公司概况 - Affiliated Managers Group (AMG) 是一家全球资产管理公司 拥有多家投资管理公司的股权 截至2024年9月30日 公司管理的总资产规模(AUM)达到7284亿美元 [1] - AMG的附属公司管理着超过500种投资产品 涵盖全球 国际和新兴市场股票 国内股票 另类投资和固定收益产品等主要类别 [1] 财务表现 - AMG的2024年全年每股收益(EPS)共识从2202美元下调至2090美元 当前年度EPS共识从2479美元降至2311美元 [2] - 尽管下调 2024年和当前年度的EPS仍分别实现73%和105%的年增长率 2024年营收预计持平在205亿美元左右 [2] 市场环境 - 当前股市估值处于历史高位 AMG的投资涉及广泛的金融市场 其业绩可能反映更大的宏观趋势 [3] - 收益率曲线陡峭化 通胀高企且粘性较强 对市场构成额外压力 高盛研究显示 实际债券收益率每上升50个基点 标普500估值将受到约3%的冲击 [4] - 如果10年期国债实际收益率达到4% 市盈率将从235倍降至195倍 意味着指数水平将下跌10%至5375点 [4] 宏观分析 - 截至1月7日 当前实际收益率为23% 随着10年期收益率上升 指数市盈率约为214倍 隐含水平为5900点 [5] - 宏观转折和趋势将受到密切关注 包括新政府上任和美联储转向鸽派后面临的通胀挑战 [5]

Amsterdam, 23 December 2024 (Regulated Information) --- AMG Critical Materials N.V. (“AMG”, EURONEXT AMSTERDAM: “AMG”) is pleased to announce the signing of a letter of intent to repurchase a 40% ownership interest in Graphit Kropfmühl GmbH ("GK") currently owned by Alterna Capital Partners ("Alterna"). The purchase price can be paid in cash at the end of a three-year period, or in the form of AMG shares at any point within the three years at AMG's discretion. To the extent that AMG elects to pay any portio ...

It has been about a month since the last earnings report for Affiliated Managers Group (AMG) . Shares have added about 3.9% in that time frame, underperforming the S&P 500.Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Affiliated Managers due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at its most recent earnings report in order to get a better handle on the important catalysts. Affiliated Managers' Q ...

WEST PALM BEACH, Fla., Dec. 03, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- AMG, a strategic partner to leading independent investment management firms globally, announced today that Jay C. Horgen, Chief Executive Officer, and Dava E. Ritchea, Chief Financial Officer, are scheduled to speak at the Goldman Sachs Financial Services Conference on Tuesday, December 10, 2024, at 12:20 p.m. ET. A live audio webcast will be accessible through AMG’s website at https://ir.amg.com/. A replay of the webcast will also be available throug ...

