类投资产品，第三方投资者通常享有产品大部分经济利益，公司或其关联方仅收取资产和业绩费用及承担自身投资的损益[284][285] - 公司将原始期限三个月及以内的高流动性投资视为现金等价物，按成本计价，近似市场价值[286] - 公司关联方赚取的资产和业绩费用，已开票未收款部分列于应收账款，通常为短期性质[287] - 有价证券投资的已实现和未实现损益计入投资及其他收入，关联方发起的合并产品采用平均成本法记录已实现损益[289] - 公司确定某些投资证券及其他金融和非金融资产与负债的公允价值，采用三级估值技术[289] - 公司对收购的客户关系和商誉进行评估，部分客户关系被视为无限期资产，不进行摊销但定期进行减值测试[290][291][293] - 固定资产按成本入账并采用直线法折旧，不同类型资产有不同的估计使用寿命[295] - 公司及其关联方利用衍生金融工具对冲利率、外汇汇率和市场风险，根据是否符合套期条件进行不同会计处理[298][299][300] - 公司收入主要为资产和业绩费用，资产费用随时间按比例确认，业绩费用在满足业绩义务且不太可能重大反转时确认[302][303] 公司租赁相关情况 - 公司预计在合并资产负债表上记录约2亿美元的租赁负债和相应使用权资产[320] 公司有价证券投资及权益法联营公司相关数据 - 2017年12月31日和2018年12月31日，有价证券投资分别为7780万美元和1.193亿美元[321] - 2017年和2018年，公司从有价证券投资出售中分别获得1.122亿美元和8140万美元收益，分别录得3580万美元和690万美元净收益[