各业务线产量数据 - 2018年CAPP - Met、CAPP - Thermal、NAPP可销售煤炭产量分别为509.1万吨、59.6万吨、642.3万吨[30] - 2018年和2017年CAPP - Met炼焦煤产量国际运输量分别为400万吨和290万吨[32] - 2018年CAPP - Thermal热煤产量国内运输量为60万吨[36] - 2018年和2017年NAPP的Cumberland煤矿分别有70万吨和20万吨煤炭作为高挥发分B级炼焦煤销售[37] - 美国冶金煤市场年产量约7000万吨,公司产量约1200万吨,占比17%,约60%的冶金煤产量用于出口[64] - 美国动力煤市场年产量约7.1亿吨,公司产量约1250万吨,占比2%,约4%的动力煤产量用于出口[65] 各业务线煤炭质量与构成 - 2018财年CAPP - Met煤炭质量构成为39.7%中挥发分、40.9%高挥发分A、16.9%高挥发分B、2.4%低挥发分、0.1%高挥发分C;2017年为42.9%中挥发分、44.0%高挥发分A、13.1%高挥发分B[32] 各业务线矿山寿命 - CAPP - Met估计矿山寿命为1至23年,CAPP - Thermal为9至37年,NAPP为18年[45] - Deep Mine 41估计矿山寿命为23年,Cumberland为18年[43] 运输与销售区域相关数据 - 2017年3月公司将DTA煤炭出口码头的股份从40.6%增至65.0%,获得1400万吨出口能力[40] - 2018年和2017年公司出口运输服务分别覆盖23个和22个国家[54] - 2018年和2017年欧洲市场煤炭销售额分别占出口煤炭总收入(不含运费和处理费)的约40%和44%,均占总煤炭收入(不含运费和处理费)的32%[54] - 2018年和2017年,公司动力煤销量分别约75%和86%通过长期合同交付[57] - 2018年和2017年,公司自产煤炭从矿山到客户主要通过铁路运输,铁路运输量分别占自产煤炭总量的55%和41%[59] - 公司拥有弗吉尼亚州纽波特纽斯DTA煤炭出口码头65.0%的权益[59] 员工与负债数据 - 截至2018年12月31日,公司约有4420名员工,美国矿工联合会代表其中约16%的员工[69] - 截至2018年12月31日,公司为复垦负债和矿山关闭计提了2.284亿美元,其中流动负债为2480万美元[73] 业务转让相关 - 怀俄明州环境质量委员会定于2019年5月15日和16日听取对公司向Blackjewel转让PRB业务许可证的反对意见[79] 合同相关 - 公司与动力煤客户签订的长期合同通常为1 - 3年[56] - 公司冶金煤国内销售一般为一年期固定价格合同,出口销售按年度、季度或现货货物基准进行[55] 费用相关 - 废弃矿山土地基金要求对所有生产的煤炭收费,露天开采煤炭每吨收费0.28美元,深层开采煤炭每吨收费0.12美元,2018和2017财年,公司分别记录了160万美元和140万美元的相关费用[87] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日,公司在所有运营州的第三方担保债券金额(扣除已终止业务部分)分别约为3.443亿美元和1.66亿美元,主要用于确保复垦或租赁义务的履行[89] - 2018年和2017财年,公司分别记录了640万美元和770万美元与联邦黑肺福利消费税相关的费用[143] - 自2019年1月1日起,信托基金由对煤炭生产征收的消费税提供资金,深井开采煤最高每吨0.50美元,露天开采煤最高每吨0.25美元,且均不超过总销售价格的2%,该消费税不适用于运往美国境外的煤炭[143] 环保法规相关 - 2015年10月,EPA将臭氧污染的NAAQS标准从75 ppb降至70 