公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2020财年营收约55亿美元，战略聚焦业务量、地域覆盖和产品服务拓展[275] - 2020年第三季度公司营收为18.66亿美元，较2019年的14.81亿美元增长3.851亿美元，增幅26.0%；排除1.112亿美元的远期销售减少额后，营收增长4.963亿美元，增幅40.5%[304][305] - 2020年第三季度公司毛利润为3614.5万美元，较2019年的834万美元增加2780.5万美元，增幅333.4%[304][309] - 公司整体毛利率从2019年的0.563%提升至1.937%，增加137.4个基点，增幅244.0%[310] - 2020年第三季度库存周转率为5.0，较2019年的4.4增加0.6，增幅13.6%[304][309] - 2020年第三季度末有担保贷款数量为1125笔，较2019年的3571笔减少2446笔，降幅68.5%[304] - 2020年9月30日止三个月存货周转率从2019年的4.4增至5.0，增幅13.6%[312] - 2020年9月30日止三个月销售、一般和行政费用增至1000万美元，较2019年的830万美元增加170万美元，增幅21.0%[313] - 2020年9月30日止三个月利息收入降至400万美元，较2019年的580万美元减少180万美元，降幅30.9%[315] - 2020年9月30日止三个月有担保贷款数量降至1125笔，较2019年的3571笔减少2446笔，降幅68.5%[314][317] - 2020年9月30日止三个月利息费用降至430万美元，较2019年的510万美元减少80万美元，降幅16.5%[318] - 2020年9月30日止三个月其他收入（支出）净额增至450万美元，较2019年的 - 20万美元增加470万美元，增幅2801.8%[320] - 2020年9月30日止三个月所得税费用为650万美元，2019年为10万美元，有效税率分别约为21.5%和25.7%[322] - 2020年和2019年第三季度，经营活动使用现金分别为9810万美元和6250万美元，同比增加3560万美元[371][372] - 2020年和2019年第三季度，投资活动使用现金分别为2530万美元和3500万美元，同比减少970万美元[371][373] - 2020年和2019年第三季度，融资活动提供现金分别为9540万美元和10160万美元，同比减少620万美元[371][374] - 2020年和2019年第三季度，公司衍生工具净收益分别为7830万美元和2510万美元[381] 公司业务运营相关情况 - 公司通过PMPP开展业务，PMPP是Goldline持股50%的子公司，于2020财年开始运营[274] - 公司仓储业务和物流业务各期收入均占总收入不到1%[265][266] - 公司运营受产品销量、市场价格和市场波动性三个主要因素影响，这些因素变化可能导致营收显著变化[282] - 公司通过与客户签订有担保贷款和融资结构收取利息，同时也会产生与信贷额度、票据等相关的利息支出[285][286] - 公司使用黄金和白银销售交付盎司数（不包括远期合同记录的盎司数）评估业务表现，因远期销售主要为对冲价格风险，对毛利率影响小[289][290] - 公司业务受COVID - 19疫情影响，其对运营结果、现金流和财务状况的影响取决于未来不确定的发展情况[256] - 宏观经济事件使贵金属和钱币价格波动，公司交易收入和毛利润增加，但也带来风险和不确定性[299] - 2020年3月贵金属价格临时下跌，CFC的众多贷款被还清，导致贷款组合规模和利息收入减少[300] - 公司计算贷款价值比（LTV）时，若质押品市场价格下降使LTV超过规定的最高比率（通常为85%），公司可要求追加保证金[306] 公司股权及贷款结构情况 - 公司与SilverTowne L.P.分别持有AMST 69%和31%的股份[267] - 截至2020年9月30日，CFC和AMCF共有约8420万美元未偿还的有担保贷款，其中约61.5%从第三方收购，约38.5%由CFC发起[269] - AMCF发行的A类有担保优先定期票据本金总额7200万美元，利率4.98%；B类有担保次级定期票据本金总额2800万美元，利率5.98%，到期日为2023年12月15日[271] 公司各业务线数据关键指标变化 - 批发贸易及辅助服务业务 - 批发贸易及辅助服务业务2020年9月30日止三个月收入增至18.14亿美元，较2019年的14.61亿美元增加3.528亿美元，增幅24.1%[325][327] - 批发贸易及辅助服务业务2020年9月30日止三个月黄金销量增至70.4万盎司，较2019年增加13.8万盎司，增幅24.4%；白银销量增至2391.8万盎司，较2019年增加319.8万盎司，增幅15.4%[325][327][328] - 2020年9月30日止三个月黄金平均售价较2019年上涨29.5%，白银平均售价上涨34.9%[328] - 2020年9月30日止三个月批发贸易及辅助服务毛利润增至3060万美元，较2019年的680万美元增加2390万美元，增幅353.0%[330] - 该业务板块利润率从2019年的0.463%增至1.688%，增加122.5个基点，增幅264.6%[331] - 2020年9月30日止三个月批发贸易交易票数降至35341张，较2019年的36248张减少907张，降幅2.5%[332] - 2020年9月30日止三个月销售、一般及行政费用增至760万美元，较2019年的580万美元增加180万美元，增幅31.1%[334] - 