公司业务板块 - 公司运营三个可报告业务板块，分别为批发交易及辅助服务、有担保贷款和直接销售[197] 有担保贷款业务情况 - 截至2019年9月30日，有担保贷款业务板块的CFC和AMCF合计有1.505亿美元有担保贷款未偿还，其中约69.4%从第三方收购，约30.6%由CFC发起[199] - AMCF发行、管理并持有本金总额7200万美元的A类有担保优先定期票据和本金总额2800万美元的B类有担保次级定期票据，A类票据利率4.98%，B类票据利率5.98%，到期日为2023年12月15日[199] - 2019年第三季度末有担保贷款数量为3571笔，较2018年的1705笔增加1866笔，增幅109.4% [215] - 2019年第三季度末有担保贷款数量增至3571笔，较2018年增加1866笔，增幅109.4%[223] - 2019年第三季度末担保贷款数量增至3571笔，较2018年增加1866笔，增幅109.4%[241][245] - 2019年第三季度末，有担保贷款应收款为1.50473亿美元，较6月末的1.25298亿美元增加2517.5万美元[263] 公司整体营收与战略 - 2019财年公司营收约48亿美元，战略继续聚焦增长，包括业务量、地理覆盖范围以及为客户提供的互补产品、服务和技术工具范围[204] 公司客户群体 - 公司客户包括金融机构、金条零售商、工业制造商和加工商等，双向市场使许多客户也是供应商[205] 公司收入来源与影响因素 - 公司通过向工业和商业用户等销售和交付金银铂钯获取收入，也通过提供贵金属和钱币存储解决方案等获取收入，这些收入流占比不到1%[206] - 公司收入受产品销量、市场价格和市场波动性三个主要因素影响，重大变化可能导致收入显著改变[207] 公司利润相关 - 公司毛利润是收入与产品销售成本之差，包括衍生品工具的损益，但与贵金属库存市值变化的损益基本抵消，结果通常不受商品价格变化重大影响[207] 公司利息相关 - 公司通过与客户签订有担保贷款和有担保融资结构收取利息，也提供多种有担保融资选择赚取费用[207] - 公司产生与信贷额度、票据、关联方债务等相关的利息费用[207] 2019年第三季度整体财务数据 - 2019年第三季度营收为14.81亿美元，较2018年的15.65亿美元下降0.84亿美元，降幅5.4%，主要因远期销售减少，被金银价格和销量上涨抵消[215][218][219] - 2019年第三季度黄金销量为57.6万盎司，较2018年增加4.1万盎司，增幅7.7%；白银销量为2091.1万盎司，较2018年增加263.2万盎司，增幅14.4% [215][218][219] - 2019年第三季度黄金和白银平均售价较2018年分别上涨21.2%和13.2% [219] - 2019年第三季度毛利润为830万美元，较2018年的850万美元下降10万美元，降幅1.6%，主要因批发交易及辅助业务板块毛利润降低，被直销板块毛利润增加抵消[220] - 公司毛利率从2018年的0.542%增至2019年的0.563%，增幅4.0%，主要因远期销售减少和交易利润增加，被交易价差压缩部分抵消[220] - 2019年第三季度库存周转率为4.4，较2018年的5.5下降20.0%，主要因远期销售盎司数减少、产品融资安排增加、待售库存余额增加，部分被回购安排减少抵消[215][220] - 2019年第三季度销售、一般及行政费用为830万美元，较2018年的770万美元增加60万美元，增幅7.1%，主要因薪酬成本和保险理赔免赔额增加，被咨询成本减少部分抵消[221] - 2019年第三季度利息收入为576.8万美元，较2018年的455.1万美元增加121.7万美元，增幅26.7% [215] - 2019年第三季度利息支出为514.2万美元，较2018年的355.2万美元增加159万美元，增幅44.8% [215] - 2019年第三季度利息收入增至580万美元，较2018年增加120万美元，增幅26.7%[223] - 2019年第三季度利息支出增至510万美元，较2018年增加160万美元，增幅44.8%[224] - 2019年第三季度其他（费用）收入净额为 - 20万美元，较2018年减少41.4万美元，降幅166.9%[225] - 2019年第三季度所得税费用降至10.5万美元，较2018年减少39.4万美元，降幅79.0%[227] 批发交易及辅助服务业务第三季度数据 - 批发交易及辅助服务业务2019年第三季度收入降至14.61亿美元，较2018年减少9338万美元，降幅6.0%[231][234] - 批发交易及辅助服务业务2019年第三季度黄金销量增至56.6万盎司，较2018年增加3.4万盎司，增幅6.4%[231][234] - 批发交易及辅助服务业务2019年第三季度白银销量增至2072万盎司，较2018年增加270.5万盎司，增幅15.0%[231][234] - 批发交易及辅助服务业务2019年第三季度毛利润降至680万美元，较2018年减少65.2万美元，降幅8.8%[231][235] - 批发交易及辅助服务业务2019年第三季度交易票数量增至36248张，较2018年增加4235张，增幅13.2%[231][235] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用增至580万美元，较2018年增加54.4万美元，增幅10.3%[236] - 2019年第三季度利息收入增至230万美元，较2018年增加21万美元，增幅10.2%，主要因其他金融产品收入增加[237] - 2019年第三季度利息支出增至280万美元，较2018年增加94.6万美元，增幅50.3%，主要与交易信贷安排等利息支出有关[238] - 2019年第三季度其他收入净额降至0，较2018年减少23.6万美元，降幅95.2%，公司在权益法投资企业的收益份额减少30万美元[239] 担保贷款业务第三季度数据 - 2019年第三季度担保贷款业务利息收入增至350.6万美元，较2018年增加100.7万美元，增幅40.3%，主要因平均应收担保贷款余额增加和加权平均年利率上升[242][245] - 