飞机债务与租赁 - 截至2018、2017和2016年12月31日，公司飞机债务分别有15.5%、18.8%和17.4%以雷亚尔计价[519] - 公司飞机租赁协议分为经营租赁和融资租赁，会计处理方式不同[524] - 截至2018年12月31日，123架运营租赁飞机中有15架转租给TAP[634][642] - 截至2018年12月31日，不可撤销经营租赁义务的未来最低租赁付款总额达1.04512万亿雷亚尔[642] 财务指标与业绩 - 截至2018年12月31日，公司及其子公司净经营亏损结转额为18.292亿雷亚尔[521] - 2018年运营收入为5.254亿雷亚尔，较2017年减少3.396亿雷亚尔，运营利润率从2017年的11.1%降至5.7%[564] - 2018年总运营收入为9.153357亿雷亚尔，较2017年的7.789497亿雷亚尔增长17.5%，其中客运收入增长29.5%，其他收入下降55.8%[561] - 2018年运营费用中，飞机燃油费用增长43.1%，薪资福利增长9.0%，飞机及其他租金增长27.8%，着陆费增长22.7%，交通和客户服务增长10.5%，销售和营销增长19.1%，维护材料和维修下降11.2%[561] - 2018年净收入为4.203亿雷亚尔，较2017年减少1.088亿雷亚尔，排除非经常性事件影响后净收入为7.036亿雷亚尔[565] - 2018年运营收入为91.534亿雷亚尔，较2017年的77.895亿雷亚尔增长17.5%，主要因ASK运力增长16.0%[568] - 2018年客运收入为86.7亿雷亚尔，较2017年的66.95亿雷亚尔增长29.5%，主要因RPK增长16.4%和采用IFRS 15准则[569] - 2018年货运及其他收入为6.109亿雷亚尔，较2017年减少55.8%，主要受IFRS 15准则影响，按备考基础计算增长29.3%[570] - 2018年运营费用为86.279亿雷亚尔，较2017年的69.245亿雷亚尔增长24.6%，主要因巴西雷亚尔贬值、燃油价格上涨和非经常性事件[575] - 2018年飞机燃油费用较2017年增长43.1%，即7.961亿雷亚尔，主要因燃油价格上涨30.0%和飞行小时数增加6.5%[576] - 2018年薪资福利较2017年增长9.0%，即1.169亿雷亚尔，主要因薪资增长2.5%和机组人员数量增加[577] - 2018年飞机及其他租金较2017年增长27.8%，即3.282亿雷亚尔，主要因雷亚尔贬值和运营租赁飞机数量增加[578] - 2018年财务收入较2017年减少56.3%，即5340万雷亚尔，主要因巴西无风险利率降低[585] - 2018年金融衍生品收益为2.981亿雷亚尔，2017年为亏损9020万雷亚尔[587] - 2017年总运营收入为77.895亿雷亚尔，较2016年的66.699亿雷亚尔增长16.8%，主要因客运收入增长15.7%和其他收入增长23.9%[592][596] - 2017年客运收入为66.95亿雷亚尔，较2016年增加9.085亿雷亚尔，增幅15.7%，主要归因于RPKs增长13.8%和PRASK增长4.6%[597][599] - 2017年其他收入为1.094157亿雷亚尔，较2016年增加2111万雷亚尔，增幅23.9%，源于货运收入增长49%和客运相关辅助收入增长15.3%[592][598] - 2017年运营费用为69.245亿雷亚尔，较2016年的63.256亿雷亚尔增长9.5%，主要是飞机燃油费用增长18.5%和薪资福利费用增长18.7%[593][600] - 2017年飞机燃油费用增加2.88亿雷亚尔，增幅18.5%，因喷气燃料价格上涨11.0%和飞行小时数增加0.9%[601] - 2017年薪资福利费用增加2.043亿雷亚尔，增幅18.7%，由于薪资增长7.4%、机组人员数量增加及利润分享和奖金规定[602] - 2017年运营收入为8.65亿雷亚尔，较2016年增加5.207亿雷亚尔，运营利润率从2016年的5.2%提升至2017年的11.1%[594] - 2017年净收入为5.29亿雷亚尔，而2016年净亏损1.263亿雷亚尔，净结果改善6.553亿雷亚尔[595] - 2017年ASK为253亿，较2016年的228.69亿增长10.6%，主要因引入新一代A320neo飞机[594][599] - 2017年财务收入增加4370万雷亚尔，增幅85.6%，因现金及投资总额从2016年底的17.956亿雷亚尔增至2017年底的26.432亿雷亚尔[611] - 