2020年9月30日止三个月利息收入增至240万美元，较2019年的230万美元增加20万美元，增幅7.8%[335] - 2020年9月30日止三个月利息支出增至290万美元，较2019年的280万美元增加10万美元，增幅4.3%[336] - 2020年9月30日止三个月其他收入净额增至410万美元，较2019年的0.0万美元增加410万美元，增幅34283.3%[337] 公司各业务线数据关键指标变化 - 担保贷款业务 - 2020年9月30日止三个月担保贷款业务利息收入降至150万美元，较2019年的350万美元减少200万美元，降幅55.9%[341] - 2020年9月30日止三个月担保贷款业务利息支出降至130万美元，较2019年的230万美元减少100万美元，降幅41.9%[342] - 2020年9月30日止三个月担保贷款业务其他收入净额增至40万美元，较2019年的10万美元增加30万美元，增幅754.8%[344] 公司各业务线数据关键指标变化 - 直销业务 - 2020年第三季度直销业务收入为5240万美元，较2019年的2010万美元增长3230万美元，增幅161.0%[347][348] - 2020年第三季度直销业务毛利润为552万美元，较2019年的158万美元增长394万美元，增幅249.6%[347][351] - 2020年第三季度直销业务销售、一般和行政费用为190万美元，较2019年的212万美元减少22万美元，降幅10.2%[347][353] - 2020年第三季度直销业务其他费用为0，较2019年的22万美元减少22万美元，降幅100.0%[347][354] - 2020年第三季度黄金销量为17000盎司，较2019年的10000盎司增加7000盎司，增幅70.0%[347][348][349] - 2020年第三季度白银销量为330000盎司，较2019年的191000盎司增加139000盎司，增幅72.8%[347][348][349] - 2020年第三季度直销业务交易票数量为4607张，较2019年的3476张增加1131张，增幅32.5%[347][351][352] 公司资产负债及现金流相关情况 - 截至2020年9月30日，约94.5%的资产为现金、应收账款等流动性资产[357] - 截至2020年9月30日，公司信用额度为2.14亿美元，交易信贷额度为2.7亿美元[361] - 2020年9月30日应付票据为9269.2万美元[364] - 截至2020年9月30日，票据合并总账面余额为9270万美元，剩余未摊销贷款成本余额约为230万美元[365] - 2020年9月30日和6月30日，借入金属负债分别为153,752美元和168,206美元，减少了14,454美元[365] - 2020年9月30日和6月30日，产品融资安排分别为101,599美元和74,678美元，增加了26,921美元[366] - 2020年9月30日和6月30日，有担保贷款应收款分别为84,223美元和63,710美元，增加了20,513美元[368] - 2020年9月，公司董事会宣布向普通股股东支付非经常性特别股息，每股1.50美元，支付总额达1060万美元[369] 公司商品价格及交易承诺情况 - 2020年第三季度黄金销量为72.1万盎司，较2019年的57.6万盎司增加14.5万盎司，增幅25.2%；白银销量为2424.8万盎司，较2019年的2091.1万盎司增加333.7万盎司，增幅16.0%[304][305][306] - 2020年第三季度黄金平均售价较2019年增长29.9%，白银平均售价增长35.2%[307] - 截至2020年9月30日和6月30日，受商品价格风险影响的净贵金属分别为316美元和 - 258美元[383] - 截至2020年9月30日和6月30日，采购承诺分别为711,710美元和514,553美元；销售承诺分别为 - 318,921美元和 - 309,134美元；保证金销售承诺分别为 - 6,864美元和 - 14,652美元；未平仓远期合约分别为112,243美元和73,948美元；未平仓期货合约分别为578,448美元和369,842美元；外汇远期合约分别为6,349美元和4,599美元[386] 公司会计政策及核算方法情况 - 公司进行衍生品远期和期货交易仅用于对冲库存持有风险，衍生品工具的损益与相关贵金属库存头寸的公允价值变动基本抵消[387] - 公司采用结算日会计核算金属和销售合同，在结算日确认金属的销售或采购，交易与结算日之间的远期合同按衍生品处理[390] - 公司按照FASB发布的ASC 606确认存储、物流、许可和其他服务收入，遵循五个基本步骤[392] - 公司库存主要包括金条和金币，按成本初始计量后按公允价值计量，除纪念币按成本与可变现净值孰低计量外，库存公允价值每日变动与套期衍生品公允价值变动相抵消[393][394][395] - 公司与第三方金融公司签订产品融资协议，以约定价格转让并有权回购金银库存，按融资安排核算，相关义务和受限库存按公允价值计量[396] - 公司每年第四季度对商誉和其他 indefinite - lived 无形资产进行减值评估，有限寿命无形资产在特定情况下进行评估[400] - 公司对 indefinite - lived 无形资产进行减值评估时可先进行定性评估，必要时进行定量分析[401] - 公司在编制合并财务报表时需估计各税务管辖区的所得税准备金，采用资产负债法核算所得税，确认递延所得税资产和负债[402][403] - 关于会计变更和最新会计准则，包括预计采用日期和估计影响，见合并财务报表附注2[404]