营收数据 - 2023年9月三个月营收为52520万美元2024年同期为51640万美元[8] - 2023年九个月营收为15.552亿美元2024年同期为15.166亿美元[8] - 2024年第三季度末合并营收为516.4百万美元较2023年同期下降2%[111] - 2024年前九个月合并营收为1516.6百万美元较2023年同期下降2%[111] - 2023年9月 - 2024年9月期间综合营收分别为15.552亿美元和15.166亿美元[8] 净收入数据 - 2023年9月30日止三个月的净收入为286.0百万美元2024年同期为185.8百万美元[10] - 2023年九个月的净收入为661.9百万美元2024年九个月为519.5百万美元[10] - 2023年9月30日止九个月的净收入为661.9百万美元2024年同期为519.5百万美元[18] - 2024年9月30日止三个月控制权益净收入减少9340万美元降幅43%[123] - 2024年9月30日止九个月控制权益净收入减少1.273亿美元降幅27%[123] - 2023年9月30日止九个月净收入（控股权益）为476.8美元2024年同期为349.5美元[129] - 2023年和2024年九个月基于股份的薪酬和附属公司股权薪酬费用为83.4百万美元和88.6百万美元[18] 现金及相关资产数据 - 2023年12月31日现金及现金等价物为8.136亿美元2024年9月30日为10.107亿美元[12] - 2024年9月30日现金及现金等价物为10.107亿美元[129] - 2023年12月31日应收账款为3.684亿美元2024年9月30日为4.571亿美元[12] - 2023年12月31日投资于有价证券为4.61亿美元2024年9月30日为0.661亿美元[12] - 2023年12月31日和2024年9月30日权益证券投资的公允价值分别为37.9百万美元和42.0百万美元[24] 负债数据 - 2023年12月31日总负债为40.961亿美元2024年9月30日为42.319亿美元[12] - 2023年12月31日债务为2537.5百万美元2024年9月30日为2619.7百万美元[12] - 2023年12月31日高级票据账面价值1099.4美元2024年9月30日账面价值1097.3美元[39] - 2023年12月31日初级次级票据765.9美元2024年9月30日1216.0美元[39] - 2023年12月31日初级可转换证券341.7美元2024年9月30日341.7美元[39] - 2023年12月31日高级银行债务349.9美元2024年9月30日为0美元[49] 股东权益数据 - 2023年12月31日股东权益为45.701亿美元2024年9月30日为42.74亿美元[13] - 2023年6月30日普通股为0.6百万美元 额外实收资本为651.9百万美元 留存收益为5977.2百万美元[14] - 2023年9月30日普通股为0.6百万美元 额外实收资本为722.3百万美元 留存收益为6193.8百万美元[14] - 2024年6月30日普通股为0.6百万美元 额外实收资本为712.8百万美元 留存收益为6614.7百万美元[14] - 2024年9月30日普通股为0.6百万美元 额外实收资本为711.3百万美元 留存收益为6738.1百万美元[15] 经营活动现金流数据 - 2023年九个月经营活动现金流为619.4百万美元2024年九个月为719.6百万美元[18] - 2024年9月30日止九个月经营现金流量为7.196亿美元[129][131] - 2024年9月30日止三个月期间购买和承诺为1600万美元销售和分配为2050万美元净实现和未实现收益为540万美元[32] - 2024年9月30日止九个月期间购买和承诺为7810万美元销售和分配为4710万美元净实现和未实现收益为2090万美元[33] 投资活动现金流数据 - 2023年九个月投资活动现金流为477.9百万美元2024年九个月为370.6百万美元[18] - 2024年9月30日止九个月投资现金流量为3.706亿美元[129][133] - 2023年9月30日止的三个月和九个月，公司从可供出售证券到期中分别收到1.784亿美元和2.801亿美元收益，分别购买2.453亿美元和4.203亿美元可供出售证券[25] - 2024年9月30日止的三个月，公司从可供出售证券到期中收到1亿美元收益且未购买可供出售证券；九个月收到8.252亿美元收益并购买4.139亿美元可供出售证券[25] 融资活动现金流数据 - 2024年9月30日止九个月融资现金流量为 - 9.041亿美元[131] - 2024年公司预计净购买约6000万美元的附属公司股权[135] - 2024年9月30日止九个月公司回购360万股普通股[136] 其他投资相关数据 - 2023年公司金融资产中权益证券投资3790万美元，债务证券投资4.231亿美元；2024年9月30日权益证券投资4200万美元，债务证券投资2410万美元[34] - 2023年12月31日私人股本基金公允价值4.244亿美元，未出资承诺1.872亿美元；2024年9月30日公允价值4.775亿美元，未出资承诺2.157亿美元[28] - 2023年12月31日其他策略投资610万美元；2024年9月30日490万美元[28] - 2023年12月31日控制权益公允价值3.249亿美元；2024年9月30日3.634亿美元[29] - 2023年12月31日无易确定公允价值投资成本850万美元，累计未实现收益4190万美元，账面价值5040万美元；2024年9月30日数据相同[31] 附属公司相关数据 - 2023年12月31日公司对附属公司权益法投资的账面价值和最大损失风险为2288.5百万美元[46] - 2024年9月30日公司对附属公司权益法投资的账面价值和最大损失风险为2148.4百万美元[46] - 2023年12月31日附属公司发起投资产品的账面价值和最大损失风险为5788.3美元[48] - 2024年9月30日附属公司发起投资产品的账面价值和最大损失风险为5332.2美元[48] - 2023年和2024年九个月支付给非控股权益附属公司股权持有者的分配款分别为2.164亿和2.065亿美元[77] - 2023年和2024年九个月用于购买的现金分别为4170万和6040万美元 收到的发行现金总额分别为1340万和630万[77] 费用相关数据 - 2023年9月30日止九个月的综合费用为35.057亿美元2024年同期为37.268亿美元增长6%[95] - 2023年综合费用为9975亿美元2024年为11571亿美元增长16%[95] - 截至2024年9月30日的三个月聚合费用为11.571亿美元相比2023年同期增加15960万美元或16%[106] - 截至2024年9月30日的九个月聚合费用为37.268亿美元相比2023年同期增加2.211亿美元或6%[106] 管理资产相关数据 - 2023年9月30日管理资产为6358亿美元2024年同期为7284亿美元增长15%[95] - 2023年平均管理资产为6638亿美元2024年为7117亿美元增长7%[95] - 2023年九个月平均管理资产为6644亿美元2024年同期为6949亿美元增长5%[95] - 截至2024年9月30日公司管理资产总额约为7280亿美元[91] 税率及每股收益相关数据 - 2023年9月30日止三个月控制权益的所得税费用为75.9美元2024年同期为29.5美元[82] - 2023年9月30日止九个月控制权益的所得税费用为149.9美元2024年同期为123.7美元[82] - 2023年9月30日止三个月控制权益的有效税率为25.9%2024年同期为19.3%[82] - 2023年9月30日止九个月控制权益的有效税率为23.9%2024年同期为26.1%[82] - 2023年9月30日止九个月基本每股收益计算中的平均流通股为35.6股2024年同期为31.4股[85] - 2023年9月30日止九个月稀释每股收益计算中的平均流通股为42.9股2024年同期为35.2股[85] - 2023年9月30日止九个月经济每股收益为12.72美元2024年同期为14.90美元[129]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后EBITDA为2.14亿美元，同比增长3%，其中包括500万美元的净业绩费用收入 [26] - 经济每股收益为4.82美元，同比增长18%，受益于股票回购的影响 [26] - 预计第四季度调整后EBITDA将在2.6亿至2.7亿美元之间，经济每股收益预计在5.94至6.17美元之间 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私募市场附属公司在本季度产生70亿美元的净流入，年初至今的募资总额达到180亿美元，年化有机增长率超过20% [17] - 在液体替代策略中，流入资金表现积极，客户对这些策略的关注度持续上升 [18] - 在差异化的长期策略中，股票净流出约为100亿美元，混合资产和固定收益的流入保持平稳 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国财富平台上管理的替代产品资产超过50亿美元，预计将继续扩大现有产品线并推出新产品 [11] - 公司的私募市场附属公司在数字通信基础设施和生物科技领域的募资超出预期 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略继续推动业务组合向替代策略转型，预计将提高长期有机增长前景和现金流稳定性 [9] - 公司在产品创新方面处于领先地位，特别是在美国财富渠道的替代策略产品开发上 [10] - 公司与附属公司在产品开发、资本形成和业务发展等方面的战略合作，增强了附属公司的长期成功 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望持乐观态度，认为替代策略的需求将持续增长，尤其是在财富管理领域 [10] - 尽管面临主动股票投资的行业逆风，管理层仍对有机增长和替代策略的前景充满信心 [16] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了1.03亿美元的股票，年初至今回购总额达到5.8亿美元，预计全年回购约7亿美元 [29] - 公司通过发行4亿美元的10年期债券，增强了债务结构的稳定性 [30] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于资本部署的看法 - 管理层表示，尽管有多个交易机会，但公司在资本部署方面保持灵活，关注新投资的质量和时机 [35][36] 问题: 关于业绩费用的具体情况 - 管理层预计2024年的业绩费用将低于历史平均水平，主要由于某些绝对回报策略的表现不佳 [42][44] 问题: 关于流动策略的需求 - 管理层指出，流动替代策略的需求正在增加，尤其是在税务优化产品方面，预计将继续推动资产增长 [49][53] 问题: 关于新产品的推出和表现费用 - 管理层强调，新的替代产品和永续产品的推出将为未来的表现费用提供更多机会 [63][64]

