Workflow
AutoZone(AZO) - 2019 Q2 - Quarterly Report

门店运营情况 - 截至2019年2月9日,公司在美国(含波多黎各)运营5651家门店,在墨西哥运营568家门店,在巴西运营22家门店[84] - 2019财年24周内,公司开设39家净新店,上一年同期开设59家净新店[102] 财务业绩表现 - 2019财年第二季度净销售额增长1.6%,净利润增长1.8%至2.946亿美元,摊薄后每股收益增长10.7%至11.49美元[86] - 截至2019年2月9日的12周,净销售额增加3750万美元至24.51亿美元,增幅1.6%;总汽车零部件销售额增长3.1%;国内商业销售额增加5870万美元,增幅12.9%[90] - 截至2019年2月9日的12周,毛利润为13.25亿美元,占净销售额的54.1%;运营、销售、一般及行政费用为9.251亿美元,占净销售额的37.7%[91][92] - 截至2019年2月9日的24周,净销售额增加9010万美元至50.92亿美元,增幅1.8%;总汽车零部件销售额增长3.2%;国内商业销售额增加1.143亿美元,增幅12.1%[95] - 截至2019年2月9日的24周,毛利润为27.43亿美元,占净销售额的53.9%;运营、销售、一般及行政费用为18.55亿美元,占净销售额的36.4%[96][97] - 截至2019年2月9日的24周,经营活动产生的净现金流为8.171亿美元,投资活动使用的净现金流为1.762亿美元,融资活动使用的净现金流为6.615亿美元[101][102][103] - 截至2019年2月9日的四个季度,公司净收入为1413047000美元,调整后税后回报为1883420000美元,调整后税后ROIC为33.5%[123] - 截至2018年2月10日的四个季度,公司净收入为1336132000美元,调整后税后回报为1671737000美元[123] 销售类别占比 - 故障和维护相关类别在2019财年第二季度销售组合中占比约85%,与上一年同期一致[88] 业务投资计划 - 2019财年,公司预计相比2018财年增加业务投资,主要用于新店、供应链基础设施、现有门店改进和技术投资[104] 应付账款与库存比例 - 2019年2月9日应付账款占总库存的比例为108.5%,高于2018年2月10日的106.9%[105] 投资资本回报率 - 截至2019年2月9日的过去四个季度,公司调整后的税后投资资本回报率为33.5%,高于上一年同期的30.2%[107] 循环信贷协议情况 - 2017年11月18日公司循环信贷协议下的借款能力从16亿美元增加到20亿美元,可增加借款能力的选项金额保持在4亿美元,协议终止日期从2021年11月18日延长至2022年11月18日[109] - 截至2019年2月9日,公司在循环信贷协议下有330万美元的未偿还信用证,在信用证工具下有7500万美元的未偿还信用证,还有2330万美元未承诺的未偿还信用证[109][110][111] 债务分类情况 - 截至2019年2月9日,公司14.29亿美元的商业票据借款和2.5亿美元2019年4月到期的1.625%优先票据在合并资产负债表中被归类为长期债务[113] 债务与EBITDAR比率 - 2019年2月9日和2018年2月10日,公司调整后的债务与EBITDAR比率为2.5:1[114] - 截至2019年2月9日的四个季度,调整后EBITDAR为2867779000美元,调整后债务为7169492000美元,调整后债务与EBITDAR比率为2.5[126] - 截至2018年2月10日的四个季度,调整后EBITDAR为2791033000美元,调整后债务为7058465000美元[126] 股票回购情况 - 1998年1月1日至2019年2月9日,公司共回购1.458亿股普通股,总成本为202.65亿美元,其中在截至2019年2月9日的24周内回购110万股,成本为8.471亿美元[115] - 2018年9月26日,董事会批准增加12.5亿美元的股票回购授权,使授权回购股票的总价值达到209亿美元,截至2019年2月9日,剩余授权回购金额为6.346亿美元[115] - 2019年2月9日后,公司回购154,261股普通股,总成本为1.4亿美元[116] 备用信用证与担保债券承诺 - 2019年2月9日,公司备用信用证总承诺为1.016亿美元,低于2018年8月25日的1.068亿美元;担保债券总承诺为2740万美元,高于2018年8月25日的2360万美元[117] 有效税率情况 - 截至2019年2月9日的四个季度,有效税率方面,养老金终止为28.1%,利息和租金费用为23.5%;截至2018年2月10日的四个季度,排除净递延所得税负债重估影响后有效税率为29.9%[123] 财务数据计算基础 - 公司编制合并财务报表需进行估计和假设,关键会计政策自2018年8月25日年度报告提交后未变[128][129] - 租金乘以6以资本化经营租赁,用于确定税前投资资本和调整后债务[123][126] - 平均债务、平均权益和平均资本租赁义务均按前五个季度数据计算[123] 商业票据情况 - 截至2019年2月9日,商业票据净增加1.035亿美元[130] 债务公允价值与账面价值 - 2019年2月9日债务公允价值估计为50.9亿美元,2018年8月25日为49.48亿美元[131] - 2019年2月9日债务公允价值较账面价值少2170万美元,2018年8月25日少5750万美元[131] 可变利率债务情况 - 2019年2月9日可变利率债务未偿还金额为14.29亿美元,2018年8月25日为13.25亿美元[131] - 2019财年可变利率债务借款水平下,利率上升1个百分点将对税前收益和现金流产生1430万美元的不利年度影响[131] - 可变利率债务的主要利率风险基于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)[131] 固定利率债务情况 - 扣除未摊销债务发行成本后,2019年2月9日固定利率债务未偿还金额为36.82亿美元,2018年8月25日为36.81亿美元[131] - 2019年2月9日,利率上升1个百分点将使固定利率债务公允价值减少1.435亿美元[131]