2017年财务费用较2016年减少28.3%，即2.072亿雷亚尔，主要因未偿债务余额降低、平均利率降低和巴西无风险利率下降[612] - 2017年衍生金融工具损失9020万雷亚尔，2016年为收益1080万雷亚尔[613] - 2017年外币兑换净折算收益为5790万雷亚尔，低于2016年的1.797亿雷亚尔，因巴西雷亚尔兑美元升值8.5%[614] - 2017年关联方交易净收益为1.944亿雷亚尔，高于2016年的1.63亿雷亚尔，主要因认沽期权到期和投资公允价值增加[615] - 2018年12月31日公司总现金头寸为29.743亿雷亚尔，高于2017年的26.432亿雷亚尔[621] - 2018年经营活动提供的净现金为4.431亿雷亚尔，较2017年增长49.9%，主要因供应商付款期限和安全存款及维护储备金变化[623] - 2018年投资活动提供的净现金为5800万雷亚尔，2017年为使用9.758亿雷亚尔，主要因固定资产销售收益和金融投资赎回增加[625] - 2018年融资活动使用的净现金为1.612亿雷亚尔，2017年为提供8.567亿雷亚尔，主要因贷款和债券减少及资本增加减少[627] - 截至2018年12月31日，公司总债务为37.06亿雷亚尔，较2017年增长6.2%[629] - 2017年ASK增长10.6%，平均票价同比增长8.4%[624] 会计政策与核算 - 公司采用负债法核算所得税，仅在有证据表明递延所得税资产很可能实现时才予以记录[520] - 公司根据IFRS编制财务报表，需管理层采用会计政策并进行估计和判断[521] - 公司根据IFRS 15确认客运和旅行相关服务收入，对未使用积分按估计过期未使用部分确认收入[525][529] - 递延税采用负债法，所得税适用税率为25%，社会贡献适用税率为9%[554] 运营机队情况 - 截至2018年12月31日，服务城市达110个，全职员工11807人，自有飞机20架，租赁飞机123架，总计143架[557] - 2018年运营机队共125架，较2017年的122架有所增加，其中E - 190有9架，E - 195有54架，ATR 72有33架，B737货机有2架，A320neo有20架，A330有7架[560] - 公司计划到2023年底将运营机队从2018年的123架增至160架[636] 未来规划与预期 - 公司预计国内运力增长将通过用更大、更省油的下一代飞机替换小型飞机实现，还会增加有高需求和增长潜力的航线和城市，并拓展美国和欧洲的国际目的地[556] - 公司认为将继续从TudoAzul忠诚度计划、货运和旅游套餐业务中获得额外收入[556] - 2019年预计ASK运营能力较2018年增长18% - 20%，其中国内ASK增长16% - 18%，国际运力增长20% - 25%[640] - 新一代空客A320neo飞机2018年占ASK的30%，预计2019年占总运力的40%[641] - 预计2019年CASK同比下降1% - 3%[641] - 2019年EBIT指引预计为18% - 20%，2018年在IFRS 16下为15.1%[641] 维修准备金相关 - 2018、2017和2016年，公司向出租人支付的维修准备金分别为3.177亿、2.914亿和2.983亿雷亚尔[538] - 2018、2017和2016年，公司因预计无法完成飞机返还前所需的维修事件而核销的金额分别为3110万、960万和400万雷亚尔[539] - 2018、2017和2016年，维修准备金存款汇率差异在财务结果中确认的金额分别为收入1.938亿雷亚尔、收入1910万雷亚尔和损失1.535亿雷亚尔[541] 其他财务事项 - 截至2018、2017和2016年12月31日，商誉和其他无形资产未确认减值[555] - 2018 - 2016年资本支出分别为8.548亿雷亚尔、6.456亿雷亚尔和4.421亿雷亚尔，主要用于购置新飞机等[635] - 截至2018年12月31日，公司非可撤销合同义务总计141.9648亿雷亚尔[645] - 截至2018年12月31日，飞机融资未偿余额为12.428亿雷亚尔，非飞机担保贷款抵押资产账面价值为2.536亿雷亚尔[633][634] 汇率与风险对冲 - 公司部分费用随雷亚尔与美元汇率变化而波动，目前通过安排对冲燃油价格、外汇和利率上涨风险[519] - 2018年巴西雷亚尔兑美元平均贬值14.8%，燃油价格上涨30%，非经常性事件总计2.833亿雷亚尔，影响了公司业绩[564]