Affiliated Managers Group (AMG) came out with quarterly earnings of $4.82 per share, in line with the Zacks Consensus Estimate. This compares to earnings of $4.08 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.A quarter ago, it was expected that this asset manager would post earnings of $4.60 per share when it actually produced earnings of $4.67, delivering a surprise of 1.52%.Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estimates three times.Affiliated Mana ...

Exhibit 99.1 Investor & Media Relations: Patricia Figueroa +1 (617) 747-3300 ir@amg.com pr@amg.com AMG Reports Financial and Operating Results for the Third Quarter and Nine Months Ended September 30, 2024 Company reports EPS of $3.78, Economic EPS of $4.82 in the third quarter of 2024 Net income (controlling interest) of $124 million, Economic Net Income (controlling interest) of $153 million Economic Earnings per share of $4.82 for the quarter, increased 18% year-over-year Repurchased $103 million in comm ...

Company reports EPS of $3.78, Economic EPS of $4.82 in the third quarter of 2024 Net income (controlling interest) of $124 million, Economic Net Income (controlling interest) of $153 millionEconomic Earnings per share of $4.82 for the quarter, increased 18% year-over-yearRepurchased $103 million in common stock, bringing year-to-date share repurchases to $580 million WEST PALM BEACH, Fla., Nov. 04, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- AMG, a strategic partner to leading independent investment management firms globally, ...

Affiliated Managers Group Inc. (AMG) is slated to announce third-quarter 2024 results on Nov. 4, before the opening bell. Its earnings are expected to have increased year-over-year, while revenues are likely to fall.See the Zacks Earnings Calendar to stay ahead of market-making news.In the last quarter, AMG’s earnings surpassed the Zacks Consensus Estimate. Results benefited from a rise in assets under management (AUM) balance and lower expenses. This was partly offset by a fall in revenues.The company boas ...