公司陈述与准则相关 - 公司报告包含前瞻性陈述，其基于公司对未来表现的信念、假设和预期，但受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异[4] - 按美国公认会计原则（GAAP），公司需合并拥有多数投票权或控制权的实体以及可变利益实体（VIEs），合并时会反映实体资产、负债等，同时消除相关费用[5] - 除按GAAP合并基础呈现结果外，公司还按“细分基础”和“非合并报告基础”呈现收入、费用等结果，运营管理集团（OMG）费用不分配到三个细分市场，但评估财务表现时会考虑其成本结构[6] - 自2019年1月1日起，公司采用FASB Topic 842（ASC 842）租赁准则[34] - 公司正在评估ASU 2016 - 13、ASU 2018 - 15和ASU 2018 - 17对合并财务报表的影响[38][39][41] 术语定义 - “ARCC Part I Fees”指Ares Capital Corporation投资收入的季度绩效收入，归类为管理费；“ARCC Part II Fees”指日历年结束时满足条件支付的费用[8] - “资产 under management（AUM）”指公司管理的资产，不同类型基金计算方式不同；“fee paying AUM（FPAUM）”指公司直接赚取管理费的AUM[8] - “fee related earnings（FRE）”是用于评估核心运营表现的非GAAP指标，与GAAP计算的税前收入不同[8] - “Incentive eligible AUM（IEAUM）”指可能产生绩效收入的AUM；“Incentive generating AUM（IGAUM）”指当前正在产生绩效收入的AUM[9][11] - “realized income（RI）”是管理层用于评估业务表现的非GAAP运营指标，与净收入不同，自2018年起，安置费不再从RI中排除，而是摊销以匹配管理费确认期间[11] - 公司使用的AUM、FPAUM、FRE和RI等术语可能与其他公司不可比，FRE和RI不是按GAAP计算的绩效指标，公司将其作为GAAP结果的补充措施[13] 公司组织形式变更 - 公司于2018年11月26日从特拉华有限合伙制转换为特拉华公司制[8] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司总资产分别为10489314千美元和10154692千美元，增长约3.3%[15] - 2019年第一季度和2018年同期，公司总营收分别为477197千美元和266089千美元，增长约79.3%[17] - 2019年第一季度和2018年同期，公司总费用分别为369107千美元和206283千美元，增长约78.9%[17] - 2019年第一季度和2018年同期，公司净利润分别为121576千美元和74421千美元，增长约63.4%[17] - 2019年第一季度和2018年同期，归属于公司的净利润分别为44949千美元和40948千美元，增长约9.8%[17] - 2019年第一季度和2018年同期，归属于公司A类普通股股东的净利润分别为39524千美元和35523千美元，增长约11.3%[17] - 2019年第一季度和2018年同期，A类普通股基本每股收益分别为0.36美元和0.39美元，稀释每股收益分别为0.36美元和0.28美元[17] - 2019年第一季度和2018年同期，A类普通股每股股息分别为0.32美元和0.40美元[17] - 2019年第一季度和2018年同期，公司综合收益分别为122660千美元和79906千美元，增长约53.5%[19] - 2019年第一季度和2018年同期，归属于公司的综合收益分别为46233千美元和41155千美元，增长约12.3%[19] - 2018年12月31日总权益为1394341000美元[21] - 2019年3月31日总权益为1479824000美元[21] - 2017年12月31日总权益为1460292000美元[24] - 2018年3月31日总权益为1565195000美元[24] - 2018年6月30日总权益为1535249000美元[24] - 2018年9月30日总权益为1491319000美元[24] - 2018年12月31日Preferred Stock Series A为298761000美元[21] - 2019年3月31日Preferred Stock Series A为298761000美元[21] - 2018年12月31日Class A Common Stock为1016000美元[21] - 2019年3月31日Class A Common Stock为1031000美元[21] - 2019年第一季度净收入为1.21576亿美元，2018年同期为7442.1万美元[27] - 2019年第一季度经营活动净现金使用为3.49846亿美元，2018年同期为提供8050.7万美元[27] - 2019年第一季度投资活动净现金使用为299.4万美元，2018年同期为285.7万美元[27] - 2019年第一季度融资活动净现金提供为3.53331亿美元，2018年同期为使用8565.2万美元[27] - 2019年第一季度现金及现金等价物净增加1025.1万美元，2018年同期净减少338.9万美元[27] - 2019年3月31日无形资产净值为3022.3万美元，2018年12月31日为3143.4万美元[42] - 2019年第一季度无形资产摊销费用为120万美元，2018年同期为330万美元[42] - 2019年第一季度公司移除了2980万美元已完全摊销的无形资产[42] - 2018年12月31日商誉资产总值为143,786美元，2019年3月31日为143,822美元，外币折算影响为36美元[43] - 2019年3月31日总投资为1,475,955美元，2018年12月31日为1,326,137美元，其中权益法投资占比95.4%（2019年）和95.3%（2018年）[45] - 2019年和2018年第一季度权益法投资净收益分别为2900万美元和350万美元[47] - 2019年3月31日合并基金投资公允价值为7,546,822美元，2018年12月31日为7,673,165美元，其中固定收益投资占比93.6%（2019年）和94.1%（2018年）[50] - 2019年3月31日公司金融资产公允价值为117,100美元，金融负债公允价值为 - 193美元[58] - 2019年3月31日合并基金金融资产公允价值为7,547,160美元，金融负债公允价值为 - 6,550,865美元[59] - 2019年3月31日公司投资中，抵押债务和其他固定收益为67,190美元，普通股和其他权益证券为11,684美元，合伙权益为36,294美元[58] - 2019年3月31日合并基金固定收益投资中，债券为156,627美元，贷款为6,888,767美元，抵押债务为24,717美元[59] - 2019年第一季度和2018年第一季度无商誉减值记录[43] - 截至2019年3月31日和2018年3月31日，公司无单个权益法投资符合重大性标准[46] - 截至2018年12月31日，公司公允价值计量的金融资产总计109,624千美元，金融负债总计 -869千美元[61] - 截至2018年12月31日，合并基金公允价值计量的金融资产总计7,676,374千美元，金融负债总计 -6,680,603千美元[62] - 2019年第一季度，公司Level III资产期初余额为106,413千美元，期末余额为112,779千美元[63] - 2019年第一季度，合并基金Level III资产期初余额为970,837千美元，期末余额为1,003,364千美元[64] - 2018年第一季度，公司Level III资产期初余额为239,927千美元，期末余额为287,753千美元[66] - 2018年第一季度，合并基金Level III资产期初余额为663,702千美元，期末余额为653,971千美元[67] - 2019年第一季度，公司Level III资产中固定收益部分因解并基金减少8,138千美元，购买增加2,147千美元[63] - 2019年第一季度，合并基金Level III资产中固定收益部分因解并基金减少58,883千美元，转入增加155,651千美元[64] - 2018年第一季度，公司Level III资产中固定收益部分因解并基金增加78千美元，购买增加48,731千美元[66] - 2018年第一季度，合并基金Level III资产中收入部分因解并基金减少233千美元，转入增加73,814千美元[67] - 截至2019年3月31日，公司Level III计量资产公允价值总计112,779千美元，较2018年12月31日的106,413千美元有所增加[70][71] - 截至2019年3月31日，合并基金Level III计量总资产公允价值为1,006,395千美元，总负债公允价值为(3,031)千美元；2018年12月31日总资产公允价值为971,485千美元，总负债公允价值为(648)千美元[73][74] - 公司对专注保险类投资的私募基金非Ares管理投资，2019年3月31日和2018年12月31日公允价值分别为110万美元和80万美元[75] - 2019年3月31日，公司外汇合约名义金额为39,451千美元，资产公允价值为1,932千美元；2018年12月31日名义金额为11,554千美元，负债公允价值为193千美元[77] - 2019年3月31日，合并基金外汇合约资产名义金额为338千美元，公允价值为338千美元；负债名义金额为338千美元，公允价值为338千美元[78] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司分别有权但未选择抵销020万美元和090万美元的衍生负债[78] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，合并基金分别抵销1000万美元和570万美元的衍生资产和负债[78] - 截至2019年3月31日，公司信贷安排的账面价值为320,000千美元，利率为375%；2018年12月31日账面价值为235,000千美元，利率为400%[80] - 截至2019年3月31日，公司高级票据账面价值为246,113千美元，利率为421%；2018年12月31日账面价值为245,952千美元，利率为421%[80] - 截至2019年3月31日，公司及其子公司遵守债务义务的所有契约[81] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，合并CLO的高级担保票据贷款义务分别为64.09811亿美元和66.42616亿美元，公允价值分别为63.08538亿美元和63.91643亿美元，加权平均剩余期限分别为10.79年和10.94年；次级票据贷款义务分别为3.9558亿美元和4.55333亿美元，公允价值分别为2.38958亿美元和2.86448亿美元，加权平均剩余期限分别为11.10年和11.21年[85] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，合并基金的总借款分别为1.50733亿美元和2.09284亿美元，不同信贷安排的到期日、总容量、未偿还贷款和有效利率各有不同[88] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司的总未摊销债务发行成本分别为7386000美元和6306000美元，其中信贷安排分别为6110000美元和4972000美元，优先票据分别为1276000美元和1334000美元[83] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司的总未履行承诺分别为2.46亿美元和2.676亿美元，包括对非合并基金和合并基金的承诺[91] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，若假设所有现有投资均无价值，需潜在偿还的绩效收入净额分别约为4.429亿美元和4.69亿美元，其中分别约3.435亿美元和3.644亿美元可由某些专业人员偿还给公司；截至2019年3月31日，若基金按公允价值清算，无偿还义务；截至2018年12月31日，若基金按公允价值清算，有40万美元的偿还义务[94] - 截至2019年3月31日，公司的租赁资产总额为1.57355亿美元，其中使用权经营租赁资产为1.56075亿美元，融资租赁资产为128万美元；租赁负债总额为1.83924亿美元，其中使用权经营租赁负债为1.83037亿美元，融资租赁义务为88.7万美元[97] - 2019年第一季度，公司的租赁总费用为697.8万美元，其中经营租赁费用为693.8万美元，融资租赁资产摊销为2.7万美元，融资租赁负债利息为1.3万美元[98] - 截至2019年3月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为7.2年，加权平均折现率为4.01%；