ppb,2017年11月16日和2018年6月4日进行了大部分区域指定,2018年7月25日完成其余地区指定[95] - NOx SIP Call计划旨在每年减少美国22个东部州和哥伦比亚特区100万吨氮氧化物排放[97] - 2011年6月,EPA最终确定CSAPR,要求美国中西部和东海岸28个州减少跨州电厂排放,氮氧化物和二氧化硫减排原定于2012年开始,2014年进一步减少,后因诉讼延迟,2015年进行第一阶段实施,2017年进行第二阶段实施[98] - 2012年2月,EPA正式通过MATS规则,2013年3月对新电厂的MATS规则进行最终重新审议,美国最高法院因EPA未考虑成本而废除该规则,2016年4月EPA发布最终认定,2017年4月表示可能重新审议,2018年8月表示计划重新评估该规则,2018年12月27日发布拟修订的补充成本认定[100][102] - 2015年12月,美国和近200个国家达成《巴黎协定》,2016年11月4日生效,长期目标是到2100年将全球变暖限制在比工业化前水平低2摄氏度以内,2017年6月1日,特朗普政府宣布美国将退出该协定[109] - 2015年8月3日,EPA发布最终规则,新建化石燃料蒸汽发电机组二氧化碳排放标准为1400磅CO₂/兆瓦时 - 毛重,改造和重建机组需达相应标准,如重建大机组为1800磅CO₂/兆瓦时 - 毛重,小机组为2000磅CO₂/兆瓦时 - 毛重[112][113] - 2015年8月,EPA发布《清洁电力计划》(CPP),2016年2月9日,美国最高法院暂停其实施,该暂停不影响电厂新源性能标准(Power Plant NSPS)[113] - 2017年10月,EPA发布拟撤销CPP的规则,2018年8月31日,发布ACE规则拟取代CPP[116] - 2018年9月10日,加利福尼亚州通过法律,要求到2045年该州所有电力由可再生能源产生[117] - 2014年3月5日,多部门起诉Alpha及其子公司,2014年11月26日达成《Alpha同意令》,Alpha需支付2750万美元民事罚款[124] - 2017年1月,美国陆军工程兵团(COE)重新授权露天和地下煤矿使用全国性许可证,有效期五年[125] - 2015年6月,EPA和COE发布《清洁水规则》(CWR),其实施受多起诉讼和行政程序影响,目前部分州受影响,部分州不受影响[126] - 2014年5月,EPA发布新规则影响电厂冷却水 intake 结构,预计影响超500家电厂[127] - 2015年11月3日,EPA发布废水排放限制指南和标准(ELGS)最终规则,2017年4月25日无限期暂停实施,预计2019年发布更新规则[129] - 2016年8月,MSHA可吸入煤矿粉尘规则第三阶段生效,将煤矿中可吸入粉尘标准从每立方米2.0毫克降至1.5毫克[141] - 2017年2月,《溪流保护规则》及2016年相关生物意见被废除后,OSM发布第7(d)条决定,重新启动与FWS的磋商以制定新的生物意见,新意见可能使公司遵守《濒危物种法》更困难和昂贵[131] - 2000年5月,EPA确定煤炭燃烧残渣(CCR)无需根据《资源保护和回收法》(RCRA)作为危险废物进行监管,多数州危险废物法也不将CCR列为危险废物[132] - 2014年12月,EPA最终确定将煤灰作为非危险固体废物进行管理的法规,对储存煤炭燃烧废物的地表蓄水池和垃圾填埋场实施工程、结构和选址标准,并要求定期检查等[132] - 2018年7月,EPA发布最终规则,延长原规则下的某些期限,授予拥有授权CCR计划的州一定权力,并为某些成分制定地下水保护标准,EPA和OSM计划就CCR进行更多规则制定[132] - 2016年12月,国会通过《国家水基础设施改善法》,允许各州建立许可计划来监管CCR单元的处置,替代EPA的CCR法规[133] - 