2019年第三季度担保贷款业务利息支出增至231.6万美元，较2018年增加83.9万美元，增幅56.8%，主要因发行高利率5年期票据[242][246] 直接销售业务第三季度数据 - 2019年第三季度直接销售业务收入增至2008.1万美元，较2018年增加930.4万美元，增幅86.3%[250] - 2019年第三季度直接销售业务黄金销量增至10000盎司，较2018年增加7000盎司，增幅233.3%[250] - 2019年第三季度直接销售业务白银销量降至19.1万盎司，较2018年减少7.3万盎司，降幅27.7%[250] - 2019年第三季度收入为2010万美元，较2018年的1080万美元增加930万美元，增幅86.3%；排除内部销售后，收入为1150万美元，较2018年的1000万美元增加150万美元，增幅15.4%[254] - 2019年第三季度黄金销量为10000盎司，较2018年的3000盎司增加7000盎司，增幅233.3%；白银销量为191000盎司，较2018年的264000盎司减少73000盎司，降幅27.7%[254] - 2019年第三季度毛利润为158万美元，较2018年的106.3万美元增加51.7万美元，增幅48.6%；排除内部销售影响后，毛利率从2018年的10.060%增至11.460%，增幅13.9%[255] - 2019年第三季度直销票务量为3476张，较2018年的4461张减少985张，降幅22.1%[255] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用为212万美元，较2018年的211.6万美元增加0.4万美元，增幅0.2%[256] - 2019年第三季度利息费用为0，较2018年的19.5万美元减少19.5万美元，降幅100.0%[257] - 2019年第三季度其他净费用为22万美元，2018年为0，主要是收购Goldline的一次性费用[258] 公司资产与资金情况 - 截至2019年9月30日，约94%的资产为现金、应收账款等流动性资产[259] - 截至2019年9月30日，贸易信贷额度为2.6亿美元，到期日为2020年3月27日[261] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，经营活动分别使用现金6250万美元和1030万美元，较2018年增加5220万美元[265][266] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，投资活动分别使用现金3500万美元和提供现金2150万美元，较2018年增加使用现金5650万美元[265][267] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，融资活动分别提供现金1.016亿美元和520万美元，较2018年增加提供现金9640万美元[265][269] - 公司认为当前现金及预期经营活动产生的现金能满足至少未来十二个月的营运资金、资本支出、投资需求和承诺[270] 公司衍生品与库存情况 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，公司衍生品工具净损益分别为870万美元和 - 1510万美元[272] - 截至2019年9月30日和6月30日，公司贵金属库存分别为3.722亿美元和2.929亿美元[275] - 截至2019年9月30日和6月30日，公司面临价格风险的贵金属分别为2.561亿美元和2.063亿美元[275] - 截至2019年9月30日和6月30日，公司衍生金融工具总市值分别为2.573亿美元和2.058亿美元[275] - 截至2019年9月30日和6月30日，公司采购承诺分别为2.853亿美元和1.666亿美元[278] - 截至2019年9月30日和6月30日，公司销售承诺分别为 - 2.364亿美元和 - 1.589亿美元[278] 公司存货核算与管理 - 公司存货主要包括金条和金币，按公允价值入账，每日公允价值变动计入销售成本[281] - 纪念币存货按成本与可变现净值孰低计量，其价值受供需影响大，且不进行套期保值[281] - 公司与第三方金融公司签订产品融资协议，以黄金和白银存货作抵押融资，费用计入利息支出[281] 公司资产减值与税务核算 - 公司每年第四季度对商誉和其他无限期无形资产进行减值评估，必要时进行定量测试[281] - 公司需估计各税务管辖区的所得税准备金，按资产负债法核算递延所得税资产和负债[282] - 公司认为所有净递延所得税资产很可能通过未来应税收入实现[282] - 公司对使用寿命不确定的无形资产进行减值审查，可先进行定性评估，若不符合条件则进行定量分析[282] - 公司需估计各税务管辖区的所得税准备金，计算年度税率时需重大判断，定期监测并调整已确认的税收利益[282] - 公司按资产和负债法核算所得税，确认递延所得税资产和负债，根据评估认为很可能通过未来应税收入实现所有净递延所得税资产[282] 公司内部控制与合规 - 公司披露控制和程序在本季度末有效[283] - 本季度公司财务报告内部控制无重大变化[284] - 公司管理层评估认为本季度报告期末披露控制和程序有效[283] - 最近一个季度公司财务报告内部控制无重大影响的变化[284] 合资企业情况 - 截至2019年9月30日，新成立的合资企业PMPP总资产占公司总资产的0.09%，前三季度收入占比0.71%[284] - 新成立的合资企业PMPP截至2019年9月30日总资产占公司总资产的0.09%，2019年第三季度总收入占公司总收入的0.71%[284] 法律诉讼影响 - 公司涉及的法律诉讼预计不会对未来财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[286] - 公司不时涉及法律诉讼、索赔或调查，但预计不会对未来合并财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[285][286]