公司业务风险 - 公司业务面临商品价格风险，通过金融衍生品工具对冲，但无法保证对冲活动能充分保护公司[136] - 若交易对手违约，可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[137] - 商品价格大幅上涨可能使公司库存融资量下降，对运营产生重大不利影响[138] - 公司依赖全球商品交易所的有效运作，交易所中断可能损害业务[139] - 公司章程和特拉华州法律中的反收购条款可能阻止或延迟公司被收购，导致股价下跌[145] - 公司未来可能因股权奖励、发行股权等稀释股东所有权[147] 股息与股权结构 - 公司自2019财年第三季度起暂停定期股息政策，未来能否恢复不确定[142] - 公司董事会和管理层持有约37%的流通普通股，能对股东投票事项施加重大影响[148] 财务报表审计 - 独立注册会计师事务所认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况[324] - 该会计师事务所自2015年起担任公司审计师[328] 财务数据对比 - 2020年6月30日公司总资产为75.8035亿美元，较2019年6月30日的70.5362亿美元增长7.47%[330] - 2020年公司营收为54.61094亿美元，较2019年的47.83157亿美元增长14.17%[337] - 2020年公司净利润为3.1491亿美元，较2019年的2262万美元增长1292.17%[337] - 2020年6月30日，合并可变利益实体（VIE）总资产为1.09482亿美元，较2019年的1.03496亿美元增长5.78%[335] - 2020年6月30日，合并VIE总负债为1.1172亿美元，较2019年的1.04124亿美元增长7.29%[335] - 2020年公司普通股发行和流通数量为703.15万股，较2019年的703.145万股增加0.0005万股[330][339] - 2020年公司留存收益为7364.4万美元，较2019年的4313.5万美元增长70.73%[330][339] - 2020年公司非控股股东权益为389万美元，较2019年的290.8万美元增长33.77%[330][339] - 2020年公司股东权益总额为1.04894亿美元，较2019年的7256.6万美元增长44.55%[330][339] - 2020年净利润为3.1491亿美元，2019年为2262万美元[341] - 2020年经营活动提供的净现金为4.7935亿美元，2019年使用的净现金为1.4533亿美元[341] - 2020年投资活动提供的净现金为4.8774亿美元，2019年使用的净现金为1.4805亿美元[341] - 2020年融资活动使用的净现金为5.2704亿美元，2019年提供的净现金为3.1367亿美元[341] 公司业务部门与子公司 - 公司业务分为批发贸易及辅助服务、有担保贷款和直销三个可报告部门[343] - 公司通过部分持股子公司AMST设计和生产铸造银产品，公司和SilverTowne L.P.分别持有69%和31%的股份[347] - 2019财年第四季度，Goldline与关联方成立合资企业PMPP，各持股50%，于2020财年开始运营[352] - AMCF是CFC的全资子公司，是为证券化交易设立的特殊目的实体，公司对其有多种持续参与形式[365] 债务情况 - 2018年9月，子公司AMCF发行A类有担保优先定期票据7200万美元，利率4.98%；B类有担保次级定期票据2800万美元，利率5.98%，到期日为2023年12月15日[332] - CFC发行并管理的A类有担保高级定期票据本金总额为7200万美元，利率为4.98%；B类有担保次级定期票据本金总额为2800万美元，利率为5.98%，到期日为2023年12月15日[349] 财务政策与核算方法 - 公司功能货币为美元，利用外汇远期合约管理外汇波动影响[361][362] - 公司对使用寿命有限的无形资产按直线法在3至15年的经济使用寿命内摊销，并按与财产、厂房和设备相同的政策进行减值审查[385] - 公司在财年第四季度（或在存在潜在减值迹象时更频繁）对商誉和其他使用寿命不确定的无形资产进行减值评估[387] - 公司对长期投资按权益法核算，季度或在有迹象表明资产公允价值下降为非暂时性时进行减值评估[393] - 期限超过一年的票据和其他应收款按摊余成本计量，扣除未摊销的发起费用[394] - 公司采用资产和负债法核算所得税，预计所有净递延所得税资产将通过未来应税收入实现[418] 业务合同与安排 - 公司与一客户签订最高400万美元可转换循环信贷安排，年利率12%，2022年9月18日到期，未偿本金最高可转换为客户22%已发行普通股[395] - 公司贵金属销售大多采用符合衍生品工具定义的销售合同，收入在结算日确认[396] - 公司主要贸易订单类型包括传统实物、寄售、临时、保证金和借入贵金属未分配头寸贸易订单，各有收入确认条件[398] - 公司存储、物流等服务收入按ASC 606确认，此类服务收入占总收入不到1%[404][406] - 公司与相关方实体有独家供应商、产品履行服务和存储等协议，并有权任命董事[483] 收入与支出 - 公司利息收入来源包括担保贷款、保证金账户、回购协议和即期递延贸易订单[407] - 公司利息支出安排包括借款、贷款服务费用、产品融资安排和借入及租赁金属费用[408] - 公司2020年和2019年广告费用分别为220万美元和250万美元[412] - 公司2020年和2019年运输和处理成本分别为800万美元和650万美元[413] 会计准则应用 - 2019年7月1日起采用ASU 2016 - 02准则，确认使用权资产约530万美元和租赁负债约630万美元[422] - 2020年3月FASB发布的ASU 2020 - 04准则，有效期至2022年12月31日，公司将持续评估[424] - 2019年12月FASB发布的ASU 2019 - 12准则，2021年7月1日起生效，公司评估预计影响不重大[425] - 2016年6月FASB发布的ASU 2016 - 13准则，2023年7月1日起生效，公司正评估潜在影响[426] - 2018年8月FASB发布的ASU 2018 - 15准则，2020年7月1日起生效，采用该准则对合并财务报表无重大影响[427] 公允价值计量 - 2020年6月30日和2019年6月30日，固定利率应付票据账面价值分别为92,517千美元和91,859千美元，公允价值分别为101,017千美元和98,609千美元[431] - 2020年6月30日，按公允价值计量的资产总计546,166千美元，负债总计268,298千美元[439] - 库存（不含纪念币）、融资安排下持有的贵金属、衍生品等按公允价值计量，分类为第一层次[433][434][435] - 价格保护计划负债按公允价值估计，2020年6月30日使用100%预期赎回率，分类为第三层次[438] - 截至2019年6月30日，按公允价值计量的总资产为504,064千美元，总负债为305,620千美元[441] 资产与负债情况 - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，受限银行账户分别为0.2百万美元和0.3百万美元，用作银行向房东开具的备用信用证的抵押[368] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，融资安排下持有的贵金属分别为178.6百万美元和208.8百万美元[371] - 2020年6月30日止年度，公司产生租赁成本1.7百万美元，主要为1.4百万美元的经营租赁成本[378] - 2020年6月30日止年度，公司为经营租赁义务支付现金1.5百万美元，资本化经营租赁的加权平均剩余租赁期限为4.5年，经营租赁的加权平均折现率约为4.9%[379] - 截至2020年6月30日，未来五年及以后的经营租赁未折现现金流量总计5,717千美元，扣除利息后经营租赁负债现值为5,109千美元[380] - 截至2019年6月30日，根据ASC 840确定的未来最低经营租赁承诺总计7,205千美元[381] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，应收账款分别为49,142千美元和26,895千美元[444] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，担保贷款应收款分别为63,710千美元和125,298千美元[448] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，担保贷款加权平均实际利率分别为8.9%和10.2%[450] - 担保贷款分为金条和钱币及半钱币硬币两类，2020年6月30日占比分别为57.2%和42.8%，2019年6月30日占比分别为74.1%和25.9%[457] - 贷款与价值比率低于75%的贷款通常被认为是高质量贷款，2020年6月30日此类贷款占比91.5%，2019年6月30日占比52.7%[459] - 截至2020年6月30日或2019年6月30日，公司无贷款与价值比率超过100%的贷款[459] - 历史上公司未为任何信贷损失计提准备金，截至2020年6月30日或2019年6月30日，无担保贷款损失准备金[460][461] - 2020年和2019年6月30日止年度，公司未发生贷款减值成本[462] - 2020年6月30日和2019年6月30日，待售库存分别为1.534亿美元和1.062亿美元[463] - 2020年6月30日和2019年6月30日，客户回购安排的贵金属产品分别为7100万美元和6550万美元[465] - 2020年6月30日和2019年6月30日，客户寄售安排的库存分别为280万美元和490万美元[466] - 2020年6月30日和2019年6月30日，纪念币库存均为1.7万美元[467] - 2020年6月30日和2019年6月30日，借入的贵金属市场价值分别为1930万美元和2180万美元[469] - 2020年6月30日和2019年6月30日，产品融资安排义务分别为7470万美元和9450万美元[470] - 2020年6月30日和2019年6月30日，实物库存未实现收益分别为650万美元和880万美元[471] - 2020年6月30日和2019年6月30日，库存中包含的溢价成分分别为370万美元和440万美元[474] - 2020年和2019年6月30日止年度，物业、厂房及设备折旧和摊销费用分别为190万美元和180万美元[476] - 2020年和2019年6月30日止年度，无形资产摊销费用均为100万美元[479] - 公司对三家私营实体进行长期投资，2020年6月30日投资账面价值分别为公司A 2529千美元、公司B 13296千美元、公司C 938千美元，所有权百分比分别为7.4%、20.6%、10.0%[483][484] - 2020年6月30日应付账款和其他流动负债为140930千美元，较2019年的62180千美元有所增加[485] 衍生工具与市场风险 - 公司通过期货、远期和期权合约对冲库存持有风险和价格保护计划负债，非用于投机[402] - 公司通过多种衍生产品管理市场风险，2020年6月30日可净额结算的衍生资产净额为46325千美元，衍生负债净额为25414千美元[486][495] - 2020年公司衍生工具净收益为8058千美元，而2019年净损失为1068千美元[499] - 2020年6月30日公司贵金属库存为321281千美元，高于2019年的292861千美元[501] - 2020年6月30日受价格风险影响的贵金属为443532千美元，高于2019年的206314千美元[501] - 2020年6月30日衍生金融工具总市值为443790千美元，高于2019年的205830千美元[501] - 2020年6月30日受商品价格风险影响的净贵金属为 - 258千美元，而2019年为484千美元[501] - 公司交易库存和买卖交易主要为贵金属产品，每日按市价计价[489] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司采购承诺分别为514,553千美元和166,600千美元[502] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司销售承诺分别为 - 309,134千美元和 - 158,870千美元[502] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司保证金销售承诺分别为 - 14,652千美元和 - 1