2007年,美国国土安全部(DHS)发布规则,要求拥有特定阈值水平化学物质(包括硝酸铵)的设施完成筛查审查[136] - 2011年,DHS发布硝酸铵安全规则的拟议法规,但因拟议方法不太可能带来明显安全效益,已将该规则制定转为非活跃状态,最终规则尚未发布[136] - 2015年巴黎气候峰会协议有197个国家自愿承诺减少温室气体排放[211] - 2017年3月28日,特朗普签署行政命令,指示美国环保署审查清洁电力计划(CPP)和电厂新源绩效标准(Power Plant NSPS)[212] - 2017年4月4日,美国环保署宣布启动对CPP和Power Plant NSPS的审查[212] - 2017年4月28日,美国哥伦比亚特区巡回上诉法院暂停对CPP和Power Plant NSPS的法律挑战60天[212] - 2017年10月,美国环保署发布拟撤销CPP的规则[214] - 2018年8月31日,美国环保署发布ACE规则,拟取代CPP,ACE规则征求意见期于10月31日结束[214] - 2018年12月,美国环保署提议修订Power Plant NSPS,采用更宽松标准[213] - 2015年10月,美国环保署发布更严格的臭氧环境空气质量标准[220] - 2016年9月,美国环保署发布CSAPR更新规则,要求22个州在2017年夏季臭氧季节进一步减少氮氧化物排放[220] 收入占比相关 - 2018年冶金煤占公司煤炭收入(不包括运费和装卸费)约83.2%[172] - 2018年动力煤占公司煤炭收入(不包括运费和装卸费)约16.8%[175] - 2018年煤炭出口收入占公司总煤炭收入(不包括运费和装卸费)约79.3%[183] - 2018年公司最大客户占总煤炭收入约16.7%,前十大客户占总煤炭收入约60.1%[191] - 2018年12月31日止年度,公司79.3%的煤炭总收入(不包括运费和装卸收入)来自美国以外客户的煤炭销售[200] 政策与市场影响相关 - 2018年3月8日,特朗普签署公告对进口钢铁产品征收25%关税,对进口铝征收10%关税[173] - 公司冶金煤销售受美国和外国钢铁生产商需求影响,动力煤销售受北美电力发电机需求影响[171,175] - 公司面临煤炭行业竞争、与天然气和可再生能源竞争等,竞争可能影响煤炭销售和价格[177,185] - 国际贸易协议、贸易冲突、货币波动等可能影响公司煤炭出口和业务[181,184] - 中国政府政策变化可能影响全球煤炭市场,进而影响公司业务[189,190] - 公司现有长期供应合同可能无法续约,行业向短期合同转变或影响公司收入[192,194] - 环保法律法规使客户使用煤炭成本增加,减少煤炭需求、销量和价格,降低公司收入、盈利和煤炭储备价值[222] - 《清洁空气法》中关于二氧化硫排放的法规,包括排放上限和排放配额价格,会影响公司煤炭需求[223] - 发电企业更广泛安装减少硫排放技术或排放配额价格下降,可能使高硫煤更具竞争力[223] - 排放配额价格大幅上涨,会降低高硫煤竞争力,可能导致公司部分业务收入减少[223] - 若经济且商用的碳减排技术未及时开发和采用,公司长期增长尤其是动力煤业务将受不利影响[224] - 联邦或州可能出台限制温室气体排放法规,发电单位需采用排放控制技术[225] - 2015年8月EPA指定部分碳捕获和封存为新建化石燃料蒸汽发电机组最佳减排系统[225] - 2018年12月EPA提议修订电厂NSPS,用较宽松标准替代碳捕获和封存[225] - 若相关立法或监管计划实施且碳捕获等技术未及时采用,将降低煤炭需求、价格和销量[225] - 美国国税局可能在Alpha破产期间扣留退税和可退还抵免,并主张抵销美国政府的破产前债权,影响公司资产[226]
Alpha Metallurgical Resources(AMR) - 2018 Q4 - Annual Report